กลยุทธ์ของมาซานในการปกป้องส่วนแบ่งตลาดค้าปลีกผ่านการควบรวมกิจการ

การเข้าซื้อกิจการของห้างสรรพสินค้า VinCommerce, VinEco และ Phuc Long โดย Masan Group มีเป้าหมายเพื่อเสริมสร้างระบบนิเวศของผู้บริโภคให้สมบูรณ์ และปรับเปลี่ยนโฉมหน้าตลาดค้าปลีกของเวียดนาม

ในงาน Vietnam Mergers and Acquisitions Forum 2023 เมื่อวันที่ 28 พฤศจิกายน การเข้าซื้อกิจการของกลุ่มบริษัท Masan Group ในกลุ่มธุรกิจ VinCommerce และ VinEco ติดอันดับหนึ่งใน 10 การควบรวมและซื้อกิจการที่โดดเด่นที่สุดของเวียดนามระหว่างปี 2009 ถึง 2023

ตัวแทนจากกลุ่มบริษัทมาซาน (ตรงกลาง) รับรางวัลในงานเมื่อวันที่ 28 พฤศจิกายน ภาพ: กลุ่มบริษัทมาซาน

ก้าวแรกสู่ธุรกิจเครื่องดื่ม

ก้าวแรกของ Masan ในเส้นทางการควบรวมกิจการคือการเข้าสู่ตลาดเครื่องดื่มโดยการเข้าซื้อหุ้นควบคุม 50.3% ใน Vinacafe ในปี 2011 ต่อมาสัดส่วนการถือหุ้นนี้เพิ่มขึ้นเป็น 53.2% ในปี 2012 มูลค่าการลงทุนรวมของธุรกรรมนี้อยู่ที่ 58 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

เพื่อขยายธุรกิจเข้าสู่อุตสาหกรรมเครื่องดื่มให้มากขึ้น ในปี 2556 มาซานได้เข้าซื้อหุ้น 24.9% ในบริษัทน้ำแร่วิงห์เฮา และต่อมาได้ซื้อหุ้นเพิ่มจนมีสัดส่วนการถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 63.5% ระหว่างปี 2557-2558 บริษัทได้ลงทุนในบริษัท Cholimex Food, บริษัทน้ำแร่ กวางนิงห์ และบริษัท Saigon Nutrition Food ตามลำดับ

ทำข้อตกลงกับ VinGroup และ Phuc Long

ในปี 2019 กลุ่มบริษัท Masan ได้ควบรวมกิจการกับระบบค้าปลีก VinCommerce (ปัจจุบันคือ WinCommerce) จาก VinGroup และเป็นเจ้าของเครือข่าย VinMart และ VinMart+ อย่างเป็นทางการ (ปัจจุบันคือ WinMart และ WinMart+) ต่อมาในปี 2020 Masan Tungsten (บริษัทในเครือของ Masan High-Tech Materials) ได้เข้าซื้อแพลตฟอร์มธุรกิจทังสเตนของ HC Starck Group GmbH

ในปี 2021 มาซานใช้เงิน 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (เทียบเท่า 340,000 ล้านดอง) เพื่อเข้าซื้อหุ้น 20% โดยประเมินมูลค่าเริ่มต้นไว้ที่ 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพียงหนึ่งปีต่อมา มูลค่าของฟุกลองเพิ่มขึ้นถึงหกเท่าเป็นเกือบ 450 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังจากที่มาซานใช้เงินกว่า 6,100,000 ล้านดองเพื่อเข้าซื้อหุ้นเพิ่มอีก 65% ปัจจุบันกลุ่มบริษัทเป็นเจ้าของ 85% ของเครือข่ายร้านกาแฟแห่งนี้ ในปี 2022 บริษัทได้เดินหน้าเข้าซื้อกิจการต่อโดยซื้อหุ้นอีก 15% จากบริษัท นโยโบลต์ จำกัด

ลูกค้าได้สัมผัสประสบการณ์ผลิตภัณฑ์ของ Phuc Long ภาพ: Masan Group

ธุรกรรมเหล่านี้ทำให้บริษัท Masan Group Corporation กลายเป็นบริษัทชั้นนำด้านกลยุทธ์การควบรวมและซื้อกิจการในช่วงปี 2009-2023 ดังที่ได้รับการยอมรับในงาน Vietnam Mergers and Acquisitions Forum 2023 (M&A Vietnam Forum 2023)

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา บริษัทค้าปลีกต่างชาติได้ลงทุนอย่าง aggressively และปัจจุบันเป็นเจ้าของธุรกิจชั้นนำจำนวนมากในเวียดนาม แนวโน้มนี้ไม่มีทีท่าว่าจะหยุดลง เนื่องจากธุรกิจในประเทศหลายแห่งกำลังเผชิญกับความยากลำบากและความท้าทาย

เคาน์เตอร์ขายผักและผลไม้สดที่วินมาร์ท ภาพ: มาซาน กรุ๊ป

ตัวแทนจากมาซานกล่าวว่า เหตุการณ์สำคัญที่น่าจดจำที่สุดคือการควบรวมกิจการกับระบบค้าปลีก VinCommerce โดยทีมผู้บริหารใช้เวลาเพียงหนึ่งเดือนในการตัดสินใจ ตัวแทนยืนยันว่า การเป็นพันธมิตรของมาซานกับ Vingroup นั้นเกิดจากความปรารถนาที่จะ "รักษาตลาดค้าปลีกให้อยู่ภายใต้การบริหารจัดการภายในประเทศ เพื่อรักษาแบรนด์ของเวียดนาม"

ด้วยการดำเนินงานผ่าน WinCommerce ทำให้ Masan ไม่เพียงแต่มีความสามารถในการผลิตสินค้าอุปโภคบริโภคภายใต้แบรนด์ของตนเองเท่านั้น แต่ยังขยายระบบการจัดจำหน่ายที่ยอดเยี่ยมอยู่แล้วให้ดียิ่งขึ้นไปอีก Masan จึงกลายเป็นกลุ่มธุรกิจค้าปลีกและสินค้าอุปโภคบริโภคกลุ่มแรกและกลุ่มเดียวในเวียดนามที่มีโมเดลธุรกิจคล้ายกับบริษัทค้าปลีกและสินค้าอุปโภคบริโภคแบบหลายช่องทางชั้นนำของโลก เช่น Walmart

เครือข่ายค้าปลีก WinCommerce กำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่

สี่ปีหลังจากการควบรวมกิจการ จำนวนสาขาของ WinCommerce เพิ่มขึ้นจาก 3,020 แห่งในเดือนธันวาคม 2019 เป็นมากกว่า 3,600 สาขาของซูเปอร์มาร์เก็ตและร้านค้า WinMart, WinMart+ และ WIN ซึ่งให้บริการลูกค้าประมาณ 32 ล้านคนต่อเดือนใน 62 จังหวัดและเมืองทั่วประเทศ ณ วันที่ 30 พฤศจิกายน เครือร้านค้า WIN มีสาขาถึง 385 แห่งทั่วประเทศ

ด้วยความพยายามอย่างมากมายในการสร้างสรรค์นวัตกรรมด้านการดำเนินงาน การปรับปรุงคุณภาพผลิตภัณฑ์และบริการ และการใช้กลยุทธ์ "ราคาที่เหมาะสม" กับผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย ทำให้ WinCommerce ซึ่งในช่วงแรกที่ถูก Masan เข้าซื้อกิจการประสบกับภาวะขาดทุนกว่า 100 ล้านดอลลาร์ กลับมามีผลประกอบการที่ดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในปัจจุบัน

วินมาร์ทดึงดูดลูกค้าจำนวนมาก ภาพ: มาซาน กรุ๊ป

จากรายงานทางการเงินไตรมาสที่ 3 พบว่า 70% ของกลุ่มธุรกิจมินิซูเปอร์มาร์เก็ตของ WinCommerce มีอัตรากำไรสุทธิ 2.2% ซึ่งนับเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันที่มีกำไรสุทธิเป็นบวก WinCommerce มีการเติบโตของ EBITDA (กำไรก่อนหักภาษี ดอกเบี้ย และค่าเสื่อมราคา) ที่คงที่ในไตรมาสที่ 3 โดยมีอัตรากำไร EBITDA อยู่ที่ 2.9% เพิ่มขึ้นจาก 2.2% ในไตรมาสที่ 2 และ 1% ในไตรมาสที่ 1 ด้วยกลยุทธ์การเติบโต WinCommerce สามารถทำกำไรได้เท่าทุนในไตรมาสที่ 3 และกำลังเดินหน้าสู่การทำกำไรได้ในอนาคตอันใกล้ ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ช่วงการระบาดของโควิด-19

ภายใต้การนำของมาซาน ทีมผู้บริหารคาดการณ์ว่า WinCommerce จะสามารถบรรลุจุดคุ้มทุนด้านกำไรหลังหักภาษีทั่วทั้งเครือข่ายได้ในปี 2024 ด้วยกลยุทธ์การเติบโตที่มีประสิทธิภาพ

ไทยอัน

ลิงก์แหล่งที่มา