Big Tech tappar fart och blåser bort Wall Streets eufori

Den amerikanska aktiemarknaden den 30 oktober (med stängning av handelssessionen tidigt på morgonen den 31 oktober, vietnamesisk tid) såg en tydlig korrigering när säljtrycket ökade i de ledande teknikaktierna. Efter många handelsdagar med starka uppgångar och nya rekord i rad i början av veckan blev investerare mer försiktiga på grund av blandade signaler om företagsvinster samt räntepolitiska synpunkter från den amerikanska centralbanken (Fed).

Meta, Microsoft rasar, Fed skickar hårda signaler, Wall Street snubblar från rekordtopp

Vid stängning föll S&P 500 med 1,0 %, eller 68,25 poäng, till 6 822,34 poäng. Nasdaq Composite tappade 1,6 % (-377,33 poäng) till 23 581,14 poäng, under stark press från teknikjättarna. Dow Jones Industrial Average föll något med 0,2 % (-109,88 poäng) till 47 522,12 poäng. Även small-cap Russell 2000-indexet föll med 0,8 % till 2 465,94 poäng.

Den negativa utvecklingen på Wall Street kom direkt efter att indexen samtidigt nådde historiska toppar under föregående session, delvis återspeglande den "avkylning" av optimism som drevs av förväntningar på resultaten av handelsförhandlingarna mellan USA och Kina och Big Techs vinstrapporter för tredje kvartalet 2025.

Höjdpunkten under sessionen var den kraftiga nedgången i Meta Platforms och Microsoft, två av aktierna med störst inverkan på S&P 500.

Meta Platforms aktier föll med så mycket som 11,3 %, vilket raderade ut merparten av årets vinster, efter att företaget avslöjade planer på att kraftigt öka investeringarna i artificiell intelligens under 2026. Analytiker är oroade över att kapitalutgifter i AI-infrastruktur kan sätta press på vinsterna, då teknikindustrin går in i en hård kapplöpning om att bränna pengar.

Samtidigt föll Microsoft med 2,9 % trots att de rapporterade bättre än väntat kvartalsintäkter och vinst. Ledningens varning om att kapitalutgifterna kommer att fortsätta öka under det kommande räkenskapsåret har fått många investerare att oroa sig för att vinstmarginalerna kan minska, särskilt eftersom tillväxten i Azure ses avta.

Å andra sidan steg Alphabet, Googles moderbolag, med 2,5 % tack vare stadig tillväxt inom sina reklam- och molntjänstverksamheter. Denna ökning var dock inte tillräcklig för att kompensera för förlusterna från Meta och Microsoft, eftersom Big Tech-trioen ensam står för 14,5 % av S&P 500:s totala börsvärde. Det innebär att gruppens rörelser lätt kan påverka den övergripande marknadstrenden.

Utanför tekniksektorn var Eli Lilly en sällsynt ljusglimt, med en ökning på 3,8 % efter att ha rapporterat bättre intäkter än väntat tack vare den kraftigt ökande efterfrågan på diabetes- och fetmaläkemedel som Mounjaro och Zepbound.

Det nedåtgående trycket kom också från utvecklingen på valutamarknaden. Även om Fed sänkte räntan med 25 punkter som väntat den 29 oktober, betonade ordförande Jerome Powell att ytterligare räntesänkningar i december inte var säkra.

Uttalandet minskade omedelbart förväntningarna på en tredje räntesänkning i år: sannolikheten för en sänkning i december har sjunkit till cirka 70 %, från mer än 90 % för bara några dagar sedan, enligt data från CME Group.

Avkastningen på den 10-åriga statsobligationen låg kvar på 4,08 %, upp från 3,99 % före Powells varning, vilket återspeglar investerarnas försiktighet kring kapitalkostnaden på kort sikt. Inflationsoro kan bestå, vilket får Fed att vidta stramare åtgärder för att kontrollera risken för att priserna stiger igen.

Samtidigt med marknadskorrigeringen var den intressanta händelsen mötet mellan USA:s president Donald Trump och Kinas president Xi Jinping. Vita huset beskrev dialogen som en framgång bortom förväntningarna, till och med "12 av 10". President Trump lovade också att överväga att sänka tullar på kinesiska varor.

Analytiker säger dock att dessa utvecklingar bara har en kortsiktig psykologisk inverkan, eftersom strukturella oenigheter mellan världens två största ekonomier ännu inte har lösts helt.

”Resultaten är bra, men inte tillräckligt bra för vad marknaden hoppades på. Det här är bara små gester av välvilja, inte en genombrottsaffär”, säger Brian Jacobsen, chefekonom på Annex Wealth Management.

Utvecklingen under sessionen den 30 oktober visade att marknaden skiftar från ett tillstånd av spänning till försiktighet. Indexen föll inte djupt, men korrigeringen ansågs nödvändig efter en serie starka uppgångar baserade på många positiva förväntningar: Affärsresultaten överträffade prognoserna; Förhoppning om att Fed skulle accelerera den lättnadersplanen; Den internationella handelskontexten förbättrades.

Men när de stödjande faktorerna är oklara är vinsthemtagningens psykologi svår att undvika.

I rådande läge behöver investerare vara särskilt uppmärksamma på tre faktorer som kan styra marknadstrenderna framöver:

– Feds ränteorientering påverkar direkt aktievärderingar och kapitalkostnaden.

- Vinsttillväxt för Big Tech , den grupp som har starkast inflytande på indexet.

- Väsentliga framsteg i relationerna mellan USA och Kina , inverkan på internationella leveranskedjor och kapitalflöden.

Sessionen den 30 oktober kan bara vara ett "steg tillbaka för att gå vidare", men försiktighet är något som investerare inte får sakna i denna volatila period.

Källa: https://thoibaonganhang.vn/big-tech-hut-hoi-thoi-bay-da-hung-phan-cua-pho-wall-172828.html