Голова Народного комітету міста Хошимін Нгуєн Ван Дуок (у центрі) з паном Доном Ламом (шостий праворуч) та багатьма експертами під час робочої поїздки на фондову біржу Nasdaq (США), що сприяла будівництву та розвитку IFC Vietnam у Хошиміні - Фото: VC
За словами Дона Лама, генерального директора та засновника VinaCapital Group, інвестиційний фонд наразі управляє майже 4 мільярдами доларів, а розвиток Міжнародної фінансової корпорації (IFC) є одним із ключових стовпів, що сприяють економічному зростанню В'єтнаму протягом наступних 25 років.
«Пункт призначення» потоків капіталу сьогодні формуватиме економіку протягом наступних 25 років.
* На вашу думку, як рішучість щодо роботи з IFC допоможе усунути вузькі місця та створити поштовх для економіки В'єтнаму?
– Розглядаючи довгострокову стратегію, я вважаю, що В’єтнам має можливість змінити своє позиціонування у світовому ланцюжку створення вартості, і йому терміново потрібна здатність мобілізувати та розподіляти великі та довгострокові потоки капіталу до пріоритетних секторів, таких як технології, інфраструктура, фінансові технології та енергетичний перехід.
Насправді, в'єтнамські приватні підприємства, попри свою динамічність, залишаються значною мірою залежними від банківського фінансування, яке є дорогим порівняно з іншими азійськими країнами, що обмежує їхню конкурентоспроможність. Це перешкоджає здатності економіки вийти з пастки середнього рівня доходу.
У цьому контексті очікується, що IFC досягне своєї мети – створення відчутної соціально-економічної цінності для людей та бізнесу, усунення давніх перешкод та підвищення авторитету країни.
Завдяки цьому економіка отримує доступ до світових потоків капіталу, використовуючи сучасні фінансові інструменти, які ще не широко застосовуються в нашій країні, такі як: моделі фондів обмеженого партнерства, трастові фонди, похідні продукти, цифрові активи, сек'юритизація «зелених» активів тощо.
Разом з IFC, підвищення статусу фондового ринку до статусу ринків, що розвиваються, також допоможе В'єтнаму отримати прямий доступ до масштабних потоків капіталу від установ, які управляють активами на трильйони доларів США. Зокрема, вітчизняним підприємствам більше не доведеться використовувати закордонні канали для залучення капіталу або проведення великих транзакцій.
Важливо наголосити, що В'єтнам рішуче налаштований на реформування своїх інституцій, готовий застосовувати спеціальні механізми та експериментувати з політикою, що виходить за межі встановлених рамок. Це «вікно можливостей» для країни, щоб впровадити проривні ініціативи протягом наступних 5-7 років, поступово утверджуючи свою присутність на карті як світового фінансового центру.
Фото: Куанг Дінь
* Він «запропонував» багатьом мільярдерам та великим компаніям інвестувати у В'єтнам. Що особливого в цих зв'язках?
Багато міжнародних мільярдерів цінують щирість та справжні методи більше, ніж показну зовнішність. Замість п'ятизіркових ресторанів вони насолоджуються повсякденним досвідом у В'єтнамі, таким як споживання фо, перебування на вуличних кіосках та відчуття ритму міського життя. Тільки після того, як вони зрозуміють людей та культуру, вони розглядають можливість інвестування.
Водночас, залежно від країни та культури, ми консультуємо щодо відповідних підходів для в'єтнамських зацікавлених сторін. Наприклад, японські, корейські та сінгапурські інвестори часто надають перевагу неформальним вечерям, тоді як американські та європейські інвестори віддають перевагу зустрічам під час сніданку чи обіду.
Це не просто спілкування через в'єтнамську кухню ; це також можливість для відкритого, дружнього обміну досвідом та чіткого розуміння бажань одне одного. Завдяки цій міцній довірі вони впевненіше інвестують у В'єтнам, втілюючи дух «спробуй завести друзів, перш ніж починати бізнес».
Відвідуючи Всесвітній економічний форум у Давосі, Швейцарія, понад 20 років, я вважаю його дуже підходящим місцем для спілкування з глобальними інвесторами. Протягом багатьох років VinaCapital регулярно організовує там семінари, пов'язуючи в'єтнамський уряд та бізнес-лідерів з міжнародними корпораціями. У Давосі все централізовано; немає потреби літати навколо, щоб зустрічатися з міжнародними корпораціями окремо.
Не будучи надто формальними, на багатьох зустрічах як всередині країни, так і на міжнародному рівні, урядовці дуже відкриті. Окрім обміну позитивними аспектами, ми також відверто вказуємо на недоліки та прагнемо до покращень. Як результат, інвестори сприймають прозорість та готовність В'єтнаму до інновацій.
* На вашу думку, яким секторам у В'єтнамі надаватимуть пріоритет вітчизняні та міжнародні інвестиційні фонди найближчим часом?
- Потоки іноземних інвестицій до В'єтнаму постійно змінюються відповідно до кожного етапу економічного розвитку.
На початку відкритості В'єтнам приваблював інвесторів переважно у виробничі сектори, такі як косметика, текстиль, взуття та обробка електронних компонентів, зокрема, такі відомі компанії, як Unilever та Nissei. Пізніше він розширився до секторів з вищою доданою вартістю, таких як банківська справа та логістика.
Зі зростанням ВВП приблизно на 8% на рік, значним покращенням доходів населення та швидким розширенням середнього класу, попит на високоякісні медичні послуги та брендовані товари з доданою вартістю зростає.
Інвестиційні фонди коригують свої стратегії, надаючи пріоритет бізнесу зі сталими бізнес-моделями, сильними можливостями побудови бренду та довгостроковим потенціалом зростання, замість того, щоб зосереджуватися виключно на галузях з низькими витратами на аутсорсинг, зокрема в чистій енергетиці, цифровій трансформації та центрах обробки даних.
Очікується, що IFC Ho Chi Minh City залучить значний інвестиційний капітал, що підвищить авторитет країни.
Історія «посіяння капіталу та вирощування насіння» у В'єтнамі.
* VinaCapital нещодавно інвестувала в багато великих компаній. Якими угодами ви пишаєтеся найбільше?
– Я пишаюся тим, що завдяки цим інвестиційним угодам я з самого початку роблю свій внесок у розвиток в'єтнамського бізнесу.
Наприклад, у компанію Kinh Do (тепер KIDO) ми інвестували, коли бізнес ще був сімейним, і багато аспектів могли бути використані з потенціалом. Наприклад, якість їхніх кондитерських виробів була відмінною, але упаковка не була такою привабливою, як у імпортних товарів з Таїланду, Малайзії тощо.
Ми переконали KIDO та інвестували капітал, щоб допомогти їй модернізувати обладнання, покращити упаковку, підвищити конкурентоспроможність та конкурувати з іноземними продуктами. Цей капітал також допоміг компанії розширити виробництво, розробити нові продукти, розширити ланцюг створення вартості, модернізувати систему управління та пришвидшити реструктуризацію за необхідності, відіграючи ключову роль у стратегічних угодах M&A (злиття та поглинання).
KIDO зараз стала провідним в'єтнамським підприємством у галузі споживчих товарів. Вони також розширили свою діяльність у сфері електронної комерції та досягли успіху.
У Hoa Phat Group ми інвестували з самого початку, створюючи ресурси для імпорту обладнання та модернізації технологій виробництва сталі. Сьогодні компанія міцно утримує свої позиції як найбільший приватний виробник сталі у В'єтнамі, з ринковою капіталізацією приблизно 8 мільярдів доларів США.
Насправді, будівництво сучасного заводу або імпорт високотехнологічного обладнання вимагає довгострокового капіталу. Позичати кошти в банках буде важко протягом більше десяти років через коливання процентних ставок, і існує високий ризик втрати капіталу на середині процесу, якщо бізнес зіткнеться з короткостроковими проблемами.
Зрештою, гордість інвестиційних фондів також полягає у сприянні допомозі в'єтнамським приватним підприємствам впевнено виходити на міжнародні ринки.
* Великих інвесторів іноді порівнюють з «акулами», що викликає занепокоєння у багатьох, а бізнес боїться бути поглинутим. Як «інсайдер», яка ваша точка зору?
– Наша думка полягає в тому, що інвестиційні фонди надають капітал для підтримки, а не для «поглинання» чи повного захоплення компанії. Немає жодних питань про втрату контролю над бізнесом. Тому ми зазвичай інвестуємо та утримуємо лише близько 10-30% акцій.
Ми надаємо фінансову підтримку, а не інвестиції, спрямовані на захоплення кондитерської чи сталеливарної промисловості… Капітал фонду допомагає підприємствам розвиватися сильніше, а натомість вони виконують свої домовленості щодо розвитку.
Сила інвестиційних фондів полягає в їхній здатності безпосередньо інвестувати в бізнес з довгостроковим баченням, сприяючи лістингу на фондовому ринку. Зазвичай ми співпрацюємо з бізнесом протягом 5-7 років або навіть десятиліть. Це очевидна різниця порівняно з індивідуальними інвесторами, які переважно дотримуються короткострокових стратегій.
В'єтнамський бізнес потребує великих довгострокових потоків капіталу для пріоритетних секторів, таких як технології, інфраструктура та енергетичний перехід.
* Якби ви могли повернутися у 26 років, чи ви б все ще вирішили повернутися на батьківщину, щоб розпочати бізнес та підтримувати в'єтнамські підприємства?
Я народився у В'єтнамі та завжди мріяв одного дня повернутися, щоб зробити свій внесок в економічний розвиток країни. Маючи досвід роботи за кордоном та широку мережу міжнародних партнерів, я вірю, що можу створювати цінність. Я не один; багато в'єтнамців за кордоном поділяють це прагнення зробити свій внесок у розвиток батьківщини.
Це правда, що коли я вирішив повернутися додому, багато колег прямо запитали: «Ви здуріли?» Бо на той час у мене була дуже хороша робота в Канаді, і мене щороку підвищували по службі.
Мої батьки також не могли приховати свого занепокоєння, оскільки шанси на успіх були невизначеними. Якби я зазнав невдачі, я б не лише втратив можливість, але й мені було б важко повернути собі попередню посаду після повернення до Канади.
У той час в'єтнамський ринок щойно відкрився, пропонуючи чудові можливості, але й ризики. У 26 років я вирішив вийти із зони комфорту; лише тоді я міг сподіватися на великі винагороди. Молодість дозволяє більше ризикувати, що мені було б важко зробити, коли я стану старшим і матиму дітей.
Повернувшись до В'єтнаму, від ініціативи з відкриття представництва PwC (однієї з чотирьох провідних аудиторських фірм світу) до обіймання посади заступника генерального директора, я ще глибше зрозумів труднощі, відмінності та сильні сторони в'єтнамського бізнесу. Цей досвід ще більше мотивує мене закликати до припливу міжнародного капіталу в країну.
Після прийняття рішення про співзаснування інвестиційного фонду VinaCapital, починаючи зі скромних 9,5 мільйонів доларів, ми зараз управляємо майже 4 мільярдами доларів, надаючи широку підтримку та приносячи відчутну цінність численним підприємствам та економіці В'єтнаму.
Що стосується моєї родини, то лише через п'ять років після мого повернення до В'єтнаму, хвилювання моїх батьків перетворилися на полегшення, і вони не могли не радіти значним змінам в економіці країни після відкриття.
Хоча цього року мої бабуся з дідусем і дідусь мають понад 80 років, вони все ще регулярно повертаються до В'єтнаму на Тет (в'єтнамський Новий рік за місячним календарем), возз'єднуючись зі своїм корінням. Для мене це також особливе враження, яке викликає в'єтнамський Тет. Зрештою, очевидно, що повернення додому, щоб розпочати кар'єру, було одним із найкращих рішень у моєму житті.
Володіння розкішними автомобілями та приватними літаками не обов'язково гарантує успіх.
* На вашу думку, що є мірилом справжнього успіху? Яке послання ви хотіли б донести до молодих підприємців та інвесторів, які прагнуть реалізувати свої мрії?
Чесно кажучи, я ніколи не вважав себе достатньо успішним, завжди нагадував собі прагнути більше. Тому що матеріальні блага – це лише частина успіху; важливіше – це здатність виконувати обов'язки перед сім'єю, співробітниками та суспільством.
Справжнє багатство та успіх криються не лише у самосприйнятті, а й у тому, як інші сприймають вас як добру, доброзичливу та корисну людину. Володіння розкішним автомобілем або приватним літаком без поваги не вважається успіхом.
З початком нового року, спираючись на власний досвід, я щиро закликаю молодих людей, особливо майбутніх підприємців, ніколи не припиняти прагнути до своєї мрії. На цьому шляху ви зіткнетеся з незліченними труднощами; не здавайтеся легко. Навчіться керувати своїми очікуваннями та не дозволяйте розчаруванню змусити вас здатися.
Навіть якщо я не досяг 100% своєї мрії, досягнення навіть частини її – це похвальне досягнення. Пройдений мною шлях – це результат, і краще, ніж не наважуватися зустріти виклики. Принаймні, я наважився зробити перший крок і задоволений власним вибором.
* Запрошуємо вас переглянути ток-шоу «Прогулянка та розмова з брендами», яке розповідає про погляд Дона Лама на інвестиційну діяльність та залучення іноземного капіталу у в'єтнамський бізнес, і транслюватиметься на Tuoi Tre Online протягом Нового 2026 року.
Джерело: https://tuoitre.vn/chuyen-phia-sau-dong-tien-ti-do-20260131135018534.htm
Коментар (0)