บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ประสบความล้มเหลว ส่งผลให้ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทชะลอตัวลง

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม (ปิดตลาดช่วงเช้าวันที่ 31 ตุลาคม ตามเวลาเวียดนาม) พบกับการปรับฐานอย่างชัดเจน เนื่องจากแรงขายเพิ่มขึ้นในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีชั้นนำ หลังจากที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งและทำสถิติสูงสุดติดต่อกันหลายวันในช่วงต้นสัปดาห์ นักลงทุนเริ่มระมัดระวังมากขึ้นท่ามกลางสัญญาณที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับผลประกอบการของบริษัทและท่าทีนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ

หุ้น Meta และ Microsoft ร่วงลงอย่างหนัก ธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณถึงท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้น และตลาดหุ้นวอลล์สตรีทก็อ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

เมื่อปิดตลาด ดัชนี S&P 500 ลดลง 1.0% หรือ 68.25 จุด มาอยู่ที่ 6,822.34 จุด ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 1.6% (-377.33 จุด) มาอยู่ที่ 23,581.14 จุด โดยได้รับแรงกดดันอย่างหนักจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลงเล็กน้อย 0.2% (-109.88 จุด) มาอยู่ที่ 47,522.12 จุด และดัชนี Russell 2000 ซึ่งเป็นดัชนีหุ้นขนาดเล็ก ก็ลดลง 0.8% มาอยู่ที่ 2,465.94 จุด

ความเคลื่อนไหวในเชิงลบในวอลล์สตรีทเกิดขึ้นทันทีหลังจากที่ดัชนีทั้งหมดแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในรอบการซื้อขายก่อนหน้า ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการลดลงของความเชื่อมั่นที่ได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังถึงผลลัพธ์เชิงบวกในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน และรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามปี 2025 จากบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่

จุดเด่นของช่วงการซื้อขายคือการร่วงลงอย่างรวดเร็วของหุ้นกลุ่ม Meta Platforms โดยที่ Microsoft เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีอิทธิพลมากที่สุดต่อดัชนี S&P 500

หุ้นของ Meta Platforms ร่วงลงมากถึง 11.3% สูญเสียกำไรส่วนใหญ่ที่ได้มาตั้งแต่ต้นปี หลังจากที่บริษัทเปิดเผยแผนการเพิ่มการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ (AI) อย่างมีนัยสำคัญในปี 2026 นักวิเคราะห์เกรงว่าการไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมากในโครงสร้างพื้นฐาน AI อาจสร้างแรงกดดันต่อผลกำไร ท่ามกลางการใช้จ่ายอย่างมหาศาลของอุตสาหกรรมเทคโนโลยี

ในขณะเดียวกัน ราคาหุ้นของ Microsoft ร่วงลง 2.9% แม้ว่าทั้งรายได้และกำไรในไตรมาสที่เพิ่งประกาศไปจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก็ตาม คำเตือนของฝ่ายบริหารที่ว่าการใช้จ่ายด้านการลงทุนจะยังคงเพิ่มขึ้นในปีงบประมาณถัดไป ทำให้ผู้ลงทุนหลายรายกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่อัตรากำไรจะลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราการเติบโตของ Azure ดูเหมือนจะชะลอตัวลง

ในทางกลับกัน Alphabet บริษัทแม่ของ Google ปรับตัวขึ้น 2.5% เนื่องจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องในธุรกิจโฆษณาและคลาวด์คอมพิวติ้ง อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นนี้ไม่เพียงพอที่จะชดเชยการขาดทุนจาก Meta และ Microsoft เนื่องจากบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ทั้งสามแห่งนี้มีมูลค่าตลาดรวมกันถึง 14.5% ของดัชนี S&P 500 ซึ่งหมายความว่าความผันผวนในกลุ่มนี้สามารถส่งผลกระทบต่อแนวโน้มตลาดโดยรวมได้อย่างง่ายดาย

นอกเหนือจากภาคเทคโนโลยีแล้ว บริษัท Eli Lilly โดดเด่นเป็นพิเศษ โดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 3.8% หลังจากรายงานรายได้ที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการยารักษาโรคเบาหวานและโรคอ้วนที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก เช่น Mounjaro และ Zepbound

แรงกดดันขาลงยังเกิดจากความเคลื่อนไหวในตลาดสกุลเงิน แม้ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดตามที่คาดการณ์ไว้เมื่อวันที่ 29 ตุลาคม แต่ประธานเจอโรม พาวเวลล์เน้นย้ำว่า การลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนธันวาคมนั้นยังไม่แน่นอน

การประกาศดังกล่าวส่งผลให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สามในปีนี้ลดลงทันที โดยความน่าจะเป็นที่จะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคมลดลงเหลือประมาณ 70% จากกว่า 90% เมื่อไม่กี่วันก่อนหน้านี้ ตามข้อมูลของ CME Group

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ทรงตัวอยู่ที่ 4.08% เพิ่มขึ้นจาก 3.99% ก่อนที่พาวเวลล์จะออกมาเตือน สะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังของนักลงทุนเกี่ยวกับต้นทุนทางการเงินในอนาคต ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้ออาจยังคงอยู่ ทำให้เฟดต้องดำเนินการอย่างระมัดระวังมากขึ้นเพื่อควบคุมความเสี่ยงจากการเพิ่มขึ้นของราคาอีกครั้ง

ในขณะที่ตลาดกำลังปรับตัวลง เหตุการณ์ที่น่าสนใจอีกอย่างหนึ่งคือการพบปะกันระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง แห่งจีน ทำเนียบขาวกล่าวว่าการเจรจาประสบความสำเร็จเกินความคาดหมาย โดยให้คะแนนสูงถึง "12 เต็ม 10" ประธานาธิบดีทรัมป์ยังให้คำมั่นว่าจะพิจารณาลดภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนด้วย

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะมีผลกระทบทางจิตวิทยาในระยะสั้นเท่านั้น เนื่องจากความขัดแย้งเชิงโครงสร้างระหว่างสองประเทศที่มี ขนาดเศรษฐกิจ ใหญ่ที่สุดในโลกยังคงไม่ได้รับการแก้ไข

“ผลลัพธ์ที่ได้นั้นดี แต่ยังไม่ดีพอเมื่อเทียบกับความคาดหวังของตลาด นี่เป็นเพียงการแสดงเจตนารมณ์ที่ดีเล็กน้อย ไม่ใช่ข้อตกลงที่ก่อให้เกิดความก้าวหน้าครั้งสำคัญ” ไบรอัน เจคอบเซน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Annex Wealth Management กล่าว

เหตุการณ์เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังเปลี่ยนจากภาวะคึกคักไปสู่ภาวะระมัดระวัง ดัชนีไม่ได้ร่วงลงอย่างรวดเร็ว แต่การปรับฐานถือว่าจำเป็นหลังจากที่ตลาดปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากความคาดหวังเชิงบวกหลายประการ ได้แก่ ผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาดไว้ ความหวังว่าเฟดจะเร่งการผ่อนคลายทางการเงิน และสภาพแวดล้อมทางการค้าระหว่างประเทศที่ดีขึ้น

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากปัจจัยสนับสนุนยังไม่ชัดเจน การเพิ่มขึ้นของความรู้สึกอยากขายทำกำไรจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

ในบริบทปัจจุบัน นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจเป็นพิเศษกับสามปัจจัยที่อาจขับเคลื่อนแนวโน้มตลาดในอนาคต:

- นโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลกระทบโดยตรงต่อมูลค่าหุ้นและต้นทุนทางการเงิน

- การเติบโตของกำไรของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ซึ่งเป็นกลุ่มที่มีอิทธิพลต่อดัชนีมากที่สุด

- ความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีนมีความคืบหน้าอย่างเป็นรูปธรรม ส่ง ผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานระหว่างประเทศและการไหลเวียนของเงินทุน

การซื้อขายในวันที่ 30 ตุลาคม อาจเป็นเพียง "การถอยหลังเพื่อก้าวไปข้างหน้า" แต่ความระมัดระวังเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนในช่วงเวลาที่ผันผวนเช่นนี้

ที่มา: https://thoibaonganhang.vn/big-tech-hut-hoi-thoi-bay-da-hung-phan-cua-pho-wall-172828.html