เหตุใดจึงต้องกำหนดเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อ?

ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามเพิ่งส่งรายงานการวิจัยและการดำเนินการเพื่อยกเลิกการจัดการเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อสำหรับสถาบันสินเชื่อแต่ละแห่งไปยังการประชุมสมัยที่ 7 ของ รัฐสภาชุด ที่ 15

ดังนั้น ตั้งแต่ปี 2567 เป็นต้นไป ธนาคารแห่งรัฐจะไม่กำหนดเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อให้กับสาขาธนาคารต่างประเทศ ตามลักษณะและขนาดสินเชื่อของกลุ่มนี้ และจะยังคงกำหนดเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อให้กับสถาบันสินเชื่อที่เหลือต่อไป ธนาคารแห่งรัฐกำลังดำเนินการทบทวนเพื่อค่อยๆ ยกเลิกมาตรการนี้โดยสมบูรณ์

อย่างไรก็ตามในการดำเนินการดังกล่าว ธปท. พบว่ายังมีอุปสรรคและปัญหาบางประการอยู่

ในปัจจุบัน แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ ซึ่งเป็นความท้าทายต่อการบริหารนโยบายการเงินและสินเชื่อของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม ทั้งในการสนับสนุนการฟื้นตัว ของเศรษฐกิจ และการควบคุมเงินเฟ้อ

อัตราส่วนสินเชื่อต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง โดยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น (สิ้นปี 2566: 132.75%; 2565: 124.89%; 2564: 123.05%)

ดังนั้น ธนาคารแห่งรัฐจึงเชื่อว่าการรักษาเครื่องมือวงเงินสินเชื่อไว้ก็เพื่อให้ระบบธนาคารดำเนินงานได้อย่างปลอดภัย โดยจะเข้าไปช่วยควบคุมอัตราเงินเฟ้อ สนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ และสร้างเสถียรภาพให้กับเศรษฐกิจมหภาค

ก่อนปี พ.ศ. 2554 เนื่องจากลักษณะเฉพาะของเศรษฐกิจเวียดนามที่พึ่งพาสินเชื่อจากธนาคารเป็นหลักเพื่อปรับสมดุลความต้องการเงินทุน สินเชื่อจึงเป็นช่องทางหลักในการจัดหาเงินทุนให้กับเศรษฐกิจ และมีอัตราการเติบโตที่รวดเร็วมาก ในช่วงปี พ.ศ. 2550-2553 อัตราการเติบโตของสินเชื่อเฉลี่ยของทั้งระบบอยู่ที่ประมาณ 36% ต่อปี

อัตราส่วนสินเชื่อต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในช่วงดังกล่าวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้เกิดการแข่งขันอัตราดอกเบี้ยเงินฝากระหว่างสถาบันสินเชื่อเพื่อนำเงินมาปล่อยกู้ ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูงขึ้นตามไปด้วย และหนี้สูญในระบบธนาคารก็สูงขึ้นตามไปด้วย สถาบันสินเชื่อหลายแห่งจึงมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียสภาพคล่อง ส่งผลให้เกิดภาวะเศรษฐกิจมหภาคไม่แน่นอน

W-SHB Bank_39 Nam Khanh.jpg
ด้วยลักษณะเฉพาะของเศรษฐกิจเวียดนาม ธนาคารแห่งรัฐยังคงต้องควบคุมสินเชื่อโดยกำหนดเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อให้กับธนาคาร ภาพ: นาม ข่านห์

กระบวนการดำเนินมาตรการจัดการการเติบโตของสินเชื่อตั้งแต่ปี 2554 จนถึงปัจจุบัน แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของสินเชื่อทั้งระบบลดลงจากกว่า 30% ต่อปี (ในบางกรณีเพิ่มขึ้น 53.8%) เหลือเพียงประมาณ 12-14% ต่อปีในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ปัจจัยดังกล่าวมีส่วนช่วยในการรักษาเสถียรภาพของตลาดการเงิน ควบคุมและรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำกว่า 4%

ขณะเดียวกัน มาตรการนี้ยังมีส่วนสนับสนุนในการส่งเสริมให้สถาบันสินเชื่อปรับปรุงศักยภาพในการบริหารจัดการและการดำเนินงาน ปรับปรุงตัวชี้วัดความปลอดภัยในการปฏิบัติงาน และลดอัตราดอกเบี้ยตลาด

กลับไปสู่การเติบโตสินเชื่อแบบ “ร้อนแรง” ได้ง่าย

จนถึงปัจจุบัน เศรษฐกิจของเวียดนามยังคงพึ่งพาช่องทางสินเชื่อจากธนาคารเป็นหลัก เพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับการผลิต ธุรกิจ และการบริโภค

ในบริบทดังกล่าว แรงกดดันในการจัดหาทุนเพื่อการฟื้นฟูเศรษฐกิจนั้นมีมาก ความต้องการทุนของเศรษฐกิจขึ้นอยู่กับสินเชื่อของธนาคารเป็นหลัก ดังนั้น อัตราส่วนสินเชื่อต่อ GDP ของเวียดนามจึงอยู่ในระดับสูงในปัจจุบัน ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจมหภาคตามที่องค์กรระหว่างประเทศบางแห่งได้เตือนไว้

ในขณะเดียวกัน แม้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะได้รับการควบคุมแล้วก็ตาม แต่ก็ยังคงมีความเสี่ยงและความท้าทายต่อการบริหารจัดการของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม ซึ่งต้องสนับสนุนการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจและรับประกันการควบคุมเงินเฟ้อ ตลอดจนเสถียรภาพและความปลอดภัยของระบบสถาบันสินเชื่อ

หากพิจารณาจากสภาพเศรษฐกิจอันเป็นเอกลักษณ์เฉพาะตัวของเวียดนาม หากสถาบันสินเชื่อเพิ่มการเติบโตของสินเชื่อโดยไม่มีมาตรการควบคุมผ่านระบบตัวชี้วัดความปลอดภัยในการปฏิบัติงานและขีดจำกัดการเติบโตของสินเชื่อ ระบบสถาบันสินเชื่ออาจกลับไปสู่ภาวะการเติบโตของสินเชื่อที่ร้อนแรงเช่นเดียวกับช่วงก่อนปี 2554 ซึ่งไม่เพียงแต่ทำให้หนี้เสียเพิ่มขึ้นและคุกคามความปลอดภัยของระบบธนาคารเท่านั้น แต่ยังเสี่ยงต่อความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจมหภาคโดยทั่วไปและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออีกด้วย

ดังนั้นการรักษาเครื่องมือวงเงินสินเชื่อจึงเป็นการสร้างหลักประกันความปลอดภัยในการดำเนินงานของระบบธนาคาร ส่งผลให้มีส่วนช่วยควบคุมอัตราเงินเฟ้อ สนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ และเสถียรภาพมหภาค

ธนาคารแห่งรัฐเห็นว่าการยกเลิกมาตรการนี้ต้องกระทำอย่างรอบคอบ มีแผนงานที่เหมาะสม ต้องมีเงื่อนไขที่จำเป็น และดำเนินการทีละขั้นตอนตามสภาวะตลาด

ในปัจจุบัน ธนาคารแห่งรัฐอยู่ระหว่างดำเนินการและบูรณาการการดำเนินการแบบซิงโครนัสของการใช้ตัวชี้วัดความปลอดภัยตามมาตรฐานสากลในการดำเนินงานของสถาบันสินเชื่อเข้ากับการจัดสรรเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อให้กับสถาบันสินเชื่อ ส่งผลให้ตลาดการเงินมีความมั่นคง มีส่วนช่วยในการควบคุมเงินเฟ้อ ปรับปรุงความสามารถในการบริหารจัดการและการดำเนินงาน และปรับปรุงตัวชี้วัดความปลอดภัยในการดำเนินงานของสถาบันสินเชื่อ

พร้อมกันนี้ เพื่อก้าวไปข้างหน้าและควบคุมสินเชื่อผ่านตัวชี้วัดความปลอดภัย ธนาคารแห่งรัฐได้สั่งการให้สถาบันสินเชื่อนำแนวทางแก้ไขมาใช้ในการปรับโครงสร้างและจัดการหนี้เสีย ปรับปรุงมาตรฐานการกำกับดูแลให้สอดคล้องกับแนวปฏิบัติสากล อย่างไรก็ตาม การดำเนินการดังกล่าวยังต้องควบคู่ไปกับการดำเนินการตามกระบวนการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจอย่างมีประสิทธิผล เพื่อเสริมสร้างบทบาทและส่งเสริมการพัฒนาตลาดทุนให้แข็งแรงเพื่อตอบสนองความต้องการเงินทุนในระยะกลางและระยะยาวของเศรษฐกิจ ลดการพึ่งพาช่องทางเงินทุนสินเชื่อของธนาคาร

ตวนเหงียน