ทุนร้อนเพิ่มต่อเนื่อง ลงทุนในพื้นที่ร้อน ทุนไผ่ยังมืดมน

Bamboo Capital (HoSE: BCG) เป็นชื่อใหม่ในตลาดอสังหาริมทรัพย์และพลังงานของเวียดนาม BCG ก่อตั้งขึ้นในปี 2554 ดำเนินธุรกิจใน 4 ธุรกิจหลัก ได้แก่ พลังงานหมุนเวียน (ส่วนใหญ่คือ BCG Energy); การผลิต การค้า และ การเกษตร (ส่วนใหญ่คือ Nguyen Hoang); การก่อสร้างและโครงสร้างพื้นฐาน (ส่วนใหญ่คือ Tracodi) โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ (ส่วนใหญ่คือ BCG Land)

ในช่วงปี 2564-2565 BCG จะดำเนินการควบรวมกิจการและซื้อกิจการ (M&A) อีกสองรายการสำหรับ AAA (ภาคส่วนประกันภัย) และ Tipharco (ภาคส่วนเภสัชกรรมและ การแพทย์ )

เพื่อรองรับเงินทุนสำหรับการทำข้อตกลงควบรวมและซื้อกิจการข้างต้น BCG ได้เพิ่มทุนอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงปี 2563-2565 จากเงินทุน 1,370 พันล้านดองในเดือนกันยายน 2563 จนถึงเดือนกันยายน 2565 BCG ได้เพิ่มทุนแล้ว 6 เท่า และปัจจุบันมีเงินทุน 5,334 พันล้านดอง หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 4 เท่าภายในเวลาเพียง 2 ปี โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากคำนวณจากระยะเวลา 10 ปี BCG ได้เพิ่มทุนมากกว่า 240 เท่า

นอกจากการออกหุ้นแล้ว BCG ยังได้เพิ่มทุนโดยการออกหุ้นกู้ภาคเอกชน (CBO) อีกด้วย ณ สิ้นปี 2565 BCG มีหุ้นกู้ภาคเอกชน (CBO) คงเหลืออยู่ 7,533 พันล้านดอง คิดเป็น 50% ของหนี้สินทางการเงินทั้งหมด 14,935 พันล้านดอง การออกหุ้นกู้ภาคเอกชนของ BCG ครอบคลุมบริษัทหลายแห่งในระบบนิเวศของ Bamboo Capital เช่น BCG Energy และ BCG Land

ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 ปี 2566 Bamboo Capital มีรายได้สุทธิ 1,017.9 พันล้านดอง และมีกำไรหลังหักภาษี 9.1 พันล้านดอง ลดลง 13.5% และ 76.9% ตามลำดับ เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

จากกำไรสะสมในช่วง 9 เดือนแรกของปี Bamboo Capital บันทึกกำไรหลังหักภาษีจำนวน 184.8 พันล้านดอง คิดเป็น 28.4% ของแผนกำไรปี 2566

โครงสร้างรายได้ในไตรมาสที่ 3 ปี 2566 ขององค์กร ระบุว่า กลุ่มอสังหาริมทรัพย์มีสัดส่วนลดลงเหลือเพียง 22.6% กลุ่มพลังงานมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นจาก 28.7% เป็น 31.9% กลุ่มก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานก็มีสัดส่วนเพิ่มขึ้นจาก 27.8% เป็น 31.7% และกลุ่มบริการทางการเงินประกันภัยมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นจาก 6.8% เป็น 9%

ที่น่าสังเกตคือ ภาคการผลิตไฟฟ้าที่มีปริมาณการผลิตไฟฟ้าในไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ 197.5 ล้านกิโลวัตต์ชั่วโมง เพิ่มขึ้น 28.3% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน การเติบโตนี้มาจากโครงการพลังงานแสงอาทิตย์ Phu My

ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 ปี 2566 สินทรัพย์รวมของ Bamboo Capital อยู่ที่ 42,976.6 พันล้านดอง ลดลงเล็กน้อย 1.9% เมื่อเทียบกับต้นปี 2566

หุ้น BCG Energy “ราคาพุ่ง” 85% ก่อน IPO

เมื่อเร็วๆ นี้ บริษัท Bamboo Capital Group Joint Stock Company ได้ประกาศมติคณะกรรมการบริษัทเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เพื่อให้ได้มาซึ่งสินเชื่อแก่บริษัทย่อย ได้แก่ บริษัท Duong Phong Energy Joint Stock Company และบริษัท Transport and Industrial Development Investment Joint Stock Company (Tradico) ซึ่งเกิดขึ้นที่ธนาคาร Nam A Commercial Joint Stock Bank (NamABank)

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คณะกรรมการบริษัท Bamboo Capital ตกลงที่จะใช้หุ้นจำนวน 5.6 ล้านหุ้นที่ถือครองโดยตรงใน BCG Energy JSC ซึ่งเป็นบริษัทในเครือที่ Bamboo Capital ถือหุ้นอยู่กว่า 82% ของทุนทั้งหมด เพื่อทดแทนหุ้น BCG Energy อื่นๆ จำนวน 7.43 ล้านหุ้นที่บุคคลทั่วไปถือครอง เป็นหลักประกันสำหรับสินเชื่อที่เกิดขึ้นใน NamABank

โดยหุ้น BCG Energy จำนวน 1 ล้านหุ้นที่ Bamboo Capital ถืออยู่ จะเป็นทรัพย์สินทดแทนหุ้น BCG Energy จำนวน 1.43 ล้านหุ้นที่นาย Pham Minh Tuan รองประธานกรรมการบริษัทและรองกรรมการผู้จัดการใหญ่ ถืออยู่ เป็นหลักประกันเงินกู้ของบริษัท Duong Phong ที่ธนาคาร

ในทำนองเดียวกัน หุ้น BCG Energy ที่เหลือจำนวน 4.6 ล้านหุ้นที่ Bamboo Capital ถือครองโดยตรง ได้ถูกนำไปใช้เป็นสินทรัพย์เพื่อทดแทนหุ้น BCG Energy จำนวน 6 ล้านหุ้นที่นางสาว Hoang Thi Minh Chau อดีตรองผู้อำนวยการทั่วไปที่รับผิดชอบด้านการเงิน ถือครอง โดยเป็นหลักประกันสำหรับสินเชื่อ NamABank กับ Tradico

ที่น่าสังเกตคือ ในการทำธุรกรรมสวอปหลักประกันทั้งสองรายการนี้ ราคาต่อหน่วยที่ธนาคารเสนอให้กับหุ้น BCG Energy แต่ละหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 10,000 ดองต่อหุ้นเป็น 18,500 ดองต่อหุ้น ซึ่งเทียบเท่ากับการเพิ่มขึ้นของมูลค่าร้อยละ 85

โดยการเพิ่มมูลค่าหุ้นเกือบสองเท่า NamABank ตกลงที่จะลดจำนวนหุ้น BCG Energy ที่จำนองไว้กับธนาคาร

ข้อเท็จจริงที่ว่าหุ้น BCG Energy ที่ธนาคารนำมาใช้เป็นหลักประกันมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่า เกิดขึ้นในบริบทที่ Bamboo Capital ได้ประกาศแผนการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) ให้กับบริษัทที่รับผิดชอบในภาคส่วนพลังงานนี้ แต่ไม่สามารถดำเนินการตามแผนตามที่วางแผนไว้ได้

โดยเฉพาะการแบ่งปันในการประชุมกับนักลงทุนเพื่ออัปเดตสถานการณ์ธุรกิจในช่วง 6 เดือนแรกของปีนี้ คุณ Pham Minh Tuan รองประธานบริษัท Bamboo Capital กล่าวว่าในปีที่ผ่านมา บริษัทฯ ได้ทำงานร่วมกับพันธมิตรอย่าง KPMG Singapore เกี่ยวกับการเสนอขายหุ้น IPO ของกลุ่มธุรกิจพลังงานหมุนเวียนที่บริหารจัดการโดย BCG Energy

ตามแผน บริษัทจะจัดทำเอกสารให้เสร็จสมบูรณ์และนำส่งให้ UPCoM ภายในไตรมาสที่สองของปีนี้ นอกจากนี้ Bamboo Capital จะทำงานร่วมกับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์เพื่อระดมทุน บริษัทคาดว่าการดำเนินนโยบายและกรอบข้อตกลงทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับโครงการพลังงานให้แล้วเสร็จจะช่วยสนับสนุนกลุ่มบริษัทในการระดมทุนจากนักลงทุน

สำหรับสถานะทางการเงินของ BCG Energy ตามรายงานสรุปที่ส่งไปยังตลาดหลักทรัพย์ ฮานอย (HNX) ระบุว่า ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2562 ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมของบริษัทมีมูลค่าเกือบ 7,036 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับปีก่อน อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนในขณะเดียวกันอยู่ที่ 1.8 เท่า ลดลงจาก 2.36 เท่าในเดือนมิถุนายน 2565

โดยค่าสัมประสิทธิ์ข้างต้น BCG Energy มีหนี้ประมาณ 12,665 พันล้านดอง และมีสินทรัพย์รวม 19,700 พันล้านดอง

อย่างไรก็ตาม กำไรหลังหักภาษีรวมของบริษัทพลังงานในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ต่ำกว่า 8.5 พันล้านดอง ลดลงมากกว่า 97% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2565

กำไร BCG Land ลดลง 84% ก่อนเข้าจดทะเบียนใน UPCoM

ปลายเดือนสิงหาคม บริษัทศูนย์รับฝากหลักทรัพย์และสำนักหักบัญชีเวียดนาม (VSDC) ได้ออกใบรับรองการจดทะเบียนหลักทรัพย์ฉบับแรกให้กับ BCG Land ปัจจุบันบริษัทกำลังดำเนินการซื้อขายใน Upcom ต่อไป

รายงานทางการเงินรวมประจำไตรมาสที่ 3 ปี 2566 แสดงให้เห็นว่า BCG Land JSC มีรายได้สุทธิ 230,000 ล้านดอง ลดลง 11% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน ต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น ส่งผลให้บริษัทมีกำไรหลังหักภาษี 11,700 ล้านดอง ลดลง 65%

ตามรายงานของ BCG Land ในไตรมาสนี้รายได้จากการส่งมอบโครงการอสังหาฯ ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้กำไรลดลงดังที่กล่าวข้างต้น

โครงสร้างรายได้หลักมาจากการโอนอสังหาริมทรัพย์และสัญญาซื้อขายอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งมีมูลค่า 219,000 ล้านดอง ลดลง 10% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน นอกจากนี้ บริษัทยังมีรายได้จากการให้บริการโรงแรม การท่องเที่ยว และบริการที่เกี่ยวข้อง รวมถึงรายได้จากการบริหารโครงการและที่ปรึกษาด้านการพัฒนา แต่ทั้งสองส่วนกลับมีอัตราการลดลง

นอกจากนี้ รายได้ทางการเงินยังมีส่วนสนับสนุนอย่างมากต่อรายได้รวมของ BCG Land ในไตรมาสนี้ โดยมีรายได้มากกว่า 169 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นร้อยละ 36 เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน โดยส่วนใหญ่มาจากดอกเบี้ยรับภายใต้สัญญาความร่วมมือด้านการลงทุน

ในช่วง 9 เดือนแรกของปี BCG Land มีรายได้สุทธิ 583 พันล้านดอง และกำไรหลังหักภาษี 136 พันล้านดอง ลดลง 32% และ 76% ตามลำดับ เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2565

ณ วันที่ 30 กันยายน สินทรัพย์รวมของ BCG Land อยู่ที่ 12,537 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 8.5% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี โดยสัดส่วนที่ใหญ่ที่สุดคือลูกหนี้ 6,358 พันล้านดอง ลดลง 9.8%

ในจำนวนลูกหนี้ดังกล่าวข้างต้น จำนวนเกือบ 4,795 พันล้านดอง เป็นลูกหนี้ระยะยาวภายใต้สัญญาความร่วมมือทางธุรกิจ (BCC) กับพันธมิตรเพื่อร่วมมือกันพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ในนครโฮจิมินห์ ฮอยอัน กวีเญิน กวางงาย และดักนง

มูลค่าสินค้าคงคลังของ BCG Land ณ วันที่ 30 กันยายน อยู่ที่ 3,505 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากต้นทุนการผลิตที่ยังไม่แล้วเสร็จและธุรกิจของโครงการพื้นที่ท่องเที่ยวเชิงนิเวศกอนบับ (หรือโครงการฮอยอันดอร์) เกือบ 1,055 พันล้านดอง นอกจากนี้ บริษัทยังบันทึกต้นทุนการก่อสร้างพื้นฐานที่ยังไม่แล้วเสร็จของโครงการนี้ ณ วันที่ 30 กันยายน ไว้ที่เกือบ 570 พันล้านดอง

โดยข้อมูลของบริษัท Bamboo Capital (บริษัทแม่ของ BCG Land) ระบุว่า ปัจจุบันโครงการนี้ได้ส่งมอบอาคารพาณิชย์ไปแล้ว 56 ยูนิต จากทั้งหมด 202 ยูนิต

นอกจากฮอยอันดอร์แล้ว โครงการอสังหาริมทรัพย์อื่นๆ ที่อยู่ในคลังของ BCG Land ได้แก่ มาลิบูฮอยอัน (เกือบ 2,155 พันล้านดอง) โครงการคิงคราวน์วิลเลจ (135 พันล้านดอง) โครงการคาซ่ามารีน่ารีสอร์ท (137 พันล้านดอง)

โดยโครงการมาลิบู ฮอยอัน ได้ส่งมอบห้องชุดไปแล้ว 222 ยูนิต จากทั้งหมด 675 ยูนิตคอนโดเทล โครงการนี้ยังเป็นโครงการที่มีห้องชุดคงเหลือมากที่สุดของ BCG Land ณ วันที่ 30 กันยายน ลดลง 7.2% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี ณ วันที่ 30 กันยายน BCG Land ได้ตั้งสำรองค่าเสื่อมราคาห้องชุดไว้มากกว่า 75 พันล้านดองสำหรับโครงการนี้

ในทางกลับกัน ณ วันที่ 30 กันยายน เงินชำระล่วงหน้าระยะสั้นจากผู้ซื้อของ BCG Land อยู่ที่ 1,553 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 69% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี โดยส่วนใหญ่มาจากลูกค้าโครงการฮอยอันดอร์ (797 พันล้านดอง) และโครงการมาลิบูฮอยอัน (728 พันล้านดอง)

ในส่วนของหนี้สิน ณ วันที่ 30 กันยายน 2561 BCG Land มียอดหนี้คงค้างทางการเงินอยู่ที่ 3,338 พันล้านดอง ลดลง 11% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี โดยในจำนวนนี้ 2,500 พันล้านดองเป็นหนี้พันธบัตรจากพันธบัตรชุดรหัส BCLCH2124001 ซึ่งออกตั้งแต่เดือนมีนาคม 2564 และครบกำหนดชำระในเดือนมีนาคม 2569

ในความเป็นจริง ตามแผนเดิม พันธบัตรชุดนี้มีอายุ 36 เดือน และจะครบกำหนดในเดือนมีนาคม 2567 อย่างไรก็ตาม ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม BCG Land ได้เจรจากับผู้ถือพันธบัตรและได้รับอนุมัติให้ขยายระยะเวลาออกไปอีก 2 ปี จึงเลื่อนวันครบกำหนดออกไปเป็นเดือนมีนาคม 2569 ตามที่กล่าวข้างต้น

ผู้นำ Bamboo Capital ประสบความสำเร็จในการ "ปิดกำไร" บนหุ้น 3 ล้านหุ้น

ตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์เพิ่งประกาศว่า คุณ Pham Minh Tuan รองประธานกรรมการและรองกรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท Bamboo Capital Group Joint Stock Company ประสบความสำเร็จในการขายหุ้น BCG จำนวน 3 ล้านหุ้น เมื่อวันที่ 7 และ 8 พฤศจิกายน โดยการเจรจาต่อรอง วัตถุประสงค์ในการขายหุ้นของคุณ Tuan คือการจัดการด้านการเงินส่วนบุคคล

หลังจากทำข้อตกลงนี้ คุณตวนถือหุ้น BCG เพียง 3.1 ล้านหุ้น คิดเป็น 0.59% ของทุนจดทะเบียน คำนวณจากราคาปิด ณ วันที่ 8 พฤศจิกายน ที่ 8,420 ดองต่อหุ้น รายได้ที่ผู้นำรายนี้ได้รับอยู่ที่ประมาณ 25.2 พันล้านดอง

ก่อนหน้านี้ นางสาวเหงียน ซวน หลาน ภรรยาของนายเหงียน ถัน หุ่ง รองประธานกรรมการบริหารและรองกรรมการผู้จัดการใหญ่ของ Bamboo Capital ได้ลงทะเบียนขายหุ้น BCG จำนวน 2 ล้านหุ้น แต่กลับขายได้สำเร็จเพียง 80,000 หุ้นระหว่างวันที่ 7 กันยายน ถึง 6 ตุลาคม ผ่านธุรกรรมจับคู่คำสั่งซื้อขาย

TM (ตัน/ชม.)

แหล่งที่มา