ลดลงทั่วโลก เพิ่มขึ้นในประเทศ

เมื่อคืนที่ผ่านมา ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนัก ดังนั้น จึงไม่น่าแปลกใจที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในตลาดโลกจะอ่อนค่าลง อย่างไรก็ตาม อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐฯ/ดองเวียดนามในประเทศยังคงปรับตัวสูงขึ้นในระบบธนาคาร และลดลงเล็กน้อยในตลาดเสรี

การเพิ่มขึ้นของระบบธนาคาร

เมื่อวันที่ 17 มีนาคม ตั้งแต่เริ่มต้นเซสชัน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ "ร้อนแรง" ขึ้นในระบบธนาคาร จากที่เป็นของรัฐกลายเป็นของเอกชน

อัตราแลกเปลี่ยนที่ธนาคารร่วมทุนพาณิชย์เพื่อการลงทุนและพัฒนาเวียดนาม ( BIDV ) อยู่ที่ 23,420 VND/USD - 23,720 VND/USD ลดลง 10 VND/USD และที่ธนาคารร่วมทุนพาณิชย์เพื่ออุตสาหกรรมและการค้าเวียดนาม (VietinBank) อัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 23,620 VND/USD - 23,762 VND/USD เพิ่มขึ้น 18 VND/USD เมื่อเทียบกับปลายเมื่อวาน

สำหรับธนาคารพาณิชย์บางแห่ง ดอลลาร์สหรัฐก็ได้รับการปรับขึ้นเช่นกัน

USD อ่อนค่าทั่วโลก แต่ในประเทศกลับเพิ่มขึ้น ภาพที่ 1 — แม้ว่าตลาดโลกจะร่วงลงอย่างรวดเร็ว แต่ดอลลาร์สหรัฐฯ ในระบบธนาคารยังคงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ภาพประกอบ

ธนาคารเทคโนโลยีและการพาณิชย์เวียดนาม ( Techcombank ) ปรับอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นประมาณ 18 VND/USD เป็น 23,420 VND/USD – 23,770 VND/USD 23,370 VND/USD – 23,750 VND/USD เพิ่มขึ้น 20 VND/USD

ธนาคารร่วมทุนเพื่อการค้าต่างประเทศแห่งเวียดนาม (Vietcobank) เป็นหนึ่งในไม่กี่หน่วยงานที่ยังไม่ได้ปรับราคาซื้อขาย อัตราแลกเปลี่ยน USD/VND ยังคงอยู่ที่ 23,380 VND/USD - 23,750 VND/USD ไม่เปลี่ยนแปลงจากเมื่อวานนี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐของ Vietcombank กำลังพักตัวชั่วคราวหลังจากมีการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้

ที่ย่านฮังบั๊กและห่าจุง ซึ่งเป็น "ถนนทองคำ" ที่มีชื่อเสียงในฮานอย อัตราแลกเปลี่ยน USD/VND ลดลงเล็กน้อย โดยทั่วไปซื้อขายกันที่ 23,550 VND/USD - 23,600 VND/USD ลดลงประมาณ 30 VND/USD เมื่อเทียบกับเมื่อวานนี้

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในตลาดเสรีลดลงมาอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าตลาดธนาคาร

ตลาดโลกตกต่ำ

อัตราแลกเปลี่ยน USD/VND ร่วงลงทั่วระบบธนาคารในประเทศ ท่ามกลางภาวะที่เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงทั่วตลาดโลกเมื่อวันศุกร์ โดยที่ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงดีขึ้น หลังจากที่ทางการและธนาคารต่างๆ ดำเนินการเพื่อผ่อนคลายความตึงเครียดในระบบการเงินในตลาดหลัก ส่งผลให้สกุลเงินหลักอื่นๆ ที่ร่วงลงก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้จากเหตุการณ์วุ่นวายในภาคธนาคารเย็นลง

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ธนาคารใหญ่ๆ ของสหรัฐฯ ได้อัดฉีดเงินฝากจำนวน 30,000 ล้านดอลลาร์เข้าในธนาคาร First Republic เพื่อช่วยเหลือธนาคารแห่งนี้ ซึ่งกำลังเผชิญวิกฤตที่ทวีความรุนแรงขึ้นอันเกิดจากการล่มสลายของธนาคารขนาดกลางอีก 2 แห่งในสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา

ความสงบที่ระมัดระวังแผ่ขยายไปทั่วตลาดในวันศุกร์ เปิดโอกาสให้สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์นิวซีแลนด์ ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่ทำกำไรได้มากที่สุดในการซื้อขายของเอเชีย

แพ็คเกจช่วยเหลือมูลค่า 30,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวบรวมโดยนายหน้าผู้มีอิทธิพลชั้นนำจากกระทรวงการคลังสหรัฐ ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) และธนาคารต่างๆ เกิดขึ้นหลังจากที่ Credit Suisse ประกาศว่าจะกู้ยืมเงินจากธนาคารกลางสวิสสูงถึง 54,000 ล้านดอลลาร์

แม้ว่าหุ้นของผู้ให้กู้สัญชาติสวิสจะร่วงลง 30% ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของธนาคารในยุโรป แต่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดพื้นฐานในการประชุมนโยบายเมื่อวันพฤหัสบดี

ผู้กำหนดนโยบายของ ECB พยายามสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนว่าธนาคารในเขตยูโรมีความยืดหยุ่น และหากมีการเปลี่ยนแปลงใดๆ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็จะช่วยเพิ่มอัตรากำไรของธนาคารได้

ยูโรตอบสนองต่อการตัดสินใจดังกล่าวอย่างเงียบๆ แม้ว่าจะแข็งค่าขึ้น 0.3% ในวันพฤหัสบดี ก่อนหน้านี้ยูโรแข็งค่าขึ้น 0.14% อยู่ที่ 1.0625 ดอลลาร์

“ภาคธนาคารยูโรโซนยังคงแข็งแกร่ง” นิค เบนเนนโบรค นักเศรษฐศาสตร์ระหว่างประเทศของเวลส์ ฟาร์โก กล่าว “หากความตึงเครียดในตลาดคลี่คลายลงและความผันผวนคลี่คลายลงในอีกไม่กี่สัปดาห์และเดือนข้างหน้า เราเชื่อว่าภาวะเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องจะเพียงพอที่จะผลักดันให้ ECB ดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป”

ในส่วนอื่นๆ เงินปอนด์แข็งค่าขึ้น 0.15% อยู่ที่ 1.2128 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่เงินฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้น 0.1% ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้ เงินสวิสร่วงลงมากที่สุดในรอบวันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ นับตั้งแต่ปี 2015 ส่วนเงินเยนของญี่ปุ่นก็แข็งค่าขึ้นเช่นกัน โดยล่าสุดซื้อขายเพิ่มขึ้นประมาณ 0.3% อยู่ที่ 133.30 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ

ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง 0.12% อยู่ที่ระดับ 104.27

คาดหวังว่าแรงกดดันต่ออัตราแลกเปลี่ยนจะน้อยลง

บริษัทหลักทรัพย์ Vndirect Securities เชื่อว่าการล่มสลายของธนาคาร SVB ในสหรัฐอเมริกาเมื่อเร็วๆ นี้ กำลังทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงถูกกดดันให้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยปฏิบัติการเพื่อควบคุมภาวะเงินเฟ้อ ในทางกลับกัน ภาวะอัตราดอกเบี้ยที่สูงจะทำให้สถาบันการเงินของสหรัฐฯ ตกอยู่ในสถานการณ์ที่อันตราย เนื่องจากมูลค่าสินทรัพย์ที่แท้จริงต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีมาก (เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงทำให้ราคาพันธบัตรลดลงอย่างรวดเร็ว)

ดังนั้น ตลาดจึงคาดการณ์ว่าเฟดจะมีท่าทีแข็งกร้าวน้อยกว่าก่อนเกิดเหตุการณ์ SVB ดังนั้น ตลาดจึงคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยปฏิบัติการ (FED terminal rate) ของเฟดจะอยู่ที่ระดับสูงสุดที่ 5-5.25% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 5.5-5.75% ก่อนเกิดเหตุการณ์ SVB

ขณะเดียวกัน ตลาดคาดว่า FED จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินงานตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ของปี 2566 เร็วกว่าการคาดการณ์ครั้งก่อนในไตรมาสแรกของปี 2567

Vndirect ประเมินว่าแรงกดดันด้านอัตราแลกเปลี่ยนลดลงเนื่องจากดัชนี DXY อ่อนตัวลงหลังจากเหตุการณ์ SVB ล่มสลาย ดัชนี DXY ร่วงลงอย่างรวดเร็วหลังจากเหตุการณ์ SVB เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) จะมีท่าที "แข็งกร้าว" น้อยลงเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

เราคาดว่าแรงกดดันด้านอัตราแลกเปลี่ยนจะผ่อนคลายลงในไตรมาสที่ 2 ปี 2566 เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจส่งสัญญาณนโยบายการเงินในเชิงผ่อนคลายมากขึ้นในการประชุมเดือนมีนาคมปีหน้า ดังนั้น เราจึงคาดการณ์ว่าอัตราแลกเปลี่ยน USD/VND จะผันผวนอยู่ในช่วง 23,600 - 23,800 ในไตรมาสที่ 2 ปี 2566” Vndirect คาดการณ์

แหล่งที่มา