Мировые цены на нефть начали снижаться на фоне укрепления доллара США

После двух последовательных сессий роста и достижения восьмимесячного максимума, индекс MXV развернулся и снизился почти на 0,7% до 2335 пунктов на вчерашней сессии (4 ноября). Активное восстановление доллара США оказало давление на цены на сырьевые товары, способствуя фиксации прибыли по многим сырьевым товарам, особенно сырой нефти и меди.

Цены на нефть снижаются

По данным Вьетнамской товарной биржи (MXV), восстановление цен на нефть с конца прошлой недели было приостановлено на вчерашних торгах неожиданным резким ростом курса доллара США. По итогам торгов цена нефти марки WTI упала на 0,8% до 60,56 доллара за баррель, а цена нефти марки Brent также снизилась на 0,77% до 64,34 доллара за баррель.

В ходе вчерашних торгов индекс доллара вырос до 100,19 пункта, достигнув максимального значения с конца мая. Этот рост в основном был обусловлен выступлением председателя Федеральной резервной системы США (ФРС) Джерома Пауэлла, который подтвердил, что агентство не будет проводить дальнейшее снижение процентных ставок до конца года. Решение о сохранении жесткой денежно-кредитной политики помогло доллару США сохранить свою стоимость и привлечь потоки активов-убежищ, одновременно сделав нефть более дорогой для международных инвесторов.

По данным ФРС, сохранение процентных ставок без изменений для контроля инфляции по-прежнему превышает целевой показатель в 2%, однако эта политика затрудняет доступ предприятий к капиталу, замедляя экономический рост. Новый отчёт Института управления поставками (ISM) показывает, что индекс деловой активности в производственном секторе США в октябре продолжил снижаться, опустившись ниже порогового значения в 50 пунктов восемь месяцев подряд.

Не лучше обстоят дела и в Китае, где индекс деловой активности (PMI) за октябрь, опубликованный S&P Global и Национальным бюро статистики, зафиксировал снижение. По данным НБС, индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе снизился с 49,8 пунктов в сентябре до 49 пунктов, что стало седьмым месяцем подряд. Эта информация вызывает обеспокоенность рынка относительно состояния двух ведущих экономик мира , а также спроса на энергоносители со стороны двух крупнейших мировых потребителей сырой нефти.

В другой связи, вопреки нисходящему тренду мирового рынка нефти, цены на природный газ в США демонстрировали последовательный рост в течение последних пяти торговых сессий. По итогам вчерашних торгов на бирже NYMEX цены на природный газ выросли на 1,8% до 4,34 доллара США за миллион БТЕ, достигнув максимального значения с марта этого года.

Основной причиной этого роста стала холодная погода, знаменующая начало зимы в США и других странах Северного полушария, что привело к резкому росту спроса на отопление. По данным BloombergNEF, не только внутреннее потребление природного газа резко возросло, но и экспорт природного газа из США также достиг высокого уровня в последний торговый день.

Цены на медь продолжают падать уже четвертую сессию подряд.

Давление со стороны укрепления доллара США также оказывает давление на рынок металлов, что приводит к непрерывному снижению цен на медь на протяжении последних четырёх торговых сессий. Это также самый низкий показатель за последние три недели. В частности, на COMEX медь упала на 2,4% до 10 909,6 доллара за тонну, в то время как на LME медь также потеряла 1,8%, составив всего 10 663,5 доллара за тонну.

Помимо давления со стороны сильного доллара, рынок меди также испытывает сильное давление из-за слабой производственной активности в Китае — крупнейшем в мире потребителе меди, — когда индекс деловой активности в производственном секторе страны упал до 49 пунктов.

Перспективы потребления меди стали еще более мрачными после того, как Китай впервые за более чем десятилетие исключил электромобили (ЭМ) из списка стратегических отраслей в своем пятилетнем плане развития на 2026–2030 годы, сославшись на избыточные мощности в этом секторе.

Кроме того, Ассоциация производителей цветных металлов Китая (CNMIA) предложила механизм ограничения производственных мощностей для предприятий по выплавке меди, свинца и цинка, чтобы справиться с жесткой конкуренцией между заводами в условиях дефицита руды. Это вынудило многие предприятия мириться со снижением прибыли ради доступа к исходным материалам.

В краткосрочной перспективе ожидается, что ограничение мощностей приведёт к снижению активности медеплавильных заводов, что снизит спрос на медный концентрат и окажет давление на цены. Однако в долгосрочной перспективе, по мере повышения рентабельности заводов и выравнивания рыночной конъюнктуры, этот механизм может быть смягчен.

С другой стороны, опасения по поводу дефицита поставок несколько сдержали падение цен на медь. Крупнейший в мире производитель меди, Codelco (Чили), недавно снизил свой прогноз производства на 2025 год до 1,31–1,34 млн тонн, что примерно на 30 000 тонн меньше предыдущего прогноза. Тем временем, крупные горнодобывающие компании, такие как Glencore и Anglo American, объявили о снижении производства меди за первые девять месяцев года на 17% и 9% соответственно по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Прайс-лист некоторых других товаров