Новая неделя на фондовом рынке: индекс VN движется вбок, ожидается информация об обновлении

На прошлой неделе (22–26 сентября) фондовый рынок продолжил движение в боковом тренде, а индекс VN в третий раз за месяц протестировал зону поддержки 1600 пунктов. Ликвидность снизилась, но не вызывает особых опасений, поскольку вполне соответствует контексту бокового тренда.

Хотя ожидается, что боковой тренд сохранится, на новой неделе ситуация на рынке может стать более интересной, если настроения улучшатся благодаря информации о повышениях или предстоящих результатах деятельности за третий квартал.

Мировые фондовые рынки провели волатильную неделю, несмотря на то, что Федеральная резервная система США впервые в этом году снизила процентные ставки. Настроения также стали более осторожными в ожидании макроэкономических данных.

В конце недели основные фондовые индексы США падали три сессии подряд с исторических максимумов, в результате чего такие индексы, как Nasdaq, упали на 0,7%, S&P 500 потерял 0,3%, а Dow Jones также упал на 0,2%.

С другой стороны, японские акции с индексом Nikkei 225 выросли на 0,7%, а рынок материкового Китая с индексом Shanghai вырос на 0,2%.

На прошлой неделе на внутреннем фондовом рынке продолжился боковой тренд, поскольку настроения и денежный поток оставались осторожными. VN-Индекс Акции группы VN30 в третий раз за последний месяц успешно протестировали зону поддержки 1600 пунктов, завершив неделю на отметке 1660,7 пункта, что соответствует росту на 2,08 пункта (или 0,13%) по сравнению с предыдущей неделей. Акции группы VN30 снизились на 0,37% после второй недели снижения подряд, достигнув отметки 1852,65 пункта, что ниже зоны сопротивления старого пика около 1880 пунктов.

Давление на нисходящий тренд со стороны акций «голубых фишек», особенно банковских, привело к перераспределению денежных потоков в пользу акций малых компаний. Акции компаний со средней капитализацией также снижались четыре недели подряд, в то время как акции компаний с малой капитализацией сохраняли восходящий тренд две недели подряд и выросли на четыре из пяти последних недель.

Некоторые группы акций, показавшие сильный рост на рынке на прошлой неделе, включают: государственные инвестиции (+4,8%), недвижимость (+2,5%), страхование (+1,5%)... Напротив, группы акций, которые оказали давление на рынок, включают: технологии (-4,8%), морепродукты (-2,2%), Viettel (-1,6%)...

На Ханойской фондовой бирже индекс HNX зафиксировал два роста и три снижения, завершив неделю на отметке 276,06 пункта, снизившись на 0,18 пункта (0,07%) по сравнению с предыдущей неделей. Индекс UPCoM снизился до 110,75 пункта (0,55 пункта), снизившись на 0,49%.

Ликвидность рынка продолжила снижаться по сравнению с предыдущей неделей. В частности, общий объём торгов на рынке составил всего 31 920 млрд донгов за сессию, что на 17% меньше, чем на предыдущей неделе. Ликвидность, связанная с исполнением ордеров, также снизилась на 16,6% до 27 863 млрд донгов.

Денежный поток в течение недели демонстрировал разнонаправленную динамику. Ранее сильные акции, такие как акции банков и ценных бумаг, продолжали продаваться. При этом средства направлялись в компании средней и малой капитализации, что не оказывало положительного влияния на общий индекс.

Иностранные инвесторы продолжали продавать акции на чистую сумму и продолжали продавать на чистой основе уже 10 недель подряд. В частности, иностранные инвесторы продали акции на чистую сумму -7 700 млрд донгов, в результате чего совокупный чистый объём продаж с начала года составил -102 559 млрд донгов. На прошлой неделе иностранные инвесторы купили акции CII (+22 млрд донгов), BID (+201 млрд донгов), BSR (+129 млрд донгов); при этом продали акции FPT (-1 039 млрд донгов), VHM (-959 млрд донгов), SSI (-782 млрд донгов)...

На прошлой неделе сектор самостоятельной торговли ценными бумагами осуществил чистую покупку акций таких компаний, как GEE (+593 млрд донгов), TCB (+58 млрд донгов), ACB (+41 млрд донгов)...; в то же время осуществил чистую продажу других акций, таких как VPB (-332 млрд донгов), FPT (-156 млрд донгов), HPG (-95 млрд донгов)...

Ликвидность снизилась, но вызывает ли это беспокойство?

Благодаря поддержке VIC, внутренний фондовый рынок официально успешно протестировал отметку в 1600 пунктов. Рынок сохранил довольно хорошую стабильность, несмотря на значительное ослабление поддерживающих факторов, а краткосрочное давление на фиксацию прибыли по-прежнему сильное. После успешного тестирования этого уровня поддержки индексом VN ожидается, что рынок вернется к пиковому значению в 1700 пунктов.

Однако рост, вероятно, будет ограниченным, поскольку основная тенденция по-прежнему боковая. Рынку по-прежнему необходимо дождаться более весомых данных, чтобы создать импульс для выхода за пределы зоны 1700 пунктов. В настоящее время информация может оказаться более весомой на следующей неделе, например, официальная информация о модернизации или постепенно публикуемые бизнес-результаты за третий квартал.

Сейчас большую тревогу вызывает ликвидность. Объём транзакций значительно снизился, и общая сумма сопоставленных транзакций достигла лишь около 27 000 миллиардов донгов за сессию — это самый низкий уровень с начала июля. По сравнению с пиковым значением в конце августа объём транзакций снизился вдвое.

Однако сокращение денежного потока в условиях затяжного бокового тренда также объяснимо. Тенденция к накоплению очевидна, поэтому деньги не так активно перетекают в группу «голубых фишек», а часто перераспределяются в акции мелких и средних групп или ищут отдельные возможности. С определённой точки зрения, сокращение денежных средств также является проявлением ограниченного предложения, или, другими словами, многие инвесторы предпочитают держать и ждать.

Статистика показывает, что с начала сентября ликвидность выросла на 115% по сравнению с аналогичным периодом, но снизилась на 31% по сравнению с августом, до 38 158 млрд донгов. Общая ликвидность рынка, накопленная с начала года, достигла 28 800 млрд донгов, что на 36,7% больше среднего уровня за 2024 год и на 27,8% больше по сравнению с аналогичным периодом.

С другой стороны, в последнюю неделю сентября рынок обычно спокоен, входя в информационную долину. В настоящее время индекс VN также довольно отчётливо это демонстрирует.

С технической точки зрения, рынок по-прежнему, по прогнозам, продолжит движение в боковом тренде в краткосрочной перспективе в диапазоне 1600–1700 пунктов. Рынку может потребоваться несколько сессий более сильных колебаний, чтобы вызвать эмоции и начать движение вверх, ему снова нужна поддержка со стороны денежного потока, а также поддержка нескольких лидирующих групп. Однако это лишь технический прогноз. Психология ожидания позитивной информации также может проявиться, и поэтому не исключено, что позитивная психология может подтолкнуть денежный поток к более активному входу. Рынок может снова вырасти после трёх недель бокового движения.

Источник: https://baolangson.vn/thi-truong-chung-khoan-tuan-moi-vn-index-di-ngang-ky-vong-thong-tin-nang-hang-5060326.html