В начале апреля, на фоне волны роста процентных ставок по депозитам, которые в какой-то момент достигли 10%, глава Государственного банка Вьетнама (SBV) поручил банкам снизить процентные ставки. Эта тенденция к снижению быстро распространилась, и около 30 кредитных учреждений одновременно внесли коррективы.
«Приказы» от руководящего органа
Ведущую роль сыграли государственные коммерческие банки, включая Vietcombank, Agribank , VietinBank и BIDV. Vietcombank и Agribank снизили процентные ставки на 0,5% в год для 24-месячных сроков, доведя максимальную ставку примерно до 6% в год. VietinBank также снизил ставки на 0,5% в год для сроков от 24 до 36 месяцев. Между тем, BIDV внес наиболее существенные корректировки, снизив ставки на 0,8-0,9% в год по многим срокам от 6 до 36 месяцев, доведя общий уровень процентных ставок до 5,8-6% в год.
В акционерных коммерческих банках VPBank снизил процентные ставки на 0,3-0,5% в год для сроков от 6 до 36 месяцев, а для сроков от 6 до 9 месяцев наблюдалось резкое падение до 6,1% в год. Примечательно, что наибольшее снижение было зафиксировано в LPBank — на 0,4-1% в год для сроков от 6 до 36 месяцев, а для более длительных сроков падение составило до 1% в год.
По словам директора Департамента денежно-кредитной политики Государственного банка Вьетнама г-на Фам Чи Куанга, к концу первого квартала 2026 года объем кредитования в масштабах всей системы увеличился примерно на 3,18%, в то время как мобилизация капитала выросла всего на 0,55%. Эта разница указывает на растущее давление на ликвидность в банках. Учитывая сохраняющуюся высокую инфляцию, снижение процентных ставок стало затруднительным.
Напротив, процентные ставки по кредитам практически не изменились. Среднесрочные и долгосрочные процентные ставки по-прежнему обычно составляют около 9-11% годовых.
Объясняя эту противоречивую тенденцию, эксперт в области экономики доктор Нгуен Три Хиеу считает, что причина кроется в увеличении факторов риска, от глобальных экономических колебаний, таких как цены на нефть и напряженность на Ближнем Востоке, до давления со стороны проблемных долгов внутри страны, что затрудняет для банков принятие сокращения рентабельности.
Аналогичным образом, компания FiinRatings (предоставляющая независимые рейтинговые услуги и углубленный кредитный анализ) прогнозирует, что чистая процентная маржа (NIM) для всей отрасли останется ниже 3% в 2026 году. Давление на ликвидность, начавшееся в конце 2025 года, вероятно, сохранится, поддерживая высокие капитальные затраты в течение всего года.
Проблема еще больше осложняется, когда снижение процентных ставок по кредитам может привести к изменению потоков капитала. Доктор Нгуен Три Хиеу предупреждает, что если процентные ставки по депозитам будут вынужденно снижены на фоне привлекательности золота и акций, депозитные средства могут покинуть банковскую систему. Когда ликвидность перестанет быть стабильной, банки потеряют как возможности, так и стимул к эффективному расширению кредитования.
Согласно отчету KB Securities Vietnam (KBSV), тенденция к снижению процентных ставок остается неясной из-за ожидаемого продолжения давления на ликвидность во втором квартале. Кроме того, тенденция к хранению наличных средств в ожидании изменений налоговой политики затрудняет банкам привлечение капитала. Одновременно отсутствие прорывов в распределении государственных инвестиций препятствует возврату средств в систему. Эти два фактора способствуют сокращению денежной массы в банках, что делает снижение процентных ставок еще более сложной задачей.
Будьте осторожны с бизнес-целями.
Поскольку целевой показатель роста кредитования на 2026 год установлен на уровне около 15%, что значительно ниже почти 20% в 2025 году, многие банки заблаговременно скорректировали свои бизнес-планы, перейдя к более осторожному подходу. Давление усиливается, поскольку спрос на кредиты для производства и потребления продолжает расти, а мобилизация капитала сталкивается с жесткой конкуренцией.
LPBank планирует добиться скромного роста прибыли на 5% в 2026 году, доведя ее до 14 982 миллиардов донгов; прогнозируемый рост кредитования составит приблизительно 11,7%, до 437 581 миллиарда донгов, в то время как совокупные активы, как ожидается, останутся практически неизменными, увеличившись на 1,6% до 615 600 миллиардов донгов.
Sacombank также выбрал осторожный подход, стремясь к прибыли до налогообложения в размере 8 100 миллиардов донгов, что на 6,2% больше по сравнению с 2025 годом. Банк ожидает увеличения совокупных активов на 10,2%, превысив отметку в 1 триллион донгов; прогнозируется увеличение кредитного портфеля на 11,7% до 699 400 миллиардов донгов, а депозитов — на 10,2% до 921 300 миллиардов донгов.
Ранее результаты опроса о тенденциях деловой активности за второй квартал 2026 года, проведенного Государственным банком Вьетнама, выявили заметные изменения. В отличие от предыдущих периодов, когда ожидалось незначительное снижение уровня риска, на этот раз кредитные учреждения восприняли ситуацию как изменение в сторону снижения, с небольшим увеличением риска во всех группах клиентов.
Прогнозируется, что эта тенденция сохранится и в 2026 году, при этом «акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, частные предприятия» и «малые и средние предприятия» будут считаться более уязвимыми. В результате кредитные учреждения указали, что они рассматривали и будут рассматривать возможность незначительного повышения средней цены на товары и услуги в 2026 году для компенсации рисков.
С точки зрения рынка, спрос на банковские услуги в первом квартале продолжил восходящую тенденцию, но улучшение было менее значительным, чем в предыдущем квартале, и не соответствовало ожиданиям. Во втором квартале и на протяжении всего 2026 года кредитные учреждения прогнозируют улучшение спроса, однако уровень ожиданий скорректирован более осторожно по сравнению с предыдущим опросом.
Ожидается, что 2026 год ознаменует собой значительную корректировку структуры кредитования. После периода быстрого роста в 2025 году, в основном обусловленного развитием недвижимости и прямыми иностранными инвестициями, Государственный банк Вьетнама ужесточил правила, установив требование, согласно которому темпы роста кредитования каждого банка в сфере недвижимости не должны превышать общие темпы роста кредитования.
Кроме того, Циркуляр 14/2025/TT-NHNN по Базель III, вступающий в силу с середины 2025 года, оказывает дополнительное давление на коэффициент достаточности капитала (КПК). Государственные банки улучшили свой КПК примерно до 10,7% благодаря выпуску облигаций второго уровня, но более мелкие банки по-прежнему сталкиваются с риском нехватки капитала, что вынуждает их быть более осторожными в планировании своей деятельности.
Что касается качества активов, то, хотя коэффициент неработающих кредитов в 2025 году останется на уровне около 1,9%, FiinRatings считает, что этот результат частично обусловлен ускорением списания долгов. Когда эта активность вернется к норме в 2026 году, давление со стороны неработающих кредитов может усилиться…
В целом, 2026 год ознаменует собой более осторожный период для банковской системы, поскольку одновременно возрастет давление на процентные ставки, ликвидность и риски. В этом контексте задача балансирования между поддержкой роста и безопасностью системы останется актуальной, вынуждая банки выбирать медленный, но устойчивый подход, отдавая приоритет качеству, а не расширению любой ценой.
Источник: https://nhandan.vn/the-kho-cua-nganh-ngan-hang-post959247.html
Комментарий (0)