Создание международного финансового центра: укрепление позиций Вьетнама

В условиях растущей глобальной конкуренции многие страны активно развивают финансовые центры как стратегический инструмент содействия росту и интеграции. Есть ли у Вьетнама в условиях всё более открытой экономики достаточные условия для развития финансовых центров? Появление Резолюции 42/NQ-CP правительства о предложении создания финансовых центров во Вьетнаме – первый шаг на этом пути. Чтобы прояснить потенциал, условия, проблемы, а также конкретные предложения по достижению цели создания международного финансового центра во Вьетнаме, издание Banking Times взяло интервью у доктора Ле Тхи Туй Ван – заместителя директора Института стратегии и финансовой политики Министерства финансов.

5 марта 2025 года правительство приняло постановление № 42/NQ-CP о предложении разработать постановление Национальной ассамблеи о финансовых центрах во Вьетнаме. Как вы оцениваете это решение?

Создание регионального и международного финансового центра во Вьетнаме является важным шагом вперёд, наглядно демонстрирующим стратегическое видение и основную политику партии и правительства по развитию финансового рынка в направлении модернизации и интеграции в новую эпоху. Финансовый центр не только создаёт институциональный импульс, но и играет ключевую роль в процессе трансформации модели роста, повышая эффективность мобилизации, распределения и использования ресурсов в экономике , тем самым способствуя повышению национальной конкурентоспособности, расширению связей и более активному участию в мировой финансовой системе.

По вашему мнению, есть ли у Вьетнама достаточные условия для формирования международного финансового центра?

Можно сказать, что Вьетнам сочетает в себе множество важных фундаментальных факторов. Во-первых, это его стратегически выгодное географическое положение. Вьетнам находится в центре Азиатско- Тихоокеанского региона, который отличается самыми динамичными темпами развития в мире. Хошимин имеет выгодное расположение на международных морских и воздушных торговых путях, а также отличается от 21 крупного финансового центра мира часовым поясом, что является преимуществом при межвременных транзакциях. Кроме того, Дананг обладает большим потенциалом благодаря региональной связности, развитой портовой инфраструктуре и современному планированию городского развития.

Во-вторых, это высокий уровень экономической интеграции. Вьетнам подписал 17 соглашений о свободной торговле с более чем 65 ведущими экономиками мира; общий импортно-экспортный оборот товаров достиг 786,3 млрд донгов (2024 г.), что примерно в 1,7 раза превышает ВВП, что делает Вьетнам одной из экономик с высокой открытостью и торговыми отношениями с более чем 230 рынками. Финансовый рынок находится на подъеме. Банковская система все больше приближается к Базельским стандартам. Фондовый рынок достиг капитализации, эквивалентной более 70% ВВП, барьеры для иностранных инвесторов устраняются. В настоящее время Хошимин является крупнейшим финансовым центром страны, обеспечивая 15,5% ВВП, более 25% общих доходов бюджета и почти 11,3% экспортного оборота. Город также был включен в Индекс глобальных финансовых центров (GFCI) и имеет тенденцию улучшать свой рейтинг с годами.

В-третьих, инфраструктура внесла важный вклад в социально-экономическое развитие.

В-четвертых, с точки зрения институциональной и правовой базы, инвестиционная среда для бизнеса значительно улучшилась, что способствует активному развитию всех типов предприятий и секторов экономики, особенно частного сектора.

В-пятых, макроэкономика остаётся стабильной. Общий ВВП в 2024 году составляет около 470 млрд долларов США (33-34-е место в мире по масштабу), ВВП на душу населения — около 4600-4700 долларов США; инфляция хорошо контролируется; процентные ставки стабильны; государственный и муниципальный долг быстро сокращаются, что укрепляет доверие бизнеса и общества...

Но строительство финансового центра наверняка столкнется с множеством трудностей для Вьетнама, мадам?

Да, перед Вьетнамом стоят немалые задачи, как с точки зрения институтов, инфраструктуры, так и правоприменительных возможностей. Прежде всего, задача заключается в совершенствовании правовой и институциональной базы для создания благоприятной среды для развития финансовых центров, учитывая, что правовая система в области финансов, инвестиций и рынков капитала по-прежнему имеет множество пунктов, требующих доработки для лучшего соответствия международным стандартам. Существующая правовая система не в полной мере поспевает за стремительным развитием международного финансового сектора, особенно в вопросах защиты инвесторов и трансграничных финансовых транзакций. Кроме того, региональная конкуренция очень сильна. Сингапур, Гонконг, Шанхай... все создали финансовые центры с четкой правовой базой, современной инфраструктурой, развитыми финансовыми экосистемами и привлекательной политикой привлечения инвестиций, что требует от Вьетнама создания конкретных механизмов для создания собственных преимуществ для привлечения бизнеса и потоков инвестиционного капитала.

К числу наиболее серьёзных проблем, стоящих перед Хошимином, относятся транспортные пробки, загрязнение окружающей среды и отсутствие финансовых центров международного уровня. Эти препятствия необходимо преодолеть. Кроме того, несмотря на строительство международного аэропорта Лонгтхань, завершение крупных инфраструктурных проектов потребует значительного времени и ресурсов.

Кроме того, одним из условий для превращения в международный финансовый центр является финансовая либерализация. Банковская система по-прежнему сильно зависит от традиционных кредитных продуктов и не располагает большим количеством современных финансовых продуктов, как в развитых странах. Что касается фондового рынка, несмотря на внесение поправок в Закон о ценных бумагах и постепенное развитие системы, Вьетнам пока не вошел в группу стран с развивающимися фондовыми рынками. Наконец, ограничения в области технологий и кибербезопасности также представляют собой серьезную проблему в контексте рисков киберпреступности и уязвимостей безопасности финансовых транзакций, что также обусловливает острую необходимость в улучшении возможностей обеспечения безопасности и управления рисками в этой области.

Каковы же решения для преодоления этих проблем и чего вы ожидаете от будущего финансовых центров Вьетнама?

Финансовые центры Вьетнама должны сочетать в себе современные, устойчивые и гибкие элементы, максимально используя существующий потенциал городов и отвечая требованиям региональной конкуренции.

Один из них — выбор подходящей модели развития. Если развитие международного финансового центра основано на модели, связанной с торговлей, промышленностью, технологиями, рынком капитала и вспомогательными услугами (полуклассической), то Хошимин является предпочтительным вариантом. В то же время, Дананг может реализовать многокомпонентную экосистемную модель, включающую центры развития, ориентированные на три группы услуг: платежи, международная торговля, управление рисками и услуги по торговле иностранной валютой, а также «зелёные» финансовые услуги.

Во-вторых, необходимо создать гибкую, современную правовую базу, соответствующую международным стандартам, для привлечения международных финансовых институтов. Необходимо создать прочную правовую базу для обеспечения целостности и стабильности финансового рынка, особенно в части регулирования защиты инвесторов, рыночного поведения, требований к капиталу, управления рисками и стандартов раскрытия информации... Исследования позволяют тестировать новые бизнес-модели в финансовом секторе, такие как финтех, иншуртех и цифровые торговые платформы. Необходимо внедрить быстрые процедуры лицензирования и защиты прав инвесторов...

В-третьих, с точки зрения финансовой и технологической инфраструктуры, международному финансовому центру необходима современная платёжная система, подключенная к мировому финансовому рынку, а также высокотехнологичная инфраструктура для поддержки финансовых транзакций, финтеха и электронной коммерции. Кроме того, инфраструктура информационных технологий также играет ключевую роль. Городу Хошимин необходимо создать мощную систему финансовых данных, интегрирующую передовые технологии, такие как искусственный интеллект (ИИ), блокчейн и большие данные, для поддержки финансовой деятельности. Для концентрации финтех-компаний, что позволит им тестировать новые продукты и услуги, может быть создана цифровая финансовая зона. Она также станет площадкой для развития сотрудничества между технологическими стартапами и традиционными финансовыми институтами.

В-четвёртых, необходима политика налогового стимулирования. Постановление правительства № 259/NQ-CP от 31 декабря 2024 года об утверждении Плана действий по реализации Уведомления № 47-TB/TW от 15 ноября 2024 года Центрального Комитета партии о заключении Политбюро о создании регионального и международного финансового центра во Вьетнаме поручило Министерству финансов взять на себя руководство рядом задач, связанных с налоговым сектором: «Исследование перспективных механизмов стимулирования зелёной финансовой деятельности в рамках финансового центра; разработка политики стимулирования иностранных банков к открытию филиалов или переносу своих штаб-квартир и представительств в финансовый центр во Вьетнаме (например, налоговые и сборовые льготы и т. д.)».

В-пятых, необходимо продолжить упрощение процедур лицензирования и регистрации бизнеса, а также повысить прозрачность и эффективность государственного управления. Снижение административных барьеров будет способствовать привлечению международных инвесторов и развитию финансовых центров.

В-шестых, ключевым фактором модели финансового центра являются высококвалифицированные человеческие ресурсы. Необходимо сотрудничество с университетами, исследовательскими институтами и международными образовательными организациями для повышения профессиональной квалификации специалистов финансового сектора. Также необходимо продвигать программы углубленного обучения в области финансов, управления рисками, анализа данных и финансовых технологий. В то же время необходимо проводить политику привлечения международных талантов, особенно специалистов в области банковского дела, финансов и технологий, а также внедрять особую визовую политику для финансовых специалистов, финтеха и технологий из-за рубежа... чтобы сделать финансовый центр идеальным местом для международных талантов.

Я считаю, что при правильной стратегии, методичном подходе и сотрудничестве между центральным правительством, местными органами власти и предприятиями Вьетнам может полностью построить один или несколько региональных финансовых центров и стать современной индустриальной страной с высоким средним доходом к 2030 году, а к 2045 году — развитой страной с высоким уровнем дохода.

Как я уже сказал выше, создание и развитие регионального и международного финансового центра поможет Вьетнаму подключиться к мировому финансовому рынку, привлечь иностранные финансовые институты, создать новые ресурсы и укрепить существующие.

Кроме того, Вьетнам может воспользоваться возможностью переориентировать потоки международного инвестиционного капитала на развитие экономики и общества, а также содействовать эффективному развитию финансового рынка Вьетнама в соответствии с международными стандартами. Финансовый центр станет одним из стратегических центров, национальным институциональным прорывом, который поможет Вьетнаму трансформировать модель роста, мобилизовать, распределить и повысить эффективность использования ресурсов, тем самым повышая международную конкурентоспособность и более активно участвуя в мировой финансовой системе, создавая новый импульс для развития экономики в новую эпоху.

Большое спасибо!

Предстоящий семинар «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОПЫТ»
и роль банковской системы в построении финансового центра»

В целях обмена опытом в построении финансового центра и разъяснения роли банковской системы в этом процессе во Вьетнаме, с согласия руководства Государственного банка Вьетнама, утром 16 апреля газета Banking Times организует семинар на тему: «Международный опыт и роль банковской системы в построении финансового центра». В семинаре примут участие ведущие международные эксперты в области экономической политики, развития финансового сектора и инвестиционной стратегии; представители руководителей профильных министерств и отраслей... Вместе с ними – представители руководителей департаментов, агентств и подразделений Государственного банка; некоторых региональных отделений Государственного банка; банковской ассоциации; кредитных организаций; международных организаций, иностранных банков во Вьетнаме...

Источник: https://thoibaonganhang.vn/xay-dung-trung-tam-tai-chinh-quoc-te-nang-tam-vi-the-viet-nam-162773.html