TPBank'ın TPS'deki mevduatının 2.400 milyar VND'si

Tien Phong Menkul Kıymetler Şirketi (HoSE: TPS), çok sayıda önemli bilgi içeren gözden geçirilmiş yarı yıllık mali raporunu (SAR) duyurdu.

Yılın ilk yarısında TPS'nin faaliyet geliri, bir önceki yıla göre %10 artarak 1.621 milyar VND'ye ulaşırken, faaliyet giderleri hafif bir düşüşle 1.223 milyar VND'ye geriledi. Mali ve idari giderler düşüldükten sonra TPS, bir önceki yıla göre %16 artışla 137 milyar VND vergi öncesi kâr elde etti.

Bu sonuçla TPS, gelir planının %57'sini, yıllık kâr planının ise %60'ını tamamlamış oldu.

Finansal tablolar, TPS'nin kurumsal tahvil piyasasına odaklanmaya devam ettiğini gösteriyor. Yılın ilk yarısında, yatırımcı işlemleri çoğunlukla hisse senetleri olmak üzere yalnızca yaklaşık 14.000 milyar VND seviyesinde gerçekleşirken, TPS'nin tahvil işlemleri 95.000 milyar VND'yi aştı (hisse senedi işlemleri yalnızca 450 milyar VND idi).

TPS'nin toplam varlıkları, yıl başına göre %40 artışla etkileyici bir şekilde 9.370 milyar VND'ye ulaşarak, bu kritere göre yılın ilk 6 ayında en yüksek büyüme oranına sahip menkul kıymetler şirketi oldu. Toplam varlıkların ana yapısı nakit ve benzeri varlıklar (2.431 milyar VND), FVTPL varlıklar (1.564 milyar VND) veya menkul kıymet şirketlerinin sunduğu hizmetlerden alacaklar (3.878 milyar VND) şeklindedir.

Bilançonun diğer tarafında ise, eşdeğer kaynaklardaki artış 930 milyar VND tutarındaki kısa vadeli banka kredilerinden kaynaklanırken, diğer kısa vadeli borçlar 852 milyar VND'den 2.656 milyar VND'ye yükseldi. TPS'nin tahvil kredisi 3.000 milyar VND'yi korurken, tüzük sermayesi 2.000 milyar VND seviyesinde sabit kaldı.

TPS bu yıl, mevcut hissedarlara teklif ve/veya özel ihraçlar yoluyla, kuruluş sermayesini 4.000 milyar VND'ye çıkarmayı planlıyor.

TPS'nin hala 3.000 milyar VND tutarında tahvil kredisi bulunuyor, tüzük sermayesi ise 2.000 milyar VND seviyesinde sabit kalıyor (Kaynak: Finansal Tablolar).

TPS'nin şu anda tek büyük hissedarı %9,01 hisseyle Tien Phong Commercial Joint Stock Bank'tır ( TPBank ). Hisse oranı çok büyük olmasa da, önceki bir makalede de belirtildiği gibi veto eşiğinden (%35) çok uzak olsa da, TPBank'ın veya daha doğrusu banka sahiplerinin TPS üzerindeki etkisi neredeyse mutlaktır. TPBank'ın bol kaynakları, TPS'nin son yıllardaki yükselişinin ana itici gücüdür.

Mart 2023 ortasında, TPS Yönetim Kurulu, TPBank'tan 2.100 milyar VND'lik azami kredi limitiyle sermaye borçlanması yapılması yönünde bir karar aldı. Üç ay sonra, 14 Haziran 2023'te, TPS Yönetim Kurulu, An Binh Commercial Joint Stock Bank'tan (ABBank) 1.400 milyar VND'lik limitle borçlanma yapılması yönünde bir karar aldı. Kredi, TPBank tarafından garanti altına alındı.

Haziran ayı sonu itibarıyla ABBank, TPS'ye 930 milyar VND tutarında kredi kullandırmıştı. Bu aynı zamanda TPS'nin ikinci çeyrek sonu itibarıyla tek kredi bakiyesiydi.

Ancak yılın ilk yarısında TPS'nin TPBank'tan kullandığı toplam kredi tutarı 6.100 milyar VND olup, buna ek olarak ABBank'tan alınan 930 milyar VND tutarındaki borç (ki bu da TPBank'ın garantisi altındaydı) Nakit Akış Tablosunda açıklandığı üzere, bu tutar TPS'nin dönem içindeki toplam borçlanmasının (7.280 milyar VND) neredeyse tamamını oluşturmaktadır.

Özellikle Haziran 2023 sonu itibarıyla TPBank'ın TPS'deki ödeme mevduat bakiyesi, yıl başında yalnızca 13,5 milyar VND iken, önemli ölçüde artarak 2.428 milyar VND'ye yükseldi.

Bu rakam, TPBank'ın esas sermayesinin %11'ine denk geliyor ve ABBank'ta TPBank tarafından garanti edilen kredi de eklendiğinde, TPBank'ın esas sermayesinin %15,3'üne ulaşıyor. Mevcut düzenlemeler ise, bir bankanın öz sermayesinin %15'ini aşan bir müşteriye kredi vermesini kısıtlıyor.

Bilançoda, dönem içinde ani değişim gösteren sermaye kaynağı, 2.656 milyar VND bakiyesiyle kısa vadeli borçlar oldu. Bu tutar, yıl başına göre 3 kattan fazla arttı. Bunun 2.187 milyar VND'si tahvil alımı için ödenecek tutardı.

Aktif kalemler açısından en dikkat çeken kalem ise 4.579 milyar VND tutarındaki alacaklar olup, bu tutar TPS'nin tüzük sermayesinin 2,3 katıdır.

Bunlardan diğer hizmet alacakları 709 milyar VND'den 3.305 milyar VND'ye keskin bir artış gösterdi. Bunların büyük çoğunluğu, TPS - TPBank grubunun önceki yıllarda büyük miktarda tahvil ihraç etmesi için anlaşma yaptığı Gruplar, örneğin Tay Bac Thang Long Anonim Şirketi (308 milyar VND), R&H Grup Anonim Şirketi ile ilişkili bir tüzel kişiliktir veya HSX'te listelenen çok sektörlü bir gruba bağlı 4 işletmenin yaklaşık 1.100 milyar VND'si, yani Lion City Development Anonim Şirketi (320 milyar VND), Renatus Anonim Şirketi (310 milyar VND), Artemis Yatırım Anonim Şirketi (236 milyar VND) veya Chi Thuy Hizmet Anonim Şirketi (225 milyar VND).

TPS'nin alacakları (Kaynak: Finansal tablolar).

R&H Grup tarafında ise, Vinahud Konut ve Kentsel Gelişim A.Ş.'nin mali tablolarına göre, TPBank'ın Haziran 2023 sonuna kadar Vinahud'un R&H Grup'a ait 2 proje işletmesindeki hisseleri satın alması için toplam 1.710 milyar VND tutarında ödeme yaptığı görülüyor.

TPBank-TPS, daha önce 2020-2021 döneminde R&H Group'un 8.000 milyar VND'yi aşan tahvil ihracında düzenleyici olarak görev almıştı. Önceki bir makalede incelendiği gibi, bu tahvillerin büyük bir kısmının bu yıl vadesinin dolması bekleniyor ve bu durum, giderek daralan borç yeniden yapılandırma araçları yelpazesi bağlamında, yalnızca ihraççı R&H Group üzerinde değil, düzenleyici TPBank-TPS üzerinde de önemli bir baskı yaratıyor.

TPBank'ın Vinahud'a 1.700 milyar VND'den fazla ödeme yapmasından kısa bir süre sonra, Devlet Bankası yakın zamanda kredi kuruluşlarının kredi verme faaliyetlerini düzenleyen 06/2023 sayılı Genelgeyi yayınladı ve buna göre bankaların sermaye katkılarını ödemek, limited şirketlerin ve ortaklıkların sermaye katkılarının transferlerini almak ve satın almak için kredi vermemesini; borsada listelenmemiş veya UPCoM işlem sisteminde işlem görmek üzere kayıtlı olmayan anonim şirketlerin hisselerinin sermayesini yatırmamasını, satın almasını ve transferlerini almasını zorunlu kıldı.

Kredi kuruluşlarının bu sermaye ihtiyacı için verdiği krediler çoğu durumda potansiyel olarak risklidir. Bu, kredinin kullanım amacını kontrol etmenin zor olduğu bir sermaye ihtiyacıdır, çünkü kredi kuruluşu, sermaye alıcısının sermaye kullanımını kontrol edemez ve sermaye alıcısının mali durumu, işletme durumu ve borç ödeme kapasitesinin düzenli olarak değerlendirilmesi için bir temel yoktur.

Özellikle bu, müşterilerin karşılıklı mülkiyet biçimini gizlemek için kullanabilecekleri biçimlerden biridir .

Hualien

Kaynak: https://www.nguoiduatin.vn/2400-ty-dong-tien-gui-cua-tpbank-o-tps-a621709.html