แนวโน้มหลักในการกำกับดูแลการเงินระดับโลก

การเคลื่อนไหวของโลกาภิวัตน์ สภาพแวดล้อมการทำธุรกรรมทางการเงิน และการไหลเวียนของเงินทุนในบริบทของความสัมพันธ์ระหว่างประเทศที่ผันผวนสร้างโอกาสและความท้าทายใหม่ๆ ซึ่งต้องใช้การตอบสนองและการเปลี่ยนแปลงระบบการจัดการการเงินระดับโลกอย่างต่อเนื่อง

ระบบการกำกับดูแลการเงินระดับโลกกำลังเผชิญกับแรงกดดันมหาศาลในการปฏิรูปและแก้ไขข้อบกพร่อง (ที่มา: Indiamart)

ระบบการกำกับดูแลทางการเงินระดับโลกเป็นกรอบการทำงานระดับโลกของข้อตกลงทางกฎหมายที่เป็นทางการและไม่เป็นทางการ สถาบัน และผู้มีบทบาท ทางเศรษฐกิจ ที่ร่วมกันพัฒนากฎเกณฑ์และแนวปฏิบัติที่เกี่ยวข้องกับการไหลเวียนของเงินทุนทางการเงินระหว่างประเทศ เพื่อการลงทุน การค้า หรือวัตถุประสงค์การพัฒนาอื่นๆ

จากมุมมองทางภูมิเศรษฐกิจและ การเมือง ผลกระทบของปัจจัยหลัก 5 ประการต่อระบบการกำกับดูแลระดับโลก ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงดุลอำนาจในสถานการณ์เศรษฐกิจโลก สถานการณ์และนโยบายของเศรษฐกิจหลัก แนวโน้มการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล แนวโน้มการเติบโตสีเขียว การบูรณาการและการเชื่อมโยงทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ ล้วนก่อให้เกิดแนวโน้มการกำกับดูแลที่สำคัญ 4 ประการในเศรษฐกิจโลก

การเสริมสร้าง “เสียง” ของประเทศกำลังพัฒนา

การอภิปรายล่าสุดในเวทีระหว่างประเทศ เช่น สหประชาชาติ (UN) กลุ่มประเทศ 77 (G77) กลุ่มประเทศ 20 (G20) กองทุนการเงิน ระหว่างประเทศ (IMF) ธนาคารโลก (WB) ฯลฯ ได้เน้นย้ำถึงข้อจำกัดของโครงสร้างการเงินเพื่อการพัฒนาระหว่างประเทศในปัจจุบัน ในบริบทของวิกฤตการณ์ที่เชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิด ตั้งแต่การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศไปจนถึงค่าครองชีพ หรือวิกฤตหนี้สินของประเทศกำลังพัฒนา เป็นต้น

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ประเทศกำลังพัฒนาเรียกร้องให้มีการปฏิรูประบบการเงินโลกอย่างต่อเนื่องในทิศทางที่ครอบคลุมและครอบคลุม โดยเรียกร้องให้เสริมสร้างบทบาทและเสียงของประเทศกำลังพัฒนาในกระบวนการตัดสินใจของสถาบันการเงินในปัจจุบัน

ที่องค์การสหประชาชาติ เลขาธิการอันโตนิโอ กูเตอร์เรส ประเมินว่าโครงสร้างการเงินระหว่างประเทศในปัจจุบันไม่เป็นธรรม และจำเป็นต้องสร้างหลักประกันการเข้าถึงทางการเงินสำหรับประเทศกำลังพัฒนา และส่งเสริมการระดมทรัพยากรภายในประเทศ เรียกร้องให้เพิ่มความร่วมมือระหว่างประเทศและหุ้นส่วนภาครัฐและเอกชนเพื่อตอบสนองต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และวิกฤตหนี้ที่กำลังใกล้เข้ามาซึ่งส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อเศรษฐกิจเหล่านี้

ระบบการจัดการการเงินระดับโลกกำลังเผชิญกับแรงกดดันอย่างหนักในการปฏิรูป เอาชนะข้อบกพร่องและข้อจำกัด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพื่อให้สอดคล้องกับระเบียบเศรษฐกิจและการเงินใหม่และแนวโน้มโลกาภิวัตน์ ดังนั้น เสียงของประเทศกำลังพัฒนาจึงจำเป็นต้องได้รับการเสริมสร้างให้เข้มแข็งยิ่งขึ้น ต่อไปคือการเพิ่มโควตาของประเทศกำลังพัฒนาในระบบเบรตตันวูดส์ (ธนาคารโลก กองทุนการเงินระหว่างประเทศ...) กระจายเงื่อนไขการถอนเงิน/ปล่อยกู้ให้เหมาะสมกับประเทศกำลังพัฒนามากขึ้น กำหนดระบบการจัดอันดับเครดิตที่เป็นธรรมมากขึ้นสำหรับประเทศกำลังพัฒนา โดยคำนึงถึงเงื่อนไขเฉพาะของแต่ละประเทศเมื่อนำเกณฑ์การจัดอันดับมาใช้

การส่งเสริมบทบาทของประเทศที่พัฒนาแล้ว

ในกรอบการกำกับดูแลการเงินระดับโลก ประเทศต่างๆ ยังได้เรียกร้องให้ประเทศพัฒนาแล้วเสริมสร้างบทบาทและความรับผิดชอบของตนต่อปัญหาและแนวโน้มระดับโลกใหม่ๆ เช่น การเติบโตสีเขียวและการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล เพื่อส่งเสริมให้ประเทศเหล่านี้กลายเป็นผู้ขับเคลื่อนการเติบโตใหม่ของเศรษฐกิจโลก

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ประเทศที่พัฒนาแล้วจะถูกเรียกร้องให้มีส่วนสนับสนุนโครงการการดำเนินการด้านสภาพภูมิอากาศมากขึ้นเพื่อชดเชยความเสียหายต่อสิ่งแวดล้อมในระหว่างกระบวนการพัฒนาก่อนหน้านี้ ขณะเดียวกัน ให้การสนับสนุนทางการเงินแก่ประเทศยากจนและประเทศกำลังพัฒนาเพื่อลดช่องว่างทางดิจิทัลและเทคโนโลยี...

การใช้ภาษีขั้นต่ำทั่วโลกและการร่วมมือเพื่อต่อสู้กับการกัดเซาะรายได้จากภาษี

ความร่วมมือด้านภาษีระดับโลกมีความเคลื่อนไหวมากขึ้นในช่วงไม่นานมานี้ผ่านการดำเนินการตามภาษีขั้นต่ำระดับโลกและส่งเสริมความร่วมมือในการต่อต้านการกัดเซาะรายได้จากภาษี

ในปี 2564 การประชุมรัฐมนตรีคลังและผู้ว่าการธนาคารกลางกลุ่ม G20 ได้มีมติเห็นชอบแถลงการณ์เกี่ยวกับแนวทางแก้ไขปัญหา ซึ่งประกอบด้วยเสาหลัก 2 ประการในการแก้ไขความท้าทายด้านภาษีที่เกิดจากการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลของเศรษฐกิจ

ดังนั้น ในเสาหลักที่ 1 ประเทศจะมีสิทธิ์จัดเก็บภาษีใหม่จากกำไรส่วนหนึ่งของบริษัทข้ามชาติที่มีมูลค่าการซื้อขายทั่วโลกต่อปีมากกว่า 2 หมื่นล้านยูโร และมีกำไรมากกว่า 10% ซึ่งมีกิจกรรมทางธุรกิจในประเทศนั้น และในเสาหลักที่ 2 ประเทศจะจัดเก็บภาษีนิติบุคคลขั้นต่ำ 15% จากกำไรจากต่างประเทศของบริษัทข้ามชาติที่มีมูลค่าการซื้อขาย 750 ล้านยูโรขึ้นไป

ปัจจุบัน 136 ประเทศ รวมถึงเวียดนาม กำลังดำเนินการจัดเก็บภาษีขั้นต่ำทั่วโลก และกำลังเร่งดำเนินการ ประเทศในสหภาพยุโรป (EU) สวิตเซอร์แลนด์ สหราชอาณาจักร เกาหลีใต้ ญี่ปุ่น สิงคโปร์ อินโดนีเซีย ฮ่องกง (จีน) ออสเตรเลีย ฯลฯ จะเริ่มใช้ภาษีขั้นต่ำทั่วโลกตั้งแต่ปี พ.ศ. 2567 เป็นต้นไป ประเทศที่รับการลงทุนในภูมิภาคอาเซียนที่มีเงื่อนไขคล้ายคลึงกับเวียดนาม (มาเลเซีย อินโดนีเซีย และไทย) ต่างมีแผนที่จะบังคับใช้ภาษีขั้นต่ำทั่วโลกตั้งแต่ปี พ.ศ. 2567 เป็นต้นไป

ในขณะเดียวกัน ในการพยายามอุดช่องโหว่ทางกฎหมายและจำกัดการหลีกเลี่ยงภาษีของธุรกิจระหว่างประเทศ ประเทศ/กลุ่มประเทศต่างๆ จำนวนมากกำลังส่งเสริมการสร้างกฎระเบียบระดับโลกเพื่อต่อต้านการกัดเซาะรายได้และการหลีกเลี่ยง/เลี่ยงภาษี โดยเฉพาะอย่างยิ่งความริเริ่มสองประการของ G20/OECD และกลุ่มประเทศในแอฟริกา

มาตรการลดฐานภาษีและโยกย้ายกำไร (BEPS) เป็นโครงการริเริ่มของ G20/OECD ซึ่งประกอบด้วยมาตรการ 15 ประการเพื่อลดช่องว่างทางภาษี จำกัดอุปสรรคและความไม่เพียงพอในระบบนโยบายของแต่ละประเทศ และรับรองการบังคับใช้ที่สอดคล้องและโปร่งใสตามมาตรฐานและแนวปฏิบัติระหว่างประเทศ BEPS ได้รับการรับรองอย่างเป็นทางการจากผู้นำ G20 ในเดือนพฤศจิกายน 2558 ปัจจุบันมีสมาชิก 141 ประเทศ (เวียดนามเป็นสมาชิกลำดับที่ 100) ผ่านกรอบความร่วมมือที่ครอบคลุมระหว่าง OECD/G20

ข้อริเริ่มประการที่สองคือ “ข้อมติว่าด้วยการส่งเสริมความร่วมมือด้านภาษีระหว่างประเทศที่ครอบคลุมและมีประสิทธิภาพ” ซึ่งเสนอโดยกลุ่มประเทศแอฟริกาประจำสหประชาชาติ โดยเรียกร้องให้มีความร่วมมือด้านภาษีที่ครอบคลุมและครอบคลุมมากขึ้น โดยคำนึงถึงบทบาทของประเทศกำลังพัฒนาในการตัดสินใจ ข้อริเริ่มนี้เสนอความร่วมมือเพื่อต่อต้านการโอนเงินผิดกฎหมาย การหลีกเลี่ยงภาษี และการหลีกเลี่ยงภาษี และการจัดตั้งแพลตฟอร์มความร่วมมือด้านภาษี โดยมีหน่วยงานของสหประชาชาติเข้าร่วม

ส่งเสริมความร่วมมือในการแก้ไขหนี้สาธารณะและป้องกันวิกฤตหนี้

การระบาดของโควิด-19 วิกฤตอาหารและพลังงาน และความท้าทายที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนอื่นๆ เกิดขึ้นในบริบทของสภาวะการเงินโลกที่เข้มงวดขึ้นและต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ความเสี่ยงของหนี้สาธารณะในประเทศที่เปราะบางเพิ่มขึ้น

จากสถิติพบว่าหนี้สาธารณะคิดเป็นสัดส่วนต่อ GDP ของประเทศกำลังพัฒนามากกว่า 100 ประเทศ สถานการณ์หนี้สาธารณะที่เพิ่มขึ้นของประเทศต่างๆ ก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับบทบาทของการเงินเพื่อการพัฒนาพหุภาคีในยามวิกฤต

ในอนาคตอันใกล้นี้ เพื่อบรรลุเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน สหประชาชาติและประเทศต่างๆ เรียกร้องให้มีการแสวงหาแนวทางแก้ไขปัญหาพหุภาคีที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น เพื่อแก้ไขวิกฤตหนี้สาธารณะที่ประเทศกำลังพัฒนากำลังเผชิญอยู่ ปัจจุบัน การหารือเกี่ยวกับประเด็นหนี้สาธารณะในกรอบพหุภาคีมุ่งเน้นไปที่สองประเด็นหลัก ได้แก่ การแก้ไขปัญหาหนี้สาธารณะสำหรับประเทศยากจนที่มีความเสี่ยงสูง และความร่วมมือเพื่อป้องกันวิกฤตหนี้สาธารณะ

เพื่อแก้ไขปัญหาหนี้สาธารณะของประเทศยากจนและประเทศที่มีความเสี่ยงสูง สถาบันการเงินระดับโลก (MDB) เลือกที่จะจัดหาแหล่งเงินทุนใหม่ให้กับประเทศต่างๆ โดยการสำรองทรัพยากรและนำพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่บางส่วนมาใช้ใหม่ภายใต้กลไกต่างๆ เช่น การปล่อยกู้ซ้ำหรือการเพิ่มทุน

อันที่จริง ประเทศสมาชิก G20 ได้ส่งเสริมโครงการริเริ่มระงับการชำระหนี้ (DSSI) โดยโครงการริเริ่มนี้ทำให้ประเทศสมาชิก G20 สามารถยุติการชำระหนี้ของชาด และยังคงชำระหนี้ของแซมเบีย เอธิโอเปีย กานา และศรีลังกาต่อไป

อย่างไรก็ตาม ประเทศต่างๆ ต่างเชื่อว่าในระยะยาว ปัญหาหนี้สาธารณะจำเป็นต้องได้รับการแก้ไขในทิศทาง "การป้องกัน" มากกว่า "การควบคุม" และเรียกร้องให้ประเทศต่างๆ มีวิธีแก้ไขเพื่อป้องกันวิกฤตหนี้ในประเทศที่มีความเสี่ยงสูง

ผู้นำประเทศกำลังพัฒนาหลายประเทศเรียกร้องให้กลุ่ม G20 ตกลงกันเกี่ยวกับแผนริเริ่มการระงับหนี้ที่มีความทะเยอทะยานมากขึ้น ซึ่งรวมถึงการให้เงินกู้ MDB แก่ประเทศที่มีรายได้น้อย

พวกเขายังเรียกร้องให้ประเทศพัฒนาแล้ว ซึ่งถูกมองว่ามีส่วนรับผิดชอบต่อความเสียหายด้านสิ่งแวดล้อมส่วนใหญ่ จัดสรรเงินทุนให้กับผู้กู้ยืมในภาคใต้ ซึ่งอาจรวมถึงการยกหนี้ การปรับโครงสร้างหนี้ การแทนที่เงินกู้เพื่อสิ่งแวดล้อมด้วยเงินช่วยเหลือแบบไม่ต้องชำระคืน และการชดเชยความเสียหาย

-

(*) บทความนี้สรุปผลการวิจัยหัวข้อ "แนวโน้มสำคัญบางประการของการจัดการการเงินระดับโลกในฟอรั่มพหุภาคี" โดยกลุ่มผู้เขียน ได้แก่ Phan Loc Kim Phuc, Truong To Khanh Linh Tran Dang Thanh, Vu Hong Anh, Vu Thanh Dat, Nguyen Thi Binh, Nguyen Phuong Hoa

ที่มา: https://baoquocte.vn/cac-xu-huong-lon-trong-quan-tri-tai-chinh-toan-cau-291219.html