ดัชนี VN อาจร่วงลงไปอยู่ที่ระดับ 1,200 จุด เนื่องจากแรงกดดันหลายประการ

ดัชนี VN-Index ยังคงซื้อขายในแดนลบ; ตารางการจ่ายเงินปันผล; นักลงทุนควรให้ความสนใจที่ระดับ 1,200 จุด...

ดัชนี VN-Index ร่วงลง 24 จุด

ตลาดปิดสัปดาห์ในแดนลบ โดยมีแรงขายเป็นหลัก โดยเฉพาะหุ้นดัชนี VN30 ดัชนี VN ร่วงลงมาอยู่ที่ 1,230 จุด ลดลงรวม 24 จุด ในช่วง 5 วันทำการ โดยดัชนีลดลงมากกว่า 15 จุดในวันทำการสุดท้ายเพียงวันเดียว

สภาพคล่องอยู่ในระดับอ่อนแอ โดยมีปริมาณการซื้อขายรวม 12,900 พันล้านดองเวียดนามในตลาดหลักทรัพย์ทั้งสามแห่ง ได้แก่ HOSE, HNX และ UPCoM โดย HOSE มีปริมาณการซื้อขาย 11,235 พันล้านดองเวียดนาม มีหุ้นที่ราคาลดลง 338 ตัว (4 ตัวแตะราคาต่ำสุด) หุ้นที่ราคาเพิ่มขึ้น 78 ตัว (4 ตัวแตะราคาสูงสุด) และหุ้นที่ราคาคงที่ 40 ตัว

หุ้นในดัชนี VN30 จำนวน 27 จาก 30 ตัว ปรับตัวลงอย่างรุนแรง นอกจากนี้ หุ้น HAP (Hapaco, HOSE) กลับตัวขึ้นและแตะระดับต่ำสุด ขณะที่ YEG (Yeah1, HOSE) ยังคงปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง หุ้นขนาดกลางและขนาดใหญ่หลายตัว เช่น TCH (Hoang Huy Finance, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE), VIX (VIX Securities, HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE) เป็นต้น ปรับตัวลงมากกว่า 3%

ผู้ขายมีชัยเหนือกว่า ส่งผลให้ดัชนี VN-Index ร่วงลงสู่แดนลบ (ภาพ: SSI iBoard)

ที่น่าสังเกตคือ หุ้น NVL ( Novaland , HOSE) ร่วงลงอย่างรวดเร็ว 3.2% ทำลายสถิติราคา 10,000 VND ต่อหุ้น และทำสถิติต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ด้วยปริมาณการซื้อขาย 8.7 ล้านหน่วย

ในส่วนของการทำธุรกรรมของนักลงทุนต่างชาติ พบว่ามีการซื้อสุทธิในช่วงต้นสัปดาห์ แต่ก็เปลี่ยนเป็นการขายอย่างหนักในเวลาต่อมา โดยนักลงทุนต่างชาติขายหุ้นรวมกันเป็นมูลค่า 1,314 พันล้านดองตลอดห้าวันทำการที่ผ่านมา

ผู้เชี่ยวชาญประเมินว่า ตลาดหุ้นเวียดนามกำลังเผชิญกับสัปดาห์การซื้อขายที่ซบเซา เนื่องจากนักลงทุนระมัดระวังมากขึ้น ประกอบกับสภาพคล่องที่ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งปีในหลายช่วงการซื้อขาย ส่งผลให้ดัชนีหลักร่วงลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดในระยะสั้นที่ 1,240 จุด

คาดว่า Dabaco จะเป็นผู้นำด้าน ผลประกอบการในไตรมาสที่สี่ของปี 2024 และตลอดทั้งปี 2024

จากรายงานการวิเคราะห์ของ FPT Securities (FPTS) คาดการณ์ว่า Dabaco (DBC, HOSE) จะเป็น "แชมป์" ด้านการเติบโตของกำไรในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กำไรสุทธิหลังหักภาษีของ DBC คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3,557% (เทียบเท่า 36 เท่า) สำหรับปี 2024 ทั้งปี Dabaco อาจมีกำไรสุทธิหลังหักภาษี 766 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 2,964% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว

ในส่วนของภาคธุรกิจที่มีแนวโน้มดีหลายภาคส่วนนั้น FPTS เชื่อว่าในภาคธนาคาร VPBank (VPB, HOSE) จะเป็น "ดาวเด่น" ในแง่ของการเติบโตของกำไรก่อนหักภาษีในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 77% แตะระดับ 4,800 พันล้านดอง ตามมาด้วย MBBank ( MBB, HOSE) ซึ่งก็มีผลประกอบการที่น่าประทับใจเช่นกัน โดยมีศักยภาพการเติบโตของกำไร 32% ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024

สำหรับปี 2024 ทั้งปี คาดการณ์ว่ากำไรก่อนหักภาษีของ VPBank และ MBBank จะเพิ่มขึ้น 73% และ 10% ตามลำดับ

สำหรับภาคธุรกิจค้าปลีก คาดการณ์ว่า Mobile World Group (MWG, HOSE) จะมีกำไรสุทธิหลังหักภาษีเพิ่มขึ้น 1,566% ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 และตัวเลขนี้อาจสูงถึงกว่า 2,500% สำหรับทั้งปี 2024

สำหรับภาคธุรกิจน้ำมันและก๊าซ FPTS คาดการณ์ว่าการเติบโตของกำไรจะแตกต่างกันไป บริษัทที่มีการเติบโตในเชิงบวก ได้แก่ PV DRILLING (PVD, HOSE), Petrolimex (PLX, HOSE) และ PV TRANS (PVT, HOSE) โดยมีกำไรเพิ่มขึ้นเล็กน้อยต่ำกว่า 10% ในขณะเดียวกัน คาดว่ากำไรของบริษัทน้ำมันและก๊าซอื่นๆ อีกหลายแห่งจะลดลง เช่น Vietnam Oil and Gas Services (PVS, HNX) และ PV GAS (GAS, HOSE)

อุตสาหกรรมที่มีศักยภาพในยุคใหม่

ในรายงานเชิงกลยุทธ์ชื่อ "ยุคใหม่" SSI Research ประเมินว่าการปฏิรูปที่เริ่มดำเนินการตั้งแต่ปลายปี 2024 ซึ่งรวมถึงการปรับปรุงโครงสร้างภาครัฐ ความมุ่งมั่นที่จะเร่งการลงทุนภาครัฐในโครงสร้างพื้นฐาน และการแก้ไขปัญหาที่ค้างคาในภาคอสังหาริมทรัพย์ หากประสบความสำเร็จ จะเป็นสามปัจจัยภายในประเทศที่อาจช่วยกระตุ้นการเติบโตในปี 2025

สภาพแวดล้อมด้านนโยบายมีแนวโน้มที่จะยังคงเอื้ออำนวยต่อภาคอสังหาริมทรัพย์ เนื่องจากคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะไม่ปรับตัวสูงขึ้นมากนักจากระดับปัจจุบัน การเติบโตของสินเชื่อจะได้รับการกระตุ้น และการลงทุนของภาครัฐในโครงการโครงสร้างพื้นฐานจะได้รับการสนับสนุน ซึ่งจะช่วยหนุนราคาอสังหาริมทรัพย์ให้สูงขึ้น

จากผลการวิเคราะห์ข้างต้น SSI Research คาดการณ์ว่าภาคการก่อสร้าง วัสดุก่อสร้าง อสังหาริมทรัพย์เพื่อที่อยู่อาศัย และเทคโนโลยีสารสนเทศ จะมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในปีนี้ ส่วนภาคค้าปลีกยังคงเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับปี 2025 โดยคาดการณ์ว่าการบริโภคภายในประเทศจะค่อยๆ ฟื้นตัวและเติบโตในระยะยาว

ในขณะเดียวกัน SSI Research คาดการณ์ว่าดัชนี VN-Index จะแตะระดับ 1,450 จุดภายในสิ้นปี 2025

SSI Research ระบุหุ้นต่อไปนี้ที่มีแนวโน้มที่ดีในปี 2025: HPG (Hoa Phat Steel, HOSE), MWG (Mobile World Group, HOSE), FPT (FPT, HOSE), DPR (Dong Phu Rubber, HOSE), CTD (Cotecoons, HOSE), NT2 (Nhon Trach 2 Oil, HOSE), CTG (VietinBank, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE), ACV (Vietnam Airlines, HOSE) และ KDH (Khang Dien House, HOSE)

การประเมิน และข้อเสนอแนะ

นายฟาม ดุย ฮิ้ว ที่ปรึกษาด้านการลงทุนของบริษัทหลักทรัพย์มิแร แอสเซท กล่าวว่า ดัชนี VN-Index ปิดสัปดาห์ลดลง 24.11 จุด (-1.92%) ที่ 1,230.48 จุด ตลาดสะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังของนักลงทุนท่ามกลางการปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องของตลาดและการขายสุทธิครั้งใหม่ของนักลงทุนต่างชาติเนื่องจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงอยู่ในช่วงที่ปลอดภัยระหว่าง 1,200 - 1,300 จุด ซึ่งเปิดโอกาสที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มีแนวคิดการลงทุนระยะกลางและระยะยาว

ในขณะนี้ พื้นฐานทางเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งจะยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นของตลาดหุ้น แม้จะมีอุปสรรคในระยะสั้นก็ตาม

ดัชนี VN กำลังเผชิญแรงกดดันในระยะสั้นบริเวณระดับ 1,200 จุด

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 อยู่ที่ 7.55% ซึ่งเป็นอัตราสูงสุดของปี ยืนยันถึงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจอย่างชัดเจน การเติบโตของสินเชื่ออยู่ที่ 15.08% เกินเป้าหมายของธนาคารกลางเวียดนาม แสดงให้เห็นถึงความต้องการสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นและการกระตุ้นการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจ การไหลเข้าของ FDI พุ่งสูงขึ้น: เดือนธันวาคม 2024 บันทึกการเติบโตที่แข็งแกร่งของ FDI โดยเฉพาะอย่างยิ่งการไหลของเงินทุนเข้าสู่อสังหาริมทรัพย์เพื่ออุตสาหกรรม

อย่างไรก็ตาม ตลาดเผชิญกับแรงกดดันหลายประการ เช่น แรงกดดันด้านอัตราแลกเปลี่ยนเนื่องจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ประกอบกับแรงกดดันให้เงินดองเวียดนามอ่อนค่าลง ส่งผลให้เงินทุนต่างประเทศไหลออกสุทธิอย่างต่อเนื่องในเดือนธันวาคม

ดังนั้น ในระยะสั้น นักลงทุนควรจับตาดูตลาดบริเวณ ระดับ 1,200 จุด เนื่องจากเป็นโอกาสในการเพิ่มการถือครองหุ้นในราคาที่ลดลง ควรให้ความสำคัญกับหุ้นที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง มีแนวโน้มการเติบโตที่ดีจากภายในบริษัท และมีมูลค่าที่น่าดึงดูด ตัวอย่างเช่น ธนาคารของรัฐที่มีการเติบโตของสินเชื่อสูงและการควบคุมหนี้เสียที่ดี เช่น CTG (VietinBank, HOSE), BID (BIDV, HOSE) และอสังหาริมทรัพย์เพื่ออุตสาหกรรม ซึ่งได้รับประโยชน์จากกระแสการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ โดยเน้นที่หุ้นอย่าง SIP (Saigon VRG, HOSE), BCM (Industrial Investment and Development, HOSE) และ IDC (IDICO, HNX)

BSC Securities แนะนำว่า ในช่วงการซื้อขายที่จะถึงนี้ ดัชนีมีแนวโน้มที่จะปรับตัวลงต่อไปที่โซนแนวรับ 1,210 - 1,220 จุด หรืออาจลงไปถึง 1,200 - 1,205 จุด

บริษัท หลักทรัพย์ภูหง ประเมินว่า ในทางเทคนิคแล้ว ดัชนีส่งสัญญาณถึงแนวโน้มขาลงที่อาจลดลงไปที่โซนแนวรับ 1,200 - 1,220 จุด ซึ่งเป็นช่วงราคาเป้าหมายของรูปแบบแท่งเทียนสองยอดเล็ก (small double-top pattern) บริษัทคาดว่าดัชนีจะปรับตัวลงอีกครั้งภายในโซนนี้ กลยุทธ์โดยทั่วไปสำหรับนักลงทุนคือการรักษาสัดส่วนการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอโดยเฉลี่ย และสังเกตสัญญาณที่โซนแนวรับเพื่อพิจารณากลับเข้าลงทุนอีกครั้งเมื่อมีพัฒนาการในเชิงบวกเกิดขึ้น

กำหนดการจ่ายเงินปันผลในสัปดาห์นี้

จากสถิติพบว่า บริษัท 8 แห่งจะสรุปสิทธิ์การจ่ายเงินปันผลระหว่างวันที่ 13 ถึง 17 มกราคม 2568 โดยในจำนวนนี้ 4 แห่งจะจ่ายเป็นเงินสด 1 แห่งจะจ่ายเป็นหุ้น 2 แห่งจะออกหุ้นเพิ่ม และอีก 1 แห่งจะมอบหุ้นโบนัสในสัปดาห์นี้

เปอร์เซ็นต์สูงสุดคือ 150% และเปอร์เซ็นต์ต่ำสุดคือ 4%

บริษัทแห่งหนึ่งจ่ายเงินเดือนเป็นหุ้น:

บริษัท แลม ซอน ชูการ์ คอร์ปอเรชั่น (LSS, HOSE) วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันที่ 14 มกราคม อัตราเงินปันผล 7%

บริษัทสองแห่งได้ออกหุ้นเพิ่มทุน:

บริษัท เยห์1 กรุ๊ป จำกัด (YEG, HOSE) วันที่ขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันที่ 17 มกราคม โดยมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 40%

บริษัท ดีไอซี โฮลดิ้งส์ คอนสตรัคชั่น จำกัด (หุ้นกู้) - ดีไอซี คอนส์ (DC4, HOSE) วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันที่ 14 มกราคม อัตราส่วน 50%

บริษัทแห่งหนึ่งมอบหุ้นเป็นโบนัส:

บริษัท เวียด ตรี เคมิคอล จำกัด (HVT, HNX) วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันที่ 15 มกราคม อัตราส่วน 150%

ตารางการจ่ายเงินปันผล

*วันขึ้นเครื่องหมาย XD: คือวันที่ผู้ซื้อหุ้น เมื่อได้ถือครองหุ้นแล้ว จะไม่มีสิทธิใดๆ ที่เกี่ยวข้องอีกต่อไป เช่น สิทธิในการรับเงินปันผล หรือสิทธิในการจองซื้อหุ้นที่ออกใหม่ แต่ยังคงมีสิทธิเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น

รหัส	พื้น	วันที่ขึ้นเครื่องหมาย XD (วันที่ไม่มีสิทธิ์รับเงินปันผล)	วัน TH	สัดส่วน
ทีเอ็นจี	เอชเอ็นเอ็กซ์	วันที่ 13 มกราคม	วันที่ 22 มกราคม	4%
แอลเอสเอส	สายยาง	วันที่ 14 มกราคม	วันที่ 15 เมษายน	5%
ซีบี	เอชเอ็นเอ็กซ์	วันที่ 15 มกราคม	วันที่ 24 มกราคม	10%
เอ็นเอสซี	สายยาง	วันที่ 17 มกราคม	วันที่ 19 กุมภาพันธ์	20%

แหล่งที่มา: https://pnvnweb.dev.cnnd.vn/chung-khoan-tuan-13-1-17-1-vn-index-co-the-ve-vung-1200-diem-truoc-nhieu-ap-luc-20250113070436689.htm