Тиск на фіксацію прибутку в короткостроковій перспективі

Експерти консалтингової компанії FIDT заявили, що зона опору 1280 - 1300 пунктів триває вже більше року, з дуже великим обсягом накопичених акцій, тому для індексу Vn пробити позначку 1300, у напрямку зони 1320 - 1350 пунктів, непросто.

Ринок продовжував підтримувати позитивну динаміку торгів протягом тижня в очікуванні початку наступного засідання ФРС щодо зниження процентних ставок, і тиск на обмінний курс швидко зменшився. Хоча протягом останніх двох сесій тижня спостерігалися деякі коливання через тиск фіксації прибутку, попит був досить хорошим, тому індекс VN закрив тиждень на позначці 1284,32 пункту, що на 33,09 пункту більше.

Ліквідність на обох біржах цього тижня значно покращилася порівняно з попереднім торговим тижнем, коли обсяг торгів на HOSE збільшився на 20,6%. Іноземні інвестори перейшли до чистих продажів з -751 млрд VND на HOSE, зосередившись на VHM (-408,7 млрд VND), чистих продажах HPG (-639,8 млрд VND), HSG (-301,9 млрд VND) та TCB (-175,3 млрд VND)... у протилежному напрямку, чистих покупках FPT (+631,6 млрд VND), CTG (+360,4 млрд VND)...

Кульмінацією інформації стала монетарна політика ФРС на зустрічі в Джексон-Хоул минулих вихідних. У головному посланні зустрічі голова ФРС Пауелл підтвердив зміну монетарної політики після майже дворічного циклу посилення процентних ставок.

Після того, як показники безробіття в липні виявилися набагато гіршими за очікувані (зросли з 4,1% до 4,3%), ФРС зробила крок, щоб надати пріоритет здоров'ю ринку праці, що є основною причиною зниження процентних ставок. Середньострокова тенденція інфляції в США, ймовірно, повернеться до цільової області 2,0%, тому завданню забезпечення здоров'я економіки буде надано більший пріоритет.

За даними акціонерної компанії FIDT (компанії, що спеціалізується на інвестиційному консалтингу та управлінні активами) , ФРС точно знизить процентні ставки на 0,25% на вересневому засіданні. Швидкість зниження процентних ставок ФРС буде дуже високою, очікується 5-6 зниження процентних ставок на 0,25% протягом наступних 6 місяців. Можна очікувати, що ФРС буде постійно знижувати процентні ставки на засіданнях до березня 2025 року. Тенденція короткострокових та середньострокових процентних ставок у доларах США (дохідність 2-річних, 5-річних та 10-річних державних облігацій) швидко знизилася в короткостроковій перспективі.

Зміна монетарної політики ФРС з вересня відкриє чудову можливість для світового фондового ринку подолати пік, почавши очікувати новий цикл зростання, прокоментував FIDT.

Повертаючись до фондового ринку, торгова сесія 16 серпня була стандартною вибуховою сесією "FTD", що активувало повернення грошового потоку на ринок. Висхідний тренд індексу VN був дуже плавним після вищезгаданої вибухової торгової сесії, від області 1230 пунктів до наближення до зони опору 1280-1300 пунктів лише за 6 торгових сесій.

Грошовий потік швидко повертається на ринок, рівномірно розподіляючись між більшістю секторів, завдяки сприятливим торговим умовам у короткостроковій перспективі (ринкові умови мають дуже низький ризик). Сильний грошовий потік допомагає добре поглинати тиск фіксації прибутку в короткостроковій перспективі, наприклад, провідні акції на ринку нерухомості та цінних паперів постійно добре поглинають тиск фіксації прибутку, навіть після зростання на 25%-30% від дна.

Експерти FIDT вважають, що великий грошовий потік, що надходить на ринок, допоможе підтримувати стабільний висхідний тренд індексу VN. Крім того, обсяг торгів провідними акціями дуже сильно зріс, що показує високу ймовірність того, що область 1180 - 1230 пунктів є середньостроковим дном ринку, що є дуже сильною підтримкою в короткостроковій перспективі.

Однак, індекс VN вперше за 2 місяці наблизився до зони опору 1280-1300 пунктів, що показує, що ймовірність технічної корекції (30-50 пунктів) може статися, якщо грошового потоку буде недостатньо, щоб поглинути тиск продавців на піку. Технічна корекція в зоні опору матиме мало передбачуваних сигналів, окрім деяких короткострокових технічних факторів.

Провідні акції, такі як цінні папери та нерухомість, досить швидко зросли за короткий термін (20% - 30% за 3 тижні), а також вражаюче зростання на 15% - 20% у багатьох інших сильних групах акцій.

Відповідно, FIDT вважає, що ринок зіткнеться з постійним короткостроковим тиском на фіксацію прибутку в найближчому часі. Індекс VN вперше наближається до зони 1280-1300 пунктів після дуже глибокого та тривалого падіння. Зона опору 1280-1300 пунктів триває вже більше року, з дуже великим накопиченим обсягом акцій. Тому сценарій прориву індексу VN позначки 1300 пунктів та руху до зони 1320-1350 пунктів є непростим.

Таким чином, FIDT зазначає інвесторам, що індекс VN-Index зазнає короткострокової технічної корекції, створивши цінову базу накопичення в діапазоні 1260-1280 пунктів , перш ніж пробити середньострокову ціль у 1380-1420 пунктів протягом наступних 3-6 місяців. З огляду на характеристики дуже сильного короткострокового грошового потоку та низького ризику, технічні корекції індексу VN-Index не будуть глибокими завдяки великому грошовому потоку очікування на ринку.

У найближчий період ринок може постійно змінювати сектори, щоб допомогти провідним акціям накопичуватися, і це сприятлива можливість для поширення на інші сектори.

Експерти FIDT пропонують тенденції, які приваблюють короткострокові інвестиційні грошові потоки, зокрема:

Тенденція відновлення ринку нерухомості після рецесії 2022-2023 років, пов'язана з Тріо, пов'язаним з ринком нерухомості; FIDT пропонує акції компаній з нерухомості, включаючи PDR, DXG, KDH.

Експерти FIDT пропонують акціям цінних паперів: HCM, VCI, що свідчить про покращення ринкової тенденції наприкінці третього кварталу 2024 року, оскільки влада поспішає схвалити важливий механізм без попереднього фінансування.

Тенденція сприяння державним інвестиціям, згідно з ключовими політиками державних інвестицій Уряду , триватиме протягом періоду 2024-2025 років.

Крім того, у списку моніторингу за третій квартал 2024 року FIDT відібрала низку потенційних галузей та акцій, виходячи з низки певних галузевих тенденцій: (1) Текстильна та швейна промисловість (TNG, MSH, STK), що безпосередньо отримують вигоду від дуже високого експортного попиту у другій половині 2024 року; (2) низка інших потенційних галузей, таких як: Гідроенергетика - Відновлювані джерела енергії (HDG, TTA, REE), Тваринництво (FIDT пропонує: DBC), Пластмаси (FIDT пропонує: AAA), Роздрібна торгівля (DGW)...

Підприємства з піком розвитку бізнесу у 2024-2025 роках, безпечні зони оцінки, продовжують залишатися дуже розумними варіантами інвестування, такі як: банківський сектор (HDB, STB), споживчий сектор (FIMSN) та нерухомість у промислових парках (KBC).

Згідно з експертним оглядом Agriseco Research щодо ринку та інвестиційних перспектив на наступний тиждень, індекс VN пробив позначку 20-денної скользячої середньої, що відповідає зоні 1230 пунктів, з раптовим зростанням ліквідності в останній сесії тижня. Це сталося після того, як індикатор RSI відхилився від останнього піку 31 липня, що вказує на можливе встановлення висхідного тренду. В умовах відсутності на ринку підтримуючої інформації прогнозується, що індекс VN все ще матиме імпульс для зростання в першій сесії тижня, але поступово сповільниться і може повторно протестувати зону підтримки 1245 (+-5) пунктів у наступних сесіях.

Agriseco Research рекомендує інвесторам реструктуризувати свої портфелі на ранніх етапах відновлення ринку. Крім того, варто дочекатися можливості знову збільшити частку акцій, коли VNIndex завершить тестування вищевказаної зони підтримки.

Джерело: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html