Kredi odasını ortadan kaldırmak - bir yol haritasına ihtiyaç var

14 yıldır kredi odası başvurusunda bulunuyorum

Müşteriler Tien Phong Ticaret Anonim Şirketi'nde işlem yapıyor. *Fotoğraf: Nguyen Quang*

Başbakan, 6 Temmuz 2025 tarihli ve 104/CD-TTg sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan para ve maliye politikası yönetiminin etkinliğinin artırılmasına ilişkin yazısında, Devlet Bankası'ndan 2024 yılına kıyasla yaklaşık %16'lık bir yıllık kredi büyümesine ulaşmasını ve 2026 yılına kadar kredi büyümesini piyasa araçlarına göre yönetmesini ve kotaları kaldırmasını talep etti. Devlet Bankası, bu konudaki çalışmaları acilen gözden geçiriyor, analiz ediyor, etkilerini değerlendiriyor, uluslararası deneyimleri inceliyor ve her kredi kuruluşuna kredi büyüme hedefleri tahsis ederek kredi büyümesinin yönetiminde kullanılan idari araçların kaldırılmasını acilen değerlendiriyor.

Devlet Bankası şimdiye kadar 14 yıldır kredi kuruluşları için kredi limiti aracını uyguladı, 2011'den bu yana enflasyon gevşek para politikası ve dış ticaret açığının sonuçları nedeniyle %18,13'e yükseldi, hükümet harcamaları sürekli arttı ve toplam talebin artmasına neden oldu. Daha önce, 2005'ten 2010'a kadar Vietnam'ın para arzı ve kredi dengesi hızla büyüdü, ortalama %30/yıl büyüme oranıyla, dolaşımdaki para miktarı büyüktü ancak yerli ürün miktarı buna uygun olarak artmadı ve yüksek enflasyona yol açtı. Para ve maliye politikalarının sıkılaştırılmasından sonra enflasyon keskin bir şekilde düştü, 2015'te %0,6'ya ve 2020'den bu yana enflasyon %1,84-3,24 aralığında tutuldu. Covid-19 pandemisinden uzun bir süre etkilendikten sonra 2025'te pozitif kredi büyümesi sonuçları birçok kişiyi kredi limitlerinin kaldırılmasıyla ilgilendirdi.

Uzmanlara göre, bankalar için kredi alanı, ekonomiye para arzını kontrol eden bir "vana" gibidir. Çünkü geçmişe bakıldığında, kredi büyümesinin "sıcak" olduğu dönemlerde, %30'u aştığı ve özellikle bankacılık sistemi ve genel olarak ekonomi için birçok sonuç ve riske yol açtığı zamanlar olmuştur. Bankalar kredi büyümesini artırmak için yarıştıklarında, "kolay" kredi verirler ve bu da batık kredilerin artmasına neden olur. Nitekim bankacılık sektörü uzun süredir batık kredi yüküyle uğraşmaktadır, bu nedenle kredi "vanası" batık kredilerin "kan pıhtısını" serbest bırakmada etkili olmuştur. Son yıllarda kredi büyümesi yalnızca %12-14 civarında tutularak bankacılık sisteminin güvenliği sağlanmış ve ekonomik kalkınma teşvik edilmiştir.

Loc Phat Joint Stock Commercial Bank (LPBank) eski Yönetim Kurulu Başkanı Nguyen Duc Huong, Devlet Bankası'nın kredi odası uygulamasının, bankalara kredi tahsisinde ölçek, varlık kalitesi vb. gibi belirli ve net kriterler kullanarak kredi büyümesini esnek bir şekilde yönetmesine yardımcı olduğunu söyledi. Daha önce kredi odası, para piyasasını istikrara kavuşturmaya, faiz oranı yarışlarını "soğutmaya" ve ekonominin omurgası olarak kabul edilen bankalara sürdürülebilir bir sağlık kazandırmaya katkıda bulunarak gerçekten etkiliydi. Ayrıca, kredi odası yetkililerin ekonomide dolaşan para miktarını kontrol etmelerine yardımcı olarak enflasyonu proaktif bir şekilde kontrol altına alıyor ve paranın değerinin istikrarına katkıda bulunuyor.

Hala etkili bir araç

Devlet Bankası yöneticilerine göre, kredi odası uygulamasına rağmen Devlet Bankası, bu aracı hem mevcut iç ekonomik duruma hem de küresel ekonomideki gelişmelere bağlı olarak esnek bir şekilde yönetiyor. Örneğin, 2024 yılında Devlet Bankası, önceki yıllarda olduğu gibi toplu kredi vermek yerine, yıl başından itibaren bankalara tüm kredi büyüme hedefini, bankaların proaktif olarak kredi planları yaptığı finansal sağlık puanına göre belirledi. Ancak bu, yönetim kuruluşunun hem ekonominin sağlığına hem de bankaların kendilerine göre sürekli olarak ayarladığı zor bir hedef değil. Nitekim Devlet Bankası, 2024 yılında iyi büyüme gösteren bankalar için kredi odasını iki kez daraltmış veya büyümeyi garanti etmeyen bankalar için alanı daraltmıştır.

Devlet Bankası, 2025 yılında %8'in üzerinde GSYİH büyüme hedefine ulaşmak için %16'lık bir kredi büyüme hedefi belirlemiştir; bu da 2,5 milyon VND ek tutara denk gelmektedir. 30 Haziran itibarıyla bankacılık sisteminin vadesi geçmiş kredi bakiyesi, 2024 yılı sonuna göre %9,9, 2024'ün aynı dönemine göre ise %19,32 artışla 17,2 milyon VND'yi aşarak 2023'ten bu yana en yüksek kredi büyümesini kaydetmiştir.

Birçok görüş, ekonominin büyük ölçüde bankalardan gelen sermayeye bağlı olduğu şu dönemde, kredi odasının para arzını kontrol etmek için hâlâ etkili bir araç olduğuna inanıyor. Ancak uzun vadede, kredi limiti aracını terk edip başka araçlar kullanmak mümkün, ancak bu ancak piyasa koşulları olgunlaştığında ve para politikasının şu anda olduğu gibi aynı anda birden fazla hedefe ulaşmak zorunda kalmadığı zaman mümkün olabilir.

Devlet Bankası'nın, her kredi kuruluşu için kredi büyüme hedeflerinin tahsisini sınırlandırmak ve nihayetinde ortadan kaldırmak için bir yol haritası uygulaması, mevcut durumda gerekli görülmektedir. Ancak, Devlet Bankası'nın faydalar ve riskler arasında bir denge kurmak için faktörleri dikkatlice analiz etmesi gerekmektedir. Çünkü kredi odasını ortadan kaldırmak için istikrarlı bir makro ekonomi, kontrol altındaki enflasyon ve bankacılık sisteminin sağlığı gibi koşullar gerekmektedir.

Devlet Bankası Para Politikası Dairesi Başkanı Pham Chi Quang:
Kalıcı bir çözüm yok.

Gevşek para politikası döneminde (2005-2010), kredi büyümesi zaman zaman %54'e varan hızla artmış ve birçok kredi kuruluşunun iflasın eşiğine gelmesine neden olmuştur. Bu nedenle, kredi sisteminin çökmesini önlemek için Devlet Bankası bir kredi odası politikası oluşturmuştur ve bu politika, ekonomik büyümenin sürdürülmesine ve enflasyonun kontrol altına alınmasına yardımcı olmada olumlu bir rol oynamaktadır. Ancak kalıcı bir çözüm bulunmamaktadır. Devlet Bankası, bunun değiştirilmesi gereken idari bir çözüm olduğunu kabul etmektedir.

Devlet Bankası, 2025 yılında yabancı bankalar ve banka dışı kredi kuruluşları için kredi odasını kaldıracak ve yalnızca ticari bankalara uygulayacak. Bu, kaldırma yol haritasının bir aşaması. Devlet Bankası, hem makro ekonomiyi istikrara kavuşturmak hem de enflasyonu kontrol altına almak için Vietnam'ın gerçek koşullarına uygun çözümlere sahip olacak. Devlet Bankası, kredi odasını kaldırma politikalarını dikkatlice inceleyecek ve değerlendirecek.

Doçent Dr. Nguyen Huu Huan - Ho Chi Minh Şehri Ekonomi Üniversitesi:
Oda bazında kredi yönetimi artık uygun değil.

Kredi limitleri verilerek kredi yönetimi uzun süredir sürdürülmektedir. Bu nedenle, Devlet Bankası da bu yöntemi terk etmeyi düşünmelidir, çünkü kredi odası yönetimi etkili olsa da idari bir önlemdir ve artık uygun değildir. Ancak, 2007-2010 yılları arasında yaşanan hızlı kredi büyümesinin yüksek enflasyona yol açtığı tarihsel ders hâlâ ortadadır ve Devlet Bankası piyasaya para akışını düzenlemek için kredi odasını kullanmak zorunda kalmıştır.

Vietnam'ın para politikası şu anda çok hedefli olup, ekonomik büyümeyi teşvik ediyor, döviz kurlarını dengeliyor, ancak enflasyonu kontrol altında tutuyor. Döviz piyasası dalgalı olduğundan, kredi alanını kaldırırken Devlet Bankası'nın nicel modeller uygulaması, veri kullanması ve analiz için Yapay Zeka (YZ) teknolojisini kullanması gerekiyor. Aksi takdirde, 2008'deki gibi ekonomiye gelen şoklar, aşırı kredi gevşemesi nedeniyle enflasyonu keskin bir şekilde artırıyordu.

Ekonomist Dr. Le Hong Phong, LPBank'ın eski Genel Müdürü:
Kredi odasını kaldırmayı düşünmenin zamanı geldi

Kredi doğru yönde büyüyor ve yılın son aylarında güçlü bir şekilde artmaya devam etmesi bekleniyor. Bu nedenle, Devlet Bankası'nın yakın gelecekte kredi odasını kaldırmayı düşünmesi yerinde olacaktır.

Daha önce, yıllık kredi odası tahsisi belirli bir oranda yapıldığında, bazen limitin kullanılmaması durumuyla karşılaşılabiliyordu. Bazı bankalar, kredi odalarını kullanmadıkları için, Devlet Bankası'nın bir sonraki yıl bir önceki yıla eşit veya daha yüksek bir kredi odası tahsis etmesini sağlamak için yıl sonunda hedefe ulaşmak için her yolu denemek zorunda kalıyordu. Kredi odasının kaldırılması, dengesiz oda kullanımı sorununu çözecektir.

Kredi imkânı kalmadığında, bankalar mevcut kredilerin ölçeğini ve büyüme oranını belirlemek için finansal kapasitelerini, risk yönetim becerilerini ve iş stratejilerini temel alacaklardır. Buradan sermaye, imalat, ihracat, ileri teknoloji tarım, temiz enerji ve altyapı gibi yüksek talep ve büyük büyüme potansiyeli olan alanlara akacaktır.

Thanh Nga kaydetti

Kaynak: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html