Börsintroduktionsmarknaden saknar "blockbuster"-affärer.

Medan de globala kapitalmarknaderna står inför många utmaningar fortsätter Sydostasien att prestera väl. Det totala kapitalanskaffningen noterades dock till den lägsta nivån på nio år.

Medan de globala kapitalmarknaderna står inför många utmaningar fortsätter Sydostasien att prestera väl. Det totala kapitalanskaffningen noterades dock till den lägsta nivån på nio år.

Utmaningar

Enligt nyligen publicerade data från Deloitte har börsintroduktionsmarknaden (IPO) i Sydostasien sett 122 börsintroduktioner under de senaste 10 månaderna, vilket har inbringat cirka 3 miljarder dollar. Medan antalet börsintroduktioner har varit stabilt är det totala kapitalanskaffade kapitalet fortfarande på sin lägsta nivå på nio år.

Enligt Deloittes experter beror nedgången till stor del på bristen på "blockbuster"-namn. År 2024 samlade endast en börsintroduktion in mer än 500 miljoner dollar, i motsats till fyra börsintroduktioner under 2023.

Malaysia, Thailand och Indonesien samlade in totalt 2,7 miljarder USD, vilket motsvarar över 90 % av det totala kapitalet som samlats in i Sydostasien. Malaysia ledde både vad gäller antalet börsintroduktioner, det totala kapitalet som samlats in vid börsintroduktioner och börsnoteringens börsvärde.

Det är värt att notera att den vietnamesiska marknaden endast har upplevt en börsintroduktion under de senaste 10 månaderna, vilket lett till cirka 37 miljoner dollar. Det var DNSE Securities Joint Stock Company. Detta företag utvecklade Entrade X, en plattform utformad för att ge en snabb handelsupplevelse med ett förenklat gränssnitt för värdepappershandel.

Detta är också Vietnams första börsintroduktion inom fintech-sektorn och är ungefär fem gånger större än det genomsnittliga värdet av börsintroduktioner från 2021 till 2023.

Tay Hwee Ling, chef för IPO-tjänster för Sydostasien på Deloitte, uppgav att den sydostasiatiska IPO-marknaden stod inför betydande utmaningar under 2024. Dessa inkluderade penningpolitiska fluktuationer, skillnader i regelverk mellan marknader och geopolitiska spänningar, vilket påverkade handel och investeringar. I synnerhet fortsatte höga räntor i många länder att begränsa företagens upplåning, vilket dämpade IPO-aktiviteten då företag beslutade att skjuta upp sina börsintroduktioner.

Förväntningar på branschdominans

Deloitte-analytiker förväntar sig att förväntade räntesänkningar i kombination med minskad inflation kan skapa en mer gynnsam miljö för börsintroduktioner under de kommande åren inför regionens börsintroduktionsmarknad. Sydostasiens starka konsumentbas, växande medelklass och strategiska betydelse inom sektorer som fastigheter, sjukvård och förnybar energi är fortfarande attraktiva för investerare.

"I takt med att utländska direktinvesteringar fortsätter att strömma in i regionen förutspås 2025 bli året för ny börsintroduktionsaktivitet i Sydostasien", sa Tay Hwee Ling.

I takt med att utländska direktinvesteringar fortsätter att strömma in i regionen förutspås 2025 bli ett år med ny börsintroduktionsaktivitet i Sydostasien.

Grunden för Deloittes lednings bedömning kan härröra från antalet och värdet av börsintroduktioner i regionen under årets första 10 månader. Följaktligen är konsumtionsvaru- och energi-/resursindustrin de två dominerande sektorerna i Sydostasien och står för 52 % av alla börsintroduktioner och 64 % av det totala kapitalet som anskaffats vid börsintroduktioner.

Man kan säga att konsumentsektorn i Sydostasien genomgår betydande omvandling på grund av förändringar i konsumentbeteende, vilket leder till ökad konkurrens mellan lokala, regionala och globala företag.

Denna förändring drivs av regionens växande BNP, vilket leder till en växande och välbärgad medelklass med större köpkraft. I takt med att inkomsterna stiger är konsumenterna bättre positionerade att göra mer välgrundade val, dras till premiumprodukter och söker nya upplevelser.

Samtidigt fortsätter energi- och resurssektorn, särskilt förnybar energi, att vara en fokuspunkt i Sydostasien, eftersom regionen brottas med utmaningarna med att säkerställa energitrygghet, rättvisa och miljömässig hållbarhet.

Enligt Bui Van Trinh, biträdande generaldirektör för Deloitte Vietnam, visar den vietnamesiska aktiemarknaden tecken på återhämtning, med stöd av gynnsamma makroekonomiska förhållanden och en lågräntemiljö. Dessutom har regeringen utfärdat nya regleringar som syftar till att förbättra aktiemarknadens kreditbetyg för att stärka investerarnas förtroende under 2025.

Samtidigt, enligt Tay Hwee Ling, bör företag som vill notera utomlands överväga marknader som representerar deras kärntillväxtsegment. Det är också marknader där investerare bättre kan förstå och utvärdera deras affärsmodell, och där många jämförbara företag är noterade.

Särskilt en marknad med många högkvalitativa alternativ kommer att begränsa pengaflödet till mindre välkända företag. Detta kräver att företag som genomför börsintroduktioner har en omfattande strategi för att differentiera sig och attrahera stora investerare.

Källa: https://baodautu.vn/thi-truong-ipo-vang-bong-bom-tan-d230996.html