VN-Index "ถูกท้าทาย" จากเหตุการณ์สำคัญต่างๆ มากมาย

ดัชนี VN ร่วงกว่า 22 จุด หลังซื้อขาย 1 สัปดาห์ ผู้บริหารหญิงหลายรายเทขายหุ้นอย่างหนัก ตลาดรอสัญญาณสำคัญ คาดหุ้น ACB ปรับตัวขึ้น 28% กำหนดจ่ายเงินปันผล

ดัชนี VN ลดลง 22.25 จุด

สิ้นสุดสัปดาห์ซื้อขายที่ผ่านมา ดัชนี VN ลดลง 22.25 จุด (คิดเป็นลดลง 1.75%) อยู่ที่ระดับ 1,251.71 จุด

กระแสเงินสดที่ไหลเข้าสู่ตลาดค่อนข้างคึกคักน้อยลง โดยลดลง 21.3% เมื่อเทียบกับมูลค่าธุรกรรมโดยเฉลี่ย โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 15,000 พันล้านดอง หรือลดลงเหลือ 10,000 พันล้านดองในหนึ่งเซสชั่น (12 กันยายน) ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 1 ปี

กลุ่มหุ้น "เสาหลัก" พลิกกลับ โดยมีชื่อ "ใหญ่" หลายตัวปรากฏในหุ้นชั้นนำ (cp) ที่มีผลกระทบเชิงลบต่อดัชนี VN ได้แก่ SSB ( SeABank , HOSE), TCB (Techcombank, HOSE), VNM (Vinamilk, HOSE), VIC (Vingroup, HOSE), NVL (Novaland, HOSE)...

Chứng khoán tuần 16 – 20/6: VN-Index — หุ้นหลักหลายตัวถูกปฏิเสธเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว (ภาพ: SSI iBoard)

นักลงทุนต่างชาติก็ขายสุทธิอีกครั้งในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา เฉพาะวันที่ 13 กันยายน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้น VHM (Vinhomes, HOSE) มูลค่ากว่า 1.89 แสนล้านดอง และหุ้น MWG (Mobile World , HOSE) มูลค่า 1.243 แสนล้านดอง...

หุ้นอสังหาริมทรัพย์ได้รับความสนใจอย่างมาก เนื่องจากราคาหุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็วติดต่อกัน โดยทั่วไปแล้ว NVL (Novaland, HOSE) มีมูลค่าลดลงมากกว่า 11% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เหลือเพียง 11,500 ดองต่อหุ้น ราคาปัจจุบันอยู่ห่างจากจุดต่ำสุดในประวัติศาสตร์เพียงประมาณ 1,500 ดองเท่านั้น

"จุดสว่าง" ปรากฏในกลุ่มหุ้นเกษตรเมื่อรหัสหลายตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับแนวโน้มตลาด: AGM (An Giang Import Export, HOSE), DBC (Dabaco, HOSE), PAN (Pan Group, HOSE),...

ดังนั้น นับตั้งแต่การซื้อขายช่วงแรกของเดือนกันยายนจนถึงปัจจุบัน ดัชนี VN ร่วงลงอย่างรวดเร็วเกือบ 30 จุด โดยส่วนใหญ่มีแนวโน้มลดลง โดย "สีแดง" มีบทบาทสำคัญในตลาด

ผู้นำหญิงขายหุ้นอย่างหนัก

คุณเจืองเหงียน เทียน คิม รายงานการขายหุ้น VCI จำนวน 13.2 ล้านหุ้นของบริษัทหลักทรัพย์เวียดแคป ซิเคียวริตีส์ จอยท์ สต็อก การทำธุรกรรมดังกล่าวดำเนินการระหว่างวันที่ 4 กันยายน ถึง 11 กันยายน โดยการจับคู่คำสั่งซื้อและ/หรือการเจรจาต่อรอง

คาดว่า ณ ราคาปิดตลาด คุณคิมจะได้รับกำไรประมาณ 6 แสนล้านดองหลังจากเสร็จสิ้นธุรกรรมข้างต้น หลังจากธุรกรรมเสร็จสิ้น คุณคิมยังคงถือหุ้น VCI มากกว่า 9.6 ล้านหุ้น คิดเป็น 2.18% ของทุนจดทะเบียน

คุณคิมเป็นภรรยาของกรรมการผู้จัดการใหญ่และกรรมการบริษัท Vietcap To Hai ปัจจุบัน คุณโท ไห่ ถือหุ้น VCI มากกว่า 99.1 ล้านหุ้น (22.44%)

นอกจากนี้ เธอยังเป็นที่รู้จักในฐานะเจ้าของเครือ Katinat และ Phe La; ประธานกรรมการบริหารและผู้อำนวยการทั่วไปของ D1 Concepts JSC; สมาชิกคณะกรรมการกำกับดูแลของ Mien Tay Bus Station JSC (WCS, HNX); สมาชิกคณะกรรมการบริหารของ International Dairy Products JSC (IDP, UPCoM)

ในการดำเนินการเดียวกันนี้ คุณ Dang Huynh Uc My ยังได้ลงทะเบียนเพื่อขายหุ้น SCR (HOSE) ทั้งหมด 110,419 หุ้นของบริษัท Saigon Thuong Tin Real Estate JSC - TTC Land ตั้งแต่วันที่ 18 กันยายนถึง 17 ตุลาคม โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุน

ปัจจุบัน SCR มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 5,390 ดองต่อหุ้น ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของมูลค่าทางบัญชีที่ 12,314 ดองต่อหุ้น นับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน ราคาหุ้น SCR ลดลงประมาณ 32% เมื่อเทียบกับราคาในช่วงต้นปี 2565 ราคาตลาดของ SCR ลดลงถึง 78%

คาดหุ้นธนาคารเอซีบีเพิ่มขึ้น 28%

จากข้อมูลของบริษัทหลักทรัพย์ SSI ในไตรมาสที่ 2 ปี 2567 การเติบโตของสินเชื่อของ ACB (ธนาคาร Asia Commercial Joint Stock Bank, HOSE) พุ่งขึ้น 12.8% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี แตะที่ 550.2 ล้านล้านดอง

หนี้สูญของ ACB เพิ่มขึ้น 10.5% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน แต่สัดส่วนหนี้สูญยังคงอยู่ที่ 1.48% เนื่องจากสินเชื่อเติบโตอย่างมีเสถียรภาพ

สำหรับธุรกิจบัตรเครดิต สัดส่วนบัตรที่ใช้งานกับ ACB เพิ่มขึ้นเป็น 70% ณ สิ้นไตรมาสที่ 2/2567 โดยมีบัตรเดบิตและบัตรเครดิตมากกว่า 5.5 ล้านใบ นอกจากนี้ ยอดใช้จ่ายต่อบัตรก็เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เป็นมากกว่า 4 ล้านดอง หลังจากทรงตัวมา 3 ไตรมาสติดต่อกัน

SSI คาดการณ์รายได้จากค่าธรรมเนียมบัตรและบริการที่เกี่ยวข้องจะเติบโตต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลัง 2567 ซึ่งเป็นช่วงที่ความต้องการของผู้บริโภคเริ่มฟื้นตัว

จากปัจจัยข้างต้น SSI คาดการณ์ว่ากำไรหลังหักภาษีของ ACB ในปี 2567 และ 2568 จะอยู่ที่ 22 ล้านล้านดอง (เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า) และ 26 ล้านล้านดอง (เพิ่มขึ้น 17.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า) ตามลำดับ

บริษัทแนะนำให้ซื้อ ACB ที่ราคาเป้าหมาย 31,200 ดองต่อหุ้น คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 28% จากราคาเมื่อวันที่ 13 กันยายน

หุ้น “รอสัญญาณ” จากเฟด

นักวิเคราะห์เชื่อว่าการซื้อขายที่ “ซบเซา” ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นผลมาจากความเชื่อมั่นที่ระมัดระวังในการเผชิญกับพัฒนาการทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตลาดกำลังรอสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐฯ หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลดอัตราดอกเบี้ยลง

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะเป็นปัจจัยสนับสนุนวงจรการเติบโตระยะยาวของตลาดหุ้นโลก และคาดว่าจะส่งผลดีต่อตลาดหุ้นในประเทศด้วยเช่นกัน

เดือนกันยายนที่ผ่านมา บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า ให้ความเห็นว่า เฟดมีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ควบคู่ไปกับการปรับลดอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐ/ดอง ซึ่งเป็นเงื่อนไขที่ธนาคารกลางจะต้องคงอัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อพยุงเศรษฐกิจ

กระแสเงินสดอาจเพิ่มขึ้นอีกครั้งหลังจากที่เฟดอาจเริ่มตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า

ความคิดเห็น และคำแนะนำ

นายโด แถ่ง เซิน หัวหน้าฝ่ายที่ปรึกษาการลงทุน Mirae Asset Securities ประเมินว่าตลาดกำลังเผชิญกับความเศร้าโศกมากกว่าความยินดีในช่วงครึ่งแรกของเดือนกันยายน โดยดัชนี VN-Index ลดลง 2.5% นับตั้งแต่ต้นเดือน สภาพคล่อง "หายไป" ทำให้ผู้ลงทุนเกิดความสับสน

เขามองว่าดูเหมือนว่าตลาดจะไม่ถูกอย่างที่นักลงทุนคาดหวังอีกต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มอุตสาหกรรมการผลิตและกลุ่มทุนขนาดกลางที่ประเมินมูลค่าหุ้นไม่ได้ถูกอีกต่อไป ตลาดหุ้นจำเป็นต้องแสดงสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นในเรื่องราวทางธุรกิจ เพื่อให้นักลงทุนพิจารณายอมรับมูลค่าที่สูง นอกจากนี้ ตลาดยังอยู่ภายใต้แรงกดดันจากแรงขายสุทธิจากนักลงทุนต่างชาติ แต่คาดว่าแรงขายจะลดลงในเร็วๆ นี้ภายในสิ้นเดือนกันยายน เนื่องจากกระแสเงินทุนที่เริ่มมีสัญญาณการกลับมาไหลเข้าสู่ภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

โดยทั่วไปเรื่องราวที่น่าดึงดูดใจของตลาดยังคง "ยึดติด" กับปัจจัยพื้นฐานเป็นส่วนใหญ่และมีผลกระทบต่อภาพรวม: การเติบโตของ EPS ที่เป็นบวกในปี 2024 - 2025 จะขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก การฟื้นตัวโดยทั่วไปของเศรษฐกิจเวียดนาม สะท้อนให้เห็นใน GDP (คาดการณ์ในปี 2024 ที่ 6 - 6.5%); เงื่อนไขนโยบายการเงินและการคลังของรัฐบาลยังคงสนับสนุนการฟื้นตัวของการลงทุนและการผลิตทางธุรกิจ

ในระยะยาวคาดว่าตลาดในช่วงเดือนสุดท้ายของปีจะไม่แย่เกินไปนัก แต่เราจำเป็นต้องรอดูสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นของเศรษฐกิจ

ดัชนี VN-Index อาจไม่สามารถทะลุกรอบ 1,200-1,300 จุดได้ในระยะสั้น และโอกาสในการลงทุนจะกระจายตัวมากขึ้น ขอแนะนำให้นักลงทุน พิจารณาเลือกหุ้นที่: (1) มีประวัติการลงทุนที่โดดเด่น (2) มีกระแสเงินสดที่สนับสนุน และ (3) ยังคงมีมูลค่าที่ "น่าสนใจ" ในบรรดาหุ้นเหล่านี้ มีหุ้นที่พิจารณา: อุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์: PDR - AGG; ธนาคาร: CTG (VietinBank, HOSE); ค้าปลีกที่จำเป็น: MSN (Masan, HOSE)

บริษัทหลักทรัพย์ เอสเอสไอ ระบุว่า ดัชนีกำลังอยู่ในช่วงแคบๆ ระหว่าง 1,248 - 1,255 จุด ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ว่าการปรับตัวลดลงในระยะสั้นยังคงดำเนินต่อไป คาดการณ์ว่าดัชนี VN-Index จะยังคงผันผวนอยู่ในช่วง 1,245 - 1,254 จุด

DSC Securities ประเมินว่าตลาดยังคงมีจุดสว่างเมื่อสามารถรักษาแนวรับสำคัญที่ 1,250 จุดได้ ภาวะสภาพคล่องต่ำในช่วงการปรับฐานไม่ใช่สัญญาณที่ไม่ดี สิ่งสำคัญในขณะนี้คือ ตลาดจำเป็นต้องทดสอบ "อุปทาน" ให้สำเร็จก่อนที่จะทดสอบ "อุปสงค์" ที่แนวต้านด้านบน สัปดาห์หน้า ตลาดจะเผชิญกับเหตุการณ์สำคัญมากมาย เช่น การประชุมนโยบายของเฟด อายุครบกำหนดของตราสารอนุพันธ์ และการปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุนของ ETF ซึ่งจะเป็น "การทดสอบ" เพื่อประเมินอุปทานและอุปสงค์ที่แท้จริงของตลาด

ตารางการจ่ายเงินปันผลสัปดาห์นี้

จากสถิติพบว่ามีบริษัท 31 แห่งที่มีสิทธิรับเงินปันผลคงที่ในช่วงวันที่ 4-6 กันยายน โดยมี 25 บริษัทที่จ่ายเป็นเงินสด 2 บริษัทที่จ่ายเป็นหุ้น 1 บริษัทใช้สิทธิซื้อ และ 1 บริษัทที่จ่ายแบบผสมผสาน

อัตราสูงสุดคือ 50% ต่ำสุดคือ 1%

2 บริษัท จ่ายด้วยหุ้น:

บริษัท บาเรีย-หวุงเต่า เฮาส์ ดีเวลลอปเมนท์ คอร์ปอเรชั่น (HDC, HOSE) วันซื้อขายเดิมคือ 16 กันยายน อัตราดอกเบี้ย 15%

บริษัท ทันกัง ซอง ธาน ICD JSC (IST, UPCoM) จดทะเบียนซื้อขายวันที่ 19 กันยายน อัตรา 25%

1 ธุรกิจที่ใช้สิทธิในการซื้อ:

บริษัท ทีเอ็นเอช ฮอสปิทอล กรุ๊ป คอร์ปอเรชั่น (TNH, HOSE) วันซื้อขายเดิมคือวันที่ 17 กันยายน อัตรา 13.8%

1 ธุรกิจจ่ายรวมกัน:

ธนาคารร่วมหุ้นเพื่อการพาณิชย์ส่งออกและนำเข้าเวียดนาม (EIB, HOSE) จ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดและเงินออกเพิ่มเติม โดยวันที่ไม่ได้รับสิทธิ์ปันผลคือวันที่ 19 กันยายน ในอัตรา 7%

ตารางการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด

* วันไม่ได้รับสิทธิปันผล : คือ วันที่ทำรายการซึ่งเมื่อผู้ซื้อแสดงความเป็นเจ้าของหุ้นแล้ว จะไม่ได้รับสิทธิต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่น สิทธิในการรับเงินปันผล สิทธิในการซื้อหุ้นเพิ่ม แต่ยังคงได้รับสิทธิในการเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น

รหัส	พื้น	วันจีดีเคเอชคิว	วันที่ TH	สัดส่วน
ซีเคเอ	อัพคอม	16/9	3/10	50%
เอสเอเอส	อัพคอม	16/9	27/9	6%
เอชเอ็มซี	สายยาง	16/9	27/9	8%
เอดีพี	สายยาง	16/9	3/10	7%
เอสวีซี	สายยาง	16/9	23/9	5%
เอสเอ็มบี	สายยาง	17/9	3/10	20%
เอสอาร์ซี	สายยาง	17/9	3/10	6%
ช.ส.	อัพคอม	17/9	8/10	9.5%
ทีเอ็นดับเบิลยู	อัพคอม	17/9	25/9	5.7%
เอชดีดับบลิว	อัพคอม	18/9	วันที่ 30 กันยายน	7.9%
วีจีอาร์	อัพคอม	18/9	3/10	20%
พีเอสอี	เอชเอ็นเอ็กซ์	18/9	16 ต.ค.	8%
วีแอลซี	อัพคอม	19/9	22 ต.ค.	6%
เอชทีซี	เอชเอ็นเอ็กซ์	19/9	วันที่ 30 กันยายน	3%
อีไอบี	สายยาง	19/9	4/10	3%
พีวีโอ	อัพคอม	19/9	15/10	1%
วีทีวี	เอชเอ็นเอ็กซ์	19/9	24/10	1%
พีทีเอส	เอชเอ็นเอ็กซ์	19/9	4/10	2%
พีวีที	สายยาง	19/9	10/10	3%
พีบีที	อัพคอม	19/9	27/9	6.6% (2023)
พีบีที	อัพคอม	19/9	27/9	1.1% (2552)
เอ็นบีพี	เอชเอ็นเอ็กซ์	20/9	28 พ.ย.	5%
ไอซีจี	เอชเอ็นเอ็กซ์	20/9	17 ต.ค.	5%
เอสแซดแอล	สายยาง	20/9	2/10	20%
ห้องน้ำ	อัพคอม	20/9	21 ต.ค.	7% (2023)
ห้องน้ำ	อัพคอม	20/9	21 ต.ค.	10% (2024)
บัล	อัพคอม	20/9	23 ต.ค.	7%
จีเอช3	อัพคอม	20/9	24/10	4.3%
หมวก	เอชเอ็นเอ็กซ์	20/9	23 ต.ค.	30%