Некоторые акции, за которыми стоит следить 30 сентября

► Комментарий по фондовому рынку 30 сентября: на рынке может произойти коррекция

Рекомендация «Покупать» для акций NT2

По данным KB Vietnam Securities Company (KBSV), чистая выручка акционерной компании Nhon Trach 2 Petroleum Power Joint Stock Company (NT2) во втором квартале 2024 года достигла 2 186 млрд донгов (на 0,2% больше, чем за аналогичный период прошлого года), а прибыль после уплаты налогов составила 122 млрд донгов, что на 15% меньше, чем за аналогичный период в 144 млрд донгов. Во втором квартале 2024 года объем коммерческой выработки электроэнергии достиг 1 026 млн кВтч (снижение на 3%). Выработка Qc достигла 884 млн кВтч, что составляет около 86% коммерческой выработки электроэнергии NT2. Результаты деятельности немного выросли по сравнению с предыдущим периодом, в основном за счет роста цен на электроэнергию, что помогло компенсировать снижение объемов производства электроэнергии.

Во втором квартале 2024 года объем выработки электроэнергии NT2, мобилизованной EVN, был выше, чем в первом квартале 2024 года, достигнув 884 млн кВтч (рост на 629% по сравнению с предыдущим кварталом) на фоне резкого увеличения спроса на электроэнергию во втором квартале и вынужденного сокращения угольной энергетики после длительного периода работы на высокой мощности. Генератор NT2 также только что прошел этап капитального ремонта, что обеспечивает эффективную работу станции.

В настоящее время NT2 и Phu My 1 — это два проекта, которые все еще имеют внутренние контракты на закупку газа с PVGAS и которым отдается приоритет при распределении дешевых внутренних источников газа, в то время как остальные проекты с истекшими сроками контрактов на закупку газа вынуждены использовать смешанные/чистые источники СПГ. Таким образом, электроэнергия, вырабатываемая NT2, будет иметь приоритет при мобилизации благодаря ее более низкой стоимости по сравнению с электростанциями, использующими в качестве входного фактора валовую прибыль.

На основании оценки FCFF и EV/EBITDA, перспектив бизнеса, а также с учетом потенциальных рисков KBSV рекомендует нейтральную оценку акций NT2. Целевая цена составляет 21 000 донгов за акцию, что на 6,1% выше цены 27 сентября.

Нейтральная рекомендация по акциям NAB

Vietcombank Securities Company (VCBS) рекомендует нейтрально относиться к инвестиционным возможностям в акциях NAB Nam A Commercial Joint Stock Bank с целевой ценой 17 208 донгов за акцию.

Инвестиционный тезис: Рост кредитования выше среднего по отрасли: по состоянию на конец августа рост кредитования банка составил 14%. VCBS ожидает, что NAB вскоре получит дополнительные кредитные лимиты и сможет достичь темпов роста кредитования на уровне 18% к 2024 году, при этом движущей силой станет группа корпоративных клиентов.

Некоторые акции, за которыми стоит следить 30 сентября (Иллюстрация: KT)

Чистая процентная ставка (NIM) не изменилась: поскольку ставки по депозитам начнут восстанавливаться с мая 2024 года, ожидается, что стоимость фондирования немного вырастет в ближайшие кварталы. Кроме того, чистая процентная маржа (NIM) постепенно улучшается, поскольку банк завершил реализацию большей части своих непогашенных активов, а норма доходности активов в последние годы быстро росла.

Значительно снижена потребность в резервировании: после полного погашения облигаций VAMC в 2023 году потребность в резервировании с 2024 года существенно снизится, что будет способствовать значительному росту прибыли банков.

План по увеличению капитала: иностранный капитал NAB по-прежнему довольно низок, и банк также стремится привлечь иностранных инвесторов и, как ожидается, запустит план по поиску стратегических акционеров в 2025 году.

Источник: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-309-post1124924.vov