Vilken investeringskanal är effektiv?

Räntorna sjunker, kapitalmobiliseringen minskar

Sent på eftermiddagen den 23 maj 2022 tillkännagav statsbanken en sänkning av de operativa räntorna. Följaktligen ligger den maximala räntan för långfristiga insättningar och insättningar med löptider på mindre än 1 månad kvar på 0,5 %/år. Den maximala räntan för insättningar med löptider från 1 månad till mindre än 6 månader sänks från 5,5 %/år till 5,0 %/år, medan den maximala räntan för insättningar i VND hos folkkreditfonder och mikrofinansinstitut sänks från 6,0 %/år till 5,5 %/år. Räntan för insättningar med löptider på 6 månader eller mer bestäms av kreditinstituten baserat på utbud och efterfrågan på kapital på marknaden.

Detta är tredje gången i år som statsbanken har sänkt sin löpande ränta. Tidigare hade denna myndighet sänkt räntorna två gånger i rad i mars 2023, vilket ledde till en minskning av inlåningsräntorna hos kommersiella banker.

Sänkningarna av inlåningsräntorna syftar till att skapa utrymme för att sänka utlåningsräntorna för att stödja företag att övervinna svårigheter.

Med fallande räntor kommer det säkerligen att bli mindre attraktivt att spara pengar. Att välja en effektiv investeringskanal är dock ett svårt problem för de som är pengamedvetna. Illustrativt foto

Enligt statistik från statsbanken låg den genomsnittliga insättningsräntan i VND hos inhemska affärsbanker i slutet av april 2023 på 0,2–0,3 %/år för avistainlåning och insättningar med löptider på mindre än 1 månad; 5,3–5,4 %/år för insättningar med löptider från 1 månad till mindre än 6 månader; 7,1–8,8 %/år för insättningar med löptider från 6 månader till 12 månader; 6,8–8,0 %/år för insättningar med löptider från över 12 månader till 24 månader och 7,1–8,3 %/år för löptider över 24 månader.

Tack vare sänkningen av inlåningsräntorna ligger den genomsnittliga utlåningsräntan för inhemska affärsbanker för nya och gamla utestående lån på 9,6–11,2 %/år. Den genomsnittliga kortfristiga utlåningsräntan i VND för prioriterade sektorer är cirka 4,4 %/år, vilket är lägre än den maximala kortfristiga utlåningsräntan som föreskrivs av statsbanken.

Lägre räntor skapar en förutsättning för att stödja företag, men tvärtom blir bankinsättningar mindre attraktiva.

Enligt uppgifter från den allmänna statistikbyrån ökade kreditinstitutens kapitalmobilisering med 0,77 % under första kvartalet 2023, vilket är mycket lägre än siffran på 2,15 % under första kvartalet 2022.

Vilken investeringskanal kommer att vara effektiv?

För närvarande finns det tre huvudsakliga investeringskanaler som "konkurrerar" med bankinsättningar. Dessa är guld, utländsk valuta och fastigheter. Utländsk valuta och fastigheter är dock tydligt "svaga".

Angående utländsk valuta förutspådde Dr. Can Van Luc, chefekonom på BIDV och medlem av National Financial and Monetary Policy Advisory Council, vid 2023 års Banking Panorama Forum i Hanoi den 10 maj 2023 att den amerikanska centralbanken (FED) inte längre kommer att höja räntorna i år efter tio gånger med snabba räntehöjningar till rekordnivåer sedan 2007, och att räntorna kommer att ändras från början av 2024.

Enligt Dr. Can Van Luc är därför fluktuationer i USD/VND-växelkursen över 3 % acceptabla. Sedan början av året har VND apprecierat med 0,7–0,8 % jämfört med USD. Dr. Can Van Luc förutspår att den grundläggande växelkursen för hela 2023 kommer att vara stabil, om VND deprecierar kommer den bara att vara cirka 0,5–1 %.

Med så låg avkastning är det tydligt att dollarn inte är en effektiv destination.

Samtidigt tror många att fastighetsmarknaden kommer att gynnas av lägre räntor. Men enligt Nguyen Van Dinh, vice ordförande för Vietnams fastighetsmäklarförening och ordförande för Vietnams fastighetsmäklarförening, har räntorna för bostadslån minskat men inte signifikant, utan fluktuerar fortfarande runt 13 %/år. Dinh sa att denna ränta borde ligga under 10 %/år för att vara lämplig.

På fastighetsmarknaden ligger hindret inte bara i höga räntor utan också i svårigheten att få tillgång till lån.

Bland investeringskanalerna verkar guld vara den mest optimistiska. För närvarande har guldpriset fallit avsevärt efter att ha erövrat rekordnivån (2 085,4 USD/uns) den 5 maj 2023.

På morgonen den 24 maj handlades världspriset på guld på den asiatiska marknaden till 1 973,9 USD/uns, en minskning med cirka 111,5 USD/uns, motsvarande 5,3 % jämfört med rekordhögsta nivån. Därför har denna ädelmetall stort utrymme att bryta ut, särskilt i samband med det statsskuldtak som kan orsaka att USA går i konkurs.

Källa: https://www.congluan.vn/lai-suat-huy-dong-giam-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-post248893.html