En ny "eldprov" för den globala halvledarindustrin.

Den pågående konflikten i Mellanöstern skakar inte bara energimarknaderna utan utgör också risker för den globala halvledarindustrin – en sektor som har gynnats kraftigt av den ökande artificiella intelligensens (AI) tillväxt.

Enligt analytiker kan chipindustrin möta två påfrestningar samtidigt om konflikten fortsätter: störningar i tillgången på kritiska material och försvagad efterfrågan på grund av stigande energikostnader.

Halvledarchips på ett kretskort. Illustration: REUTERS/TTXVN

Störningar i råvaruförsörjningen.

Konflikten mellan USA, Israel och Iran belyser Mellanösterns roll i den globala leveranskedjan för halvledare – ett komplext system som är beroende av en mängd olika specialiserade material.

Omedelbart efter utbrottet av stridigheterna såldes halvledaraktier ut tillsammans med aktiemarknaden. Situationen stabiliserades något först efter att USA:s president Donald Trump antydde att kriget snart kunde ta slut.

Sydkoreas ledande tillverkare av minneschip, Samsung Electronics och SK hynix, har drabbats särskilt hårt. Sedan starten av fientligheterna har det sammanlagda börsvärdet för de två företagen minskat med mer än 200 miljarder dollar, även om deras aktier återhämtade sig avsevärt i handeln den 10 mars.

Enligt Ray Wang, minnesanalytiker på SemiAnalysis, skulle en utdragen konflikt kunna störa tillgången till kritiska material vid chiptillverkning, särskilt helium och brom. Helium spelar en viktig roll vid halvledartillverkning, hjälper till att avleda värme under tillverkning och används i litografi – ett avgörande steg i att skriva ut mycket sofistikerade kretsar på chip. Enligt U.S. Geological Survey levererar Qatar ensamt mer än en tredjedel av världens helium, och det finns för närvarande inga hållbara alternativ.

Tidigare varnade Semiconductor Industry Association (SIA) för att om heliumförsörjningen störs kan den globala halvledartillverkningsindustrin stå inför en stor chock.

Inte bara produktionen utan även transporten av helium från Mellanöstern är i fara om sjöfarten genom Hormuzsundet störs. Enligt Phil Kornbluth, VD för Kornbluth Helium Consulting, kan mer än 25 % av den globala heliumförsörjningen tas bort från marknaden om Hormuzsundet stängs under en längre period.

Samtidigt attackerades Qatar Energys industrikomplex Ras Laffan – som producerar helium som en biprodukt av flytande naturgas (LNG) – av iranska drönare förra veckan, vilket tvingade fram en tillfällig nedstängning. Kornbluth föreslog att världen kan komma att stå inför minst 2–3 månaders störningar i heliumproduktionen, och ytterligare 4–6 månader för leveranskedjan att återgå till det normala.

Förutom helium är brom ett annat viktigt råmaterial i halvledartillverkning. Enligt data från U.S. Geological Survey kommer ungefär två tredjedelar av den globala bromproduktionen från Israel och Jordanien.

Stigande energikostnader hotar efterfrågan på chip.

Förutom risker i leveranskedjan kan stigande energipriser också påverka efterfrågan på chip, särskilt för chips som används i AI-infrastruktur.

Många av de chip som för närvarande är mycket efterfrågade – från Nvidias grafikprocessorer till minneschip tillverkade av Samsung Electronics och SK hynix – används främst i datacenter som kör massiva AI-modeller. Dessa datacenter förbrukar enorma mängder ström och byggs i snabb takt av stora amerikanska teknikföretag som Microsoft och Amazon.

Konflikten i Mellanöstern fick Brent-råoljan att kortvarigt överstiga 100 dollar per fat, vilket ökade driftskostnaderna för redan energiintensiva datacenter. Enligt analytikern Jing Jie Yu på Morningstar förbrukar AI-datacenter 3–5 gånger mer el än konventionella datacenter.

Stigande energikostnader kan avsevärt öka den totala kostnaden för att äga AI-infrastruktur, vilket tvingar teknikföretag att ompröva sin investeringstakt. I ett utdraget konfliktscenario kan efterfrågan på minneschips som används inom AI minska.

Tillverkarna är under enorm press.

Samsung Electronics och SK Hynix är de två största tillverkarna av minneschip i världen. Dessa chips används inte bara i smartphones och bärbara datorer, utan är också viktiga komponenter i AI-datacenter.

En särskilt viktig typ av chip är högbandbreddminne (HBM) – en vertikalt staplad form av DRAM-minne – vilket är en nyckelkomponent i Nvidias AI-system.

Under de senaste åren har den enorma efterfrågan från teknikföretag drivit upp majoriteten av det globala utbudet av minneschip till AI-infrastrukturprojekt. Detta har skapat en brist på minneschip och drivit upp deras priser kraftigt, vilket har bidragit till höga vinster och starka aktiekursökningar för Samsung Electronics och SK Hynix under de senaste nio månaderna.

Utsikterna till stigande energikostnader och potentiellt minskad efterfrågan oroar dock investerare. Enligt MS Hwang på Counterpoint Research står el för ungefär hälften av ett datacenters driftskostnader, varav ungefär hälften används för att driva lagring.

Det här innebär att om priserna på minneschip fortsätter att stiga på grund av instabilitet i leveranskedjan, samtidigt som energikostnaderna också eskalerar, kan datacenteroperatörer tvingas minska sina investeringar, vilket leder till svagare efterfrågan på halvledare.

Jing Jie Yu sa dock att Samsung Electronics och SK Hynix nu har tecknat kontrakt för leverans av HBM-chips för hela året, och har tillräckliga reserver för att upprätthålla produktionen inom den närmaste framtiden.
Om konflikten fortsätter kan dock utvecklingen av AI-infrastruktur försenas, särskilt för konventionella DRAM-chip som inte skyddas av långsiktiga kontrakt. Detta kan leda till en minskning av DRAM-priserna, och chiptillverkarnas intäkter riskerar att understiga marknadens förväntningar.

Källa: https://baotintuc.vn/kinh-te/cu-thu-luamoi-doi-voi-nganh-ban-dan-toan-cau-20260311222909345.htm