Який інвестиційний канал є ефективним?

Ринок нерухомості відновлюється, ціни на золото захмарно високі, процентні ставки за депозитами дещо зростають… Ці інвестиційні канали можуть залучити більше капіталу від інвесторів, але акції – це канал, який вважається найбільш перспективним, коли прибутки компаній, що котируються на біржі, відновлюються.

Цінні папери вважаються найперспективнішим інвестиційним каналом сьогодні. Фото Дук Тханя

Невикористані гроші знаходять вихід

Процентні ставки за депозитами більшості банків знову зростають, навіть у деяких місцях вони збільшуються майже на 1% на рік порівняно з попереднім рівнем. Станом на початок червня 2024 року найвища ставка сягнула понад 6% на рік, переважно для довгострокових кредитів, зосереджених у невеликому приватному банківському секторі.

Доктор Ле Суань Нгіа, член Національної консультативної ради з питань фінансової та монетарної політики, заявив, що причини підвищення процентних ставок полягають у трьох факторах: інфляції, обмінних курсах та цінах на золото. Однак підвищення процентних ставок за депозитами за останні два місяці було лише помірним, що створює відчуття, що вкладники менш ув'язнені, і не означає зміни монетарної політики.

За словами пана Нгіа, підтримка низьких процентних ставок для стабілізації та відновлення економіки в даний час є дуже важливою. Тому процентні ставки за кредитами залишатимуться низькими, а процентні ставки за заощадженнями будуть дещо скориговані вгору.

Зіткнувшись із тим фактом, що депозити населення зростають у банківській системі, кредитні залишки в деяких банках поступово знову стають активними, прогнозується незначне зростання процентних ставок за заощадженнями найближчим часом. Компанія Vietcombank Securities Company (VCBS) проаналізувала, що рівень процентних ставок за депозитами може зрости приблизно на 0,5-1%, але підвищення процентних ставок за депозитами навряд чи створить гонку процентних ставок за депозитами на всьому ринку.

Д-р Дінь Тхе Хієн, директор Інституту інформатики та прикладної економіки, також зазначив, що тенденція багатьох банків до підвищення процентних ставок за депозитами полягає в забезпеченні балансу капіталу. Крім того, у 2024 році існує низка факторів, які також несприятливо впливають на процентні ставки, зокрема: інфляція вища, ніж у 2023 році, яка очікується на рівні близько 3,4%; високий обмінний курс; ціни на золото коливаються та різко зростають у багато разів... Однак, за словами пана Хієна, враховуючи політику контролю держави, зокрема заборону банкам видавати кредити нижче стандартних, економію коштів для зниження процентних ставок, підвищення високих процентних ставок для мобілізації капіталу через труднощі зі стягненням боргів, то навіть якщо процентні ставки зростуть, вони не перевищать 1% порівняно з 2023 роком.

Пані Буй Тхі Тхао Лі, директор з аналізу Shinhan Securities Vietnam (SSV), поділилася тим, що прибутки компаній, що котируються на біржі, продовжуватимуть зростати завдяки відновленню банків та ринку нерухомості. На кінець першого кварталу 2024 року прибутки компаній, що котируються на HOSE, зросли приблизно на 11,5% порівняно з аналогічним періодом минулого року та, за оцінками, зростуть на 15% за весь рік, головним чином завдяки постійному зростанню прибутків банків та відновленню ринку нерухомості у другій половині року.

Який інвестиційний канал обрати?

За словами доктора Нгуєн Трі Х'єу, експерта з фінансів та банківської справи, ринок нерухомості демонструє ознаки пожвавлення з другої половини 2024 року. Коли економіка стабілізується, нерухомість та акції відновлюються, золото має тенденцію до зниження або йти вбік. Навпаки, якщо економічні показники залишаються складними, інші інвестиційні канали стагнують, ціни на золото можуть зростати через психологію людей щодо накопичення та резервування золота. Щодо долара США, експерти оцінюють, що долар США буде у спадному тренді з цього часу до 2027 року, і Державний банк матиме багато заходів для стабілізації вартості донгів. Тому інвестування в долари США не є найкращим вибором.

Фондовий ринок демонструє багато позитивних ознак, нерухомість також відновлюється в багатьох сегментах. Тому ці два канали будуть гарним вибором для інвесторів у поточний період. .

Генеральний директор AFA Capital, пан Нгуєн Мінь Туан, підтвердив, що серед поточних інвестиційних каналів, включаючи заощадження, золото, акції, нерухомість, інвесторам слід збільшити частку банківських депозитів та продовжувати зберігати акції. Що стосується золота, то, за словами пана Туана, якщо коефіцієнт інвестування збільшити до початку золотої лихоманки, як рекомендує AFA Capital, це дуже добре. Але на даний момент, коли всі поспішають у золото, інвестори повинні бути обережними, оскільки світова ціна на золото все ще підтримується, особливо через можливість зниження курсу долара США. Однак нещодавно Державний банк продемонстрував свою рішучість та зусилля щодо стабілізації ринку золота. Ціни на золото відповідно знизяться, а психологія FOMO (страх втратити шанс) щодо золота зменшиться.

Доктор Ле Суань Нгіа також зазначив, що оскільки інвестиційний канал починає демонструвати ознаки FOMO (страху втрати свідомості), інвесторам слід бути обережними. Хоча нерухомість тільки почала відновлюватися, це дуже помітний інвестиційний канал, оскільки нерухомість – це галузь, яка слідує за зростанням: коли економіка зростає, нерухомість зростає і навпаки. «Якщо ви хочете інвестувати в нерухомість, вам слід купувати зараз, тому що ринок зростатиме протягом наступних 1-1,5 років», – порадив пан Нгіа.

Пані Тхіу Тхі Нят Ле, генеральний директор UOB Asset Management Vietnam (UOBAM Vietnam), зазначила, що в контексті того, що ринок нерухомості починає демонструвати ознаки відновлення, нещодавнього зростання цін на золото або можливості незначного підвищення процентних ставок найближчим часом, ці інвестиційні канали можуть залучити більше капіталу від інвесторів. Однак, враховуючи сприятливі фактори з боку макроекономіки для зростання фондового ринку в середньостроковій та довгостроковій перспективі, а також зростаючий інвестиційний попит з боку внутрішніх інвесторів, фондовий ринок продовжує залишатися привабливим каналом, який інвестори навряд чи можуть ігнорувати.

Аналогічно, за словами доктора Кана Ван Люка, головного економіста BIDV, з 12-місячною процентною ставкою за строковими депозитами 5-6%/рік, інвесторам все ще гарантовано не зазнати надто великих втрат. Крім того, нерухомість та цінні папери також є помітними інвестиційними каналами. З початку року фондовий ринок відновився і все ще демонструє багато позитивних ознак (середня вартість транзакцій за перші 6 місяців року досягла 24 598 млрд донгів, що на 39,9% більше, ніж у середньому за попередній рік). Тим часом ринок нерухомості також відновився в багатьох сегментах, особливо в нерухомості промислових парків та квартирах за прийнятними цінами.

Джерело: https://baodautu.vn/chon-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-d220669.html