На фоне хаотичной литиевой «лихорадки» китайские компании не решаются на рискованный шаг?

Китайские компании, возможно, идут на риск, тратя миллиарды долларов на покупку акций компаний по добыче лития. Но если им это удастся, к 2025 году они могут получить доступ к трети мировых мощностей по добыче лития.

Китай увеличивает свою долю в литиевых рудниках по всему миру. На фотографии — литиевый проект Маунт-Марион в Западной Австралии, в котором участвует китайская компания Ganfeng Lithium. (Источник: Ganfeng Lithium)

Поставки по всему миру

По данным The Wall Street Journal , стремление Китая обеспечить себе поставки металлов заставляет страну скупать доли в шахтах по всему миру.

Китай долгое время доминировал в переработке лития. Однако, столкнувшись с растущим сопротивлением на Западе, китайские компании активно пытаются увеличить свою долю в мировых поставках этого металла, увеличивая свою долю в рудниках по всему миру.

Это рискованная стратегия. Китай тратит миллиарды долларов на покупку акций в странах с историей политической нестабильности. Проекты часто сталкиваются с сопротивлением, задержками со стороны регулирующих органов и даже отменой.

Однако если Пекину это удастся, к 2025 году он сможет получить доступ к трети необходимых в мире мощностей по добыче лития.

Литий, мягкий серебристый металл, входит в состав литий-ионных аккумуляторов, используемых в электромобилях и смартфонах. По данным лондонской консалтинговой компании Benchmark Mineral Intelligence, к концу десятилетия спрос на литий может превысить предложение примерно на 300 000 тонн.

Стремление Китая увеличить мировые запасы лития обусловлено опасениями, что его бурно развивающаяся индустрия электромобилей может столкнуться с трудностями с поставками из-за роста напряжённости в отношениях с США и их союзниками. Канада и Австралия, обладающие крупнейшими в мире запасами лития, недавно заблокировали новые китайские инвестиции из соображений национальной безопасности.

По словам Сьюзан Цзоу, вице-президента норвежской консалтинговой компании Rystad Energy, у Китая, на долю которого приходится всего 8% мировых запасов лития, нет иного выбора, кроме как поступить именно так.

По данным, собранным Bloomberg, за последние два года китайские компании потратили 4,5 млрд долларов на покупку акций почти в 20 литиевых рудниках, в основном в Латинской Америке и Африке.

К ним относятся инвестиции в такие страны, как Мали и Нигерия, которые сталкиваются с угрозами безопасности со стороны терроризма, а также Зимбабве, Мексика, Чили, которые пытаются получить больший контроль над своими минеральными ресурсами.

Сложный ход

В декабре 2022 года Зимбабве ввела запрет на экспорт необработанного лития, вынудив иностранные компании перерабатывать его внутри страны. В феврале правительство Мексики подписало указ об ускорении национализации литиевых запасов страны. В апреле президент Чили предложил, чтобы частные компании, желающие добывать литий в стране, сотрудничали с государственными компаниями.

Чили, Боливия и Аргентина обсуждают создание литиевого альянса, аналогичного Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК).

Боливия, конституция которой закрепляет национализацию минеральных ресурсов, входит в число стран, куда Китай вкладывает значительные средства. Страна обладает примерно пятой частью мировых запасов лития, но имеет историю расторжения сделок с иностранными компаниями по его добыче.

В Потоси, регионе, где расположены некоторые из соляных шахт Боливии, многие жители с опаской относятся к попыткам чужаков эксплуатировать их ресурсы. В 2019 году сделка по добыче лития с китайской компанией застопорилась после отставки тогдашнего президента Эво Моралеса, поддерживавшего этот проект.

В том же году Боливия заключила еще одну сделку между государственной литиевой компанией Yacimientos de Litio Bolivianos (YLB) и немецкой компанией после продолжительных протестов местных жителей, требовавших более высоких отчислений с любых последующих продаж лития.

Однако китайские компании активно реализуют новые проекты в стране. В январе 2023 года китайская компания Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. (CATL), крупнейший в мире производитель аккумуляторов, заявила, что возглавит консорциум в рамках совместного предприятия с YLB.

Гражданская комиссия Потоси, коалиция профсоюзов и общественных организаций, раскритиковала непрозрачность процесса отбора. Боливия потребовала от компаний-участников представить предложения и продемонстрировать свои возможности, но результаты так и не были обнародованы.

Эксперты по литию утверждают, что совместное предприятие вряд ли достигнет своей цели по производству 25 000 тонн карбоната лития аккумуляторного качества (Li2CO3) к 2024 году.

Диего фон Вакано, профессор политологии Техасского университета A&M и бывший советник правительства Боливии, заявил, что добыча не начнется до тех пор, пока правительство не примет новое законодательство, разрешающее иностранным компаниям участвовать в добыче лития.

Выбирайте взаимовыгодное сотрудничество

На ежегодном собрании законодателей в марте председатель КНР Си Цзиньпин раскритиковал хаотичный характер литиевой лихорадки в Китае и призвал китайские компании лучше понять рынок, на который они выходят, прежде чем вкладывать больше средств.

Боливия обладает крупнейшими в мире запасами лития. (Источник: New York Times)

Несмотря на трудности, с которыми сталкиваются компании второй по величине экономики мира, они имеют преимущества перед своими западными коллегами. Например, CATL — гигант по производству аккумуляторов, пользующийся государственной поддержкой и имеющий разветвлённую сеть компаний по всей цепочке поставок.

«Если кто-то и может это сделать, так это китайские компании», — сказал Эмилио Соберон, аналитик консалтинговой компании по минеральным ресурсам SFA Oxford.

По словам аналитиков, развивающиеся страны, предпочитающие работать с китайскими компаниями, в первую очередь заинтересованы в обеспечении стабильных поставок сырья, а не просто в его добыче с низкими затратами и продаже по высоким ценам. Это означает, что они могут гарантировать стабильный источник дохода для принимающих стран.

Китайские компании также стремились привлечь инвестиции, чтобы помочь этим странам в развитии. На церемонии подписания в январе президент Боливии Луис Арсе заявил, что консорциум под руководством CATL инвестирует более 1 миллиарда долларов в первую фазу проекта, которая будет направлена на строительство инфраструктуры, включая дороги и электроснабжение.

Компания Sinomine Resources Group, которая приобрела литиевый рудник в Зимбабве за 180 миллионов долларов, обещает создать более 1000 новых рабочих мест и улучшить местную инфраструктуру, такую как электроснабжение, дороги и мосты.

На самом деле, китайские компании рассматриваются как очевидные инвестиционные партнёры в испытывающей нехватку средств Зимбабве, отметил Джи-А ван дер Линде, старший экономист по Африке в Oxford Economics. Многие западные компании вывели свои активы из Зимбабве, страны, которая более двух десятилетий находится под санкциями США и ЕС, но китайские компании меньше обеспокоены подобными проблемами.

Новички, желающие обосноваться в Африке, могут воспользоваться давней сетью китайских компаний и рабочих, работающих в регионе.

Австралийская горнодобывающая компания Prospect Resources продала свою 87% долю в литиевом руднике Arcadia в Зимбабве китайской компании Zhejiang Huayou Cobalt за 378 миллионов долларов в апреле 2022 года.

По словам Сэма Хосака, генерального директора австралийской компании Prospect Resources, в Зимбабве, как и во многих других африканских странах, доминируют китайцы.

Реальный риск для китайских компаний в условиях литиевого бума может быть финансовым. Некоторые аналитики отмечают, что в середине 2000-х годов, когда цены на сырьевые товары стремительно росли, китайские компании тратили деньги на создание долгосрочных запасов таких товаров, как железная руда или алюминий, а затем продавали их, когда цены падали.

По словам Габриэля Вильдау, генерального директора консалтинговой и коммуникационной компании Teneo, в настоящее время в дискуссиях о политике в отношении важнейших полезных ископаемых прослеживается та же тенденция, что потенциально создает условия для очередного раунда сомнительных инвестиций.

Из-за растущего спроса на электромобили в Китае цены на литий за последние два года выросли более чем на 500%, однако в этом году упали до менее чем половины от предыдущего рекордного уровня.

Источник: https://baoquocte.vn/giua-con-sot-lithium-hon-loan-doanh-nghiep-trung-quoc-bat-dac-di-choi-nuoc-co-mao-hiem-228545.html