Китай продолжает отменять заказы, продолжат ли цены на пшеницу падать?

Россия экспортирует рекордный объём пшеницы: что стоит за этим торговым шагом? Цены на пшеницу растут, прервав трёхсессионное падение

Однако риски для перспектив мирового предложения сохраняются…

Цены на пшеницу «следуют» за спросом в Китае

Китай является крупным игроком на мировом рынке пшеницы, занимая первое место по производству и импорту. Страна закупает пшеницу преимущественно у таких крупных производителей, как Австралия, Франция, Канада и США.

Trung Quốc liên tục hủy các đơn hàng, giá lúa mì sẽ tiếp tục giảm sâu?

Импорт пшеницы в Китай в 2023-2024 годах

Поэтому неудивительно, что действия Китая на международном рынке часто влияют на динамику цен на пшеницу. В конце прошлого года страна неожиданно разместила ряд заказов на американскую мягкую краснозёрную озимую пшеницу (SWR) из-за обильных дождей, повлиявших на урожай в стране. Именно эти заказы стали причиной текущего падения цен.

Однако затем Китай несколько раз отменил ранее закупленные у США заказы на пшеницу общим объемом 504 000 тонн — это самый большой объем, зафиксированный Министерством сельского хозяйства США (USDA) с 1999 года.

Крупнейший в мире импортер зерна также отменил ряд заказов из других стран. По данным FranceAgriMer, зернотрейдеры заявили, что Китай отменил часть закупок французской пшеницы. Кроме того, Пекин отменил и задержал поставки около 1 миллиона тонн австралийской пшеницы.

Почему Китай массово отменяет заказы?

Массовая отмена Китаем заказов на пшеницу явно нетипична. По словам г-на Фам Куанг Аня, директора Вьетнамского центра товарных новостей, этот шаг обусловлен тремя основными причинами.

Г-н Фам Куанг Ань, директор Вьетнамского центра товарных новостей

Во-первых, сегодня в мире относительно обильные поставки пшеницы. Экспорт пшеницы из Черноморского региона идёт гладко, в отличие от ситуации двухлетней давности. Украинская судоходная отрасль также восстановилась и адаптировалась после окончания действия Черноморского соглашения.

Тем временем, дешёвые поставки из России также заполонили рынок, поскольку страна стремится распродать запасы прошлого урожая, чтобы освободить место для богатого урожая этого года. В результате выбор поставщиков для Китая стал гораздо более разнообразным, и он больше не привязан к нескольким конкретным странам, как раньше.

Во-вторых, цены на пшеницу резко падают по сравнению с прошлым годом. Достигнув пика в 2022 году, цены на пшеницу упали более чем на 60%. С начала 2024 года пшеница продолжает падать более чем на 14%, достигнув самого низкого уровня с августа 2020 года. Резкое падение цен привело к тому, что затраты на компенсацию по контрактам стали даже ниже, чем при размещении новых заказов по текущим низким ценам. Это побудило китайских импортеров отменить старые заказы, закупленные по высоким ценам в США, Франции и Австралии.

Динамика цен на пшеницу за последние 2 года

В-третьих, внутреннее предложение в Китае также высокое, а спрос низкий. Хотя урожай пшеницы в стране в прошлом году несколько пострадал от непогоды, общее производство остаётся стабильным. В своём мартовском отчёте о мировом сельскохозяйственном предложении и спросе (WASDE) Министерство сельского хозяйства США сохранило прогноз производства пшеницы в Китае на уровне около 136,6 млн тонн в 2024/25 году. Однако продолжающиеся трудности в свиноводстве ограничили спрос на корма для животных на рынке и повлияли на решения компаний об импорте сырья.

Временные потребности больше не являются решающим фактором.

Хотя действия Китая в краткосрочной перспективе снизили спрос, рынок пшеницы может столкнуться с рисками перебоев с поставками в будущем. В мартовском отчёте WASDE Министерство сельского хозяйства США (USDA) понизило оценку мировых конечных запасов пшеницы в 2023/24 году до 258,83 млн тонн, что стало четвёртым годовым снижением подряд и восьмилетним минимумом.

Агентство также сообщило, что посевы в Европейском союзе пострадали из-за продолжительных проливных дождей во время посевной кампании. Во Франции, крупнейшем экспортере ЕС, качество пшеницы было оценено как значительно ниже, чем за аналогичный период прошлого года, и самым низким с 2020 года.

Мировые запасы пшеницы

Кроме того, прогнозы на урожай пшеницы в США, который должен начаться в следующем месяце, также не слишком оптимистичны для второго по величине экспортера в мире. На Сельскохозяйственном форуме 2024 года Министерство сельского хозяйства США снизило свой прогноз посевных площадей пшеницы в США в этом году до 46 миллионов акров, что на 5,2% меньше, чем в прошлом году. Эксперты отмечают, что резкое падение цен побудило фермеров задуматься о сокращении посевов и переходе на более прибыльные культуры.

Помимо неопределенности с глобальными поставками, геополитические риски также могут стать фактором, способным подтолкнуть цены к росту. В конце прошлой недели Украина заявила, что Россия нанесла авиаудары по её черноморскому порту Одесса, в результате чего были разрушены несколько зданий и повреждены предприятия. Если ситуация сохранится, это может привести к срыву экспорта зерна из одного из крупнейших глубоководных портов Украины, что потенциально может способствовать восстановлению цен на пшеницу.

«В целом, в краткосрочной перспективе цены на пшеницу могут по-прежнему испытывать давление из-за массовых отмен закупок со стороны Китая. Однако в глобальном контексте перспективы поставок по-прежнему несут в себе множество потенциальных рисков, связанных с обострением геополитической напряжённости в важных регионах производства, а также с политикой корректировки масштабов производства в важных странах-экспортерах», — оценил г-н Куанг Ань.

Источник