การออมเงินในรูปทองคำ: เป็นสิ่งจำเป็นอย่างแท้จริง แต่ต้องใช้ความระมัดระวัง

เมื่อไม่นานมานี้ ผู้คนเริ่มพูดถึงความต้องการที่จะเก็บออมเงินในรูปทองคำ ซึ่งเป็นความต้องการที่สมเหตุสมผล แต่ผู้เชี่ยวชาญชี้ว่า ควรใช้ความระมัดระวังและพิจารณาอย่างรอบคอบ

ความต้องการที่แท้จริง

นางมินห์ เหงียน (เขตไฮบาจุ ง ฮานอย ) เกษียณอายุมาได้ไม่กี่ปีแล้ว เธอมีบัญชีเงินฝากออมทรัพย์หลายบัญชีและซื้อทองคำเป็นประจำทุกครั้งที่มีรายได้ ปกติแล้วเธอจะเก็บสมุดบัญชีและทองคำไว้ในตู้และไม่กังวลอะไรเลย อย่างไรก็ตาม หลังจากบ้านของพี่สาวซึ่งอยู่ห่างจากบ้านเธอเพียงไม่กี่ร้อยเมตรมีร่องรอยการถูกงัดแงะ เธอก็เริ่มคิดมาก

คุณเหงียนกล่าวว่า บัญชีเงินฝากออมทรัพย์ไม่ใช่ปัญหา เพราะถึงแม้โจรจะขโมยไป ก็ไม่สามารถถอนเงินออกมาได้ แต่ทองคำนั้นแตกต่างออกไป มีอยู่ช่วงหนึ่งที่เธอเคยคิดจะขายทองคำเพื่อนำไปฝากออมทรัพย์ แต่เธอก็ไม่ได้ทำเช่นนั้น เพราะเคยทำงานในวงการการเงินมาก่อน เธอจึงเชื่อในหลักการที่ว่า "อย่าเอาไข่ทั้งหมดใส่ไว้ในตะกร้าใบเดียว" ดังนั้น เธอจึงตัดสินใจเก็บออมและเก็บทองคำต่อไป

แล้วเธอก็นึกขึ้นได้ว่า "ทำไมไม่ให้ธนาคารเก็บทองคำไว้ล่ะ?" คุณเหงียนหวังว่าธนาคารจะได้รับอนุญาตให้เก็บทองคำไว้ให้ประชาชนและจ่ายดอกเบี้ยเหมือนในสมัยก่อน การออมในรูปทองคำจะช่วยให้ทองคำซึ่งเป็นเงินหมุนเวียนได้ดีขึ้น และยังช่วยรักษาความปลอดภัยของทรัพย์สินของประชาชนอีกด้วย

คุณกวาง (เตย์โม ฮานอย) ก็มีความปรารถนาเช่นเดียวกับคุณเหงียน อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ทำให้คุณกวางกังวลคือเรื่องไฟไหม้ สัปดาห์นี้เกิดเหตุไฟไหม้อาคารอพาร์ตเมนต์ในกรุงฮานอยถึงสองแห่ง ทำให้เขาเป็นห่วง คุณกวางกล่าวว่า แม้เอกสารที่ถูกเผาจะสามารถออกใหม่ได้ แต่ทองคำเมื่อถูกเผาแล้วจะ "กลายเป็นทองคำ" ไปตลอดกาล ดังนั้น คุณกวางจึงหวังที่จะมีโอกาสนำเงินออมของเขาไปฝากเป็นทองคำ เพื่อเป็นการสนับสนุนการหมุนเวียนของเงิน

เมื่อไม่นานมานี้ ผู้คนเริ่มพูดถึงความต้องการที่จะเก็บออมเงินในรูปทองคำมากขึ้น (ภาพประกอบ)

เราต้องระดมทองคำจากประชาชน

นายเหงียน กว็อก ฮุง รองประธานและเลขาธิการสมาคมธนาคารเวียดนาม กล่าวกับผู้สื่อข่าวจากหนังสือพิมพ์อุตสาหกรรมและการค้าว่า การฝากเงินออมในรูปทองคำนั้นมีปัญหาอยู่หลายประการ

หากคุณฝากทองคำไว้ในธนาคารแล้วธนาคารปล่อยให้ทองคำนั้นอยู่เฉยๆ โดยไม่ใช้ประโยชน์ ก็ถือเป็นการสิ้นเปลือง ในทางกลับกัน หากธนาคารนำทองคำนั้นไปใช้เป็นหลักประกันในการปล่อยสินเชื่อ และราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ลูกค้าก็จะประสบกับความสูญเสีย หรืออาจไม่สามารถชำระหนี้ได้ ซึ่งจะส่งผลเสียต่อธนาคารด้วยเช่นกัน

ในทางตรงกันข้าม ดร. Ngo Tri Long ผู้เชี่ยวชาญ ด้านเศรษฐศาสตร์ ได้ประมาณการว่า ปัจจุบันประชาชนทั่วไปถือครองทองคำแท่งประมาณ 500-600 ตัน คิดเป็นมูลค่าเทียบเท่า 45-50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ทองคำเหล่านั้นไม่ได้ถูกนำไปใช้ในการผลิตหรือลงทุน เนื่องจากขาดช่องทางที่ถูกกฎหมาย โปร่งใส และปลอดภัย โดยสาเหตุหลักมาจากนโยบายการบริหารจัดการและการผูกขาดทองคำแท่ง

ตามตารางอัตราดอกเบี้ยที่ปรับปรุงใหม่ล่าสุดในเดือนมิถุนายน 2568 ธนาคาร HDFC เสนอสินเชื่อทองคำด้วยอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่ 9.3% ต่อปี ถึง 16% ต่อปี ภาพ: หว่าง กวี๋น

ดังนั้น นายหลงจึงแสดงความคิดเห็นว่า "เมื่อเทียบกับระดับนานาชาติ เวียดนามยังล้าหลังในด้านการบริหารจัดการทองคำ" ในขณะที่หลายประเทศได้จัดตั้งตลาดซื้อขายทองคำแห่งชาติ (จีน อินเดีย ไทย) หรือส่งเสริมการจัดตั้งกองทุนรวมทองคำ (กองทุน ETF ทองคำ) เวียดนามยังคงใช้กลไกแบบผูกขาดและดำเนินการด้วยตนเองอยู่

ในส่วนของการนำทรัพยากรทองคำจากประชาชนมาใช้ นายลองกล่าวว่า อินเดียระดมทองคำจากประชาชนผ่าน "โครงการแปลงทองคำเป็นเงิน" โดยจ่ายดอกเบี้ยให้แก่ผู้ฝากทองคำและนำทองคำนั้นกลับมาใช้ใหม่ในอุตสาหกรรมเครื่องประดับ

ดังนั้น นายลองจึงเสนอให้พัฒนาช่องทางการลงทุนทางเลือก ทดลองใช้กองทุนรวมทองคำ ใบรับรองทองคำ และการฝากทองคำผ่านกองทุนรวมทองคำ และสร้างแบบจำลองกองทุนเพื่อดึงดูดทองคำประมาณ 500-600 ตันที่ประชาชนกักตุนไว้ในปัจจุบัน

ราคาทองคำผันผวน แต่การให้กู้ยืมโดยใช้ทองคำเป็นหลักประกันยังคงให้ผลกำไร

เป็นที่ชัดเจนว่าความต้องการออมทองคำในหมู่ประชาชนนั้นมีอยู่จริง (ทำให้ธนาคารปล่อยกู้ทองคำ) และความเสี่ยงก็มีอยู่จริงเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ดังที่กล่าวมาข้างต้น อินเดียมี "โครงการแปลงทองคำเป็นเงิน" ที่จ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ฝากทองคำ ในขณะเดียวกัน ธนาคารหลายแห่งในประเทศผู้บริโภคทองคำรายใหญ่เป็นอันดับสอง ของโลก ก็เสนอผลิตภัณฑ์สินเชื่อทองคำที่มีอัตราดอกเบี้ยที่สามารถชดเชยความผันผวนของราคาทองคำได้

แผนภูมิ: ฮว่าง กวน

ตัวอย่างเช่น ผลิตภัณฑ์สินเชื่อทองคำได้รับความนิยมอย่างมากในธนาคาร HDFC ในอินเดีย จากตารางอัตราดอกเบี้ยที่ปรับปรุงใหม่ในเดือนมิถุนายน 2568 ธนาคาร HDFC เสนอสินเชื่อทองคำด้วยอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่ 9.3% ถึง 16% ต่อปี ธนาคาร ICICI ซึ่งเป็นอีกหนึ่งธนาคารในอินเดีย ก็เสนอผลิตภัณฑ์นี้เช่นกัน โดยมีอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่ 9.15% ถึง 18% ต่อปี

ดังที่เห็นได้ อัตราดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่อทองคำมีตั้งแต่ 9% ถึงต่ำกว่า 20% ต่อปี ในขณะเดียวกัน ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา (ไม่รวมปี 2020) แนวโน้มขาขึ้นของทองคำผันผวนต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่อทองคำ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อพิจารณาถึงความผันผวนของราคาทองคำ ตั้งแต่ปลายปี 2024 ถึงปี 2015 ราคาทองคำของ SJC อยู่ที่ประมาณ 82.5 - 84.5 ล้าน VND/ออนซ์ (2024); 71.50 - 74.00 ล้าน VND/ออนซ์ (2023); 65.65 - 66.82 ล้าน VND/ออนซ์ (2022); 60.90 - 61.60 ล้าน VND/ออนซ์ (2021); 55.55 - 56.1 ล้าน VND/ออนซ์ (2020); 42.25 - 42.77 ล้าน VND/ออนซ์ (2019); และ 36.33 - 36.55 ล้าน VND/ออนซ์ (2018) 36.29 – 36.66 ล้าน VND/ออนซ์ (2017) 36.10 – 36.30 ล้านดง/ออนซ์ (ปี 2016); 32.20 - 32.70 ล้านดง/ออนซ์ (ปี 2015)

ดังนั้น อัตราการเติบโตของทองคำ SJC ในปี 2024 ถึง 2016 คือ 14.2% (2024), 10.7% (2023), 8.5% (2022), 9.8% (2021), 31.2% (2020), 17% (2019), -0.3% (2018), 1% (2017) และ 11% (2016) ตามลำดับ

ก่อนปี 2555 เงินฝากออมทรัพย์ทองคำและสินเชื่อที่ใช้ทองคำเป็นหลักประกันเป็นผลิตภัณฑ์ยอดนิยมในธนาคารพาณิชย์ อย่างไรก็ตาม เมื่อราคาทองคำผันผวนอย่างรุนแรง ก็มีความเสี่ยงหลายประการเกิดขึ้น ดังนั้น ธนาคารกลางเวียดนามจึงออกหนังสือเวียนฉบับที่ 11/2011 และต่อมาฉบับที่ 12/2012 กำหนดให้ธนาคารยุติการระดมทุนและปล่อยกู้โดยใช้ทองคำเป็นหลักประกันตั้งแต่วันที่ 30 มิถุนายน 2555 ปัจจุบัน ธนาคารไม่ระดมทุนหรือปล่อยกู้โดยใช้ทองคำเป็นหลักประกันอีกต่อไป แต่ได้รับอนุญาตให้ถือครองทองคำในนามของลูกค้าได้

ฮว่าง กวี๋น

ที่มา: https://congthuong.vn/gui-tiet-kiem-bang-vang-nhu-cau-co-that-nhung-can-than-trong-391250.html