Öppna kanaler för att attrahera utländskt kapital för att utveckla landets ekonomi

Attrahera kapital, attrahera teknologi, attrahera talanger

Nästan 40 år efter Doi Moi, den första etableringen av International Financial Center (IFC), kommer att bidra till att fullända Vietnams finansiella ekosystem.

Quang Thang, en personlig investerare i Generation Y (födda mellan 1981 och 1996) i Ho Chi Minh-staden, tror entusiastiskt att om Vietnam har en internationell finansmarknad kommer många nya typer av transaktioner att födas och bli mer levande. För närvarande har unga människor i Vietnam bara tillgång till aktieinvesteringar, så det finns få valmöjligheter, medan traditionella investeringskanaler som fastigheter och guld inte är tillräckligt attraktiva för att de ska kunna delta. "Förutom aktier, om digitala tillgångar och digitala valutor kan handlas offentligt, kommer många människor att delta. Jag tror att utländska investerare i allmänhet, inklusive individer, kommer att komma till Vietnam för att bo, arbeta och investera mer. Vem vet, Ho Chi Minh-staden kommer att bli en livlig plats inte bara för turister utan också för storskaliga investerare, som vi ofta ser i Singapore", delade Quang Thang.

Perspektiv av internationellt finanscentrum i Ho Chi Minh-staden

Källa: Ho Chi Minh-stadens folkkommitté

Faktum är att i länder där finansmarknaden är verksam skapar den en viktig drivkraft för hela ekonomin . I samband med att landet förbereder sig för att gå in i en ny era kommer den internationella finansmarknaden att vara en viktig kanal för att attrahera kapital för att genomföra viktiga projekt.

Docent Dr. Tran Hoang Ngan, delegat från nationalförsamlingen och medlem av den nationella rådgivande kommittén för finansiell och penningpolitik, sa att finansmarknaden inte bara är en kanal för att attrahera kapital utan också skapar momentum och skapar ett "lokomotiv" för att ekonomin ska accelerera kraftigt. "Vietnam står på väg att gå in i en ny era, den finansiella faktorn är mycket viktig. För att accelerera måste investeringar och utveckling gå först, och hundratusentals projekt behöver stort kapital. TTTC kommer att hjälpa till att mobilisera utländsk valuta i vårt land till lägsta möjliga kostnad istället för att behöva låna på världsmarknaden. Eller så har vårt land styrkor inom jordbruket , många jordbruksprodukter är världens ledande exportörer men kan inte kontrollera priserna. När det finns TTTC och råvarubörser kommer det att starkt stödja jordbrukspriserna... Vi kommer att attrahera många investerare, mänskliga resurser, talanger från världen, såväl som vietnameser som arbetar i globala finansinstitut och är redo att samarbeta och arbeta i vårt land. Således kommer vi att uppnå många mål: att attrahera kapital, finans, teknik och attrahera talanger. TTTC kräver särskilt att finansinstitut och banker i centrum följer internationella standarder, vilket hjälper det finansiella systemet att fungera säkert. "Mer effektivt", analyserade docent Dr. Tran Hoang Ngan.

Enligt Dr. Do Thien Anh Tuan, Fulbright School of Public Policy and Management, är gapet mellan Vietnam och finansmarknaderna i regionen fortfarande mycket stort, även om Vietnams finansmarknad har gjort betydande framsteg under de senaste två decennierna. För närvarande har vi fortfarande inte en integrerad finansiell handelsmöjlighet på internationell nivå, och stöder inte heller dubbelnotering eller specialiserade finansiella derivatprodukter för att betjäna internationella investerare... Detta gör att Vietnam saknar kapacitet att attrahera globala finansinstitut. Samtidigt är moderna finansmarknader centrum för handel med digitala tillgångar, koldioxidkrediter och gröna obligationer. Dessa är viktiga finansiella verktyg i samband med den digitala ekonomin, den gröna ekonomin och den cirkulära ekonomin. Utan att snabbt bygga en finansmarknad med internationell standardinfrastruktur, inklusive en handelsplats för flera tillgångar, ett AI-drivet finansiellt datacenter och ett gränsöverskridande betalningssystem, kommer Vietnam inte att kunna fånga upp nya generationens kapitalflöden och missa möjligheten att bli ett finansiellt nav i Sydostasien.

Skapa tiotusentals höginkomstjobb

Hittills har Vietnam inte erkänt eller tillåtit handel med kryptovalutor och digitala valutor. Denna handelsmarknad anses vara en "gråzon" som innebär många risker för investerare. Mycket statistik från utländska enheter på senare tid visar dock att antalet vietnameser som äger digitala valutor är ganska stort. Wall Street Journal påpekade i maj 2023 att vietnameser handlade den fjärde största andelen digitala valutor i världen på Binance-börsen. År 2024 visade en rapport från Triple-A Electronic Payment Gateway att bland de 10 länderna med den största andelen människor som äger digitala valutor i världen rankades Vietnam tvåa, strax efter Förenade Arabemiraten. Världens ledande kryptodataanalysföretag Chainalysis uppgav att Vietnam under tre år i rad, från 2022 till 2024, har ett inflöde av kryptotillgångar på över 100 miljarder USD, mer än dubbelt så mycket som det årliga inflödet av utländska direktinvesteringar (FDI). Därför, när Vietnam har en kryptotillgångsbörs, inklusive kryptovalutor, är det sannolikt att detta kapital kommer att attraheras och handlas i Vietnam. Bara om man beräknar den föreslagna personliga inkomstskattesatsen för investerare för kryptotillgångstransaktioner till 0,1 %, vilket motsvarar den för värdepapperstransaktioner, kommer Vietnam att ha en extra intäkt på cirka 100 miljoner USD per år. För att inte tala om en rad andra relaterade aktiviteter som reklam, marknadsföring... vilket kommer att öka landets intäkter. Samtidigt tillåts även inhemska företag erbjuda och emittera kryptotillgångar. Detta är en möjlighet att skaffa långsiktigt kapital för vietnamesiska företag, liknande det som sker genom aktiemarknaden.

Vietnam börjar öppna kryptotillgångsbörs för att attrahera globalt investeringskapital

Foto: Dao Ngoc Thach

Kryptotillgångsutbytet är naturligtvis bara en del av ekosystemet kring finansmarknaden. Dr. Do Thien Anh Tuan analyserade: Att bygga en finansmarknad är en grundläggande förutsättning för att attrahera långsiktiga och kvalitativa utländska direktinvesteringar till Vietnam. När det gäller ekonomisk struktur är finanssektorns andel av Vietnams BNP för närvarande endast cirka 6,8 %, medan i länder med utvecklade internationella finansmarknader som Singapore eller Sydkorea fluktuerar denna siffra mellan 15 och 20 % av BNP. Därför kan finansmarknaden, om den investeras på rätt sätt, direkt bidra till BNP-tillväxten genom en stark utveckling av avancerade finansiella tjänster och logistiktjänster, samtidigt som den skapar cirka 100 000–150 000 höginkomstjobb under de kommande 10 åren.

Dessutom är en av de praktiska och långsiktiga fördelarna med TTTC möjligheten att främja utvecklingen av den inhemska finansmarknaden på ett diversifierat, transparent och effektivt sätt. Samtidigt kommer Vietnam att skapa en solid grund för utvecklingen av digital finans och Fintech, vilket ökar konkurrenskraften för landets strategiska position på världskartan. "Etableringen av den internationella finansmarknaden kommer inte bara att medföra fördelar när det gäller kapitalflöden och institutioner, utan också bidra till att främja en omfattande utveckling av en högkvalitativ arbetsmarknad, attrahera och behålla talanger. Samtidigt kommer det att skapa ett positivt tryck på Vietnam att påskynda tillämpningen av internationella standarder för informationsutlämnande, finansiell rapportering, oberoende tillsyn och bekämpning av penningtvätt. Detta är inte bara ett krav från investerare utan också ett villkor för att Vietnam ska kunna uppgradera sin nationella kreditvärdighet och utöka sin förmåga att låna internationell skuld till lägre kostnader. Den internationella finansmarknaden kommer också att hjälpa Vietnam att gradvis bli självförsörjande inom infrastruktur för finansiella transaktioner, förbättra ekonomins motståndskraft mot externa chocker och öka sitt initiativ i hanteringen av växelkurser, räntor och kapitalflöden", analyserade Dr. Do Thien Anh Tuan.

Det måste finnas en mekanism för att attrahera stora finansinstitut.

Vietnams fördelar som har nämnts på senare tid är låga arbetskraftskostnader och en stabil politisk, ekonomisk och social miljö. Dessutom kommer en ung arbetskraft som snabbt förstår vetenskap och teknik att vara en av fördelarna när Vietnam utvecklas till en ny generation finansmarknadsmodell. Det viktigaste är dock fortfarande politiken för att det nya ekosystemet ska utvecklas. Docent Dr. Tran Hoang Ngan gav ett exempel: Singapore har en utvecklad finansmarknad tack vare sina överlägsna institutioner, transparenta rättssystem, utvecklad finansiell teknik samt en stor internationell transithamn. Dessutom har detta land haft en fritt konvertibel valutamarknad (SGD) mycket tidigt. På vietnamesisk sida har vi liberaliserat löpande konton, men ännu inte frigjort kapitalkonton, så vi måste vidta mycket försiktiga åtgärder. Detta är också en stor utmaning och svårighet för de internationella finansmarknaderna i Vietnam. Därför måste vi ha tydliga policyer och regler för valutahantering. Den senare bildningen hjälper Vietnam att lära av erfarenheter och ge ut de mest attraktiva institutionerna för investerare. "Vi måste införa de mest konkurrenskraftiga incitamentspolicyerna, som lockar många stora investerare, finansiella mellanhänder och stora finansiella organisationer i världen att registrera sig som medlemmar. En finansmarknad som vill lyckas måste ha stora finansiella grupper. Det behövs policyer för strategiska investerare så att de kan komma och bjuda in sina vänner att investera i Vietnam. Detta är det första man måste göra. Men den viktigaste faktorn för närvarande är fortfarande mänskliga resurser. Därför spelar rekryteringen av mänskliga resurser för att betjäna finansmarknaden en mycket viktig och avgörande roll", säger docent Tran Hoang Ngan.

Dr. Do Thien Anh Tuan sa också: Det är nödvändigt att bygga en speciell, enastående och flexibel finansiell institution eftersom detta är kärnan i varje framgångsrik finansmarknad i världen. Till exempel är det nödvändigt att etablera en omfattande finansiell sandlådemodell, där företag, startups och internationella organisationer kan testa nya affärsmodeller och finansiella produkter... Samtidigt, för att attrahera internationella finansinstitut, är det nödvändigt att etablera en "one-stop" licensieringsmekanism, snabb med elektroniska processer och centraliserat juridiskt stöd. Vietnam måste ha förmånliga skattepolicyer med villkor som undantag och minskning av företagsskatt i 5-10 år; tillämpa flexibla skattesatser kopplade till investeringseffektivitet och tekniköverföring; behov av att bygga en smart finansiell urban styrningsmodell för att skapa förtroende för investerare och effektiv politik.

Höjer Vietnams position

Beslutsamheten att bilda ett internationellt finanscentrum är inte bara en strävan att höja Vietnams position utan också en nyckel till att öppna dörren för att attrahera globala finansinstitut. Detta kommer att skapa en ny vind för kapitalförsörjningen, samtidigt som det hjälper den inhemska finansmarknaden att bli transparent, effektiv och djupare integrerad med internationella standarder. Att bygga upp ett internationellt finanscentrum är dock en hård konkurrens som innebär stora utmaningar. Att bilda ett internationellt finanscentrum är inte bara en ekonomisk dröm utan också en möjlighet för Vietnam att befästa sin position i regionen och internationellt. Med rätt strategi, metodiska investeringar och beslutsamhet kan Vietnam helt förverkliga den drömmen inom en snar framtid.

Brook Taylor - VD och styrelseledamot för VinaCapital Fund Management Company

Foto: Thien An

Plattform för Vietnam för att stärka sin position i den globala finansiella värdekedjan

Världen bevittnar en stark förändring i globala kapitalflöden och finansiella strukturer. Traditionella finanscentra som Singapore, Hongkong och Dubai är inte bara handelsplatser utan också "finansiella superförbindelser" – de integrerar teknisk infrastruktur, flexibla juridiska institutioner, stora finansiella data och förmågan att attrahera högkvalitativa kapitalflöden. I det sammanhanget är det ett oundvikligt strategiskt krav att bygga ett internationellt finanscentrum i Ho Chi Minh-staden och Da Nang. Inte bara för att kunna konkurrera i regionen måste det internationella finanscentret bli en oumbärlig del av landets utvecklingsstrategi under den kommande perioden: en plats där finans - teknik - institutioner - data kristalliseras, spelar rollen som kapitalförmedlare, inkuberar finansiell innovation, testar policyer och säkerställer nationell finansiell suveränitet i samband med den digitala ekonomin. Detta är också grunden för Vietnam att uppgradera sin position i den globala finansiella värdekedjan och gå från rollen som en "bearbetningsfabrik" till ett "kapitalskapande och samordningscenter".

Dr. Do Thien Anh Tuan