Нове «випробування вогнем» для світової напівпровідникової промисловості.

Триваючий конфлікт на Близькому Сході не лише струшує енергетичні ринки, але й створює ризики для світової напівпровідникової промисловості – сектору, який отримав велику користь від буму штучного інтелекту (ШІ).

За словами аналітиків, якщо конфлікт продовжиться, індустрія чіпів може зіткнутися з двома тисками одночасно: перебоями з постачанням критично важливих матеріалів та ослабленням попиту через зростання цін на енергоносії.

Напівпровідникові мікросхеми на друкованій платі. Ілюстрація: REUTERS/TTXVN

Перебої в постачанні сировини.

Конфлікт між США, Ізраїлем та Іраном підкреслює роль Близького Сходу у світовому ланцюжку поставок напівпровідників – складній системі, що залежить від широкого спектру спеціалізованих матеріалів.

Відразу після початку бойових дій акції напівпровідникових компаній були розпродані разом з фондовим ринком. Ситуація дещо стабілізувалася лише після того, як президент США Дональд Трамп натякнув на те, що війна може незабаром закінчитися.

Провідні виробники мікросхем пам'яті Південної Кореї, Samsung Electronics та SK hynix, постраждали особливо сильно. З початку бойових дій сукупна ринкова капіталізація двох компаній зменшилася більш ніж на 200 мільярдів доларів, хоча їхні акції значно відновилися на торгах 10 березня.

За словами Рея Ванга, аналітика пам'яті в SemiAnalysis, тривалий конфлікт може порушити доступ до критично важливих матеріалів у виробництві мікросхем, зокрема гелію та брому. Гелій відіграє життєво важливу роль у виробництві напівпровідників, допомагаючи розсіювати тепло під час виготовлення, і використовується в літографії — вирішальному етапі друку складних схем на мікросхемах. За даними Геологічної служби США, лише Катар постачає понад третину світового гелію, і наразі немає жодних життєздатних альтернатив.

Раніше Асоціація напівпровідникової промисловості (SIA) попереджала, що у разі перебоїв з постачанням гелію світова галузь виробництва напівпровідників може зіткнутися з серйозним потрясінням.

Не лише виробництво, а й транспортування гелію з Близького Сходу опиниться під загрозою, якщо судноплавство через Ормузьку протоку буде порушено. За словами Філа Корнблута, президента Kornbluth Helium Consulting, якщо Ормузька протока буде закрита на тривалий період, з ринку може бути вилучено понад 25% світових поставок гелію.

Тим часом, промисловий комплекс Ras Laffan компанії Qatar Energy, який виробляє гелій як побічний продукт зрідженого природного газу (ЗПГ), минулого тижня зазнав атаки іранських безпілотників, що призвело до тимчасового закриття виробництва. Корнблут припустив, що світ може зіткнутися з перебоями у виробництві гелію щонайменше на 2-3 місяці, а також ще на 4-6 місяців, щоб ланцюг поставок повернувся до нормального стану.

Окрім гелію, бром є ще однією важливою сировиною у виробництві напівпровідників. Згідно з даними Геологічної служби США, близько двох третин світового виробництва брому припадає на Ізраїль та Йорданію.

Зростання цін на енергоносії загрожує попиту на чіпи.

Окрім ризиків для ланцюга поставок, зростання цін на енергоносії також може вплинути на попит на чіпи, особливо на чіпи, що використовуються в інфраструктурі штучного інтелекту.

Багато чіпів, що зараз користуються великим попитом — від графічних процесорів Nvidia до мікросхем пам'яті виробництва Samsung Electronics та SK hynix — використовуються переважно в центрах обробки даних, де працюють масивні моделі штучного інтелекту. Ці центри обробки даних споживають величезну кількість енергії та швидко будуються великими американськими технологічними корпораціями, такими як Microsoft та Amazon.

Через конфлікт на Близькому Сході ціни на сиру нафту марки Brent ненадовго перевищили 100 доларів за барель, що збільшило експлуатаційні витрати для і без того енергоємних центрів обробки даних. За словами аналітика Цзін Цзе Ю з Morningstar, центри обробки даних зі штучним інтелектом споживають у 3-5 разів більше електроенергії, ніж звичайні центри обробки даних.

Зростання цін на енергоносії може значно збільшити загальну вартість володіння інфраструктурою штучного інтелекту, що змусить технологічні компанії переглянути темпи інвестицій. У разі тривалого конфлікту попит на мікросхеми пам'яті, що використовуються в штучному інтелекті, може знизитися.

Виробники перебувають під величезним тиском.

Samsung Electronics та SK hynix – два найбільші виробники мікросхем пам’яті у світі. Ці мікросхеми використовуються не лише у смартфонах і ноутбуках, але й є важливими компонентами в центрах обробки даних зі штучним інтелектом.

Одним особливо важливим типом чіпа є високошвидкісна пам'ять (HBM) – вертикально розташована форма пам'яті DRAM – яка є ключовим компонентом систем штучного інтелекту Nvidia.

В останні роки величезний попит з боку технологічних корпорацій призвів до збільшення більшої частини світових поставок мікросхем пам'яті для проектів інфраструктури штучного інтелекту. Це створило дефіцит мікросхем пам'яті та різко підвищило їхні ціни, що сприяло високим прибуткам та значному зростанню цін на акції Samsung Electronics та SK hynix протягом останніх дев'яти місяців.

Однак перспектива зростання цін на енергоносії та потенційного послаблення попиту викликає занепокоєння серед інвесторів. За словами М.С. Хванга з Counterpoint Research, електроенергія становить близько половини експлуатаційних витрат центру обробки даних, причому приблизно половина цієї суми використовується для живлення накопичувачів.

Це означає, що якщо ціни на мікросхеми пам'яті продовжуватимуть зростати через нестабільність ланцюга поставок, а також зростатимуть витрати на енергоносії, оператори центрів обробки даних можуть бути змушені скоротити інвестиції, що призведе до зниження попиту на напівпровідники.

Однак, Цзін Цзе Юй заявив, що Samsung Electronics та SK Hynix вже підписали контракти на постачання мікросхем HBM на весь рік і мають достатні резерви для підтримки виробництва найближчим часом.
Однак, якщо конфлікт продовжиться, розвиток інфраструктури штучного інтелекту може бути затриманий, особливо для звичайних мікросхем DRAM, не захищених довгостроковими контрактами. Це може призвести до зниження цін на DRAM, а доходи виробників мікросхем ризикують не виправдати ринкових очікувань.

Джерело: https://baotintuc.vn/kinh-te/cu-thu-luamoi-doi-voi-nganh-ban-dan-toan-cau-20260311222909345.htm