Люди и предприятия должны выплатить более 1,1 млн. млрд. донгов в виде процентов
Это цифра, которую Вьетнамский институт экономических и политических исследований (VEPR) рассчитал в 2022 году. В частности, по данным VEPR, процентные ставки по кредитам выросли с июля 2022 года и продолжат оставаться высокими до февраля 2023 года. Средняя процентная ставка по кредитам около 9–10,7% ослабила конкурентоспособность вьетнамских предприятий. Только в 2022 году процентные расходы, которые должны нести предприятия и люди, составляют не менее 1 135 трлн донгов, что эквивалентно 12% ВВП страны. Стоит отметить, что в то время как отечественные люди и предприятия должны нести высокие процентные ставки, в странах региона процентные ставки снизились очень быстро. Например, Китай снизил процентные ставки по кредитам к концу 2022 года примерно до 4%, что помогло китайским предприятиям значительно восстановиться. Согласно анализу VEPR, среда с высокими процентными ставками влияет на конкурентоспособность предприятий, а также на спрос на открытие и создание предприятий.
Для поддержки бизнеса необходимо резко снизить процентные ставки по кредитам
Г-н Тран Ван Дук, председатель совета директоров Ben Tre Coconut Processing Investment Joint Stock Company, сказал, что Государственный банк (SBV) объяснил, что высокие процентные ставки направлены на борьбу с инфляцией и стабилизацию обменных курсов, но инфляция в последние годы составляла всего около 4 - 4,5% в год, а процентные ставки выросли на 40 - 50% по сравнению с предыдущим периодом, что очень неразумно. Некоторые предприятия в настоящее время могут получить доступ к процентным ставкам в размере 9 - 10% в год, но некоторым предприятиям приходится платить процентные ставки в размере 11 - 13% в год. «Страны региона, такие как Таиланд, также находятся под давлением внешней инфляции, но почему их процентные ставки ниже? Их предприятия имеют доступ к низким капитальным затратам и низким финансовым издержкам, поэтому они могут повысить свою конкурентоспособность при выходе на экспортный рынок. У вьетнамских предприятий сотня трудностей», - сравнил г-н Дык и сказал, что при процентной ставке по кредиту в 10%/год норма прибыли должна составлять 15% или более, чтобы компенсировать это, в противном случае ее будет достаточно только для поддержки банковских процентов. Такой уровень прибыльности нелегко получить в текущих экономических условиях, поэтому в действительности предприятиям, которые все еще могут занимать капитал, повезло, что они могут заработать только достаточно, чтобы заплатить банковские проценты.
Процентные ставки по кредитам высоки, но, по словам г-жи Ань Ту, директора компании по экспорту морепродуктов из Хошимина, с конца 2022 года по начало 2023 года предприятиям будет нелегко получить доступ к банковскому капиталу. Не говоря уже о том, что кредитный лимит иногда исчерпывается, иногда он все еще доступен, что приводит к росту процентных ставок по кредитам, что очень пугает заемщиков из-за высокого риска. «Сейчас крупные коммерческие банки все еще выдают кредиты, но получить к ним доступ непросто. Где-то говорят, что процентные ставки по кредитам составляют 7-8% в год, и я не знаю, сколько предприятий могут брать кредиты по такой ставке, но предприятия, которых я знаю, берут кредиты по самой низкой ставке 9% в год, для физических лиц это от 12-16% в год. Высокие процентные ставки по кредитам, нестабильный рынок, поэтому предприятиям приходится стоять на месте и не сметь ничего делать», - сказала г-жа Ань Ту.
По данным VEPR, рост кредитования и мобилизация капитала резко снизились в первые 3 месяца 2023 года из-за слабого спроса и высоких процентных ставок. Мобилизация капитала экономических организаций резко снизилась, а скорость мобилизации капитала банковской отрасли также была намного ниже средней скорости за последние 10 лет. Между тем, депозиты в секторе населения резко выросли, что свидетельствует об увеличении восприятия инвестиционного риска, что снижает необходимость создания предприятий.
Денежная масса сокращается
Чтобы снизить процентные ставки по кредитам, Государственный банк Вьетнама дважды корректировал операционную процентную ставку. Однако в реальности процентные ставки по кредитам на рынке, как упоминалось выше, все равно остаются высокими. Сокращение денежной массы оценивается экспертами как одна из основных причин, по которой экономика испытывает нехватку ликвидности, а процентные ставки резко выросли в последнее время и не могут быть снижены. Данные показывают, что денежная масса замедляется на протяжении многих лет. В частности, рост ВВП в 2020 году составил 2,91%, при этом денежная масса (М2) увеличилась более чем на 14,5%; в 2021 году ВВП увеличился на 2,58%, при денежной массе на 10,66%; к 2022 году ВВП увеличился на 8,02%, но денежная масса составила всего 6,15%. К концу марта 2023 года денежная масса экономики увеличилась всего на 0,57%. Низкая денежная масса затрудняет ликвидность на рынке, а процентные ставки по кредитам еще сложнее снизить. Недавнее исследование Тхань Ниена также показывает, что за исключением большой четверки (четыре государственных банка, владеющих контрольными пакетами акций), большинство мелких банков достигли потолка кредитного пространства.
Рассматривая кредитное пространство, выделенное банкам, а также рост непогашенных кредитов, мы видим, что многие банки исчерпали кредитные квоты. В частности, в конце февраля Государственный банк выделил кредитные лимиты каждому банку. Согласно статистике VNDirect Securities Company, ряду коммерческих банков было предоставлено пространство, например, HDBank под 11%, ACB под 9,8%, Vietcombank под 9,6%, TPBank под 9,1%, VPBank и MBBank под 9%, BIDV под 8,3%, MSB под самым высоким кредитным пространством в 13,5%... Однако всего за первые 3 месяца года темпы роста кредитования некоторых банков резко возросли, например, MSB увеличился на 13%, Techcombank увеличился почти на 10,7%, HDBank увеличился на 9%, 3 банка TPBank, Nam A Bank и VietABank увеличились на 7%... Предприятия жаждут капитала, нуждаются в капитале, в то время как кредитное пространство ограничено, высокие процентные ставки также неизбежны.
По словам доктора Ле Дат Чи, заместителя заведующего кафедрой финансов Университета экономики города Хошимин, банки с быстрым ростом кредитования и отсутствием возможностей для роста будут иметь высокие процентные ставки, которые будет трудно снизить. Поэтому для снижения процентных ставок Государственный банк Вьетнама должен рассмотреть возможность расширения возможностей для них.
Что еще более важно, доктор Ле Дат Чи сказал, что механизм управления кредитными лимитами для каждого банка, который существовал в течение многих лет, исказил кредитный рынок и затруднил снижение процентных ставок. Фактически, предоставление кредитных лимитов некоторым банкам достаточно только для удовлетворения потребностей их «задних» предприятий. Поэтому процентные ставки по кредитам другим клиентам будут очень высокими, чтобы компенсировать потери по кредитам от «любимых» клиентов. Это частично объясняет текущую ситуацию с ростом кредитования в банковской системе, которая заключается в том, что у некоторых банков довольно быстрый рост кредитования, но у других — медленный рост. Когда банки достигают кредитной комнаты, это означает, что процентные ставки по кредитам очень высоки. «Обычный опыт в других странах заключается в ослаблении или отмене кредитных потолков. Поскольку эффективность кредитных потолков эффективна только в краткосрочной перспективе или на ранних стадиях. Однако во Вьетнаме установление кредитных потолков для банков существует уже около десяти лет, но все еще сохраняется. В долгосрочной перспективе установление кредитных потолков снизит банковскую конкуренцию и эффективность распределения капитала в экономике, не говоря уже о том, что может пострадать краткосрочный спрос на кредиты со стороны предприятий, особенно предприятий, которые используют крупные кредиты от банков», - сказал г-н Чи.
Г-н Ле Дат Чи поднял вопрос, почему некоторые банки теперь заявляют, что их управление рисками соответствует стандартам Базеля II, некоторые банки движутся к Базелю III, но государство по-прежнему применяет меры вмешательства для предоставления кредитных лимитов каждому банку для контроля рисков? Если банки действительно соответствуют этим международным критериям управления рисками, они должны прекратить предоставление кредитных лимитов. Когда им разрешено свободно наращивать кредит, но при этом обеспечивать безопасные стандарты работы, процентные ставки могут конкурировать и снижаться.
Кредитная комната — это стопорный клапан, который препятствует снижению процентных ставок.
Если Вьетнам хочет увеличить рост ВВП примерно на 6,5% в этом году, он также должен открыть больше кредитов, чтобы потоки капитала могли достичь многих предприятий. Однако кредитование коммерческих банков по-прежнему зависит от целевых показателей роста кредитования (пространства), и когда пространство для кредитования почти иссякнет, банки, естественно, будут выдавать меньше кредитов. Между тем, если спрос со стороны бизнеса останется высоким, банки воспользуются этой возможностью, чтобы клиенты, получающие кредиты, должны были принимать высокие процентные ставки. Процентным ставкам трудно быть низкими, когда банки ужесточают кредитование. Пространство для кредитования является стопорным клапаном, который затрудняет снижение процентных ставок на рынке.
Финансовый эксперт, доктор Нгуен Три Хьеу
Ссылка на источник
Комментарий (0)