Üçüncü çeyrekte iş dünyası görünümü kasvetli, VN-Index'in daha fazla motivasyona ihtiyacı var

VN Endeksi 1.280 puan civarında "zorlanıyor"; Bir dizi şirket borsadan çıkarılıyor; Temettü ödeme takvimi; Üçüncü çeyrekte marj kredi bakiyesi fırladı.

VN Endeksi 1.280 puanlık alanda "zorlanıyor"

Önceki seanslardaki sürekli artış/azalışın ardından piyasa haftayı 1.285,46 puandan kapattı. Piyasa geneli satış yönlüydü; 211 hisse düştü (3 hisse "zemin seviyesinde"), 157 hisse yükseldi (2 hisse "tavan seviyesinde") ve 72 hisse yatay hareket etti. VN30 grubu ise 13 hisse düştü, 12 hisse yükseldi ve 5 hisse yatay hareket etti. Likidite ortalama seviyede, yaklaşık 15.000 milyar VND seviyesindeydi.

Sektör grupları itibarıyla bakıldığında, gayrimenkul, menkul kıymetler, sigorta vb. birçok sektörün puan kaybetmesiyle piyasanın genişliği negatife dönerken, perakende - tüketici sektörü ise pozitif seyretti.

"Temel" hisse senetleri grubu, 1.280 puanlık alanda işlem piyasasında destekleyici rol oynuyor ve şu sektörlere odaklanıyor: bankacılık, gayrimenkul ve perakende.

Geçtiğimiz hafta endeksi etkileyen hisse senedi grupları

Kaynak: SSI iBoard

Bunlar arasında tarihi zirveyi kıran ve geçtiğimiz hafta boyunca pozitif artış gösteren STB ( Sacombank , HOSE) dikkat çekiyor.

Sırada VHM (Vinhomes, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), MSB (MSB, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), MBB ( MBBank , HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE),... yer alıyor.

Yabancı yatırımcılar, 6. seansta da net satışlarını koruyarak toparlanırken, baskı şu kodlara odaklandı: FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VCI (Vietcap Securities, HOSE), CTG (ViettinBank, HOSE),... Alım tarafında ise bu yatırımcı grubu MWG (Mobile World , HOSE), YEG, EIB (Eximbank, HOSE),... kodlarına odaklandı.

Genel olarak, geçen hafta VN Endeksi'nin 1.290 puanı aştığı zamanlar oldu, ancak seans sonunda endeks hızla 1.280 puana geri döndü, piyasa birikim aşamasında. 1.270-1.275 puanlık destek bölgesini aşmış olmasına rağmen, likidite patlamadı.

2024'ün üçüncü çeyreğinde marj kredi bakiyesi zirveyi aştı

Borsa, dönem boyunca dalgalanmalar ve yatay hareketlerle negatif bir üçüncü çeyrek geçirdi. Ancak, menkul kıymet şirketlerindeki vadesi geçmiş teminatlı krediler artmaya devam ederek zirveyi aştı.

Özellikle Haziran ayı sonunda, menkul kıymet şirketlerinin teminat bakiyesi tarihin en yüksek seviyesi olan yaklaşık 218,9 milyar VND'ye ulaştı. Ancak, üçüncü çeyreğin sonunda 70'ten fazla menkul kıymet şirketinin teminat bakiyesi istatistikleri 235 milyar VND'yi aşarak yeni bir rekora imza attı.

Büyük menkul kıymet şirketlerinin çoğu, üçüncü çeyrekte marj borçlarında büyüme kaydederken, LPBank genellikle 504 milyar VND'den 3.0004 milyar VND'ye keskin bir artış kaydetti. Ayrıca, TCBS 25.483 milyar VND'ye, Mirae Asset (MAS) 19.291 milyar VND'ye ve Vietcap 10.111 milyar VND'ye ulaştı.

Öte yandan SSI, VNDirect, Maybank, BVS ve MBS'de ise hafif düşüşler yaşandı.

Bu gelişme, piyasanın 1.200-1.300 puan aralığında "sıkışıp kalması" ve beklenen potansiyele uygun bir çıkış yakalayamaması bağlamında ortaya çıktı. Üçüncü çeyrekte üç kattaki toplam ortalama işlem hacmi, bir önceki çeyreğe göre %26,5 azalarak 18.561 milyar VND/seans seviyesine geriledi.

Bir dizi ünlü hisse senedi borsadan çıkarıldı

Ho Chi Minh City Borsası (HOSE), yakın zamanda Dong A Plastics Group Corporation (DAG) hisselerinin 22 Ekim 2024 tarihinden itibaren borsadan çıkarılmasına karar verdi.

Daha önce DAG'ın HOSE'daki son işlem günü 14 Ağustos 2024 olmuş, ardından 15 Ağustos 2024'te işlemler durdurulmuştu.

DAG hisseleri, askıya alınmadan ve borsadan çıkarılmadan önce hisse başına 1.430 VND'ye düştü (Fotoğraf: SSI iBoard)

Bunun nedeni, DAG'ın bilgi ifşa yükümlülüğünü ciddi şekilde ihlal etmiş olmasıdır. HOSE, Dong A Plastics'in ticaretin durdurulduğu tarihten bu yana bilgi ifşa yükümlülüğü ihlallerinin çözülmediğine, devam edeceğine ve uzayacağına, bu durumun bilgi ifşa yükümlülüğünü ciddi şekilde ihlal edeceğine ve hissedar haklarını etkileyeceğine inanmaktadır.

Dong A Plastics'in işleri son iki yılda düşüşe geçti. DAG, 2023'te 606 milyar VND, bu yılın ilk yarısında ise yaklaşık 67 milyar VND kaybetti.

Bu yılın ilk yarısında, esas olarak üç yıl üst üste iş zararları, negatif öz sermaye, tüzük sermayesini aşan birikmiş zararlar, bilgi açıklama yükümlülüklerinin ihlali ve denetçilerin mali tablolar hakkında görüş vermeyi reddetmesi nedeniyle bir dizi tanınmış hisse senedi borsadan çıkarıldı.

Hoang Anh Gia Lai Uluslararası Tarım Anonim Şirketi'nin (HAGL Agrico) HNG hissesi gibi. Bunun nedeni, bu hissenin 3 yıl üst üste zarar etmiş olmasıdır. 2021'de 1.119 milyar VND'den fazla, 2022'de 3.576 milyar VND'den fazla ve 2023'te 1.098 milyar VND'den fazla değer kaybetmiştir.

155/2020/ND-CP sayılı Kararname uyarınca, tüm HNG hisseleri borsadan kaldırılacak ve UPCoM katında işlem görecektir.

Benzer şekilde, Hoa Binh Construction Group Corporation (HBC) hisseleri de şirketin 2023 yılına ait denetlenmiş ayrı ve konsolide mali tablolarını aldıktan sonra HOSE tarafından borsadan çıkarıldı.

Song Da 10 Anonim Şirketi'nin SDT hisseleri de 3 yıl üst üste zarar etmesi nedeniyle 24 Ocak'tan itibaren HNX'ten çıkarılmış olup, şu anda UPCoM'da işlem görmektedir.

Kâr 103 kat arttı, yeni HUD4'ün inşaatı planın %34'ünü tamamladı

Son duyuruya göre, HUD4 Yatırım ve İnşaat Anonim Şirketi (HU4, UPCoM), aynı döneme kıyasla yaklaşık 16 kat artışla yaklaşık 102 milyar VND net gelir elde etti. Bu artışın büyük kısmı gayrimenkul sektöründen geldi. İnşaat ve tesisat sektörü ise aynı dönemdeki "boş" gelirini koruyarak aynı seviyede kaldı. Vergi sonrası kâr ise aynı döneme kıyasla %19,125'lik keskin bir artışla 7 milyar VND'nin üzerine çıktı.

HU4 hisse senedinin son 6 aydaki fiyat hareketleri düşüşte (Fotoğraf: SSI iBoard)

Şirketin yılın ilk 9 ayındaki net geliri geçen yılın aynı dönemine göre 14 kat, vergi sonrası kârı ise 103 kat artarak 173 milyar VND'ye, vergi sonrası kârı ise yaklaşık 9 milyar VND'ye ulaştı.

"Muazzam" büyümeye rağmen, rakamlar hâlâ oldukça mütevazı. Şirket, 2024 planıyla karşılaştırıldığında, gelirinin yalnızca %14'ünü ve kârının %34'ünü tamamlayabildi.

30 Eylül itibarıyla HUD4'ün toplam varlıkları %1'lik ufak bir artışla 731 milyar VND'ye ulaştı. Bu tutarın nakit bakiyesi %23 düşüşle 10 milyar VND'yi aştı; kısa vadeli alacaklar ise %122 oranında keskin bir artışla 131 milyar VND'yi aştı. Bu alacakların büyük kısmı diğer alacaklardan oluşuyordu ve yıl başındaki 1,4 milyar VND'den 66 milyar VND'yi aştı. Ancak, işletme bu kalem hakkında detaylı bir açıklama yapmadı.

Yorumlar ve öneriler

Mirae Asset Securities danışmanı Bay Truong The Vinh , çoğu işletmenin 2024'ün üçüncü çeyreğine ilişkin sonuçlarını açıkladığını, ancak çoğu sektörün kârının yatay seyrettiğini, hatta azaldığını belirtti. Bu durum endeksi bir miktar etkiledi ve likidite, sonuçlar için beklentiler çok yüksek olduğunda biraz "hayal kırıklığı" yaratıyor; piyasa daha temkinli ve temkinli bir zihniyetle işlem görüyor.

VN Endeksi'nin 1.300 puanlık direnç bölgesinden "kaçması" için daha fazla ivmeye ihtiyacı var

Rakamlar satış dalgasına yol açacak kadar olumsuz olmasa da, alımları artıracak kadar büyük bir ivme yaratması pek olası değil.

Dolayısıyla piyasanın hafta başında yatay birikim baskısına katlanması gerekebilir ve yeni nakit akışının şu an olduğu gibi yatay hareket etmek yerine yükseliş trendini tetikleyebilmesi için daha olumlu bilgilere ihtiyacı var.

Yatırımcıların, geçen hafta döviz kurunun tekrar yükselişe geçmesiyle yabancı yatırımcıların net satış yapmasının da sebebi olan döviz kuru dalgalanmalarını yakından takip etmeleri önerilir. Ayrıca, Ekim ayında ABD Başkanlık seçimleri, FED'in 2024'teki faiz indirimlerinin seviyesi, Orta Doğu'daki ve Kore Yarımadası'ndaki gerginlikler vb. gibi değişkenler, seans boyunca piyasa duyarlılığını az çok etkileyebilir.

Ancak, içsel değeri olan potansiyel hisse senetlerinden oluşan bir grupla düşük fiyatlardan satın alma fırsatı olacaktır. Dikkate alınması gereken hisse senetleri: Hidroelektrik: REE (REE Soğutma Elektrik Mühendisliği, HOSE); Gayrimenkul: DIG (DIC Grubu, HOSE), PDR (Phat Dat Gayrimenkul, HOSE); Kauçuk: GVR (Vietnam Kauçuk Endüstrisi, HOSE)

Uzun vadede VN-Endeksi, piyasadaki yükseliş ve parasal genişleme politikalarıyla bölgede hala cazip bir değerlemeye sahip.

TPS Securities, VN Endeksi'nin henüz 1.300 puanlık direnç bölgesini aşmadığını, satış baskısının devam ettiğini ve yatırımcıların gelecek hafta daha temkinli olmaları ve daha düşük bir destek bölgesinden alım yapmayı bekleyerek kısmi kâr elde etmeleri gerektiğini belirtti. Daha olumlu bir seyir izlerse, VN Endeksi 1.300 puanlık bölgeyi aşabilir. Bu aşamada yatırımcılar alım yapabilir, ancak likidite yüksek değilse kovalamaktan kaçınabilirler.

BSC Securities, 1.285 puan seviyesindeki yatay trendin henüz sona ermediğini, piyasanın trendi belirleyebilmesi için daha fazla teknik sinyale ve destekleyici likiditeye ihtiyaç duyduğunu belirtti.

Bu haftanın temettü ödeme takvimi

İstatistiklere göre 21-25 Ekim tarihleri ​​arasında temettü hakkı olan 12 işletme bulunuyor, bunlardan 8 işletme nakit, 3 işletme hisse senedi ile ödeme yapıyor ve 1 işletme de ek hisse senedi ihraç ediyor.

En yüksek oran %33, en düşük oran ise %5.

3 işletme hisse senedi ile ödeme yapıyor:

TDG Global Investment JSC ( SCI, HNX), eski işlem tarihi 24 Ekim, oran %20.

MHC Corporation (MHC, HOSE), temettüden önceki tarih 21 Ekim, oran %5.

TDG Global Investment JSC ( TDG, HOSE), işlem tarihi 21 Ekim, oran %20.

1 ek ihraççı:

Gemadept Corporation (G MD, HOSE), eski işlem tarihi 22 Ekim, oran %33.

Nakit temettü ödeme planı

*Temettüden önceki tarih: Alıcının, hisselere sahip olduğunu tespit etmesiyle birlikte, temettü alma hakkı, ek ihraç edilmiş hisse senedi satın alma hakkı gibi ilgili haklardan yararlanamayacağı, ancak genel kurul toplantısına katılma hakkından yararlanabileceği işlem tarihidir.

Kod	Zemin	Eğitim Günü	TH Günü	Oran
VPH	HORTUM	25 Ekim	4 Kasım	%5
CCL	HORTUM	24 Ekim	25 Kasım	%5
DNN	UPCOM	24 Ekim	4 Kasım	%7
DPR	HORTUM	21 Ekim	20 Aralık	%15
TTT	HNX	21 Ekim	25 Kasım	%20
AVC	UPCOM	21 Ekim	31 Ekim	%17
VGC	HORTUM	21 Ekim	14 Kasım	%12,5
MGG	UPCOM	21 Ekim	30 Ekim	%15

Kaynak: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-21-10-25-10-buc-tranh-kinh-doanh-quy-3-am-dam-vn-index-can-them-dong-luc-but-pha-20241021075600954.htm