เพราะเหตุใดจึงต้องกำหนดเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อ?

ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามเพิ่งส่งรายงานการวิจัยและการดำเนินการเพื่อยกเลิกการจัดการเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อสำหรับสถาบันสินเชื่อแต่ละแห่งไปยังการประชุมสมัยที่ 7 ของ สมัชชาแห่งชาติชุด ที่ 15

ดังนั้น ตั้งแต่ปี 2024 เป็นต้นไป ธนาคารแห่งรัฐจะไม่กำหนดเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อให้กับสาขาธนาคารต่างประเทศตามลักษณะและขนาดสินเชื่อของกลุ่มนี้ และจะยังคงกำหนดการเติบโตของสินเชื่อให้กับสถาบันสินเชื่อที่เหลือต่อไป ธนาคารแห่งรัฐกำลังดำเนินการทบทวนเพื่อค่อยๆ ยกเลิกมาตรการนี้ทั้งหมด

อย่างไรก็ตาม ในระหว่างการดำเนินการภารกิจนี้ ธนาคารแห่งรัฐพบว่ายังคงมีอุปสรรคและปัญหาอยู่บ้าง

ในปัจจุบัน แรงกดดันเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ ซึ่งเป็นความท้าทายต่อการบริหารนโยบายการเงินและสินเชื่อของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม ทั้งในการสนับสนุนการฟื้นตัว ของเศรษฐกิจ และการควบคุมเงินเฟ้อ

อัตราส่วนสินเชื่อต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ยังคงสูงอยู่ โดยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น (สิ้นปี 2566: 132.75%; ปี 2565: 124.89%; ปี 2564: 123.05%)

ดังนั้น ธนาคารแห่งรัฐจึงเชื่อว่าการรักษาเครื่องมือวงเงินสินเชื่อไว้ก็เพื่อให้ระบบธนาคารดำเนินงานได้อย่างปลอดภัย ซึ่งจะทำให้สามารถควบคุมเงินเฟ้อ สนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ และสร้างเสถียรภาพให้กับเศรษฐกิจมหภาคได้

ก่อนปี 2011 เนื่องจากลักษณะเฉพาะของเศรษฐกิจเวียดนามที่พึ่งพาสินเชื่อจากธนาคารเป็นหลักเพื่อปรับสมดุลความต้องการทุน สินเชื่อจึงเป็นช่องทางการจัดหาทุนหลักของเศรษฐกิจและมีอัตราการเติบโตที่รวดเร็วมาก ในช่วงปี 2007-2010 อัตราการเติบโตของสินเชื่อเฉลี่ยของทั้งระบบอยู่ที่ประมาณ 36% ต่อปี

อัตราส่วนสินเชื่อต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในช่วงดังกล่าวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้เกิดการแย่งชิงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากระหว่างสถาบันสินเชื่อเพื่อมีทุนในการกู้ยืม ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูงขึ้นตามไปด้วย และหนี้สูญในระบบธนาคารก็สูงขึ้นตามไปด้วย สถาบันสินเชื่อหลายแห่งจึงเสี่ยงต่อการสูญเสียสภาพคล่อง ส่งผลให้เกิดภาวะเศรษฐกิจมหภาคไม่มั่นคง

ธนาคาร W-SHB_39 นามขันห์.jpg
เนื่องด้วยลักษณะเฉพาะของเศรษฐกิจเวียดนาม ธนาคารแห่งรัฐยังคงต้องควบคุมสินเชื่อโดยกำหนดเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อให้กับธนาคาร ภาพ: Nam Khanh

กระบวนการดำเนินการตามมาตรการจัดการการเติบโตของสินเชื่อตั้งแต่ปี 2554 ถึงปัจจุบัน แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของสินเชื่อทั้งระบบลดลงจากกว่า 30% ต่อปี (ในบางกรณีเพิ่มขึ้น 53.8%) เหลือประมาณ 12-14% ต่อปีในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ซึ่งส่งผลให้ตลาดการเงินมีเสถียรภาพ ควบคุมและรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำกว่า 4%

ในเวลาเดียวกัน มาตรการนี้ยังมีส่วนช่วยในการส่งเสริมสถาบันสินเชื่อในการปรับปรุงศักยภาพการจัดการและการดำเนินงาน ปรับปรุงตัวชี้วัดความปลอดภัยในการปฏิบัติงาน และลดอัตราดอกเบี้ยในตลาด

กลับไปสู่การเติบโตสินเชื่อที่ “ร้อนแรง” ได้อย่างง่ายดาย

จนถึงปัจจุบัน เศรษฐกิจเวียดนามยังคงพึ่งพาช่องทางสินเชื่อจากธนาคารเป็นหลักในการจัดหาเงินทุนสำหรับการผลิต ธุรกิจ และการบริโภค

ในบริบทดังกล่าว แรงกดดันในการจัดหาทุนเพื่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจนั้นมีมาก ความต้องการทุนของเศรษฐกิจขึ้นอยู่กับสินเชื่อจากธนาคารเป็นหลัก ดังนั้น อัตราส่วนสินเชื่อต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของเวียดนามจึงอยู่ในระดับสูงในปัจจุบัน ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจมหภาคตามที่องค์กรระหว่างประเทศบางแห่งได้เตือนไว้

ในขณะเดียวกัน แม้ว่าจะมีการควบคุมแรงกดดันด้านเงินเฟ้อแล้วก็ตาม แต่ยังคงมีความเสี่ยงและความท้าทายต่อการบริหารจัดการธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม ซึ่งต้องทั้งสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและควบคุมเงินเฟ้อ ตลอดจนเสถียรภาพและความปลอดภัยของระบบสถาบันสินเชื่อ

หากพิจารณาจากสภาพเศรษฐกิจอันเป็นเอกลักษณ์เฉพาะตัวของเวียดนาม หากสถาบันสินเชื่อเพิ่มการเติบโตของสินเชื่อโดยไม่มีมาตรการควบคุมผ่านระบบตัวชี้วัดความปลอดภัยในการปฏิบัติงานและขีดจำกัดการเติบโตของสินเชื่อ ระบบสถาบันสินเชื่ออาจกลับไปสู่ภาวะที่สินเชื่อเติบโตอย่างรวดเร็วเช่นเดียวกับช่วงก่อนปี 2554 ซึ่งไม่เพียงแต่ทำให้หนี้เสียเพิ่มขึ้นและคุกคามความปลอดภัยของระบบธนาคารเท่านั้น แต่ยังเสี่ยงต่อความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาคทั่วไปและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออีกด้วย

ดังนั้นการบำรุงรักษาเครื่องมือวงเงินสินเชื่อจึงเพื่อให้มั่นใจว่าระบบธนาคารดำเนินงานได้อย่างปลอดภัย ส่งผลให้มีส่วนช่วยควบคุมเงินเฟ้อ สนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจและเสถียรภาพมหภาคอย่างแข็งขัน

ธนาคารแห่งรัฐเห็นว่าการยกเลิกมาตรการนี้จำเป็นต้องดำเนินการด้วยความระมัดระวัง ต้องมีแนวทางการดำเนินการที่เหมาะสม ต้องมีเงื่อนไขที่จำเป็น และต้องดำเนินการทีละขั้นตอนตามสภาวะตลาด

ขณะนี้ธนาคารแห่งรัฐอยู่ระหว่างดำเนินการนำระบบการใช้ตัวชี้วัดความปลอดภัยตามมาตรฐานสากลไปปฏิบัติและผสมผสานการดำเนินการแบบซิงโครนัสของการใช้ตัวชี้วัดความปลอดภัยตามมาตรฐานสากลในการดำเนินงานของสถาบันสินเชื่อเข้ากับการจัดสรรเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อให้กับสถาบันสินเชื่อ ส่งผลให้ตลาดการเงินมีเสถียรภาพ มีส่วนช่วยในการควบคุมเงินเฟ้อ ปรับปรุงศักยภาพการบริหารจัดการและการดำเนินงาน และปรับปรุงตัวชี้วัดความปลอดภัยในการดำเนินงานของสถาบันสินเชื่อ

พร้อมกันนี้ เพื่อขับเคลื่อนและควบคุมสินเชื่อผ่านตัวชี้วัดด้านความปลอดภัย ธนาคารแห่งรัฐได้สั่งให้สถาบันสินเชื่อดำเนินการตามแนวทางแก้ไขสำหรับการปรับโครงสร้างและจัดการหนี้เสีย ปรับปรุงมาตรฐานการกำกับดูแลให้สอดคล้องกับแนวปฏิบัติสากล อย่างไรก็ตาม เรื่องนี้ต้องดำเนินไปควบคู่กับการดำเนินการตามขั้นตอนการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจอย่างมีประสิทธิผล เพื่อเสริมสร้างบทบาทและส่งเสริมการพัฒนาตลาดทุนให้แข็งแรงเพื่อตอบสนองความต้องการทุนในระยะกลางและระยะยาวของเศรษฐกิจ ลดการพึ่งพาช่องทางทุนสินเชื่อของธนาคาร

ตวนเหงียน