Vilken investeringskanal är effektiv?

Räntorna faller, insättningsmobiliseringen minskar.

Sent på eftermiddagen den 23 maj 2022 tillkännagav Vietnams statsbank en sänkning av policyräntorna. Följaktligen förblev den maximala räntan som tillämpades på avistainlåning och tidsbundna inlåning med en löptid på kortare än en månad oförändrad på 0,5 %/år. Den maximala räntan som tillämpades på tidsbundna inlåning med en löptid från en månad till kortare än sex månader minskade från 5,5 %/år till 5,0 %/år, med undantag för den maximala räntan för VND-inlåning hos folkets kreditfonder och mikrofinansinstitut, som minskade från 6,0 %/år till 5,5 %/år. Räntorna för tidsbundna inlåning med en löptid på sex månader eller mer bestäms av kreditinstitut baserat på marknadens utbud och efterfrågan på kapital.

Detta är tredje gången i år som Vietnams statsbank sänker sin styrränta. Tidigare hade centralbanken sänkt räntorna två gånger i rad i mars 2023, vilket ledde till en minskning av inlåningsräntorna hos kommersiella banker.

Sänkningarna av inlåningsräntorna genomfördes för att skapa utrymme för att sänka utlåningsräntorna för att stödja företag att övervinna svårigheter.

Med fallande räntor kommer det säkerligen att bli mindre attraktivt att sätta in pengar på sparkonton. Att välja en effektiv investeringskanal är dock fortfarande en svår uppgift för de som innehar pengar. (Illustrativ bild)

Enligt statistik från Vietnams statsbank var den genomsnittliga räntan på VND-insättningar hos inhemska affärsbanker i slutet av april 2023 0,2–0,3 %/år för avistainlåning och insättningar med löptider på mindre än 1 månad; 5,3–5,4 %/år för insättningar med löptider från 1 månad till mindre än 6 månader; 7,1–8,8 %/år för insättningar med löptider från 6 månader till 12 månader; 6,8–8,0 %/år för insättningar med löptider från över 12 månader till 24 månader; och 7,1–8,3 %/år för löptider över 24 månader.

Tack vare lägre inlåningsräntor ligger den genomsnittliga utlåningsräntan för inhemska affärsbanker för nya och befintliga lån med utestående saldon på 9,6–11,2 % per år. Den genomsnittliga kortfristiga utlåningsräntan i VND för prioriterade sektorer är cirka 4,4 % per år, vilket är lägre än den maximala kortfristiga utlåningsräntan som fastställts av Vietnams statsbank.

Lägre inlåningsräntor skapar en gynnsam miljö för företag, men omvänt blir bankinsättningar mindre attraktiva.

Enligt uppgifter från den allmänna statistikbyrån ökade kreditinstitutens kapitalmobilisering med 0,77 % under första kvartalet 2023, vilket är mycket lägre än siffran på 2,15 % under första kvartalet 2022.

Vilken investeringskanal kommer att vara effektiv?

För närvarande finns det tre huvudsakliga investeringskanaler som "konkurrerar" med bankinsättningar: guld, utländsk valuta och fastigheter. Utländsk valuta och fastigheter har dock en tydlig nackdel.

Angående valutahandel förutspådde Dr. Can Van Luc – chefekonom för BIDV och medlem av National Financial and Monetary Policy Advisory Council – vid 2023 års Banking Overview Forum, som hölls i Hanoi den 10 maj 2023, att den amerikanska centralbanken (FED) inte längre kommer att höja räntorna i år efter 10 snabba räntehöjningar till rekordnivåer sedan 2007, och att den kommer att ändra räntepolitiken från och med början av 2024.

Enligt Dr. Can Van Luc är därför en fluktuation av USD/VND-växelkursen över 3 % acceptabel. Sedan början av året har VND stärkts med 0,7–0,8 % mot USD. Dr. Can Van Luc förutspår att den grundläggande växelkursen kommer att förbli stabil under hela 2023, och om VND deprecierar kommer det bara att vara med cirka 0,5–1 %.

Med så låg avkastning är det tydligt att amerikanska dollarn inte är ett gångbart investeringsalternativ.

Samtidigt tror många att lägre räntor kommer att gynna fastighetsmarknaden. Enligt Nguyen Van Dinh, vice ordförande för Vietnams fastighetsmäklarförening och ordförande för Vietnams fastighetsmäklarförening, har räntorna för bostadslån minskat men inte signifikant, utan fluktuerar fortfarande runt 13 % per år. Dinh uppgav att en ränta under 10 % per år skulle vara mer lämplig.

På fastighetsmarknaden ligger hindren inte bara i höga räntor utan också i svårigheten att få tillgång till lånekapital.

Bland investeringskanalerna verkar guld vara den mest lovande. För närvarande har guldpriset fallit avsevärt efter att ha nått sin rekordhöga nivå (2 085,4 dollar/uns) den 5 maj 2023.

Under morgonsessionen den 24 maj på den asiatiska marknaden handlades guldpriset till 1 973,9 dollar per uns, en minskning med cirka 111,5 dollar per uns, eller 5,3 %, från sin rekordhöga nivå. Därför har denna ädelmetall betydande utrymme för ytterligare vinster, särskilt i samband med att skuldtaket potentiellt kan leda till en amerikansk konkurs.

Källa: https://www.congluan.vn/lai-suat-huy-dong-giam-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-post248893.html