Yıl sonunda faiz oranlarının artırılması yönündeki baskı endişe verici mi?

Yılın son aylarında işletmeleri ve ekonomik toparlanmayı desteklemek amacıyla kredi faiz oranlarının istikrarlı kalması öngörülüyor.

Kasım ayının başından itibaren birçok bankada faiz oranları yeniden artış eğilimine girdi.

Ekim ayındaki yavaşlamanın ardından, faiz oranı Kasım ayının başından bu yana birçok bankadaki mevduatlar yeniden artış eğiliminde. Yıl sonundaki kredi talebini karşılamak için yaşanan likidite baskısına ek olarak, döviz kurlarındaki son dalgalanmalar da bankaların mevduat faiz oranlarını artırmasının başlıca nedeni olarak değerlendiriliyor. Ancak, yılın son aylarında işletmelerin ve ekonominin toparlanmasını desteklemek için kredi faiz oranı seviyesinin istikrarlı kalması öngörülüyor.

Faiz oranları genel olarak arttı

Vietnam Uluslararası Ticaret Anonim Bankası (VIB ), 19 Kasım'dan itibaren geçerli olmak üzere yeni bir mevduat faiz oranı açıkladı. Buna göre VIB, 6 aydan kısa vadeli mevduat faiz oranını yıllık %0,1 oranında artırdı. 1 aylık vade %3,6'ya, 2 aylık vade %3,7'ye ve 3-5 aylık vade %3,9'a yükseldi. Bu faiz oranı, her müşteri paketi için geçerli olan %0,3-0,5 ek faiz oranını içermemektedir.

Bu, bankanın Kasım ayında mevduat faiz oranını ikinci kez ayarlaması. Daha önce VIB, 8 Kasım'da 1-5 aylık mevduat faiz oranını yıllık %0,3, 6-36 aylık mevduat faiz oranını ise yıllık %0,2 artırmıştı.

Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank ( HDBank ) da 19 Kasım'dan itibaren bazı vadelerde mevduat faiz oranlarını artırdı. Buna göre HDBank, 6 aylık vadeler için yıllık %0,2, 12-13 aylık vadeler için yıllık %0,1 oranında artış gösterdi. 6 aylık vadeler için online mevduat faiz oranları sırasıyla %5,3/yıl, 12-13 aylık vadeler için ise %5,6 - %5,8/yıl seviyelerine yükseldi.

Daha önce, 18 Kasım'da Loc Phat Vietnam Joint Stock Commercial Bank (LPBank) da 12-60 ay vadeli mevduat faiz oranlarında yıllık %0,1 oranında bir artışa gitmişti. Global Petroleum Limited Liability Bank (GPBank) ise tüm mevduat vadeleri için faiz oranlarını yıllık %0,2 oranında artırmıştı. Bu bankada 13-36 ay vadeli online mobilizasyon faiz oranının yıllık %6,05'e kadar çıktığı dikkat çekmektedir.

Yukarıdaki bankaların yanı sıra Agribank, Techcombank, ABBank, VietBank gibi çok sayıda banka da bu kasım ayında eş zamanlı olarak mevduat faiz oranlarını artırdı.

MB Menkul Kıymetler Anonim Şirketi'nin (MBS) yakın tarihli bir raporuna göre, Ekim 2024'te mevduat faiz oranları, yalnızca birkaç bankanın mevduat faiz oranlarını yıllık %0,1-0,2 oranında artırmasıyla durgunlaştı. Ancak, Kasım ayının ilk yarısında birçok banka aynı anda girdi faiz oranlarını yıllık %0,1-0,7 oranında artırdı. Kredi büyümesinin sermaye hareketliliğinin neredeyse iki katı hızla artması bağlamında, bu yükseliş eğiliminin yıl sonuna kadar devam etmesi bekleniyor.

Devlet Bankası verilerine göre, 31 Ekim itibarıyla kredi büyümesi, 2023 yılı sonuna göre %10,08 oranında artmıştır. Ayrıca, Eylül 2024 sonu itibarıyla sistemin bilanço içi tahsili gecikmiş alacakları, 2023 yılı sonuna göre %4,55 oranında artarak 2023 yılı sonuna yakın bir artış göstermiş ve 2022 yılındaki %2'lik orana göre iki katına çıkmıştır. Bu durum, bankaların yeni sermaye çekmek için mevduat faiz oranlarını ayarlamaya devam etmelerini teşvik eden ve dolayısıyla likiditenin sağlanmasına yardımcı olan bir etken olarak değerlendirilmektedir.

Kredi büyümesinin yarattığı likidite baskısına ek olarak, birçok ticari bankada mevduat faiz oranlarındaki son yükseliş eğilimi de döviz kuru dalgalanmalarından kaynaklanmaktadır. USD/VND döviz kuru, son haftalarda USD'nin güçlü değer kazanması nedeniyle tekrar yükselerek 2024 ortasında neredeyse zirveye ulaşmıştır.

Analistler, mevduat faiz oranlarının yıl sonuna kadar 20-50 baz puanlık hafif bir artış göstereceğini öngörüyor. Yılın son aylarında üretim ve yatırımın daha da hızlanmasıyla birlikte kredi büyümesinin toparlanmasıyla birlikte döviz kuru baskısı, sistem likiditesi üzerinde kısmen baskı oluşturacak ve girdi faiz oranlarında artışa yol açabilecektir. Öte yandan, düşük enflasyon ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz oranlarını düşürmesi, Vietnam'da para politikasını gevşetmek için daha fazla alan yaratacaktır.

Áp lực tăng lãi suất cuối năm có đáng lo ngại? - Ảnh 1.

Faiz oranlarına yönelik baskı artacak mı?

Mevduat faiz oranlarındaki son yükseliş trendi bağlamında, birçok işletme kredi faiz oranlarının da artabileceğinden endişe duyuyor. Ancak yorumlar, kredi faiz oranlarının ekonomik büyümeyi desteklemek için düşük kalmaya devam edeceğini gösteriyor.

Ho Chi Minh City Ekonomi Üniversitesi Finans Piyasaları Bölüm Başkanı Doçent Dr. Nguyen Huu Huan, yılın son aylarında faiz oranlarının yükseliş trendinde olmasıyla birlikte, bazı ticari bankaların likiditeyi sağlamak için bazı müşteri segmentlerinde kredi faiz oranlarını proaktif olarak artırabileceğini söyledi. Ancak, zayıf kredi talebi ve ekonominin düşük sermaye emme kapasitesi nedeniyle bu artış yüksek olmayacak.

Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank (HDBank) Genel Müdür Yardımcısı Bay Tran Hoai Nam'a göre, seferberlik faiz oranı biraz artmış olsa da genel seviye hala çok düşük. Bankacılık sektörü şu anda zorlu likidite dönemini atlatmış durumda ve bu yıl %15, 2025'te ise yaklaşık %14-15'lik kredi büyümesi talebini tamamen karşılayabilir. Fed'in faiz oranlarını düşürme eğilimiyle birlikte, bankalardaki sermaye kaynakları yabancı sermaye akımlarıyla destekleniyor ve bu da bankaların önümüzdeki dönemde daha istikrarlı sermaye maliyetleri korumasına yardımcı oluyor.

Kredi faiz oranlarına gelince, Bay Tran Hoai Nam, yaklaşık %7'lik GSYİH büyüme oranı ve mevcut enflasyon oranıyla, kredi faiz oranlarının şu anda işletme gelişimine iyi bir destek sağladığını söyledi. İşletmelerin iyi bir iş planına sahip olması önemlidir, çünkü o zaman kesinlikle kâr elde ederler.

Ticari bankalardaki faiz oranlarının istikrarlı seyretmesi bekleniyor. Zira Devlet Bankası, yakın zamanda kredi kuruluşları ve yabancı banka şubelerindeki mevduat faiz oranlarına ilişkin karar aldı. Bu karara göre, vadeli olmayan mevduatlar ile 1 aydan kısa vadeli mevduatlara uygulanan azami faiz oranı VND cinsinden yıllık %0,5, 1 ay ile 6 aydan kısa vadeli mevduatlara uygulanan faiz oranı ise %4,75 olarak belirlendi.

Vietnam Devlet Bankası Ho Chi Minh Şehri Şubesi Müdür Yardımcısı Sayın Nguyen Duc Lenh'e göre, bu kararın alınması, idari reform, bankacılık hizmetlerinin kalitesinin iyileştirilmesi, işlem modellerinin sürekli yenilenmesi ve girdi maliyetlerinin düşürülmesi gibi çözümlerle birlikte, kredi kuruluşları ve bankacılık sektörünün kredi faiz oranlarını düşürmesi veya sürdürülebilir kredi faiz oranlarını koruması için önemli bir temel oluşturacaktır. Bu, işletmeleri desteklemek, ekonomik büyümeyi teşvik etmek ve bankacılık faaliyetleri ile Devlet Bankası'nın politika yönetiminin etkinliği üzerinde olumlu bir etki yaratmak için önemli bir faktördür.

Bay Lenh, düşük kredi faiz oranlarının, destekleyici kredi politikalarının ve ayrıcalıklı kredi paketlerinin dağıtımının... kredi büyümesini etkileyen ana faktörler olduğunu söyledi. Yılın son iki ayında ve Ay Yeni Yılı'nda krediler yükseliş trendini sürdürecek. Bu durum, yıl sonu tatilleri ve Ay Yeni Yılı sırasında mal ve hizmet üretimi ve tüketimine olan yüksek talep nedeniyle mevsimsel faktörlerle ilişkili. Ayrıca, ithalat-ihracat, hizmet ve turizm faaliyetleri yıl sonunda genellikle iyi bir büyüme gösteriyor ve bu da özellikle Ho Chi Minh Şehri'nde ve genel olarak tüm ülkede kredi büyümesini destekleyen bir faktör.

Daha önce, 15. Ulusal Meclis'in 8. Oturumu'nun soru-cevap oturumunda Devlet Bankası Başkanı Nguyen Thi Hong da kredi sermayesine olan talebin artmaya devam ettiğini ve bunun önümüzdeki dönemde faiz oranları üzerinde baskı yaratacağını; aynı zamanda, batık kredilerin ticari bankaların kredi faiz oranlarını daha fazla düşürmesini zorlaştıran bir engel teşkil ettiğini söylemişti.

Ancak Devlet Bankası, hem kredi faiz oranlarını düşürerek hem de kredi kuruluşlarını, işletmeler ve kişiler için kredi faiz oranlarını düşürmeye devam etmek amacıyla işletme maliyetlerini düşürme yönünde yönlendirerek, zorlukların giderilmesine yönelik tedbirleri eş zamanlı olarak uygulamaya koyacaktır.

Kaynak