เลือกหุ้นตัวไหนเพื่อรับเงินปันผลระยะยาว?

กลุ่มวิเคราะห์ Agriseco Research เชื่อว่ากลยุทธ์การซื้อหุ้นที่มีเงินปันผลสูง สถานะการเงินแข็งแกร่ง และอุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบจากภาวะ เศรษฐกิจ รอบข้างน้อยนั้นเหมาะสมในบริบทที่ดัชนี VN ร่วงลงอย่างรวดเร็วและอัตราดอกเบี้ยเงินฝากต่ำ

รายงานการวิเคราะห์ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 19 เมษายน ทีมวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์อะก ริแบงก์ (Agriseco Research) ระบุว่าดัชนี VN-Index ลดลงเกือบ 10% นับตั้งแต่จุดสูงสุดในระยะสั้น แม้ว่าผลประกอบการไตรมาสแรกจะค่อยๆ ประกาศออกมาพร้อมตัวเลขการเติบโตที่แข็งแกร่งก็ตาม ส่งผลให้มูลค่าตลาดอยู่ในระดับที่น่าสนใจยิ่งขึ้น

“เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ในระดับต่ำมาก (ตามบันทึกของธนาคารพาณิชย์รายใหญ่ อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 1 ปีมีการผันผวนอยู่ระหว่าง 4.3% ถึง 4.9%) กลยุทธ์ที่เหมาะสมในขณะนี้คือการซื้อหุ้นที่ดีในราคาที่เหมาะสมเพื่อรับเงินปันผลเป็นเงินสดและรับประโยชน์จากการปรับขึ้นราคาในอนาคต” Agriseco Research รายงาน

จากการวิเคราะห์ของกลุ่มนี้ พบว่านักลงทุนควรคำนึงถึงเกณฑ์ 3 ประการในการเลือกหุ้นในช่วงนี้ ได้แก่ เงินปันผลเป็นเงินสดสม่ำเสมอ สถานะทางการเงินที่ดี และธุรกิจที่ดำเนินกิจการในกลุ่มที่มีเสถียรภาพสูง

Agriseco Research แนะนำหุ้น 6 ตัวเรียงตามลำดับความสำคัญจากมากไปน้อย ได้แก่ VEA, SMB, GHC, SED, DHA และ PAT ตามลำดับ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กลุ่มวิเคราะห์นี้ประเมินว่า VEA ของบริษัท Vietnam Engine and Agricultural Machinery Corporation มีแหล่งเงินสดจำนวนมาก สะท้อนจากเงินฝากที่มีสัดส่วน 48% ของสินทรัพย์รวม รายงานระบุว่า "ด้วยกระแสเงินสดทางธุรกิจที่มั่นคง VEA จึงสามารถจ่ายเงินปันผลในอัตราที่น่าสนใจ โดยอยู่ในช่วง 40-100% ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา"

ในตลาดหลักทรัพย์ VEA ปิดการซื้อขายช่วงสุดสัปดาห์ที่ 35,800 ดอง ลดลง 0.8% เมื่อเทียบกับราคาอ้างอิง ด้วยจำนวนหุ้นจดทะเบียนซื้อขายในตลาด UPCoM มากกว่า 1.32 พันล้านหุ้น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 47,570 พันล้านดอง

แผนภูมิเปรียบเทียบราคาตลาดของหุ้น 6 ตัวในพอร์ตที่ Agriseco Research แนะนำ

หุ้น SMB ของบริษัท Saigon - Central Beer Joint Stock Company ได้รับการจัดอันดับเป็นอันดับสองจาก Agriseco บริษัทนี้ถือว่ามีโครงสร้างเงินทุนที่ปลอดภัยเนื่องจากรักษาอัตราส่วนหนี้สินให้อยู่ในระดับต่ำ แผนการจ่ายเงินปันผลของ SMB ในปีนี้อยู่ที่ 35% เทียบเท่ากับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 9.4% ต่อปี ทีมวิเคราะห์เชื่อว่าอัตราผลตอบแทนนี้น่าสนใจมากเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารระยะเวลาหนึ่งปีที่ผันผวนเพียง 4.3-4.9% ต่อปีในปัจจุบัน

หุ้นอีกตัวหนึ่งที่จดทะเบียนใน UPCoM คือ GHC ของบริษัทเจียลาย ไฮโดรพาวเวอร์ จอยท์สต็อค Agriseco ระบุว่า ปีที่แล้วอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ GHC อยู่ที่ 8.7% และตามแผนการจ่ายเงินปันผลเงินสด 25% อัตราผลตอบแทนในปีนี้ก็อยู่ที่ 8.7% เช่นกัน ซึ่งเกือบสองเท่าของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคาร

ในตลาดหลักทรัพย์ GHC ซื้อขายอยู่ที่ 28,500 ดอง ลดลง 1.4% จากราคาอ้างอิง ณ สิ้นสัปดาห์ และลดลงประมาณ 4% จากจุดสูงสุดในรอบหนึ่งปีในช่วงกลางเดือนนี้ โดยมีสภาพคล่องเฉลี่ยอยู่ที่ 23,000 หน่วยต่อการซื้อขาย

ตัวแทนของตลาดหลักทรัพย์ฮานอยในรายชื่อที่ Agriseco Research แนะนำคือ SED ของบริษัท Phuong Nam Education Investment and Development Joint Stock Company อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ SED เมื่อปีที่แล้วอยู่ที่ 7.7% และคาดว่าจะคงที่ในปีนี้ นอกจากนี้ บริษัทยังคงรักษาสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและมีความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นได้ดีขึ้น

หุ้นที่เหลือสองตัวในพอร์ตโฟลิโอที่แนะนำของ Agriseco Research คือ DHA ของ Hoa An Joint Stock Company และ PAT ของ Vietnam Apatite Phosphorus Joint Stock Company โดยคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสำหรับปีนี้ที่ 7% และ 7.5% ตามลำดับ

จุดเด่นที่ทั้งสองบริษัทมีร่วมกันคือการรักษาอัตราเงินปันผลที่น่าดึงดูดใจมาเป็นเวลาหลายปี และมีโครงสร้างทางการเงินที่แข็งแกร่ง ราคาหุ้น DHA กำลังเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรงของราคาตลาด โดยลดลงจาก 52,500 ดองในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ มาอยู่ที่ 42,100 ดองในปัจจุบัน เช่นเดียวกัน ราคาหุ้น PAT ก็ลดลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน จาก 102,000 ดอง มาอยู่ที่ 90,000 ดอง หลังจากการซื้อขายในสุดสัปดาห์นี้

แหล่งที่มา