ตลาดหุ้นสัปดาห์ที่ 6/1 - 10/1: ดัชนี VN-Index มีแนวโน้มปรับตัวลงในระยะสั้น

ดัชนี VN-Index เผชิญแรงขายอย่างหนักเนื่องจากความรู้สึกก่อนเทศกาลตรุษจีน; บริษัทสิ่งทอรายใหญ่รายงานผลกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากรายได้จากการส่งออก; รายชื่อหุ้นที่มีศักยภาพในไตรมาสที่ 1; เหตุการณ์ ทางเศรษฐกิจ ที่น่าสนใจ; ตารางการจ่ายเงินปันผล

ดัชนี VN-Index ปรับตัวลงอย่างรุนแรงในช่วงต้นปี

ตลาดหุ้นเผชิญกับภาวะตกต่ำอย่างหนักในช่วงการซื้อขายวันแรกของปี ดัชนี VN ร่วงลงอย่างรวดเร็วถึง 15.1 จุด มาอยู่ที่ 1,254.6 จุด

สภาพคล่องในตลาดแตะระดับเกือบ 15,000 พันล้านดอง แต่หุ้นส่วนใหญ่เป็นสีแดง โดยมีหุ้นที่ลดลง 455 ตัว และหุ้นที่ปรับตัวขึ้นเพียง 126 ตัว ดัชนีกลุ่ม VN30 ร่วงลง 22.6 จุด เนื่องจากแรงขายอย่างหนัก โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มภาคการเงิน หุ้น 13 ตัวในกลุ่มนี้ลดลง 2-3.5% ยกเว้น SSB ( SeABank , HOSE) และ VCB (Vietcombank, HOSE) ที่สามารถรักษาระดับกำไรไว้ได้เล็กน้อย

ภาคหลักทรัพย์มีผลการดำเนินงานที่อ่อนแอที่สุดในบรรดาสามเสาหลักของภาคการเงิน (หลักทรัพย์ อสังหาริมทรัพย์และบริการ และการธนาคาร) โดยลดลง 2.3% คิดเป็นมูลค่าประมาณ 1,700 พันล้านดองเวียดนามที่ไหลออกจากตลาด

ตลาดเผชิญกับแรงขายอย่างหนักตั้งแต่ช่วงเปิดการซื้อขายวันแรกของปี (ภาพ: SSI iBoard)

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หุ้น DSE (DNSE Securities, HOSE) ลดลง 3.8% หุ้น MBS (MB Securities, HOSE) ลดลง 3.5% หุ้น BSI ( BIDV Securities, HOSE) ลดลง 3.2%... ที่น่าสังเกตคือ หุ้น APG (APG Securities, HOSE) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 6,530 VND/หุ้น ลดลง 2.4% เมื่อเทียบกับเดือนมีนาคม 2567 หุ้นตัวนี้สูญเสียมูลค่าไปเกือบ 60% และเกือบจะสูญเสียสภาพคล่องไปแล้ว

ตรงกันข้ามกับแนวโน้มของตลาด หุ้นขนาดเล็กกลับทำผลงานได้ดี โดยเฉพาะ KSV (Vimico, HNX) และ YEG (Yeah1, HOSE) ที่ราคาพุ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดอย่างไม่คาดคิด ภาคส่วนน้ำมันและก๊าซก็ยังคงรักษาผลการดำเนินงานที่ดีเอาไว้ได้ โดยเฉพาะหุ้นอย่าง PLX (Petrolimex, HOSE), PVS (PTSC, HNX) และ PVD (PV Drilling, HOSE)

นักลงทุนต่างชาติเพิ่มการขายสุทธิอย่างมีนัยสำคัญเป็น 777 พันล้านด่อง ส่งผลให้ดัชนีได้รับแรงกดดันอย่างมาก โดยหุ้นที่ถูกขายมากที่สุดคือหุ้น FPT (FPT, HOSE) มูลค่า 228 พันล้านด่อง ตามด้วย CTG (VietinBank, HOSE) มูลค่า 122 พันล้านด่อง และ TCB (Techcombank, HOSE) มูลค่า 73 พันล้านด่อง

เหตุการณ์สำคัญสำหรับตลาดหุ้นเวียดนามในเดือนมกราคม 2568

ดัชนี VN-Index เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีการเติบโตสูงในตลาดหุ้นโลกในปี 2024 โดยบันทึกการเติบโตต่อเนื่องเป็นปีที่สองที่ประมาณ 13% เมื่อมองไปข้างหน้าถึงปี 2025 หลายคนเชื่อว่าปัจจัยสำคัญที่จะส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นคือการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและการฟื้นตัวของผลกำไร

ดังนั้น นักลงทุนควรจับตาดูเหตุการณ์สำคัญในเดือนมกราคมที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้น

การประกาศดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของเวียดนามและสหรัฐอเมริกา (2 มกราคม) ข้อมูลเศรษฐกิจเวียดนามสำหรับไตรมาสที่ 4 และปี 2024 (6 มกราคม): การคาดการณ์ในแง่ดีเกี่ยวกับสถานการณ์เศรษฐกิจของเวียดนามในปี 2024 ยังคงได้รับการเผยแพร่อย่างต่อเนื่อง หลังจากที่สำนักงานสถิติแห่งชาติประกาศการเติบโตของ GDP ที่ 7.4% ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 และ 6.82% สำหรับเก้าเดือนแรก นอกจากนี้ นายกรัฐมนตรีเน้นย้ำว่าปี 2025 "เป็นปีแห่งการเร่งและก้าวข้ามอุปสรรค" เพื่อให้บรรลุแผนพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมปี 2021-2025 อย่างประสบความสำเร็จ พร้อมทั้งเรียกร้องให้มีการทุ่มเทความพยายามอย่างเต็มที่และสร้างความก้าวหน้าเพื่อดึงดูดการลงทุนและกระตุ้นการผลิตและธุรกิจ เพื่อให้การเติบโตในปี 2025 อยู่ที่อย่างน้อย 8% และเป็นตัวเลขสองหลักตั้งแต่ปี 2026 เป็นต้นไป

ประกาศเกี่ยวกับหุ้นใหม่ในดัชนี VN30 (20 มกราคม): บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้าคาดการณ์ว่าหุ้น LPB จะถูกเพิ่มเข้าไปในดัชนี VN30 เนื่องจากตรงตามเกณฑ์ ขณะที่หุ้น POW คาดว่าจะถูกถอดออกเนื่องจากมูลค่าตลาดไม่เพียงพอ การปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอของ ETF จะแล้วเสร็จภายในวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2568

จากรายงานล่าสุดของ S&P Global ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของเวียดนามในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 49.8 จุด ลดลง 1 จุดจาก 50.8 จุดในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งบ่งชี้ว่าสภาพธุรกิจโดยรวมเริ่มชะลอตัวลงเล็กน้อยในช่วงปลายปี

เฟดประกาศอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (30 มกราคม): นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด กล่าวในการแถลงข่าวเมื่อเดือนธันวาคมว่า "เฟดจำเป็นต้องระมัดระวังในการลดอัตราดอกเบี้ยและในการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินทั้งหมด และกำลังมองหาเบาะแสและข้อมูลที่แสดงให้เห็นถึงความคืบหน้าในเรื่องอัตราเงินเฟ้อ" เรื่องนี้จะส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนย้ายเงินทุนต่างประเทศบ้าง ตามรายงานของ HSC Securities ในช่วงหลายเดือนหลังจากการชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ของโดนัลด์ ทรัมป์ ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในระดับสูงเป็นระยะเวลานาน

TNG บริษัท สิ่งทอ ยักษ์ ใหญ่ รายงานผลกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์

บริษัท ทีเอ็นจี อินเวสต์เมนต์ แอนด์ เทรดดิ้ง จำกัด (TNG, HOSE) เพิ่งประกาศผลประกอบการเบื้องต้นประจำปี 2024 โดยมีรายได้ 7,736 พันล้านดง เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และกำไรสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 315 พันล้านดง เพิ่มขึ้น 44% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งคิดเป็น 98% และ 102% ของแผนงานทั้งปีตามลำดับ

บริษัท TNG รายงานผลกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากรายได้จากการส่งออก (ภาพประกอบ: อินเทอร์เน็ต)

ดังนั้น รายได้ทั้งหมด 97% มาจากการส่งออก โดยมีเพียง 3% เท่านั้นที่มาจากตลาดภายในประเทศ

ในส่วนของสถานการณ์คำสั่งซื้อ ณ สิ้นปี 2024 บริษัทระบุว่าคำสั่งซื้อที่ได้รับการยืนยันแล้วจะครอบคลุมถึงเดือนมิถุนายน 2025 และกำลังอยู่ระหว่างการเจรจาเพื่อสรุปแผนการผลิตสำหรับปี 2025

นอกจากนี้ TNG จะจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลสำหรับไตรมาสที่สามของปี 2024 เป็นเงินสดในอัตรา 4% (400 VND/หุ้น) ในวันที่ 22 มกราคม 2025 ก่อนเทศกาลตรุษจีนปี 2025 โดยมีหุ้นที่ออกจำหน่ายทั้งหมด 122.6 ล้านหุ้น ผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินรวม 49 พันล้าน VND ก่อนหักภาษี

กลุ่มหุ้นที่มีแนวโน้มดีในไตรมาสแรกของทุกปี

บริษัทหลักทรัพย์มิเร แอสเซท (MAS) ได้เผยแพร่รายงานสถิติเกี่ยวกับหุ้นที่แสดงแนวโน้มขาขึ้นในไตรมาสแรกของปีที่ผ่านมา

ดังนั้น ข้อมูลจึงถูกกรองโดยอิงจากดัชนี VN100 และเลือกหุ้นที่มีการเติบโตเป็นบวกในไตรมาสแรกของแต่ละปี กลุ่มหุ้นที่เลือกไว้ทั้งหมดแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่ดีตลอดหลายปีที่ผ่านมา ซึ่งรวมถึงภาควัสดุก่อสร้าง ธนาคาร และอสังหาริมทรัพย์

MAS ชี้ให้เห็นหุ้นหลายตัวที่ทำผลงานได้ดีเป็นพิเศษในไตรมาสแรก โดยส่วนใหญ่เป็นหุ้นในกลุ่ม ธนาคาร เนื่องจากไตรมาสที่สี่มักเป็นช่วงเวลาที่สำคัญที่สุดของการดำเนินธุรกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับธนาคาร เพราะเป็นช่วงที่ธนาคารเริ่มกระตุ้นการเติบโตของสินเชื่อหลังจากได้รับวงเงินสินเชื่อใหม่จากธนาคารกลางเวียดนาม หุ้นที่น่าสนใจ ได้แก่ TCB (Techcombank, HOSE) และ MBB (MBBank, HOSE)

MAS เน้นย้ำว่าเดือนมกราคมมักจะเป็นเดือนที่มีเสถียรภาพ และนักลงทุนควรให้ความสำคัญกับหุ้นกลุ่มธนาคารและพึ่งพาตลาดโดยรวมน้อยลง เดือนมีนาคมจะเป็นช่วงเวลาของการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยหุ้นจะทะลุแนวต้านดัชนี VN โดยเฉพาะในภาคการก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์

ในภาค อสังหาริมทรัพย์ บริษัท SIP (Saigon VRG Investment, HOSE) โดดเด่นเป็นพิเศษในด้านอัตราการเติบโตที่สูงที่สุดในปี 2024 โดยแตะระดับ 47.8% และแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่าดัชนี VN-Index นอกจากนี้ บริษัท KDH (Khang Dien, HOSE) ก็แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่คงที่เช่นกัน

ตามมาด้วยกลุ่ม วัสดุก่อสร้าง โดยเฉพาะ CTR (Viettel Construction, HOSE) ซึ่งเติบโตขึ้น 54% ในปี 2024 นอกจากนี้ PTB (Phu Tai, HOSE) และ HT1 (Vicem Ha Tien Cement, HOSE) ก็เป็นที่น่าจับตามองเช่นกัน

การประเมิน และข้อเสนอแนะ

คุณโด ทันห์ ซอน หัวหน้าฝ่ายให้คำปรึกษาด้านการลงทุนของบริษัทหลักทรัพย์มิเร แอสเซท ประเมินว่า การซื้อขายสองช่วงแรกของปีไม่ค่อยเป็นไปในทิศทางที่ดีนักสำหรับตลาดหุ้นเวียดนาม เนื่องจากแรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยนที่แข็งค่าขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนบ้าง ในอนาคต นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจโอกาสและความเสี่ยงของตลาดให้ชัดเจนยิ่งขึ้น

ในแง่ของโอกาส ผลประกอบการที่ดีในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 เป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมการนำเข้าและส่งออกที่ดีขึ้น เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยต่ำช่วยให้ธุรกิจประหยัดต้นทุนการกู้ยืม ส่งผลให้ขนาดและกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นจากไตรมาสที่ 3 ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่มรายได้และกำไร นอกจากนี้ การไหลเข้าของเงินทุนจากบุคคลและองค์กรภายในประเทศในช่วงต้นปีช่วยเพิ่มสภาพคล่อง สุดท้ายนี้ มีสัญญาณบ่งชี้ว่าตลาดไม่มีความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอีกต่อไป

ช่วงเวลาปรับตัวจะเกิดขึ้นก่อนเทศกาลตรุษจีน

ในทางกลับกัน ความเสี่ยงบางประการยังคงอยู่ เนื่องจากนักลงทุนต่างชาติยังคงขายสินทรัพย์จำนวนมากเพื่อโยกย้ายเงินทุนไปยังสินทรัพย์อื่นที่มีผลตอบแทนสูงกว่า ซึ่งก่อให้เกิดความตื่นตระหนกในหมู่นักลงทุนและนำไปสู่การทำธุรกรรมที่ระมัดระวังมากขึ้น หรือแม้กระทั่งการขายแบบตื่นตระหนกเนื่องจากความกังวลในเชิงลบของตลาด

โดยรวมแล้ว ตลาดจะยังคงอยู่ในแดนลบในระยะสั้น เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนยังไม่มีทีท่าว่าจะอ่อนตัวลง นอกจากนี้ ความระมัดระวังก่อนเทศกาลตรุษจีนยังคงส่งผลให้การซื้อขายอยู่ในกรอบแคบ และการไหลเวียนของเงินก็มีแนวโน้มชะลอตัว

ดังนั้น เขาจึงแนะนำว่าการลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาได้ก่อให้เกิดความตื่นตระหนก นักลงทุนควรจับตาดูการขายเงินดอลลาร์สหรัฐของธนาคารกลาง และค่อยๆ สะสมหุ้นที่มีพื้นฐานสำคัญ ตลาดจะสะท้อนความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนทั้งหมดอีกครั้งเมื่อใกล้ถึงเทศกาลตรุษจีน ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนรักษาตำแหน่งที่ดีและใช้ประโยชน์จากการไหลเข้าของเงินทุนใหม่หลังวันหยุดได้

กลุ่มหุ้นที่น่าสนใจได้แก่ กลุ่มธนาคารและกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ (ทั้งภาคที่อยู่อาศัยและภาคอุตสาหกรรม)

บีเอสซี หลักทรัพย์ จากสถานการณ์ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวต่อไปของดัชนี VN จะขึ้นอยู่กับการซื้อเมื่อราคาตกต่ำ ในกรณีที่เลวร้ายที่สุด ดัชนีอาจร่วงลงไปถึงระดับ 1,240 จุด

หลักทรัพย์ TPS การประเมิน, ดัชนี VN-Index ตอบสนองในเชิงลบ โดยร่วงลงอย่างรวดเร็วในวันที่ 3 มกราคม ด้วยปริมาณการซื้อขายใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของ 20 วันทำการล่าสุด ระดับแนวรับปัจจุบันของดัชนี VN-Index อยู่ที่ประมาณ 1,240 จุด และ 1,220 จุด นักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังและพิจารณาลงทุนเฉพาะเมื่อตลาดทะลุแนวต้านหรือซื้อที่ระดับแนวรับที่ต่ำกว่าเท่านั้น

กำหนดการจ่ายเงินปันผลในสัปดาห์นี้

จากสถิติพบว่า บริษัท 16 แห่งจะสรุปสิทธิ์การจ่ายเงินปันผลระหว่างวันที่ 6 ถึง 10 มกราคม 2568 โดยในจำนวนนี้ 12 แห่งจะจ่ายเป็นเงินสด 1 แห่งจะจ่ายเป็นหุ้น และ 3 แห่งจะออกหุ้นเพิ่มในสัปดาห์นี้

เปอร์เซ็นต์สูงสุดคือ 100% และเปอร์เซ็นต์ต่ำสุดคือ 5%

บริษัทแห่งหนึ่งจ่ายเงินเดือนเป็นหุ้น:

ธนาคารร่วมทุนพาณิชย์ทหาร ( MBB , HOSE) วันที่ขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันที่ 7 มกราคม และอัตราเงินปันผลคือ 15%

บริษัทสามแห่งได้ออกหุ้นเพิ่มทุน:

บริษัท ต้าซาน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) (DXG, HOSE) วันที่ขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันที่ 6 มกราคม และอัตราเงินปันผลอยู่ที่ 21%

บริษัทหลักทรัพย์กัวไท่ จูหนาน จำกัด (เวียดนาม) (IVS, HNX) วันที่ขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันที่ 7 มกราคม และอัตราเงินปันผลคือ 100%

บริษัท เวียทัวริสต์ ทัวริซึม จำกัด (มหาชน) (VTD, UPCoM) วันที่ขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันที่ 9 มกราคม และอัตราส่วนคือ 100%

ตารางการจ่ายเงินปันผล

*วันขึ้นเครื่องหมาย XD: คือวันที่ผู้ซื้อหุ้น เมื่อได้ถือครองหุ้นแล้ว จะไม่มีสิทธิใดๆ ที่เกี่ยวข้องอีกต่อไป เช่น สิทธิในการรับเงินปันผล หรือสิทธิในการจองซื้อหุ้นที่ออกใหม่ แต่ยังคงมีสิทธิเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น

รหัส	พื้น	วันที่ขึ้นเครื่องหมาย XD (วันที่ไม่มีสิทธิ์รับเงินปันผล)	วัน TH	สัดส่วน
ไอดีพี	อัพคอม	6/1	วันที่ 20 มกราคม	50%
บีดับบลิวเอส	อัพคอม	6/1	วันที่ 16 มกราคม	11%
เอ็นทีพี	เอชเอ็นเอ็กซ์	6/1	วันที่ 22 มกราคม	15%
เอสเอฟ	เอชเอ็นเอ็กซ์	6/1	วันที่ 16 มกราคม	30%
เอ็นทีเอช	เอชเอ็นเอ็กซ์	7/1	23 มกราคม	10%
SMB	สายยาง	8/1	วันที่ 17 มกราคม	15%
ดีซี4	สายยาง	8/1	วันที่ 20 มกราคม	5%
เอ็นบีที	อัพคอม	9/1	23 มกราคม	5%
คิวเอ็นเอส	อัพคอม	9/1	วันที่ 21 มกราคม	10%
จีวีที	อัพคอม	9/1	26 กุมภาพันธ์	25%
พ่อ	เอชเอ็นเอ็กซ์	9/1	วันที่ 22 มกราคม	15%
เอชเอ็นพี	อัพคอม	9/1	วันที่ 20 มกราคม	6%

แหล่งที่มา: https://pnvnweb.dev.cnnd.vn/chung-khoan-tuan-6-1-10-1-vn-index-dieu-chinh-trong-ngan-han-tai-vung-1240-1250-20250106081542073.htm