ระบบเศรษฐกิจที่ใช้เงินสดเป็นหลักกำลังกลับมาอย่างเงียบๆ

ในขณะที่การชำระเงินดิจิทัลยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ปริมาณเงินสดที่หมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจกลับเพิ่มสูงขึ้นอีกครั้งหลังจากลดลงอย่างต่อเนื่องมาหลายปี

ธนาคารบางแห่งรายงานว่าเงินฝากของลูกค้าลดลงอย่างมาก ภาพ: นัมอันห์

แนวโน้มที่ขัดแย้งกันนี้ทำให้เกิดคำถามว่า อะไรเป็นสาเหตุที่ทำให้เงินไหลกลับเข้าสู่รูปเงินสด?

จากข้อมูลล่าสุดของธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) อัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนต่อวิธีการชำระเงินทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 11.52% ณ สิ้นเดือนมกราคม 2569 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามปีที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับระดับต่ำสุดที่ 9.48% ณ สิ้นเดือนกันยายน 2568 อัตราส่วนนี้เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% โดยเมื่อพิจารณาจากวิธีการชำระเงินทั้งหมด ปริมาณเงินสดหมุนเวียนใน ระบบเศรษฐกิจ เพิ่มขึ้นมากกว่า 360 ล้านล้านดองในสามเดือนสุดท้ายของปี 2568 และเดือนแรกของปี 2569 เพียงอย่างเดียว

สัญญาณผิดปกติ

ในความเป็นจริง กระแสเงินสดในระบบธนาคารในช่วงต้นปี 2026 ยังแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่น่าสนใจหลายประการ โดยธนาคารบางแห่งบันทึกการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของเงินฝากลูกค้า ที่ธนาคารเพื่อการลงทุนและการพัฒนาแห่งเวียดนาม ( BIDV ) ณ สิ้นไตรมาสแรกของปี 2026 เงินฝากลูกค้าลดลงประมาณ 82,030 ล้านดอง หรือคิดเป็น 3.69% เมื่อเทียบกับต้นปี

ในทำนองเดียวกัน ธนาคารเทคคอมแบงก์, ทีพีแบงก์, ซาคอมแบงก์ และธนาคารอื่นๆ ต่างก็มียอดเงินฝากของลูกค้าลดลงในไตรมาสแรกของปี 2026 โดยลดลงตั้งแต่หลายพันล้านไปจนถึงหลายหมื่นล้านดองเวียดนาม

ที่น่าสังเกตคือ ตัวเลขล่าสุดจากธนาคารกลางเวียดนามแสดงให้เห็นว่า เงินฝากจากองค์กรเศรษฐกิจกว่า 2 ล้านล้านดองถูกถอนออกจากระบบธนาคารตั้งแต่เดือนตุลาคม 2568 และยังไม่มีสัญญาณว่าจะกลับมาอีก ภายในสิ้นไตรมาสแรกของปี 2569 เงินฝากจากองค์กรเศรษฐกิจจะมีเพียงประมาณ 6 ล้านล้านดอง ซึ่งน้อยกว่าเงินฝากจากลูกค้ารายบุคคลเกือบ 4 ล้านล้านดอง

นี่ถือเป็นพัฒนาการที่ค่อนข้างผิดปกติเมื่อเทียบกับช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ซึ่งโดยปกติแล้วปริมาณเงินฝากจากองค์กรเศรษฐกิจและบุคคลทั่วไปมักจะใกล้เคียงกัน ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าเหตุผลสำคัญประการหนึ่งคือธุรกิจและองค์กรหลายแห่งมักถอนเงินสดออกจากระบบธนาคารเพื่อลดการตรวจสอบกระแสเงินสดของตน

เมื่อต้นปีที่ผ่านมา ในรายงานเศรษฐกิจมหภาคที่เผยแพร่เมื่อต้นปี ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทหลักทรัพย์ SHS ระบุว่า หนึ่งในสาเหตุสำคัญของการไหลออกของเงินสดจากระบบธนาคาร มาจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายภาษีสำหรับครัวเรือนธุรกิจส่วนบุคคล

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน 2568 ครัวเรือนธุรกิจที่มีรายได้ต่อปีเกิน 1 พันล้านดอง จะต้องใช้ใบแจ้งหนี้อิเล็กทรอนิกส์ที่เชื่อมต่อกับหน่วยงานสรรพากร และตามแผนงาน ระบบการชำระภาษีแบบเหมาจ่ายจะถูกยกเลิกอย่างสมบูรณ์ตั้งแต่ปี 2569 แม้ว่านโยบายนี้มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มความโปร่งใสและกระชับวินัยด้านภาษี แต่ในความเป็นจริง กลับสร้างความวิตกกังวลให้กับครัวเรือนธุรกิจบางส่วน ทำให้พวกเขาหันมาใช้เงินสดในการทำธุรกรรมเพื่อลดการตรวจสอบกระแสเงินสดของตน

ในช่วงครึ่งแรกของเดือนมิถุนายน ปี 2025 เมืองใหญ่หลายแห่งพบว่ามีร้านค้าจำนวนมากติดป้ายระบุว่ารับเฉพาะเงินสดและไม่รับการโอนเงินผ่านธนาคาร นอกจากนี้ วิธีการต่างๆ เพื่อหลีกเลี่ยงการทิ้งร่องรอยการทำธุรกรรมก็เริ่มแพร่หลาย เช่น การขอให้ลูกค้าอย่าใส่รายละเอียดในช่องรายละเอียดการโอนเงิน

จากข้อมูลของ SHS แนวโน้มการทำธุรกรรมด้วยเงินสดที่เพิ่มขึ้นอาจบ่งชี้ว่าธุรกรรมบางส่วนกำลังเปลี่ยนไปใช้ช่องทางอื่นนอกเหนือจากช่องทางการชำระเงินอย่างเป็นทางการ

ความขัดแย้งของความโปร่งใส

ในความเป็นจริง เงินสดไม่เคยหายไปจากธุรกรรมขนาดเล็กอย่างสิ้นเชิง อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าแนวโน้ม "การกลับมาใช้เงินสด" กำลังเกิดขึ้น แม้แต่ในกลุ่มที่ก่อนหน้านี้หันไปใช้การชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์อย่างมากก็ตาม

ในตลาดเสรีสำหรับทองคำและเงินตราต่างประเทศ เงินสดยังคงเป็นวิธีการชำระเงินหลัก ส่งผลให้มีเงินสดจำนวนมากถูกเก็บไว้นอกระบบธนาคารเป็นเวลานาน สำหรับธุรกิจที่คุ้นเคยกับการดำเนินงานแบบใช้เงินสด การที่กระแสเงินสดทั้งหมดถูกบันทึกไว้ทำให้พวกเขารู้สึกเหมือนสูญเสีย "พื้นที่ปลอดภัย" ไป

ผู้เชี่ยวชาญจาก SHS ระบุว่า แนวโน้มการไหลกลับของเงินเข้าสู่ระบบเงินสดกำลังส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในสองด้าน ด้านหนึ่งคือ ทำให้การหมุนเวียนของเงินทุนในระบบธนาคารอ่อนแอลง เนื่องจากปริมาณเงินที่อยู่นอกระบบเพิ่มขึ้น อีกด้านหนึ่งคือ พัฒนาการนี้ขัดแย้งกับทิศทางการเพิ่มความโปร่งใสในการหมุนเวียนของเงินและการส่งเสริมการชำระเงินแบบไร้เงินสด ซึ่งเวียดนามได้ดำเนินการมาหลายปีแล้ว

ก่อนหน้านี้ ธนาคารกลางเวียดนามระบุว่า มูลค่าธุรกรรมการชำระเงินแบบไม่ใช้เงินสดในปี 2025 อยู่ที่ประมาณ 28 เท่าของ GDP ซึ่งเกินเป้าหมายของแผนพัฒนาการชำระเงินแบบไม่ใช้เงินสดสำหรับช่วงปี 2021-2025 การชำระเงินแบบไม่ใช้เงินสดเติบโตอย่างแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านรหัส QR

อย่างไรก็ตาม ในไตรมาสแรกของปี 2026 จำนวนเงินฝากกระแสรายวัน (CASA) ลดลงอย่างมีนัยสำคัญใน 23 ธนาคารใหญ่จากทั้งหมด 38 ธนาคาร เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ธนาคารหลายแห่งบันทึกการลดลงของ CASA ร้อยละ 15-30 การลดลงของ CASA ยังเพิ่มแรงกดดันให้ธนาคารต้องระดมทุนเพิ่มขึ้นด้วย

ตามที่ Vu Tuan Duy ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐศาสตร์มหภาคจาก SHS กล่าวไว้ว่า ภายในสิ้นปี 2025 ปริมาณเงินสดหมุนเวียนจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วราวกับ "น้ำที่ไหลออกจากแม่น้ำก่อนฤดูแล้ง" การเปลี่ยนแปลงนี้จะทำให้สภาพคล่องของเงินดองในระบบตึงตัวมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด

อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารข้ามคืนผันผวนอย่างรุนแรง ทำให้ธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) ต้องอัดฉีดสภาพคล่องผ่านช่องทาง SBV Swap คล้ายกับช่วงประมาณเดือนธันวาคม 2568 นายดุยคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในช่วงปลายปี 2568 และต้นปี 2569 จะถูกผลักดันให้สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง "เหมือนกับร่างกายที่ต้องเพิ่มอัตราการเต้นของหัวใจเพื่อให้เลือดไหลเวียนต่อไป"

ท้ายที่สุดแล้ว เงินจะคงอยู่ในระบบได้ก็ต่อเมื่อผู้คนรู้สึกปลอดภัย สบายใจ และได้รับประโยชน์จากการมีส่วนร่วมในระบบนั้น มิเช่นนั้น แนวโน้มการทำธุรกรรมด้วยเงินสดก็มีแนวโน้มที่จะขยายตัวต่อไป แม้ว่าเวียดนามจะเร่งพัฒนาเศรษฐกิจดิจิทัลและการเงินดิจิทัลก็ตาม

ตามรายงานจาก Nhandan.vn

ที่มา: https://baoangiang.com.vn/nen-kinh-te-tien-mat-dang-am-tham-tro-lai-a487218.html