Üçüncü çeyrek için iş görünümü kasvetliydi; VN Endeksi'nin daha fazla ivme kazanması gerekiyor.

VN Endeksi 1.280 puan civarında dalgalanıyor; Bir dizi şirket borsadan çıkarıldı; Temettü ödeme takvimi; Marj kredisi bakiyeleri 3. çeyrekte arttı.

VN Endeksi 1280 puan civarında dalgalanmaktadır.

Piyasa, hafta boyunca dalgalanmalar gösterdikten sonra 1.285,46 puanda kapandı. Piyasa genişliği, 211 hissenin düşüş göstermesi (3'ü taban fiyata ulaştı), 157 hissenin yükselmesi (2'si tavan fiyata ulaştı) ve 72 hissenin değişmemesiyle satış tarafına doğru eğilim gösterdi. VN30 grubu, 13 hissenin düşüş göstermesi, 12 hissenin yükselmesi ve 5 hissenin değişmemesiyle karışık bir performans sergiledi. Likidite, yaklaşık 15.000 milyar VND ile ortalama seviyedeydi.

Sektörler bazında bakıldığında, piyasa genişliği olumsuz yönde seyretti ve gayrimenkul, menkul kıymetler, sigorta vb. birçok sektörde düşüş yaşandı; buna karşılık perakende ve tüketici sektörü pozitif bir performans sergiledi.

Piyasanın 1280 puan civarında işlem görmesinde, özellikle bankacılık, gayrimenkul ve perakende sektörlerine odaklanan "temel" hisseler grubu destekleyici bir rol oynadı.

Geçen hafta endeksi etkileyen hisse senedi grupları

Kaynak: SSI iBoard

Özellikle STB ( Sacombank , HOSE) hissesi tarihi zirvesini kırdı ve geçen hafta boyunca pozitif kazançlar elde etti.

Sırada VHM (Vinhomes, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), MSB (MSB, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), MBB ( MBBank , HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE) var…

Yabancı yatırımcılar yön değiştirerek, art arda altıncı seansta da net satışlarını sürdürdüler; satış baskısı FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VCI (Vietcap Securities, HOSE), CTG (ViettinBank, HOSE) gibi hisselerde yoğunlaştı. Alım tarafında ise bu yatırımcı grubu MWG (Mobile World , HOSE), YEG, EIB (Eximbank, HOSE) gibi hisselere odaklandı.

Geçtiğimiz hafta boyunca VN-Endeksi kısa süreliğine 1.290 puanı aştı, ancak seans sonuna doğru hızla 1.280 puan seviyesine geri döndü ve bu da piyasada bir konsolidasyon aşamasına işaret ediyor. 1.270-1.275 puan destek bölgesini kırmasına rağmen, likidite henüz artmadı.

2024 yılının 3. çeyreğinde marj kredisi bakiyeleri yeni bir zirveye ulaştı.

Borsa, dönem boyunca sürekli dalgalanmalar ve yatay hareketlerle, üçüncü çeyrekte olumlu bir performans sergilemedi. Bununla birlikte, menkul kıymet şirketlerindeki marj kredileri artmaya devam etti ve rekorlar kırdı.

Özellikle, Haziran ayı sonunda menkul kıymet şirketlerindeki marj borcu yaklaşık 218.900 milyar VND'ye ulaşarak tarihin en yüksek seviyesine çıktı. Ancak, üçüncü çeyreğin sonunda istatistikler, 70 menkul kıymet şirketindeki marj borcunun 235.000 milyar VND'yi aşarak bu alanda yeni bir rekor kırdığını gösteriyor.

Başlıca menkul kıymet şirketlerinin çoğu, üçüncü çeyrekte marj kredisi bakiyelerinde büyüme kaydetti; özellikle LPBank, 504 milyar VND'den 3.004 milyar VND'ye keskin bir artış gösterdi. Diğer önemli örnekler arasında TCBS'nin 25.483 milyar VND'ye, Mirae Asset'in (MAS) 19.291 milyar VND'ye ve Vietcap'ın 10.111 milyar VND'ye ulaşması yer alıyor.

Öte yandan, SSI, VNDirect, Maybank, BVS ve MBS'de hafif düşüşler yaşandı.

Bu gelişme, piyasanın beklenen potansiyele paralel bir atılım yapamadan 1.200-1.300 puan aralığında "sıkışıp kaldığı" bir ortamda gerçekleşti. Üçüncü çeyrekte üç borsadaki ortalama toplam işlem hacmi, bir önceki çeyreğe göre %26,5 azalarak 18.561 milyar VND/seans seviyesine ulaştı.

Birçok tanınmış hisse senedi borsa listesinden çıkarıldı.

Son zamanlarda, Ho Chi Minh Şehri Menkul Kıymetler Borsası (HOSE), Dong A Plastik Grubu Anonim Şirketi'nin (DAG) hisselerini 22 Ekim 2024 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere borsadan çıkarma kararı aldı.

Daha önce, DAG'ın HOSE'deki son işlem günü 14 Ağustos 2024'tü ve ardından 15 Ağustos 2024'te işlem görmesi askıya alınmıştı.

DAG hisseleri, borsadan askıya alınmadan ve listeden çıkarılmadan önce hisse başına 1.430 VND'ye kadar düştü (Fotoğraf: SSI iBoard)

Bunun nedeni, DAG'ın bilgi açıklama düzenlemelerini ciddi şekilde ihlal etmesidir. HOSE, işlem askıya alındığından bu yana Dong A Plastic'in bilgi açıklama ihlallerinin düzeltilmediğine, muhtemelen devam edeceğine ve kalıcı olacağına, bilgi açıklama yükümlülüklerini ciddi şekilde ihlal edeceğine ve hissedarların haklarını etkileyeceğine inanmaktadır.

Son iki yıldır Dong A Plastic'in işleri düşüşte. DAG, 2023 yılında 606 milyar VND ve bu yılın ilk yarısında yaklaşık 67 milyar VND zarar etti.

Bu yılın ilk yarısında, başta üç yıl üst üste yaşanan ticari zararlar, negatif öz sermaye, birikmiş zararların şirket sermayesini aşması, bilgi açıklama yükümlülüklerinin ihlali ve denetçilerin mali tablolar hakkında görüş bildirmeyi reddetmesi olmak üzere çeşitli nedenlerle bir dizi tanınmış hisse senedi borsadan çıkarıldı.

Örneğin, Hoang Anh Gia Lai Uluslararası Tarım Anonim Şirketi'nin (HAGL Agrico) HNG hissesi. Bunun nedeni, bu hissenin art arda üç yıldır zarar etmesidir. 2021'de 1.119 milyar VND'nin üzerinde, 2022'de 3.576 milyar VND'nin üzerinde ve 2023'te 1.098 milyar VND'nin üzerinde zarar etmiştir.

155/2020/ND-CP sayılı Kararnameye göre, tüm HNG hisseleri borsadan çıkarılacak ve UPCoM borsasında işlem görecektir.

Benzer şekilde, Hoa Binh İnşaat Grubu Anonim Şirketi'nin (HBC) hisseleri de, şirketin 2023 yılına ait denetlenmiş ayrı ve konsolide mali tablolarını aldıktan sonra HOSE tarafından listeden çıkarıldı.

Song Da 10 Anonim Şirketi'nin (SDT) hisseleri de, üç yıl üst üste zarar etmesi nedeniyle 24 Ocak'ta HNX'ten çıkarıldı ve şu anda UPCoM'da işlem görüyor.

Kârlar 103 kat arttı ve yeni HUD4 binasının inşaatı henüz %34 oranında tamamlandı.

Son açıklamaya göre, HUD4 Yatırım ve İnşaat Anonim Şirketi (HU4, UPCoM), ağırlıklı olarak gayrimenkul sektöründen elde edilen net gelirini yaklaşık 102 milyar VND'ye ulaştırarak geçen yılın aynı dönemine göre neredeyse 16 kat artış gösterdi. İnşaat sektörü ise geçen yılın aynı döneminde olduğu gibi gelir elde edemeyerek aynı seviyede kaldı. Vergi sonrası kar ise 7 milyar VND'yi aşarak geçen yılın aynı dönemine göre %19,125'lik keskin bir artış kaydetti.

HU4 hissesinin borsadaki son 6 aylık performansı (Resim: SSI iBoard)

Şirket, yılın ilk dokuz ayında 173 milyar VND net gelir ve yaklaşık 9 milyar VND vergi sonrası kar elde etti; bu rakamlar geçen yılın aynı dönemine göre sırasıyla 14 kat ve 103 kat artış gösterdi.

Etkileyici büyümeye rağmen, rakamlar hala oldukça mütevazı; 2024 yılı tam yıl planıyla karşılaştırıldığında, şirket gelir hedefinin yalnızca %14'üne ve kar hedefinin %34'üne ulaşmıştır.

30 Eylül itibarıyla HUD4'ün toplam varlıkları %1'lik hafif bir artışla 731 milyar VND'ye ulaştı. Bunun içinde nakit 10 milyar VND'nin üzerinde olup %23'lük bir düşüş gösterirken; kısa vadeli alacaklar ise %122'lik keskin bir artışla 131 milyar VND'nin üzerine çıktı. Bu artışın temel nedeni, yıl başındaki 1,4 milyar VND'den 66 milyar VND'nin üzerine çıkan diğer alacaklardır. Ancak şirket bu kalemle ilgili detaylı bir açıklama yapmadı.

Değerlendirme ve öneriler

Mirae Asset Securities'te danışman olan Bay Truong The Vinh'e göre , çoğu işletme 2024 yılının 3. çeyrek sonuçlarını açıkladı, ancak sektörlerin büyük çoğunluğu durgun veya hatta azalan kar işaretleri gösteriyor. Bu durum endeksi bir miktar etkiledi ve sonuçlara ilişkin beklentilerin çok yüksek olması nedeniyle likidite biraz "hayal kırıklığı" yarattı; bu da daha temkinli ve şüpheci bir işlem ortamına yol açtı.

VN Endeksi'nin 1.300 puanlık direnç bölgesini kırması için daha fazla ivmeye ihtiyacı var.

Veriler, satış dalgasını tetikleyecek kadar olumsuz olmasa da, alım faaliyetlerinde önemli bir artış için teşvik yaratması da olası değil.

Bu nedenle, piyasanın haftanın başında yatay bir konsolidasyon baskısı yaşama olasılığı yüksektir ve mevcut yatay hareket yerine yukarı yönlü bir trendi tetiklemek için yeni sermaye girişlerini sağlayacak daha olumlu bilgilere ihtiyaç duymaktadır.

Yatırımcıların döviz kurundaki dalgalanmaları takip etmeleri önerilir; geçen hafta döviz kurunun tekrar yükselmesiyle yabancı yatırımcıların net satış yapmasının nedeni de buydu. Ayrıca, Ekim ayındaki ABD başkanlık seçimleri, Fed'in 2024'teki faiz indirimlerinin boyutu, Orta Doğu'daki ve Kore Yarımadası'ndaki gerilimler gibi değişkenler, seans sırasında piyasa duyarlılığını bir miktar etkileyebilir.

Ancak bu, içsel değere sahip gelecek vadeden bir grup hisseyi düşük fiyatlardan satın almak için bir fırsat olacaktır. Dikkate alınması gereken hisseler: Hidroelektrik: REE (REE Electrical and Refrigeration Engineering, HOSE); Gayrimenkul: DIG (DIC Group, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE); Kauçuk: GVR (Vietnam Rubber Industry Corporation, HOSE)

Uzun vadede, piyasa toparlanma beklentileri ve gevşek para politikaları göz önüne alındığında, VN-Endeksi bölgede cazip değerini koruyor.

TPS Securities, VN-Index'in henüz 1.300 puanlık direnç seviyesini aşamadığını, satış baskısının devam ettiğini ve yatırımcıların önümüzdeki hafta daha temkinli olmaları, kısmi kar almayı düşünmeleri ve daha düşük destek seviyelerinde alım yapmayı beklemeleri gerektiğini belirtti. Koşullar daha olumlu olursa, VN-Index 1.300 puanlık seviyeyi aşabilir; bu noktada yatırımcılar alım yapabilir, ancak likidite düşükse fiyatları kovalamaktan kaçınmalıdırlar.

BSC Securities, 1.285 puandaki yatay trendin henüz sona ermediğine inanıyor; piyasanın trendi belirlemek için daha fazla teknik sinyale ve destekleyici likiditeye ihtiyacı var.

Bu haftaki temettü ödeme takvimi

İstatistiklere göre, 21-25 Ekim tarihleri ​​arasında 12 şirket temettü dağıtımını tamamladı; bunlardan 8'i nakit, 3'ü hisse senedi olarak ödeme yaparken, 1 şirket de ilave hisse senedi ihraç etti.

En yüksek oran %33, en düşük oran ise %5 idi.

3 şirket temettülerini hisse senedi olarak ödedi:

TDG Global Investment Joint Stock Company ( SCI, HNX) şirketinin temettü dağıtım tarihi 24 Ekim olup, temettü oranı %20'dir.

MHC Anonim Şirketi'nin (MHC, HOSE) temettü dağıtım tarihi 21 Ekim olup, temettü oranı %5'tir.

TDG Global Investment Joint Stock Company ( TDG, HOSE) şirketinin temettü dağıtım tarihi 21 Ekim olup, temettü oranı %20'dir.

Bir şirket ek hisse senedi ihraç etti:

Gemadept Anonim Şirketi'nin (G MD, HOSE) temettü dağıtım tarihi 22 Ekim olup, temettü verimi %33'tür.

Nakit temettü ödeme planı

*Temettüden arındırma tarihi: Bu, bir alıcının hisselerin sahipliğini tesis ettikten sonra, temettü alma hakkı veya yeni çıkarılan hisselere abone olma hakkı gibi ilgili haklardan artık yararlanamayacağı, ancak hissedarlar toplantısına katılma hakkını koruyacağı işlem günüdür.

Kod	Zemin	Temettü ödeme tarihi	TH Günü	Oran
VPH	HORTUM	25 Ekim	4/11	%5
CCL	HORTUM	24 Ekim	25 Kasım	%5
DNN	UPCOM	24 Ekim	4/11	%7
DPR	HORTUM	21 Ekim	20 Aralık	%15
TTT	HNX	21 Ekim	25 Kasım	%20
AVC	UPCOM	21 Ekim	31 Ekim	%17
VGC	HORTUM	21 Ekim	14 Kasım	%12,5
MGG	UPCOM	21 Ekim	30 Ekim	%15

Kaynak: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-21-10-25-10-buc-tranh-kinh-doanh-quy-3-am-dam-vn-index-can-them-dong-luc-but-pha-20241021075600954.htm