อัตราดอกเบี้ยธนาคารผันผวนไปในทิศทางตรงกันข้าม

VTV.vn - ตลาดเงินฝากธนาคารยังคงมีการปรับตัวอย่างมีนัยสำคัญในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2569

อัตราดอกเบี้ยธนาคารผันผวนไปในทิศทางตรงกันข้ามในวันแรกของเดือนกุมภาพันธ์

ธนาคารปรับนโยบายอัตราดอกเบี้ย

ตลาดเงินฝากธนาคารยังคงมีการปรับตัวที่น่าสนใจอย่างต่อเนื่องในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2569 เนื่องจากธนาคารไซง่อนเถืองตินคอมเมอร์เชียลจอยท์สต็อก ( Sacombank ) ได้เปลี่ยนแปลงนโยบายอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่คาดคิด หลังจากที่ปรับขึ้นอย่างมากถึง 0.7% ต่อปีในเดือนที่ผ่านมา Sacombank ได้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในระยะเวลาส่วนใหญ่ลงพร้อมกัน ทำให้เป็นธนาคารแห่งแรกในเดือนนี้ที่เปลี่ยนแปลงตารางอัตราดอกเบี้ย

หนึ่งในจุดเด่นใหม่ของการปรับปรุงครั้งนี้คือ ระบบอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์แบบแบ่งระดับครั้งแรกของธนาคารสาคอมแบงก์ ซึ่งแบ่งตามขนาดเงินฝาก โดยแบ่งลูกค้าออกเป็น 3 กลุ่ม ได้แก่ เงินฝากต่ำกว่า 500 ล้านดอง เงินฝาก 500 ล้านดองถึงต่ำกว่า 2 พันล้านดอง และเงินฝาก 2 พันล้านดองขึ้นไป วิธีการคำนวณใหม่นี้ทำให้มั่นใจได้ว่าอัตราดอกเบี้ยสูงสุดจะมอบให้แก่เงินฝากจำนวนมากเท่านั้น ไม่ใช่ใช้กับเงินฝากทุกรายอย่างเท่าเทียมกันเหมือนแต่ก่อน

สำหรับเงินฝากออนไลน์ที่จ่ายดอกเบี้ยเมื่อครบกำหนดจำนวนต่ำกว่า 500 ล้านดอง อัตราดอกเบี้ยสำหรับระยะเวลา 1-2 เดือน ปรับลดลงเหลือ 4.4% ต่อปี ลดลง 0.35 จุดเปอร์เซ็นต์ สำหรับระยะเวลา 3-5 เดือน ลดลงเหลือ 4.6% ต่อปี ลดลงอีก 0.15 จุดเปอร์เซ็นต์ และสำหรับระยะเวลาที่ยาวกว่า 6-36 เดือน อัตราดอกเบี้ยทั้งหมดลดลง 0.4 จุดเปอร์เซ็นต์ เหลือ 5.6% ต่อปี

สำหรับเงินฝากตั้งแต่ 500 ล้านดงถึงต่ำกว่า 2 พันล้านดง ธนาคาร Sacombank ระบุอัตราดอกเบี้ยออนไลน์ไว้ที่ 4.5% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 1-2 เดือน; 4.6% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 3 เดือน; 4.7% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 4-5 เดือน; และ 5.8% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 6 ถึง 36 เดือน

แม้แต่เงินฝากตั้งแต่ 2 พันล้านดองขึ้นไป อัตราดอกเบี้ยสำหรับเงินฝากระยะสั้นก็ถูกปรับลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เงินฝากระยะ 1-2 เดือนลดลงเหลือ 4.6% ต่อปี และเงินฝากระยะ 3 เดือนลดลงเหลือ 4.7% ต่อปี ส่วนเงินฝากระยะ 4-5 เดือนยังคงอยู่ที่อัตราสูงสุด 4.75% ต่อปี สำหรับเงินฝากระยะยาวตั้งแต่ 6-36 เดือน อัตราดอกเบี้ยจะอยู่ที่ 6% ต่อปี ดังนั้น เพื่อที่จะได้รับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสูงสุดนี้ ลูกค้าต้องรักษายอดเงินฝากตั้งแต่ 2 พันล้านดองขึ้นไป แทนที่จะใช้ได้กับเงินฝากทุกจำนวนเหมือนแต่ก่อน

ในขณะที่ Sacombank ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง แต่ Asia Commercial Bank ( ACB ) กลับดำเนินการในทิศทางตรงกันข้าม โดยยังคงเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออนไลน์ขึ้น 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ สำหรับระยะเวลา 1-2 เดือน และ 6-12 เดือน ก่อนหน้านี้ ในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนมกราคม ACB ได้ปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นและลงไปแล้วถึงสี่ครั้ง โดยแต่ละครั้งมีการเปลี่ยนแปลง 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์

จากอัตราดอกเบี้ยที่แสดงในแอป ACB One อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออนไลน์ในปัจจุบันอยู่ที่ 4.6% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 1-2 เดือน; 4.65% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 3-5 เดือน; 6.15% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 6 เดือน; 6.25% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 9 เดือน; และสูงสุด 6.35% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 12 เดือน

คาดว่าธนาคารกลางเวียดนามจะยังคงบริหารนโยบายการเงินอย่างยืดหยุ่นต่อไป

การคาดการณ์แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในปี 2026

ฝ่ายวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ เวียดคอมแบงก์ จำกัด (VCBS) คาดการณ์แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในปี 2026 ว่าธนาคารพาณิชย์มหาชนหลายแห่งอาจต้องพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพื่อให้เกิดความสมดุลของแหล่งเงินทุน แรงกดดันในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยคาดว่าจะเพิ่มมากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี เนื่องจากความต้องการเงินทุนของเศรษฐกิจเพิ่มสูงขึ้น

ในบริบทนี้ คาดว่าธนาคารกลางเวียดนามจะยังคงบริหารนโยบายการเงินอย่างยืดหยุ่น โดยให้ความสำคัญกับการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ พร้อมทั้งสร้างสภาพคล่องที่ราบรื่นให้กับระบบธนาคารโดยรวม

จากมุมมองระยะยาว ดร.แคน แวน ลุค หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ BIDV เชื่อว่าแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นในปัจจุบันไม่ใช่ปรากฏการณ์ชั่วคราวอีกต่อไป แต่กำลังค่อยๆ กลายเป็นปัจจัยเชิงโครงสร้าง ตามความเห็นของเขา ช่องว่างที่ยาวนานระหว่างการเติบโตของสินเชื่อและการเติบโตของเงินฝากเป็นสาเหตุหลักที่กดดันอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปี 2025 คาดการณ์ว่าการเติบโตของสินเชื่อจะอยู่ที่ประมาณ 18.5% ซึ่งสูงกว่าอัตราการเติบโตของเงินฝากอย่างมาก ทำให้ธนาคารต้องคงอัตราดอกเบี้ยสูงเพื่อดึงดูดเงินฝาก

ที่น่าสังเกตคือ ในปี 2026 คาดการณ์ว่าสินเชื่อในภาคส่วนที่มีความเสี่ยงสูง โดยเฉพาะอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ จะเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยอาจสูงถึง 10-12% ต่อปี เนื่องจากจะไม่ได้รับการจัดลำดับความสำคัญในการจัดสรรสินเชื่ออีกต่อไป

ในความเป็นจริง ท่ามกลางต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มสูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยในธนาคารพาณิชย์หลายแห่งยังคงอยู่ในระดับสูง ที่สำคัญคือ แพ็กเกจสินเชื่อพิเศษมักเป็นสินเชื่อระยะสั้นเท่านั้น ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยจะค่อยๆ เพิ่มขึ้นเมื่อระยะเวลาการกู้ยืมยาวนานขึ้น

ในบรรดาธนาคารพาณิชย์ของรัฐ ธนาคารการค้าต่างประเทศเวียดนาม (Vietcombank) ยังคงมีอัตราดอกเบี้ยสูงสำหรับสินเชื่อบ้านระยะกลางและระยะยาว จากอัตราที่ประกาศไว้ อัตราดอกเบี้ยพิเศษสำหรับ 6 เดือนแรกอยู่ที่ 9.6% ต่อปี และสำหรับระยะเวลา 12 เดือนอยู่ที่ 9.9% ต่อปี ที่น่าสังเกตคือ อัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้นเป็น 13.6% ต่อปี สำหรับระยะเวลา 18 เดือน และสูงถึง 13.9% ต่อปี สำหรับแพ็กเกจพิเศษ 24 เดือน

ธนาคารเพื่อการลงทุนและการพัฒนาแห่งเวียดนาม (BIDV) ยังคงรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง โดยอยู่ที่ประมาณ 8.9% ต่อปีสำหรับ 6 เดือนแรก 9.5% ต่อปีสำหรับแพ็กเกจพิเศษ 12 เดือน และสูงถึง 10% ต่อปีหากกำหนดอัตราดอกเบี้ยคงที่สำหรับ 18 เดือน

ในขณะเดียวกัน ธนาคารเพื่อการเกษตรและพัฒนาชนบทแห่งเวียดนาม (Agribank) กำลังเสนออัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำในช่วงเริ่มต้น โดยอยู่ที่ประมาณ 8% ต่อปีสำหรับระยะเวลาพิเศษ 6 เดือน และ 8.5% ต่อปีสำหรับระยะเวลา 12 เดือน อย่างไรก็ตาม หากเลือกแพ็กเกจระยะเวลาคงที่ 18 เดือน อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นเป็น 9.8% ต่อปี

ในบรรดาธนาคารพาณิชย์ร่วมทุน ธนาคารเทคโนโลยีและการพาณิชย์เวียดนาม (Techcombank) ปัจจุบันใช้อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบ้านที่ 8.5% ต่อปี สำหรับ 6 เดือนแรก ในขณะที่แพ็กเกจพิเศษ 12 เดือนอยู่ที่ 9.5% ต่อปี สำหรับธนาคาร ACB ลูกค้าสินเชื่อบ้านในปัจจุบันต้องเสียอัตราดอกเบี้ยประมาณ 9.5% ต่อปี สำหรับ 6 เดือนแรก สำหรับแพ็กเกจคงที่ 12 เดือน อัตรานี้จะเพิ่มขึ้นเป็น 9.9% ต่อปี หากเลือกผ่อนชำระ 18 เดือน และสูงสุดถึง 10.5% ต่อปี สำหรับแพ็กเกจพิเศษ 24 เดือน

หลังจากสิ้นสุดช่วงโปรโมชั่น อัตราดอกเบี้ยลอยตัวของธนาคารโดยทั่วไปจะอยู่ในช่วง 11-15% ต่อปี

VCBS คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้นประมาณ 0.5-0.7 จุดเปอร์เซ็นต์ แม้จะมีแนวโน้มการปรับตัวเช่นนี้ แต่โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังคงถือว่าอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ ซึ่งยังคงช่วยสนับสนุนกิจกรรมการผลิตและการดำเนินธุรกิจของวิสาหกิจต่อไป

จากข้อมูลของ VCBS ปัจจัยหนึ่งที่ผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูงขึ้นคือการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างสินเชื่อ ธนาคารต่างๆ เพิ่มการปล่อยสินเชื่อให้กับลูกค้ารายบุคคล โดยเฉพาะสินเชื่อบ้านระยะยาว ซึ่งโดยทั่วไปแล้วกลุ่มนี้จะมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าสินเชื่อธุรกิจ ส่งผลให้ระบบธนาคารมีผลกำไรที่ดีขึ้น

นอกจากนี้ การที่ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) แคบลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่สิ้นปี 2018 ยังสร้างแรงกดดันต่อธนาคาร โดยเฉพาะธนาคารเอกชน ท่ามกลางต้นทุนเงินทุนที่เพิ่มสูงขึ้น ธนาคารหลายแห่งจึงถูกบังคับให้ปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้นเพื่อชดเชยต้นทุนการผลิตและรักษาระดับกำไรไว้

ในส่วนของความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างกลุ่มธนาคารต่างๆ นั้น VCBS เชื่อว่าธนาคารพาณิชย์เอกชนอาจเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ประมาณ 0.3-1 จุดเปอร์เซ็นต์ ขึ้นอยู่กับกลุ่มลูกค้า ในทางกลับกัน ธนาคารพาณิชย์ของรัฐคาดว่าจะยังมีช่องว่างในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ได้อีกประมาณ 0.2-0.3 จุดเปอร์เซ็นต์ ซึ่งจะยังคงมีบทบาทในการสนับสนุนลูกค้าและเศรษฐกิจตามทิศทางนโยบายของรัฐบาลต่อไป

ที่มา: https://vtv.vn/lai-suat-ngan-hang-bien-dong-trai-chieu-10026020220220918.htm