เลือกหุ้นตัวไหนดีสำหรับปันผลระยะยาว?

กลุ่มวิเคราะห์ของ Agriseco Research เชื่อว่ากลยุทธ์การซื้อหุ้นที่มีเงินปันผลสูง สถานะการเงินแข็งแกร่ง และอุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบจากภาวะ เศรษฐกิจ น้อยนั้นเหมาะสมในบริบทที่ดัชนี VN ลดลงอย่างรวดเร็วและอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ต่ำ

จากรายงานการวิเคราะห์ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 19 เมษายน ทีมวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ Agribank Securities (Agriseco Research) ระบุว่า ดัชนี VN ลดลงเกือบ 10% นับตั้งแต่จุดสูงสุดในระยะสั้น แม้ว่าผลประกอบการไตรมาสแรกจะประกาศออกมาอย่างค่อยเป็นค่อยไปโดยมีตัวเลขการเติบโตที่แข็งแกร่งก็ตาม สิ่งนี้จะเปิดพื้นฐานการประเมินมูลค่าของตลาดให้มีความน่าดึงดูดใจมากขึ้น

“เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ในระดับต่ำมาก (ตามบันทึกของธนาคารพาณิชย์รายใหญ่ อัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 1 ปีมีการผันผวนระหว่าง 4.3% และ 4.9%) กลยุทธ์ที่เหมาะสมในขณะนี้คือการซื้อหุ้นดีๆ ในราคาที่เหมาะสมเพื่อรับเงินปันผลเป็นเงินสดและรับประโยชน์จากการปรับราคาในอนาคต” Agriseco Research รายงาน

ตามการวิเคราะห์ของกลุ่มนี้ พบว่าเกณฑ์สามประการที่นักลงทุนควรใส่ใจในการเลือกหุ้นในช่วงนี้ ได้แก่ เงินปันผลเป็นเงินสดปกติ สถานการณ์ทางการเงินที่ดี และธุรกิจที่ดำเนินการในกลุ่มที่มีเสถียรภาพสูง

Agriseco Research แนะนำหุ้น 6 ตัวเรียงลำดับความสำคัญจากสูงไปต่ำ ได้แก่ VEA, SMB, GHC, SED, DHA และ PAT ตามลำดับ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง VEA ของ Vietnam Engine and Agricultural Machinery Corporation ได้รับการประเมินจากกลุ่มวิเคราะห์นี้ว่ามีแหล่งเงินสดมากมาย โดยเห็นได้จากเงินฝากที่คิดเป็น 48% ของสินทรัพย์ทั้งหมด “ด้วยกระแสเงินสดจากธุรกิจที่มั่นคง VEA จึงสามารถจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดด้วยอัตราที่น่าดึงดูดใจ ซึ่งอยู่ในช่วง 40-100% ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา” รายงานระบุ

ในตลาดหลักทรัพย์ VEA ปิดการซื้อขายสุดสัปดาห์ที่ 35,800 ดอง ลดลง 0.8% เมื่อเทียบกับข้อมูลอ้างอิง โดยมีหุ้นที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาด UPCoM มากกว่า 1.32 พันล้านหุ้น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทคือ 47,570 พันล้านดอง

แผนภูมิเปรียบเทียบราคาตลาดของหุ้น 6 ตัวในพอร์ตที่ Agriseco Research แนะนำ

หุ้น SMB ของ Saigon - Central Beer Joint Stock Company อยู่ในอันดับที่สองในรายชื่อการคัดเลือกโดย Agriseco วิสาหกิจนี้ถือว่ามีโครงสร้างทุนที่ปลอดภัยเนื่องจากรักษาอัตราหนี้สินให้ต่ำ แผนการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดของ SMB ในปีนี้คือ 35% ซึ่งเทียบเท่ากับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 9.4% ต่อปี ทีมวิเคราะห์เชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวมีความน่าดึงดูดใจมากเมื่อพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารระยะเวลา 1 ปีที่ผันผวนเพียง 4.3-4.9% ต่อปีในปัจจุบัน

หุ้นอีกตัวที่ซื้อขายอยู่ในตลาด UPCoM ที่อยู่ในรายการนี้คือ GHC ของบริษัท Gia Lai Hydropower Joint Stock Company ตามข้อมูลของ Agriseco ปีที่แล้ว อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ GHC อยู่ที่ 8.7% และตามแผนการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดในอัตรา 25% อัตราผลตอบแทนในปีนี้อยู่ที่ 8.7% เช่นกัน ซึ่งเกือบสองเท่าของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคาร

ในตลาดหลักทรัพย์ GHC ซื้อขายที่ 28,500 ดอง ลดลง 1.4% จากราคาอ้างอิงเมื่อสิ้นสัปดาห์และลดลงประมาณ 4% จากระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปีเมื่อกลางเดือนนี้ สภาพคล่องหุ้นโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 23,000 หน่วยต่อเซสชั่น

ตัวแทนของตลาดหลักทรัพย์ฮานอยในรายชื่อที่แนะนำโดย Agriseco Research คือ SED ของบริษัท Phuong Nam Education Investment and Development Joint Stock Company อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ SED เมื่อปีที่แล้วอยู่ที่ 7.7% และคาดว่าจะทรงตัวในปีนี้ นอกจากนี้ บริษัทยังคงรักษาสถานะทางการเงินที่ดีโดยมีความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นได้ดีขึ้น

หุ้นที่เหลือสองตัวในพอร์ตโฟลิโอที่แนะนำของ Agriseco Research คือ DHA ของ Hoa An Joint Stock Company และ PAT ของ Vietnam Apatite Phosphorus Joint Stock Company โดยคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสำหรับปีนี้ที่ 7% และ 7.5% ตามลำดับ

สิ่งที่ทั้งสองบริษัทมีเหมือนกันคือการที่พวกเขาสามารถรักษาอัตราเงินปันผลที่น่าดึงดูดใจมาหลายปีและมีโครงสร้างทางการเงินที่แข็งแกร่ง DHA ประสบกับความผันผวนอย่างรุนแรงในราคาตลาด โดยลดลงจาก 52,500 ดองในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์มาอยู่ที่ 42,100 ดองในปัจจุบัน ในทำนองเดียวกัน ราคาตลาด PAT ก็ลดลงอย่างรวดเร็วจาก 102,000 ดองเป็น 90,000 ดองหลังจากการซื้อขายในสุดสัปดาห์นี้

แหล่งที่มา