Перспективи фондового ринку, тиждень 26/2

Перспективи фондового ринку, тиждень 26/2 - 2/3: Короткостроковим інвесторам слід бути обережними

Короткостроковий висхідний тренд все ще зберігається, і після пробою зони психологічного опору на рівні 1200 пунктів, VN-Index ще не мав можливості повторно протестувати цю зону підтримки.

Після різкого зростання до цінового діапазону 1235 пунктів - 1255 пунктів, що відповідає піковому ціновому діапазону серпня та вересня 2023 року, індекс VN мав волатильний торговий тиждень з 3 послідовними сесіями вузьких коливань нижче опору 1235 пунктів. Особливо остання сесія тижня (23 лютого), перша сесія 2024 року, мала сильні коливання, раптово різко зростаючи на початку сесії, але різко знижуючись в кінці сесії.

Зокрема, протягом цієї сесії акції банківських компаній різко підштовхнули індекс до 1240 пунктів на початку сесії, а потім тиск продавців раптово зріс у другій половині дня. Коригування у групах компаній з великою капіталізацією та банківських групах стало основною причиною сильного падіння індексу VN з дуже раптовим обсягом торгів, понад 1,3 мільярда акцій демонстрували сильний короткостроковий тиск розподілу. Наприкінці тижня індекс VN зупинився на позначці 1212 пунктів, що все ще вище психологічної цінової зони в 1200 пунктів та трохи вище порівняно з кінцем минулого тижня.

Протягом тижня загальний обсяг торгів на HoSE досяг 118 101 млрд донгів, що є різким зростанням, а середній обсяг торгів склав майже 1 млрд акцій/сесію, з яких під час торгової сесії 23 лютого 2024 року обсяг торгів досяг 1 327 млрд акцій, що є найвищим показником з сесії 18 серпня 2023 року. Цей розвиток подій у поєднанні із сильним зниженням наприкінці тижня показав короткострокові ризики розподілу за багатьма кодами/групами кодів, коли індекс VN знаходився в ціновому діапазоні від 1 235 до 1 240 пунктів. Іноземні інвестори збільшили свої торги протягом тижня та значно продали 1 456,6 млрд донгів на HoSE; чистий обсяг продажів на HNX склав 39,69 млрд донгів.

Як згадувалося вище, групою, яка має великий вплив на індекс, є банки з дивергенцією та раптовою ліквідністю, що стимулює короткостроковий грошовий потік для збільшення транзакцій. Багато кодів все ще сильно зросли, перевищивши старий пік, такі як BID (+7,11%), VAB (+6,25%), TCB (+4,16%)..., решта здебільшого знизилися: LPB (-4,74%), HDB (-3,43%), OCB (-3,18%), EIB (-2,65%)...

Тільки в останню сесію тижня багато груп акцій різко впали. Акції компаній фінансових послуг та цінних паперів переважно коливалися у вузькому діапазоні, завершивши тиждень переважно зі зниженням: TVB (-7,44%), APG (5,78%), VND (-4,96%), AGR (-4,34%)..., за винятком IVS (+10,68%), HBS (+3,85%).... Акції компаній нерухомості також були групою з найменш позитивними показниками порівняно із загальним ринком, коли більшість із них знизилися під сильним тиском продавців в останню сесію тижня, такі як TCH (-6,20%), DIG (-6,10%), PDR (-5,72%), ITC (-5,24%)... на додаток до позитивних акцій CCL (+13,26%), VRE (+13,11%), PXL (+10,71%)...

Яскравішим моментом були акції компаній, що займаються нерухомістю промислових парків та каучуковими компаніями. Незважаючи на сильний тиск продавців наприкінці тижня, багато акцій все ж таки добре зросли наприкінці тижня, зокрема TIP (+6,83%), IDV (+6,70%), GVR (+3,38%)... на відміну від LHG (-2,87%), DPR (-2,72%), KBC (-2,70%)...

На думку експертів, це період коригування, який може бути здоровим ритмом, перш ніж ринок незабаром збалансується, відповідно, це також можливості для повторного збільшення акцій. Крім того, коливання, які необхідно враховувати, - це збільшення ліквідності ринку, збалансоване як у групах великої капіталізації, так і повернення до групи середньої капіталізації, на відміну від початку січня 2024 року, ліквідність була переважно зосереджена, зростаючи у VN30 та блакитних фішках, потім за останні 2-3 тижні, разом зі зростанням ринкових рейтингів, це баланс, коли грошовий потік також шукає можливості в інших галузевих групах, окрім VN30 та банківської справи.

З короткострокової точки зору, ринок наблизився до сильного опору в 1250 пунктів і зробив правильну корекцію. Рівень психологічної підтримки індексу знаходиться в зоні 1200 пунктів у цей період корекції. Хоча ринок, ймовірно, все ще відновиться, слід зазначити, що оскільки 6-та сесія є лише першою сесією корекції, прогноз все ще нестабільний.

На завершення, хоча короткостроковий висхідний тренд все ще зберігається, і після прориву зони психологічного опору на рівні 1200 пунктів, індекс VN ще не протестував цю зону підтримки. Тому уповільнення та коригування для тестування цієї зони підтримки вважається доцільним. Коливання та коригування, ймовірно, все ще повторяться в найближчі сесії, короткостроковим інвесторам слід бути обережними на даному етапі, оскільки індекс VN рухається з високим балом у середньостроковому каналі накопичення та посилає сигнали корекції, тому короткострокові ризики зростають.

Тому нові покупці повинні звертати увагу на ці зміни ринкової ситуації, щоб оптимізувати торгові позиції, а не піддаватися впливу емоційних факторів та страху упущеної можливості (FOMO) для прийняття інвестиційних рішень. Прогнозується, що грошовий потік продовжуватиме обертатися навколо акційних груп у галузях з позитивними фундаментальними показниками та потенціалом зростання у 2024 році, таких як банки, нерухомість промислових парків, морські порти, хімічна промисловість, нафта і газ...

Джерело