หลังจากที่เคยจำกัดสิทธิ์การครอบครองทองคำของประชาชน จีนกำลังเปลี่ยนแปลงนโยบายครั้งใหญ่

จีน - จากยุคที่ประชาชนไม่ได้รับอนุญาตให้ครอบครองทองคำแม้แต่กรัมเดียว สู่การเป็นตลาดทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีปริมาณการซื้อขายหลายพันตันต่อปี นี่คือหลักฐานแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในนโยบายการบริหารจัดการทองคำของประเทศที่มีประชากรมากที่สุดในโลก

ทองคำที่เก็บรวบรวมจากประชาชนถูกนำมาใช้เป็น "เส้นชีวิต" เพื่อชำระหนี้และนำเข้าอาหาร

นักวิเคราะห์มองว่า การที่จีนควบคุมการซื้อขายทองคำอย่างเข้มงวดเป็นเวลา 53 ปี (1949-2002) เป็นกลยุทธ์เพื่อสร้างเกราะป้องกันทาง เศรษฐกิจอย่างเงียบๆ ในยามที่เศรษฐกิจ เผชิญกับความยากลำบาก

ตามคำกล่าวของนายซู ลา เต๋อ อดีตประธานตลาดทองคำเซี่ยงไฮ้ การห้ามประชาชนครอบครองทองคำในช่วงปี 1949-1982 มีจุดประสงค์เพื่อปกป้องเงินหยวนที่เพิ่งเริ่มต้น และแก้ไขปัญหา "การขาดแคลน" เงินตราต่างประเทศสำหรับการนำเข้าเครื่องจักรและอุปกรณ์

เมื่อจีนก่อตั้งขึ้นใหม่ๆ เงินหยวนเผชิญกับแรงกดดันอย่างมากเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือและความสามารถในการชำระเงินระหว่างประเทศ ในบริบทของระบบเบรตตันวูดส์ เงินดอลลาร์สหรัฐถูกผูกติดกับทองคำและมีบทบาทสำคัญในการค้าโลก เนื่องจากมีปริมาณทองคำสำรองจำกัด จีนจึงนำกลไกการบริหารจัดการทองคำแบบรวมศูนย์มาใช้และควบคุมตลาดสกุลเงินอย่างเข้มงวด

จีนใช้ทองคำที่เก็บรวบรวมจากประชาชนเป็น "เส้นชีวิต" เพื่อชำระหนี้และนำเข้าอาหาร

จีนเคยมีช่วงเวลาของการควบคุมทองคำที่ประชาชนถือครองอย่างเข้มงวด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในทศวรรษหลังปี 1949 (ภาพ: Baidu)

ในปี ค.ศ. 1950 ธนาคารประชาชนจีนได้ออก "มาตรการจัดการทองคำและเงิน" ซึ่งสั่งระงับการทำธุรกรรมทองคำและเงินระหว่างประชาชนทั่วไป บุคคลทั่วไปถูกห้ามไม่ให้ซื้อ ขาย หรือเก็บรักษาทองคำและเงิน

ต่อมา เหตุผลในการควบคุมได้เปลี่ยนไปสู่เป้าหมายอื่น นั่นคือ ประเทศจีนขาดแคลนเงินตราต่างประเทศ เมื่อจำเป็นต้องนำเข้าเครื่องจักรอุตสาหกรรม จีนต้องใช้ทองคำเพื่อรักษาสมดุลการชำระเงิน และถึงกับส่งออกทองคำประมาณ 230 ตันเพื่อแลกเป็นเงินตราต่างประเทศสำหรับการฟื้นฟูประเทศ ตามเอกสารวิจัยบางฉบับ

เมื่อถึงทศวรรษ 1980 เงินสำรองระหว่างประเทศดีขึ้น สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการภายในประเทศที่แข็งแกร่ง และรัฐบาลอนุญาตให้ตลาดเครื่องประดับเปิดเสรี

อย่างไรก็ตาม ทองคำยังคงเป็นทรัพยากรที่มีจำกัด ดังนั้นกลไก "การจัดหาแบบรวมศูนย์ การจัดจำหน่ายแบบรวมศูนย์" จึงยังคงถูกนำมาใช้ ทองคำที่ผลิตได้ทั้งหมดจะต้องส่งมอบให้แก่ธนาคารกลาง หน่วยผลิตที่ต้องการใช้ทองคำจะต้องยื่นขอโควตา

ตัวอย่างเช่น โรงงานผลิตเครื่องประดับอาจได้รับจัดสรรทองคำ 100 กิโลกรัมต่อปีเพื่อผลิตสินค้าออกสู่ตลาด ในขณะเดียวกัน ทองคำส่วนหนึ่งจะถูกเก็บไว้เป็นทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของประเทศ

ในช่วงเวลานั้น ราคาทองคำไม่ได้ถูกกำหนดโดยกลไกตลาด แต่ถูกกำหนดโดยธนาคารกลาง ดังนั้น ระบบการบริหารจัดการจึงยังคงเป็นระบบรวมศูนย์ แม้จะมีสัญญาณของการผ่อนคลายบ้างก็ตาม

จนกระทั่งปี 2002 ตลาดซื้อขายทองคำเซี่ยงไฮ้จึงเปิดทำการ จากนั้นเป็นต้นมา การซื้อขายทองคำจึงดำเนินการผ่านการประมูล โดยอุปสงค์และอุปทานถูกกำหนดโดยกลไกตลาด

อาจกล่าวได้ว่ากลไกการ "สะสม" ทองคำตลอดครึ่งศตวรรษได้วางรากฐานที่มั่นคงแรกเริ่มให้กับฐานอุตสาหกรรมและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศมหาศาลของจีนอย่างที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน

การเติบโตของตลาดทองคำเซี่ยงไฮ้

กว่า 20 ปีหลังจากเปิดทำการ ตลาดซื้อขายทองคำเซี่ยงไฮ้ได้เติบโตอย่างน่าทึ่ง

ในแง่ของขนาด จากสมาชิกเริ่มต้น 108 ราย ปัจจุบันตลาดหลักทรัพย์แห่งนี้มีสมาชิก 281 ราย ซึ่งรวมถึงธนาคารพาณิชย์ บริษัทผลิตทองคำ และสถาบันการเงินระหว่างประเทศ

ตลาดซื้อขายทองคำเซี่ยงไฮ้ (SGE) ซึ่งเป็นศูนย์กลางการซื้อขายทองคำที่สำคัญ ได้เริ่มเปิดเสรีตลาดอย่างเป็นทางการในปี 2545 ภาพ: EPA

ในแง่ของผลิตภัณฑ์ จากสัญญาซื้อขายทองคำแบบทันทีเพียงสองสัญญาแรก ปัจจุบันตลาดแลกเปลี่ยนได้พัฒนาผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายมากมาย รวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ ทองคำระยะเวลาคงที่ และอนุพันธ์ต่างๆ เช่น ออปชั่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้า สวอป และแม้กระทั่งเงินและแพลทินัม

ในแง่ของมูลค่าการทำธุรกรรม ตลาดหลักทรัพย์แห่งนี้มีมูลค่าเกิน 1 ล้านล้านหยวนเป็นครั้งแรกในปี 2552 และในปี 2563 ตัวเลขดังกล่าวพุ่งสูงขึ้นเกือบ 37 ล้านล้านหยวน ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 40 เท่าในระยะเวลาเพียงกว่าทศวรรษ

ในปี 2025 มูลค่ารวมของการทำธุรกรรมทองคำในประเทศจีนสูงเป็นประวัติการณ์ เฉพาะตลาดซื้อขายทองคำเซี่ยงไฮ้ (SGE) แห่งเดียวมีมูลค่าสูงถึง 49.86 ล้านล้านหยวน (ประมาณ 6.8 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ) ขณะที่ตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์เซี่ยงไฮ้ (SHFE) มีมูลค่า 177.94 ล้านล้านหยวน

ในแง่ของสถานะระดับนานาชาติ ตลาดซื้อขายทองคำเซี่ยงไฮ้ได้รับการยอมรับว่าเป็นหนึ่งในศูนย์กลางการซื้อขายทองคำที่ใหญ่ที่สุด ในโลก เคียงข้างลอนดอนและนิวยอร์ก

จีนไม่เพียงแต่สร้างชื่อเสียงในประเทศเท่านั้น แต่ยังค่อยๆ สร้างบทบาทในตลาดทองคำโลกอีกด้วย

ในปี 2014 ตลาดซื้อขายทองคำเซี่ยงไฮ้ได้เปิดส่วนระหว่างประเทศ ทำให้ผู้ลงทุนต่างชาติสามารถซื้อขายทองคำในประเทศจีนได้เป็นครั้งแรก นี่เป็นตลาดการเงินแห่งแรกของประเทศที่เปิดรับชาวต่างชาติ ซึ่งถือเป็นจุดเปลี่ยนที่เปลี่ยนตลาดทองคำของจีนจาก "สนามแข่งขันภายในประเทศ" ไปสู่ ​​"สนามแข่งขันระดับโลก"

ในปี 2016 ตลาดทองคำเซี่ยงไฮ้ได้เปิดตัว "เซี่ยงไฮ้โกลด์" ซึ่งเป็นดัชนีราคาทองคำมาตรฐานแห่งแรกของโลกที่ผูกกับเงินหยวนแทนที่จะเป็นดอลลาร์สหรัฐ นับเป็นครั้งแรกที่ประเทศในแถบตะวันออกมีอำนาจในการกำหนดราคาทองคำด้วยตนเอง โดยไม่ต้องพึ่งพาตลาดลอนดอนหรือนิวยอร์กอีกต่อไป

ปัจจุบัน จีนเป็นทั้งผู้ผลิตทองคำรายใหญ่ที่สุดของโลก (381 ตันต่อปี) และตลาดผู้บริโภคทองคำชั้นนำของโลก โดยมีปริมาณการบริโภคเกือบ 950 ตันต่อปี

แม้ว่าราคาทองคำจะสูงเป็นประวัติการณ์ ส่งผลให้ความต้องการเครื่องประดับทองคำลดลงเหลือเพียง 360 ตัน แต่ชาวจีนยังคงแห่กันซื้อทองคำแท่งและเหรียญทองคำ โดยปริมาณการบริโภคจะสูงถึง 504 ตันในปี 2025 ซึ่งเป็นสถิติสูงสุด

อ้างอิงจากตลาดทองคำเซี่ยงไฮ้ สำนักข่าวซินหัว และสำนักข่าวหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้

ราคาทองคำโลกดิ่งลงอย่างหนักหลังเกิดเหตุการณ์ไม่คาดฝันในเอเชีย ราคาทองคำทั่วโลกร่วงลงท่ามกลางความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและเหตุการณ์ช็อกครั้งใหม่จากเอเชีย ราคาทองคำของ SJC ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 157 ล้านดองต่อออนซ์ ซึ่งยังคงสูงกว่าราคาทองคำโลกเกือบ 18 ล้านดอง

ที่มา: https://vietnamnet.vn/tung-han-che-cho-dan-so-huu-vang-nay-trung-quoc-thay-doi-manh-2520028.html