การออมเงินด้วยทองคำ: มีความจำเป็นจริงแต่ต้องระมัดระวัง

เมื่อไม่นานมานี้ ผู้คนเริ่มพูดถึงความต้องการออมเงินด้วยทองคำ ซึ่งถือเป็นความต้องการที่แท้จริง แต่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าจำเป็นต้องใช้ความระมัดระวังและการคำนวณอย่างรอบคอบ

ความต้องการที่แท้จริง

หลังจากเกษียณอายุมาหลายปี คุณมินห์ เงวี๊ยต (ไฮ บา จุง, ฮานอย ) มีสมุดบัญชีออมทรัพย์หลายเล่มและซื้อทองคำเป็นประจำทุกครั้งที่มีรายได้ ปกติแล้วเธอจะเก็บสมุดบัญชีและทองคำไว้ในตู้เสื้อผ้าและไม่กังวลใจ อย่างไรก็ตาม หลังจากบ้านของพี่สาวซึ่งอยู่ห่างจากบ้านของเธอเพียงไม่กี่ร้อยเมตร มีร่องรอยการถูกบุกรุก เธอจึงเริ่มคิด

คุณเหงียตกล่าวว่าสมุดเงินฝากไม่ใช่ปัญหา เพราะถึงแม้จะถูกขโมยไป โจรก็ไม่สามารถถอนเงินออกมาได้ ทองคำนั้นแตกต่างออกไป ครั้งหนึ่งเธอเคยต้องการขายทองคำเพื่อออมเงิน แต่เธอไม่ได้ทำเพราะเคยทำงานในวงการการเงิน เธอจึงตระหนักเสมอว่า "ไข่ทุกฟองไม่ควรอยู่ในตะกร้าใบเดียวกัน" ดังนั้น เธอจึงมุ่งมั่นที่จะออมเงินและรักษาทองคำของเธอเอาไว้

แล้วจู่ๆ เธอก็นึกขึ้นได้ว่า “ทำไมไม่ให้ธนาคารเก็บทองคำไว้ล่ะ” คุณเหงียนหวังว่าธนาคารจะได้รับอนุญาตให้เก็บทองคำไว้เพื่อประชาชนและจ่ายดอกเบี้ยเหมือนสมัยก่อน การออมทองคำไม่เพียงแต่ช่วยให้ทองคำในรูปของเงินมีโอกาสหมุนเวียนเท่านั้น แต่ยังช่วยรับประกันความปลอดภัยของทรัพย์สินของประชาชนอีกด้วย

ผู้ที่มีความปรารถนาเดียวกันกับคุณเหงียน คือ คุณกวาง (เตย์ โม ฮานอย) อย่างไรก็ตาม สิ่งที่นายกวางกังวลคือเรื่องไฟไหม้และการระเบิด เฉพาะสัปดาห์นี้ที่ฮานอยเพียงสัปดาห์เดียวก็เกิดเพลิงไหม้อพาร์ตเมนต์ถึงสองครั้งที่ทำให้เขากังวล นายกวางกล่าวว่า เอกสารที่ถูกเผาสามารถนำมาซ่อมแซมได้ แต่ทองที่ถูกเผาคือ "ทอง" ดังนั้น นายกวางจึงหวังว่าเขาจะมีโอกาสออมเงินด้วยทองคำ ซึ่งจะช่วยส่งเสริมการหมุนเวียนของสกุลเงิน

เมื่อไม่นานมานี้ ผู้คนเริ่มพูดถึงความปรารถนาที่จะออมเงินด้วยทองคำ ภาพประกอบ

ต้องระดมทองจากประชาชน

นายเหงียน ก๊วก หุ่ง รองประธานและเลขาธิการสมาคมธนาคารเวียดนาม ให้สัมภาษณ์กับผู้สื่อข่าวจากหนังสือพิมพ์กงเทืองว่า การออมทองคำมีปัญหาหลายประการ

หากคุณฝากทองคำไว้ในธนาคาร แล้วธนาคารปล่อยทิ้งไว้เฉยๆ ทองคำก็จะสูญเปล่า หากธนาคารนำทองคำนั้นไปปล่อยกู้ เมื่อราคาทองคำพุ่งสูงเกินไป ลูกค้าจะได้รับผลกระทบ หรืออาจถึงขั้นไม่สามารถชำระหนี้ได้ ซึ่งส่งผลกระทบต่อธนาคารด้วยเช่นกัน

ดร. โง ตรี ลอง ผู้เชี่ยวชาญ ด้านเศรษฐกิจ ให้มุมมองที่ตรงกันข้าม ประเมินว่าทองคำแท่งจำนวน 500-600 ตัน อยู่ในมือประชาชน คิดเป็นมูลค่า 45,000-50,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ไม่สามารถนำไปใช้ผลิตและลงทุนได้ เนื่องจากขาดช่องทางที่ถูกต้องตามกฎหมาย โปร่งใส และปลอดภัย สาเหตุหลักคือนโยบายการบริหารจัดการและการผูกขาดทองคำแท่ง

ตามตารางอัตราดอกเบี้ยใหม่ที่ปรับปรุงใหม่ในเดือนมิถุนายน 2568 ธนาคาร HDFC เสนอสินเชื่อทองคำในอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่ 9.3% ต่อปี ถึง 16% ต่อปี ภาพ: Hoang Quyen

ดังนั้น คุณลองจึงให้ความเห็นว่า “เมื่อเทียบกับระดับนานาชาติแล้ว เวียดนามยังล้าหลังในเรื่องการบริหารจัดการทองคำ” ในขณะที่หลายประเทศได้จัดตั้งตลาดซื้อขายทองคำแห่งชาติ (จีน อินเดีย ไทย) หรือส่งเสริมการจัดตั้งกองทุนการลงทุนทองคำ (กองทุน ETF ทองคำ) แต่เวียดนามยังคงมีกลไกการผูกขาดแบบแมนนวลอยู่

ในส่วนของการใช้ประโยชน์จากทรัพยากรทองคำจากประชาชน นายลองกล่าวว่า อินเดียระดมทองคำจากประชาชนผ่านโครงการ "โครงการแปลงทองคำเป็นเงิน" โดยจ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ฝากทองคำและนำทองคำนั้นกลับมาใช้ใหม่ในอุตสาหกรรมอัญมณี

ดังนั้น คุณลองจึงได้เสนอให้พัฒนาช่องทางการลงทุนทางเลือก เช่น กองทุนนำร่องการลงทุนทองคำ ใบรับรองทองคำ การฝากทองคำผ่านกองทุนรวมการลงทุนทองคำ การสร้างโมเดลกองทุนที่จะช่วยดึงดูดทองคำที่เก็บไว้ให้ประชาชนในปัจจุบันได้ประมาณ 500-600 ตัน

ทองคำผันผวน ปล่อยกู้ทองคำยังทำกำไร

จะเห็นได้ว่าความต้องการของประชาชนในการออมทองคำนั้นเป็นเรื่องจริง (ซึ่งธนาคารต่างๆ นำมาปล่อยกู้) และความเสี่ยงก็เป็นเรื่องจริงเช่นกัน แต่ดังที่ได้กล่าวไปแล้วข้างต้น อินเดียมีโครงการ "โครงการแปลงทองคำเป็นเงิน" ซึ่งจ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ฝากทองคำ ขณะเดียวกัน ธนาคารหลายแห่งในประเทศผู้บริโภคทองคำรายใหญ่อันดับสอง ของโลก ก็มีผลิตภัณฑ์สินเชื่อทองคำที่มีอัตราดอกเบี้ยที่สามารถชดเชยความผันผวนของราคาทองคำได้

แผนภูมิ: ฮวง เควียน

ยกตัวอย่างเช่น ผลิตภัณฑ์สินเชื่อทองคำได้รับความนิยมอย่างมากที่ธนาคาร HDFC ในอินเดีย ตามตารางอัตราดอกเบี้ยใหม่ที่ปรับปรุงใหม่ในเดือนมิถุนายน 2568 ธนาคาร HDFC เสนอสินเชื่อทองคำในอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่ 9.3% ต่อปี ถึง 16% ต่อปี ธนาคาร ICICI อีกแห่งหนึ่งของอินเดีย ก็เสนอผลิตภัณฑ์นี้ในอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่ 9.15% ถึง 18% ต่อปีเช่นกัน

จะเห็นได้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ทองคำมีตั้งแต่ 9% ถึงต่ำกว่า 20% ต่อปี ขณะเดียวกัน ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา (ยกเว้นปี 2563) การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำมีความผันผวนต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ทองคำ

ไทย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของความผันผวนของราคาทองคำ ในช่วงปลายปี 2567 ถึง 2568 ราคาทองคำของ SJC จะอยู่ที่ประมาณ 82.5 - 84.5 ล้านดองเวียดนาม/ตำลึง (2567); 71.50 - 74.00 ล้านดองเวียดนาม/ตำลึง (2566); 65.65 - 66.82 ล้านดองเวียดนาม/ตำลึง (2565); 60.90 - 61.60 ล้านดองเวียดนาม/ตำลึง (2564); 55.55 - 56.1 ล้านดองเวียดนาม/ตำลึง (2563); 42.25 - 42.77 ล้านดองเวียดนาม/ตำลึง (2562); 36.33 - 36.55 ล้านดองเวียดนาม/ตำลึง (2561); 36.29 - 36.66 ล้านดองเวียดนาม/ตำลึง (2560); 36.10 - 36.30 ล้านเวียดนามดอง/ตำลึง (2559); 32.20 - 32.70 ล้านเวียดนามดอง/ตำลึง (2558)

ดังนั้นโมเมนตัมการเติบโตของทองคำ SJC ในช่วงปี 2567 ถึง 2559 ตามลำดับคือ 14.2% (2567), 10.7% (2566), 8.5% (2565), 9.8% (2564), 31.2% (2563), 17% (2562), -0.3% (2561), 1% (2560), 11% (2559)

ก่อนปี 2555 ธนาคารพาณิชย์นิยมใช้ทองคำออมทรัพย์และสินเชื่อที่มีทองคำค้ำประกัน อย่างไรก็ตาม เมื่อราคาทองคำผันผวนอย่างรุนแรง ความเสี่ยงหลายประการก็เกิดขึ้น ธนาคารกลางจึงได้ออกหนังสือเวียนฉบับที่ 11/2554 และหนังสือเวียนฉบับที่ 12/2555 กำหนดให้ธนาคารพาณิชย์หยุดการระดมและให้กู้ยืมทองคำตั้งแต่วันที่ 30 มิถุนายน 2555 จนถึงปัจจุบัน ธนาคารพาณิชย์ไม่สามารถระดมและให้กู้ยืมทองคำได้อีกต่อไป แต่ยังคงได้รับอนุญาตให้เก็บรักษาทองคำไว้ได้

ฮวง เควียน

ที่มา: https://congthuong.vn/gui-tiet-kiem-bang-vang-nhu-cau-co-that-nhung-can-than-trong-391250.html