Золотая лихорадка возвращается: мелкие инвесторы могут столкнуться со многими рисками

16 апреля цена золотых слитков SJC достигла 110 миллионов донгов за таэль, установив новый пик после всего лишь одной недели непрерывного резкого роста. В условиях лихорадки цен растёт число людей, спешащих скупать золото, особенно мелких инвесторов, наиболее уязвимых к рыночным колебаниям. Экономические эксперты предупреждают, что инвестиции в золото, идущие вслед за трендами, могут быть сопряжены с большим риском, особенно в условиях неопределённости экономической и политической ситуации в мире.

Фото: ТХАНЬ ДАТ

Золото достигло нового максимума, люди выстраиваются в очередь за покупками

В последние дни, когда цены на золото постоянно растут, в магазине золота Bao Tin Minh Chau на улице Тран Нхан Тонг в Ханое с самого утра люди выстраиваются на тротуаре в ожидании своей очереди, чтобы купить золото.

На прошлой неделе люди выстраивались в очередь, чтобы купить золото (ФОТО: КУИНЬ ТРАНГ)

Г-н Тран Нам Тиен из Ханоя рассказал, что копил все свои деньги на золото. Цена на золото высока, но он пытался купить всего один таэль.

Г-жа Хоанг Тхи Хань, директор по продажам золота компании Bao Tin Minh Chau Company Limited, отметила, что Bao Tin Minh Chau принимает относительно большое количество клиентов, в основном, покупателей золота (около 80%), а оставшиеся 20% приходят продавать золото. Г-жа Хань добавила, что обычно, когда цена на золото высока, число покупателей увеличивается.

По словам продавца в магазине золота Bao Tin Minh Chau, магазин подготовил для покупателей множество видов золотых колец. Сейчас в магазине есть золотые кольца с пробой в один чи, два чи, пять чи... но небольшие розничные продавцы закупают их очень много, поэтому некоторые модели быстро заканчиваются.

Рост цен на золото и «спешка» мелких инвесторов в его покупке могут создать множество рисков, которые мелкие инвесторы не могут полностью предвидеть.

Люди ждут своей очереди, чтобы купить золото (Фото: QUYNH TRANG)

Риски, связанные с неконтролируемым рынком золота

Внутренние цены на золото резко выросли примерно за неделю: с 8 апреля цена на золото составила около 102 миллионов донгов/таэль.

По состоянию на 16 апреля котировки золотых слитков SJC на некоторых предприятиях по торговле золотом, таких как Saigon Jewelry Company (SJC), Bao Tin Minh Chau Company Limited и Phu Nhuan Jewelry Company (PNJ), приближались к 110 миллионам донгов/таэль.

По словам доктора Во Три Тханя, директора Института исследований стратегии и конкурентоспособности, цены на золото подвержены сильным колебаниям, поскольку зависят от международной экономической и политической ситуации. В последнее время цены на золото растут, постоянно достигая новых «пиков» под влиянием геополитических конфликтов в мире и тарифной политики США, что делает золото безопасным активом для инвесторов.

Доктор Ле Суан Нгиа, член Национального консультативного совета по финансовой и денежно-кредитной политике, также подчеркнул, что в настоящее время доллар США ослабевает по отношению к основным валютам. В то же время, золото оценивается в долларах США, что привело к переключению инвесторов на золото и, как следствие, к росту его цен.

Разделяя эту точку зрения, г-н Чан Конг Дань, эксперт в области финансов и банковского дела, сказал, что в краткосрочной перспективе финансовые колебания будут происходить быстро, создавая риски и будучи непредсказуемыми, поэтому инвесторы будут искать стабильные каналы инвестиций, такие как золото, особенно в таких странах, как Вьетнам.

Однако необходимо взглянуть на это более широко: до этого, с 4 по 7 апреля, цена на золото постоянно и резко снижалась, цена золотых слитков SJC упала со 102 млн донгов до примерно 100 млн донгов/таэль.

Если считать с начала 2025 года, цены на золото испытывали «необычные» колебания: после непрерывного установления новых пиков они перешли к снижению.

Цены на золото постоянно колеблются, превосходя прогнозы экспертов. И будут оставаться непредсказуемыми в будущем, пока геополитическая ситуация в мире остаётся неопределённой.

Цены на золото постоянно колеблются (Фото: QUYNH TRANG)

Розничные инвесторы — будьте осторожны при инвестировании

В беседе с журналистами газеты Nhan Dan г-н Нгуен Минь Кыонг, бывший главный экономист Азиатского банка развития во Вьетнаме (АБР), отметил, что золото — один из активов, часто пользующихся спросом в условиях сильных рыночных колебаний. В мире с 1971 по 2022 год золото приносило среднегодовую доходность в 7,7%, что превышает номинальную доходность доллара США за тот же период в 4,2%. Однако доходность золота всё ещё не сопоставима с доходностью акций, например, индекса S&P 500, который с 1971 года приносил среднегодовую доходность в 10,2%.

По словам эксперта Нгуена Минь Кыонга, золото является активом-убежищем, который не приносит дивидендов, не генерирует проценты, не генерирует денежный поток или доход, а также является рискованным и дорогим в обслуживании, особенно в больших количествах.

Г-н Чан Конг Дань отметил, что рынок золота во Вьетнаме является децентрализованным рынком с индивидуальными транзакциями, и в настоящее время не существует биржи или общего регулирования, подобного торговле акциями.

Разница между ценой покупки и продажи довольно велика, иногда до 2–3 миллионов донгов за таэль. С другой стороны, внутренняя цена на золото также выше мировой, иногда до 6 миллионов донгов за таэль. Поэтому инвестирование, основанное на психологии, инвестирование в период высокой цены на золото или «серфинг», по-прежнему сопряжено с большим риском.

Когда цена на золото внезапно меняет направление и резко падает, краткосрочные инвесторы или те, кто занимает деньги для инвестиций, сталкиваются со значительными финансовыми рисками. Г-н Нгуен Куанг Хуэй, исполнительный директор факультета финансов и банковского дела Университета Нгуен Трай, добавил:

Мелким инвесторам следует проявлять осторожность при вложении средств в золото (Фото: QUYNH TRANG)

В условиях роста цен на золото мелкие инвесторы склонны вкладывать в него больше денег. Доцент, доктор Ле Дык Хоанг, заведующий кафедрой корпоративных финансов Национального экономического университета, предупредил: «Когда цены на золото резко растут, многие люди инвестируют слишком много, что приводит к чрезмерному росту спроса, в то время как предложение не может его удовлетворить. Это может привести к временным рискам, поскольку в реальности такие ситуации случались неоднократно. Поэтому инвестиционный принцип по-прежнему заключается в минимизации рисков и разумном распределении капитала».

Экономист Нгуен Минь Кыонг поделился своим опытом работы в разных странах мира: «Индивидуальные инвесторы минимизируют риски при инвестировании в золото, применяя такие стратегии, как диверсификация инвестиционного портфеля по различным типам активов, выбор ETF (инвестиционных фондов, торгующихся на биржах) или золотых инвестиционных фондов, чтобы избежать риска хранения физического золота, а также периодическая покупка золота небольшими суммами вместо единовременного инвестирования большой суммы, чтобы минимизировать влияние колебаний цен. Инвесторы также покупают золото у проверенных источников, чтобы избежать рисков, связанных с качеством».

Г-н Нгуен Куанг Хуэй признал, что денежные потоки, как правило, утекают из производства и бизнеса в золотую гавань. Если это явление продолжится и распространится, оно не только приведёт к дисбалансу в структуре социальных инвестиций, но и увеличит риск «золотизации» экономики, которую правительство пытается контролировать уже много лет.

Чтобы снизить зависимость от золота как традиционного инструмента инвестирования и хранения, мелким инвесторам необходимо вооружиться финансовыми знаниями, начиная с основополагающего уровня осведомленности. Тогда люди постепенно откажутся от пассивного подхода к инвестированию и перейдут к мышлению, направленному на создание ценности посредством производства, бизнеса, инноваций и систематических инвестиций, — сказал г-н Нгуен Куанг Хюй.

Г-н Нгуен Минь Кыонг рекомендовал в текущий период принять комплексное стимулирующее решение, в котором важную роль играет фискальная политика и государственные инвестиции для стимулирования роста, что позволит «втянуть» золото в оборот и производство. Кроме того, реформирование финансового рынка, направленное на расширение каналов инвестирования, помимо золота, станет долгосрочным решением, которое позволит не только снизить давление на рынок золота, но и обеспечить устойчивость и стабильность финансового рынка.

Source: https://baotuyenquang.com.vn/con-sot-vang-tro-lai-nha-dau-tu-nho-le-co-the-doi-mat-nhieu-rui-ro-210180.html