Techcombank'ın operasyonel verimliliği, önde gelen bankalar arasında yer almaya devam ediyor.

Báo Thanh niên•01/11/2023

Maybank: Hiệu quả hoạt động Techcombank tiếp tục thuộc nhóm dẫn đầu - Ảnh 1.

Özellikle, üçüncü çeyreğin sonunda TCB, tahmin planıyla uyumlu, istikrarlı iş sonuçları kaydetti. Toplam faaliyet geliri (TOI) önemli ölçüde artarak 10.418 milyar VND'ye ulaştı ve bu da 2022'nin 3. çeyreğinden bu yana en yüksek seviye oldu. Techcombank CEO'su Jens Lottner, bu eğilimin tahminle oldukça tutarlı olduğunu ve bankanın sürdürülebilir finansal sağlığını yansıttığını belirtti.

Net faiz marjı güçlü bir şekilde toparlanıyor.

JP Morgan'ın Techcombank'ın 2023 3. çeyrek iş sonuçlarına ilişkin değerlendirmesine göre, net faiz geliri (NIM), varlık büyümesindeki ve sermaye maliyetindeki iyileşme sayesinde önceki üç çeyrekteki düşüş trendini tersine çevirerek çeyrekten çeyreğe %16 arttı. Faiz dışı gelirler ise, alım satım faaliyetlerinden (menkul kıymetler ve döviz alım satımı) ve hizmet faaliyetlerinden elde edilen gelirler sayesinde yıllık bazda %4 arttı.

Aynı değerlendirmeyi paylaşan UBS, TCB'nin karının üçüncü çeyrekte 5,8 trilyon VND'ye ulaşarak tahminleriyle uyumlu olduğunu, ancak piyasa ortalama tahmininden yaklaşık %17 daha yüksek olduğunu düşünüyor. UBS'ye göre, Net Faiz Marjı (NIM) güçlü bir şekilde toparlanarak üçüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 40 baz puandan fazla arttı. Bu değerlendirme, Techcombank'ın yıllık NIM'inin ilk altı ayındaki %4,08'lik orana kıyasla 2023 yılının ilk dokuz ayında %4,19'a yükselmesiyle ilgili Maybank'ın değerlendirmesiyle örtüşüyor; bu artış, %8,8'lik istikrarlı kredi faiz oranları ve yaklaşık %4,96'ya düşen sermaye maliyeti sayesinde gerçekleşti.

Maybank analistlerine göre, TCB'nin iş sonuçları olumlu bir toparlanma belirtisi gösteriyor. Yıllık öz sermaye karlılığı (ROE) %15,2 iken, varlık karlılığı (ROA) açısından TCB, %2,4 ile sektör lideri konumunu koruyor. Ayrıca, Techcombank'ın CASA oranı, bankanın yeni müşteriler çekmek için yaptığı proaktif çabalar sayesinde istikrarlı CASA bakiyesi büyümesiyle %33,6 gibi güçlü bir seviyede kalmaya devam ediyor.

Maybank, Techcombank'ın varlık kalitesinin nispeten iyi durumda olduğuna inanıyor; takipteki kredilerin mutlak olarak çeyrekten çeyreğe %29, yıldan yıla ise %113 artarak 6,5 trilyon VND'ye ulaştığını ve bunun da %1,36'lık bir takipteki kredi oranına karşılık geldiğini belirtiyor. Takipteki kredi karşılık oranı %93 seviyesinde. Bu arada, Grup 2 kredileri (dikkat gerektiren krediler) çeyrekten çeyreğe %35, yıldan yıla ise %32 azalarak toplam kredilerin %1,3'ünü oluşturuyor. Bankanın sabit varlıklara (yeni ofis binaları gibi) ve teknolojiye yaptığı sürekli yatırımlara rağmen, kredi-değer oranı (CIR) %33,2'de kaldı. Maybank, "Techcombank'ın varlık kalitesi göstergeleri, diğer ticari bankaların ve piyasanın önceki endişelerinin çok daha ötesinde görünüyor" dedi.

TCB hissesi bankacılık sektöründe en iyi tercihlerden biridir.

Maybank: Hiệu quả hoạt động Techcombank tiếp tục thuộc nhóm dẫn đầu - Ảnh 2.

Techcombank'ın olumlu iş sonuçları göz önüne alındığında, JP Morgan, hisse başına 40.000 VND'lik hedef fiyatıyla (31 Ekim'deki kapanış fiyatı hisse başına 27.700 VND) "Ağırlıklı Alım" tavsiyesini koruyor; bu da mevcut hisse fiyatından %33 daha yüksek.

Maybank'a göre, TCB'nin fiyat/defter değeri oranı 0,85x ve hisse başına 48.700 VND hedef fiyatla alım tavsiyesinde bulunuyorlar. Maybank, "Bu fiyatta, TCB, STB ve MBB ile birlikte Vietnam bankaları arasında en iyi tercihimizdir" dedi. Maybank, TCB'nin 2023 yılı vergi öncesi karının 23 trilyon VND'ye ulaşacağını tahmin ediyor.

Yerli bir finans kuruluşu olan Ho Chi Minh Şehri Menkul Kıymetler Şirketi (HSC) de 3. çeyrek sonuçlarının ardından TCB'de birçok toparlanma belirtisi gözlemledi ve hisse başına 40.000 VND hedef fiyatıyla alım tavsiyesini korudu. Techcombank'ın mevcut fiyat/defter değeri oranı (P/B) sadece 0,8x olup, banka hisseleri ortalamasının yaklaşık %19 altındadır.

Techcombank CEO'su Jens Lottner, banka adına yaptığı açıklamada şunları söyledi: "Techcombank, ekonomik toparlanma belirtilerinin ortasında, tahminlerimize yakın bir şekilde istikrarlı iş sonuçları kaydetti. Banka, yılın ilk dokuz ayında 2,2 milyon yeni müşteri kazanarak büyümeye devam etti. Yatırım bankacılığı ve sigorta hizmetlerinden elde edilen gelir, üçüncü çeyrekte önemli bir büyüme göstererek hizmet gelirlerindeki büyüme ivmesini korumamıza yardımcı oldu."

Cari hesap bakiyeleri (CASA) art arda iki çeyrek boyunca büyüme göstererek bankanın CASA büyüme ivmesini güçlendirdi. Kredi ve mevduat büyüme oranları, 2023 yılının ilk dokuz ayında sektör ortalamasının üzerinde gerçekleşti. Üçüncü çeyrekte elde edilen sonuçlarla Banka, tüm yıl için kar ve varlık kalitesi hedeflerine ulaşacağından emin.

[reklam_2]
Kaynak bağlantısı