Перспективы фондового рынка, неделя 26/2

Перспективы фондового рынка на неделю 26/2 - 2/3: Краткосрочным инвесторам следует проявлять осторожность

Краткосрочный восходящий тренд по-прежнему сохраняется, и после прорыва психологической зоны сопротивления на уровне 1200 пунктов индекс VN пока не имел возможности повторно протестировать эту зону поддержки.

После резкого роста до ценового диапазона 1235 пунктов - 1255 пунктов, что соответствует пиковому ценовому диапазону августа и сентября 2023 года, VN-Index провел волатильную торговую неделю с 3 последовательными сессиями узких колебаний ниже сопротивления 1235 пунктов. Особенно сильные колебания наблюдались в сессию выходного дня (23 февраля), первую сессию 2024 года, которая внезапно резко возросла в начале сессии, но резко снизилась в конце сессии.

В частности, в ходе этой сессии банковские акции резко подняли индекс в начале сессии до 1240 пунктов, затем во второй половине дня резко возросло давление продаж; корректировка в группах компаний с большой капитализацией и банковских группах стала основной причиной сильного падения индекса VN с очень неожиданным объемом торгов, превышающим 1,3 млрд акций, что свидетельствует о сильном краткосрочном давлении распределения. По итогам недели VN-Index остановился на отметке 1212 пунктов, что по-прежнему выше психологической ценовой зоны в 1200 пунктов и немного выросло по сравнению с концом прошлой недели.

За неделю общий объем торгов на HoSE достиг 118 101 млрд донгов, что является резким ростом, а средний объем торгов составил почти 1 млрд акций/сессию, из которых в торговую сессию 23 февраля 2024 года объем торгов достиг 1,327 млрд акций, что является самым высоким показателем с сессии 18 августа 2023 года. Такое развитие событий в сочетании с сильным падением в конце недели указывает на краткосрочные риски распределения во многих кодах/группах кодов, когда индекс VN находится в ценовом диапазоне 1235–1240 пунктов. Иностранные инвесторы увеличили объем транзакций в течение недели и продали на HoSE 1 456,6 млрд донгов; Чистая стоимость проданных на HNX акций составила 39,69 млрд донгов.

Как упоминалось выше, группа, оказывающая наибольшее влияние на индекс, — это банки, у которых дивергенция и внезапная ликвидность стимулируют краткосрочный денежный поток для увеличения транзакций. Многие коды все еще значительно выросли, превзойдя старый пик, такие как BID (+7,11%), VAB (+6,25%), TCB (+4,16%)..., остальные в основном снизились: LPB (-4,74%), HDB (-3,43%), OCB (-3,18%), EIB (-2,65%)...

Только в последнюю сессию недели многие группы акций резко упали. Акции финансовых услуг и ценных бумаг в основном колебались в узком диапазоне, завершив неделю в основном снижением: TVB (-7,44%), APG (5,78%), VND (-4,96%), AGR (-4,34%)..., за исключением IVS (+10,68%), HBS (+3,85%)... Акции сектора недвижимости также были группой с наименее позитивной динамикой по сравнению с общим рынком, когда большинство из них снизились под сильным давлением продаж в конце недели, например, TCH (-6,20%), DIG (-6,10%), PDR (-5,72%), ITC (-5,24%)... в дополнение к позитивным акциям CCL (+13,26%), VRE (+13,11%), PXL (+10,71%)...

Более светлая зона — недвижимость промышленных парков и акции каучуковых компаний. Несмотря на сильное давление со стороны продавцов в последнюю сессию недели, многие акции все же значительно выросли к концу недели, в частности TIP (+6,83%), IDV (+6,70%), GVR (+3,38%)... в отличие от LHG (-2,87%), DPR (-2,72%), KBC (-2,70%)...

По мнению экспертов, это период корректировки, который может стать здоровым ритмом перед скорым восстановлением равновесия рынка, и, соответственно, это также возможности для повторного увеличения запасов. Кроме того, необходимо учитывать колебания, связанные с ростом ликвидности сбалансированного рынка в обеих группах компаний с большой капитализацией и возвращением в группу компаний со средней капитализацией. В отличие от начала января 2024 года ликвидность в основном была сконцентрирована и увеличилась в VN30 и голубых фишках. За последние 2–3 недели, наряду с ростом рыночных показателей, наблюдался баланс, когда денежный поток также искал возможности в других отраслевых группах, помимо VN30 и банковского сектора.

В краткосрочной перспективе рынок приблизился к сильному сопротивлению 1250 пунктов и правильно скорректировался. Уровень психологической поддержки индекса в данной коррекции составляет зону 1200 пунктов. Хотя рынок все еще, вероятно, восстановится, следует отметить, что поскольку 6-я сессия является лишь первой сессией корректировки, прогноз все еще шаткий.

Подводя итог, можно сказать, что хотя краткосрочный восходящий тренд все еще сохраняется и после прорыва психологической зоны сопротивления на уровне 1200 пунктов, индекс VN еще не имел возможности повторно протестировать эту зону поддержки. Поэтому замедление и корректировка для повторного тестирования этой зоны поддержки считаются разумными. Колебания и корректировки, скорее всего, повторятся в предстоящие сессии. Краткосрочным инвесторам следует проявлять осторожность на текущем этапе, поскольку индекс VN движется в верхней точке среднесрочного канала накопления и подает сигналы коррекции, поэтому краткосрочные риски возрастают.

Таким образом, новым покупателям следует обращать внимание на эти изменения в состоянии рынка, чтобы оптимизировать торговые позиции, а не поддаваться влиянию эмоциональных факторов и состояния FOMO, чтобы влиять на инвестиционные решения. Прогнозируется, что в 2024 году денежный поток продолжит вращаться вокруг групп акций в отраслях с положительными фундаментальными показателями и потенциалом роста, таких как банковское дело, недвижимость промышленных парков, морские порты, химическая промышленность, нефть и газ и т. д.

Источник