5-16 Şubat haftasına ait ekonomik bilgilerin gözden geçirilmesi

Merkez bankası döviz kuru 15 VND arttı, VN Endeksi bir önceki hafta sonuna göre 37,15 puan (+%3,17) oranında keskin bir artış gösterdi veya Maliye Bakanlığı, Devlet Hazinesi aracılığıyla 2024 yılında 400.000 milyar VND tutarında devlet tahvili ihraç etmeyi planladığını duyurdu... 5-16 Şubat haftasında öne çıkan ekonomik haberler arasında yer alıyor.

15 Şubat tarihli ekonomik bilgilerin gözden geçirilmesi

Ekonomik bilgi incelemesi

Genel Bakış

Maliye Bakanlığı, 2024 yılında Hazine Müsteşarlığı aracılığıyla 400 milyar VND tutarında devlet tahvili ihraç etmeyi planladığını duyurdu. Bu tahvillerin 127 milyar VND'lik kısmı ilk çeyrekte ihraç edilecek.

2023 yılında Devlet Hazinesi, Maliye Bakanlığı tarafından Devlet Hazinesine tahsis edilen düzeltilmiş planın (305.000 milyar VND) %98'ine ulaşarak 298.476 milyar VND tutarında devlet tahvilini başarıyla harekete geçirdi ve 2022 yılına göre %39 arttı. Ortalama devlet tahvili ihraç vadesi 12,58 yıl olup, Ulusal Meclis'in 23/2021/QH15 sayılı Kararı ile belirlenen 9-11 yıllık ortalama ihraç vadesi hedefini aştı.

Devlet tahvili portföyünün ortalama kalan vadesi 9,05 yıldır. İhraç vadesi, vadeyi uzatmak, kısa vadeli borç ödeme baskısını ve borçlanma maliyetlerini azaltmak ve kamu borcunun güvenli ve sürdürülebilir yeniden yapılandırılmasına katkıda bulunmak amacıyla devlet tahvili portföyünün yeniden yapılandırılmasına devam etmek amacıyla 5 yıl ve üzeri olarak yoğunlaştırılmaktadır.

2023 yılında devlet tahvili ihraçlarının ortalama faiz oranı, 2022 yılı ortalamasına (%3,48) kıyasla %0,27 düşüşle yıllık %3,21'dir. Devlet tahvillerinin toplam ödeme hacmi 184.588 milyar VND olup, bunun 100.966 milyar VND'si anapara, 83.622 milyar VND'si ise faizdir. 2023 yılında devlet garantili tahvil ihraçları 21.250 milyar VND olmuştur.

Devlet Hazinesi, 2024 yılında Hanoi Borsası aracılığıyla devlet tahvillerinin ihaleye çıkarılması planının 400.000 milyar VND (Vietnam Sosyal Güvenlik'e ihraç edilen tutar dahil) olduğunu açıkladı. 2024 yılı boyunca vadesi dolacak devlet tahvili tutarı ise 72.000 milyar VND'dir.

Maliye Bakanlığı, devlet bütçesi ve merkezi bütçenin organizasyonu ve yönetimine ilişkin son gönderisinde, Hazine Bakanlığı'ndan, 2024 yılının ilk çeyreğinde yaklaşık 127.000 milyar VND tutarındaki iç borçlanma ihtiyacını (Vietnam Sosyal Güvenlik için seferberlik dahil) karşılamak üzere piyasada devlet tahvili ihracını organize etmek üzere Bankacılık ve Finans Bakanlığı ile koordinasyon sağlamasını talep etti. Sermaye seferberliği, devlet tahvillerinin ortalama ihraç süresinin 9-11 yıla ulaşması hedefine ulaşılması amacıyla 5 yıl veya daha uzun vadeli vadelere odaklanmaya devam edecektir.

2024 yılında devlet tahvili ihraç faaliyetlerinin birçok faktörden etkileneceği öngörülebilir. Özellikle, uluslararası piyasadaki para politikası koşullarının temelde olumlu olması ve buna bağlı olarak döviz kuru baskısının bu yıl azalması beklenmektedir. Yurt içinde ise enflasyon da hedef aralığında seyretmektedir. Dolayısıyla, Devlet Bankası'nın mevcut para politikası statüsünün, ekonomik büyümeyi desteklemek amacıyla 2024 yılında da korunması muhtemel olup, bu durum devlet tahvili alım satım kuruluşları için elverişli koşullar yaratacaktır.

Ayrıca, düşük faiz ortamından da destek alarak, devlet tahvili getirilerinin en azından 2024'ün ilk yarısında dip seviyesini görmeye devam etmesi, ardından iyileşen kredi faktörleri veya kamu yatırım harcamaları nedeniyle piyasanın tekrar canlanmasıyla ikinci yarıda dalgalanması muhtemel.

Hanoi Menkul Kıymetler Borsası (HNX) tarafından derlenen bilgilere göre, yılbaşından 31 Ocak 2024'e kadar harekete geçirilen devlet tahvili hacmi 16.502 milyar VND olup, ortalama ihraç süresi 13,35 yıl; ortalama ihraç faiz oranı ise yıllık %2,19 olarak gerçekleşti.

Devlet tahvillerinin ihracına ilişkin yeni belgeleri güncelleyen Hükümet, 29 Kasım 2023 tarihinde, 30 Haziran 2018 tarihli ve 95/2018/ND-CP sayılı Devlet Borçlanma Senetlerinin ihracı, kaydı, saklanması, listelenmesi ve borsada işlem görmesi hakkındaki Kararname'nin bazı maddelerini değiştiren ve tamamlayan 83/2023/ND-CP sayılı Kararname'yi yayımlamıştır. Bu Kararname, 15 Ocak 2024 tarihinden itibaren yürürlüğe girecektir.

Bu Kararnameye göre, Devlet Hazinesi, özel olarak devlet tahvili ihraç ederken, daha önce olduğu gibi doğrudan satış yapıp alıcılara ödeme yapmak yerine, ticari bankaları ve yabancı banka şubelerini acente olarak seçebilir. Devlet tahvili satan acente olmak isteyen ticari bankaların, Vietnam'da yasal olarak kurulmuş ve faaliyet gösteren ticari banka ve yabancı banka şubesi olma koşullarını karşılamaları; Kredi Kurumları Kanunu hükümlerine ve Devlet Bankası'nın talimatlarına göre tahvil ihraç acenteliği hizmetleri sunma işlevine sahip olmaları; devlet tahvillerinin dağıtımını ve ödemesini karşılayacak bir işletme ağına sahip olmaları; her ihraç için Devlet Hazinesi'nin gerekliliklerini karşılayan devlet tahvillerinin dağıtımını ve ödemesini organize etmek için bir plana sahip olmaları gerekmektedir.

Devlet Hazinesi Başkanı, bireysel devlet tahvili satış yöntemine geri dönülmesinin, tüm nüfustan kaynak seferber edilmesinin gerekli olduğu acil durumlarda, doğrudan işletmelere ve bireylere satış yapılması suretiyle uygulanması gerektiğini söyledi.

5-16 Şubat tarihleri arasında iç piyasa özeti haftası

Döviz piyasası: 5-16 Şubat arasındaki 5 iş günü boyunca, merkez döviz kuru, Vietnam Devlet Bankası tarafından seanslar boyunca dönüşümlü olarak yukarı ve aşağı yönlü ayarlandı. 16 Şubat'ta kapanışta merkez döviz kuru, 2 Şubat'taki önceki hafta sonu seansına kıyasla 15 VND artışla 23.971 VND/USD seviyesinde işlem gördü.

Vietnam Devlet Bankası (SBV), USD alış fiyatını 23.400 VND/USD seviyesinden listelemeye devam ederken, haftanın sonunda USD satış fiyatı tavan döviz kurunun 50 VND altında 25.119 VND/USD seviyesinden işlem gördü.

Bankalararası USD-VND döviz kuru, tatil öncesi ve sonrasındaki 5 çalışma seansında yükseliş trendinde seyretti. 16 Şubat seansının sonunda bankalararası döviz kuru, 2 Şubat seansına kıyasla 80 VND artışla 24.520 VND/USD seviyesinde kapandı.

Serbest piyasada döviz kurları, Ay Yeni Yılı öncesi ve sonrasında artış gösterdi. 16 Şubat seansının sonunda, serbest döviz kuru, bir önceki hafta sonu seansına kıyasla alışta 145 VND, satışta 185 VND artışla 24.950 VND/USD ve 25.050 VND/USD seviyelerinde işlem gördü.

Bankalararası para piyasasında, 5-16 Şubat tarihleri arasındaki 5 iş günü içerisinde, Tet öncesi 3 seansta bankalararası VND faiz oranları tüm vadelerde keskin bir artış gösterirken, Tet sonrası 2 seansta tekrar düşüş yaşadı. 16 Şubat'ta kapanışta bankalararası VND faiz oranları şu seviyelerde işlem gördü: gecelik %1,14 (-0,27 puan); 1 haftalık %1,38 (-0,33 puan); 2 haftalık %1,52 (-0,32 puan); 1 aylık %1,96 (+0,05 puan).

Bankalararası USD faiz oranları tüm vadelerde hem artış hem de azalış gösterdi. 16 Şubat'ta bankalararası USD faiz oranı şu seviyelerde kapandı: gecelik %5,19 (+0,02); 1 haftalık %5,29 (+0,01 puan); 2 haftalık %5,33 (+0,01 puan) ve 1 aylık %5,40 (değişmedi).

Devlet Bankası, 5-16 Şubat tarihleri arasında 5 iş günü boyunca açık piyasada, ipotek kanalında 7 ve 14 günlük vadeli, 5.000 milyar VND hacimli teklifler sundu ve faiz oranları %4,0 seviyesindeydi. Kazanan teklif olmadı, sadece 2,28 milyar VND vadesi doldu. Böylece Devlet Bankası piyasadan net 2,28 milyar VND çekti.

Vietnam Devlet Bankası, geçen hafta Devlet Bankası bonolarını açık artırmaya çıkarmamaya devam etti. Piyasada dolaşımda olan başka bono kalmadı.

Tahvil piyasası: Devlet Hazinesi, 7 Şubat'ta ihaleye çıkarılan 7.670 milyar VND/8.000 milyar VND tutarındaki devlet tahvilini başarıyla harekete geçirdi. Kazanma oranı %96 oldu. Bunlardan 5 yıllık, 10 yıllık ve 15 yıllık vadeler ihaleye çıkarılan devlet tahvillerinin tamamını, sırasıyla 2.000 milyar VND, 3.000 milyar VND ve 2.500 milyar VND tutarındaki tahvili harekete geçirdi; 20 yıllık vade ise ihaleye çıkarılan 170 milyar VND/500 milyar VND tutarındaki tahvili harekete geçirdi.

5 yıllık vade için kazanan faiz oranı %1,40 (önceki ihaleye göre +0,01 puan), 10 yıllık vade için %2,29 (+0,01 puan), 15 yıllık vade için %2,49 (+0,01 puan) ve 20 yıllık vade için %2,65 (değişmedi) oldu.

Hazine bu hafta, 21 Şubat'ta 8 milyar VND tutarında devlet tahvili ihraç etti. Bu tutarın 2 milyar VND'si 5 yıllık, 3 milyar VND'si 10 yıllık, 2 milyar 500 milyar VND'si 15 yıllık ve 500 milyar VND'si 30 yıllık olmak üzere toplam 2 milyar VND tutarında devlet tahvili ihraç etti.

5-16 Şubat tarihleri arasındaki 5 iş gününde ikincil piyasadaki Outright ve Repo işlemlerinin ortalama değeri, bir önceki haftanın 13.266 milyar VND/seans seviyesine kıyasla keskin bir düşüşle 4.421 milyar VND/seans seviyesine ulaştı.

5-16 Şubat tarihleri arasındaki 5 iş gününde devlet tahvili getirileri, Tet'ten önceki 3 seansta hafif düşüşler yaşadı, Tet'ten sonraki 2 seansta ise çoğu vadede tekrar sert bir artış gösterdi.

16 Şubat seansının kapanışında, devlet tahvili getirileri 1 yıl %1,17 (+0,05 yüzde puanı); 2 yıl %1,20 (+0,05 yüzde puanı); 3 yıl %1,23 (+0,04 yüzde puanı); 5 yıl %1,43 (+0,01 yüzde puanı); 7 yıl %1,82 (-0,01 yüzde puanı); 10 yıl %2,31 (+0,01 yüzde puanı); 15 yıl %2,53 (+0,01 yüzde puanı); 30 yıl %3,0 (-0,04 yüzde puanı) civarında işlem görüyordu.

5-16 Şubat arasındaki 5 iş gününde borsa, her 3 borsada da puan artışıyla olumlu bir performans sergiledi. 16 Şubat seans sonu itibarıyla VN Endeksi, bir önceki hafta sonuna göre 37,15 puan (+%3,17) artışla 1.209,70 puana yükselirken; HNX Endeksi 2,48 puan (+%1,08) artışla 233,04 puana; UPCom Endeksi ise 1,69 puan (+%1,91) artışla 90,06 puana yükseldi.

Piyasa likiditesi, bir önceki haftaya kıyasla önemli ölçüde artsa da ortalama seviyede seyretti ve işlem hacmi, bir önceki haftaki 18.600 milyar VND/seans seviyesinden 20.100 milyar VND/seans seviyesine yükseldi. Yabancı yatırımcılar, üç borsada da 720 milyar VND'nin üzerinde net satış yapmaya devam etti.

Uluslararası haberler

ABD geçen hafta birkaç önemli ekonomik gösterge kaydetti. İlk olarak, ABD Nüfus Sayım Bürosu, ülkedeki genel TÜFE ve çekirdek TÜFE'nin Ocak ayında bir önceki aya göre sırasıyla %0,3 ve %0,4 arttığını duyurdu. Bu artışlar, her ikisi de öngörülen %0,2 ve %0,3'lük artışların üzerinde gerçekleşti.

Ocak ayında 2023 yılının aynı dönemine göre manşet TÜFE %3,1 artarak bir önceki ayda kaydedilen %3,4'ün altında kalırken, yine de tahmin edilen %2,9'un üzerinde gerçekleşti.

Ayrıca, ABD üretici fiyat endeksi (ÜFE) ve çekirdek ÜFE, bir önceki ayda %0,1 düşüş gösterdikten sonra Ocak ayında sırasıyla %0,3 ve %0,5 aylık artış kaydetti. Bu artış, %0,1'lik hafif artış beklentisinden daha güçlü gerçekleşti. 2023 yılının aynı dönemiyle karşılaştırıldığında ise ÜFE ve çekirdek ÜFE Ocak ayında sırasıyla %5,7 ve %4,4 arttı.

Perakende pazarında, ABD'de toplam perakende satışları ve çekirdek perakende satışları, bir önceki ayda %0,4 artış gösterdikten sonra, bir önceki aya göre sırasıyla %0,8 ve %0,6 azaldı. 2024'ün aynı dönemine göre ise toplam perakende satışları %0,7 arttı.

İşgücü piyasasında, ABD'de 10 Şubat'ta sona eren haftada ilk işsizlik başvurusu sayısı, bir önceki haftaki 220 binden ve 219 binlik tahminden düşük olarak 212 bin olarak gerçekleşti. Son 4 haftadaki ortalama başvuru sayısı ise, önceki 4 haftanın ortalamasına göre 5,8 bin artışla 218,5 bin oldu.

ABD'de sanayi üretimi Ocak ayında aylık bazda %0,1 düştü. Bir önceki ayki yatay seyrin ardından, %0,2'lik artış tahminleri geriledi.

Son olarak, Michigan Üniversitesi tarafından Şubat ayında ankete tabi tutulan ABD Tüketici Güven Endeksi, Ocak ayındaki 79 puandan biraz daha yüksek ve 80 puanlık tahminle neredeyse aynı seviyede olan 79,6 puana ulaştı. Bu hafta piyasa, 22 Şubat sabahı Vietnam saatiyle erken saatlerde açıklanan ABD Merkez Bankası'nın (Fed) 2024 yılının ilk toplantısının tutanaklarını bekliyor.

Birleşik Krallık da birçok önemli ekonomik haber aldı. Birleşik Krallık Ulusal İstatistik Ofisi (ONS), ülkenin GSYİH'sinin Aralık 2023'te bir önceki aya göre %0,2 artışın ardından %0,1 düştüğünü ve %0,2'lik düşüş tahminine neredeyse uyduğunu açıkladı. Birleşik Krallık'ın 2023'ün dördüncü çeyreğindeki GSYİH'si, bir önceki çeyrekte %0,1 düşüş gösterdikten sonra, bir önceki çeyreğe göre %0,3 düşüş gösterdi ve bu, %0,1'lik düşüş tahmininden daha derin oldu.

İngiltere ekonomisi, ülkenin merkez bankasının enflasyonu kontrol altına almak için politika faiz oranlarını yüksek tutması nedeniyle üst üste iki çeyrektir daralmanın ardından teknik bir resesyonda bulunuyor.

Enflasyon açısından, İngiltere'de manşet TÜFE ve çekirdek TÜFE, Ocak ayında yıllık bazda sırasıyla %4,0 ve %5,1 oranında artarken, bir önceki aya göre aynı kaldı ve %4,1 ve %5,2 olan tahminlerin altında kaldı.

İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Andrew Bailey, enflasyon baskılarının BoE'nin beklediğinden daha fazla azalma belirtileri gösterdiğini söyledi. Ancak, BoE'nin bir sonraki toplantısında para politikasına ilişkin duruşunu değiştirmesi için henüz yeterli güvenilir veri bulunmadığını da belirtti.

Son olarak, perakende pazarında, Birleşik Krallık'taki toplam perakende satışları, bir önceki ayda %3,3 düştükten sonra Ocak ayında aylık bazda %3,4 oranında keskin bir artış gösterdi. Bu, beklenen %1,5'lik artışın üzerindeydi. 2023'ün aynı dönemine kıyasla, Birleşik Krallık'taki perakende satışları %0,7 oranında hafif bir artış gösterdi, ancak Ocak 2020'deki pandemi öncesi döneme göre hala yaklaşık %1,3 daha düşüktü.

[reklam_2]
Kaynak bağlantısı