Глобальні дивіденди досягли рекордних показників, незважаючи на економічне уповільнення

Багатонаціональні компанії виплатили рекордні дивіденди у розмірі майже 327 мільярдів доларів у першому кварталі, чому сприяла щедра підтримка фінансового та нафтогазового секторів.

Згідно з дослідженням британської компанії з управління активами Janus Henderson, опублікованим 24 травня, світова економіка може й сповільнюватися, але дивіденди, що виплачуються транснаціональними компаніями, – ні. Зокрема, загальна сума дивідендів, виплачених компаніями в усьому світі у першому кварталі 2023 року, досягла рекордних 326,7 мільярда доларів, що на 12% більше, ніж за аналогічний період 2022 року.

Сильне зростання зумовлене сильним 2022 роком для багатьох компаній, таких як банки, які отримують вигоду від зростання процентних ставок, а також нафтогазові компанії. Однак, за словами Януса Хендерсона, це також пов'язано з розміром спеціальних дивідендів у розмірі 28,8 мільярда доларів, що є найбільшим показником за квартал з 2014 року.

Контейнери Maersk в Альхесірасі, Іспанія, 19 січня. Фото: Reuters

Одним із прикладів є дивіденди у розмірі 11,7 мільярда доларів, виплачені судноплавним гігантом Maersk після року надзвичайних прибутків, що ставить данський конгломерат на перше місце у світі за виплатою дивідендів, випереджаючи гірничодобувного гіганта BHP (Велика Британія) та фармацевтичну компанію Novartis (Швейцарія).

Іншим прикладом є виплата Volkswagen у розмірі 6,3 мільярда доларів після IPO Porsche. Цих спеціальних дивідендів було більш ніж достатньо, щоб компенсувати 20% зниження дивідендів гірничодобувного гіганта. Падіння цін на метали та нерівномірне відновлення в Китаї гальмували прибутки.

BHP та Rio Tinto скоротили дивіденди на початку цього року. Також компанія спортивного одягу Adidas AG зменшила свої дивіденди. Шведська компанія з нерухомості SBB навіть призупинила виплату дивідендів, що сигналізує про потрясіння в секторі.

У першому кварталі дивіденди в Європі зросли на 36% порівняно з аналогічним періодом 2022 року, що більш ніж у чотири рази перевищує зростання в Північній Америці (8,6%) та більш ніж удвічі перевищує зростання в Японії (17,7%). На Європу також припадало 96% виплат дивідендів, які зросли або залишилися стабільними протягом перших трьох місяців року.

Однак, Янус Хендерсон очікує сповільнення зростання дивідендів у найближчий період. Ризик рецесії зростає в Європі та США, оскільки підвищення процентних ставок центральними банками, схоже, досягає піку. Перевага надається компаніям із солідними балансами, зростанням прибутків та потенціалом розширення.

І навпаки, невідомо, чи зможуть деякі компанії, які щедро виплачували дивіденди, зберегти цю здатність у складніші часи. Наприклад, нещодавні банківські проблеми також змусили інвесторів насторожено ставитися до фінансового сектору.

Люк Баррс, генеральний директор Goldman Sachs Asset Management, сказав, що зараз питання сталого зростання полягає в тому, наскільки сталим може бути зростання компаній, які виплачують високі дивіденди. Він зазначив, що хоча дивіденди є цінним активом, єдиний спосіб для компаній підтримувати його з часом — це продовжувати збільшувати базовий операційний прибуток.

Крім того, інфляція, вищі витрати на фінансування та погіршення економічної ситуації в деяких місцях, безумовно, негативно вплинуть на прибутковість акціонерів, а не лише на дивіденди. «Через два роки майже всі перспективи постпандемічного відновлення вже реалізовані», – сказав Бен Лофтхаус, керівник досліджень у Janus Henderson.

Тим не менш, імпульс першого кварталу та розмір спеціальних дивідендів спонукали Janus Henderson підвищити свій річний прогноз. Загальні дивіденди за 2023 рік тепер очікуються на рівні 1,64 трильйона доларів, що на 5,2% більше, ніж у 2022 році.

Загальні дивіденди компаній Stoxx Europe 600 за роки та прогнози на 2023, 2024, 2025 роки. Одиниця вимірювання: млрд євро. Джерело: Bloomberg

Подібно до результатів першого кварталу, очікується, що Європа продовжить збільшувати виплати дивідендів у другому кварталі. Згідно з прогнозами Bloomberg , європейські компанії знаходяться на шляху до досягнення найбільшої річної виплати дивідендів за всю історію. Очікується, що компанії з індексу Stoxx Europe 600 виплатять до 400 мільярдів євро (432 мільярди доларів США) дивідендів до 2023 року.

Phien An ( за матеріалами Le Monde, Bloomberg )

Посилання на джерело: https://vnexpress.net/co-tuc-toan-cau-dat-ky-luc-du-kinh-te-cham-lai-4609205.html