Прогноз фондового ринку на тиждень з 26 лютого.

Báo Đầu tư•25/02/2024

Прогноз фондового ринку на тиждень з 26 лютого по 2 березня: Короткостроковим інвесторам слід бути обережними.

Короткостроковий висхідний тренд залишається незмінним, і після пробою психологічного рівня опору на позначці 1200 пунктів, індекс VN ще не протестував цю зону підтримки повторно.

Після зростання до діапазону 1235-1255 пунктів, що відповідає піковим цінам серпня та вересня 2023 року, індекс VN пережив волатильний торговий тиждень, протягом трьох послідовних сесій коливаючись у вузькому діапазоні нижче рівня опору 1235 пунктів. Зокрема, остання торгова сесія тижня (23 лютого), перша сесія 2024 року, зазнала різких коливань, з різким зростанням на початку сесії та різким зниженням в кінці.

Зокрема, протягом цієї сесії акції банків різко підштовхнули індекс до 1240 пунктів на початку сесії. Однак тиск продавців раптово зріс у другій половині дня. Корекція акцій компаній з великою капіталізацією та банківських компаній стала основною причиною різкого падіння індексу VN, з дуже високим обсягом торгів понад 1,3 мільярда акцій, що свідчить про сильний короткостроковий тиск продавців. Наприкінці тижня індекс VN закрився на рівні 1212 пунктів, що все ще вище психологічної позначки в 1200 пунктів і трохи вище, ніж наприкінці попереднього тижня.

Протягом тижня загальний обсяг торгів на HoSE досяг 118 101 млрд донгів, що є різким зростанням, із середнім обсягом торгів майже 1 млрд акцій за сесію. Торгова сесія 23 лютого 2024 року зафіксувала обсяг торгів 1,327 млрд акцій, що є найвищим показником з 18 серпня 2023 року. Ця подія, у поєднанні з різким падінням наприкінці тижня, вказує на короткострокові ризики розподілу багатьох акцій/груп акцій, оскільки індекс VN коливався між 1235 та 1240 пунктами. Іноземні інвестори збільшили свою торговельну активність протягом тижня та продали чистий обсяг 1456,6 млрд донгів на HoSE; чистий продаж на HNX склав 39,69 млрд донгів.

Як згадувалося вище, банківський сектор суттєво вплинув на індекс, демонструючи розбіжні рухи та сплеск ліквідності, що стимулювало короткострокові потоки капіталу для збільшення торговельної активності. Багато акцій продовжували різко зростати, перевищуючи попередні максимуми, такі як BID (+7,11%), VAB (+6,25%), TCB (+4,16%)..., тоді як більшість знизилися, включаючи LPB (-4,74%), HDB (-3,43%), OCB (-3,18%), EIB (-2,65%)...

В останній торговій сесії тижня багато груп акцій зазнали різкого падіння. Акції компаній фінансових послуг та цінних паперів здебільшого коливалися у вузькому діапазоні, завершивши тиждень падінням більшості акцій, включаючи TVB (-7,44%), APG (5,78%), VND (-4,96%), AGR (-4,34%)..., за винятком IVS (+10,68%), HBS (+3,85%)... Акції компаній нерухомості також показали погані результати порівняно із загальним ринком, більшість акцій знизилися та зіткнулися зі сильним тиском продавців в останній сесії тижня, такі як TCH (-6,20%), DIG (-6,10%), PDR (-5,72%), ITC (-5,24%)..., за винятком деяких акцій з позитивним зростанням, таких як CCL (+13,26%), VRE (+13,11%), PXL (+10,71%)...

Яскравішим моментом були акції промислової нерухомості та каучукових компаній, які, незважаючи на сильний тиск продавців в останній торговій сесії тижня, все ж завершили тиждень з хорошим зростанням цін на багато акцій, зокрема TIP (+6,83%), IDV (+6,70%), GVR (+3,38%)... на відміну від LHG (-2,87%), DPR (-2,72%), KBC (-2,70%)...

На думку експертів, ця фаза корекції може бути здоровою паузою перед стабілізацією ринку, що створить можливості для повторного збільшення обсягів акцій. Крім того, ключовим фактором, який слід враховувати, є збільшення ліквідності ринку, що збалансує як групи компаній з великою, так і середньою капіталізацією. На відміну від початку січня 2024 року, коли ліквідність була зосереджена та зросла в акціях VN30 та «блакитних фішок», за останні 2-3 тижні збільшення ринкових пунктів супроводжувалося балансом, оскільки потоки капіталу шукають можливості в секторах поза VN30 та банківською сферою.

З короткострокової точки зору, ринок наблизився до сильного рівня опору в 1250 пунктів і відповідно скоригувався. Психологічною підтримкою індексу є область 1200 пунктів під час цієї корекції. Хоча ринок все ще має потенціал для відновлення, слід зазначити, що оскільки п'ятниця була лише першою сесією корекції, волатильність все ще очікується.

Підсумовуючи, хоча короткостроковий висхідний тренд залишається незмінним, і після прориву рівня психологічного опору на рівні 1200 пунктів, індекс VN ще не пройшов повторне тестування цієї зони підтримки. Тому уповільнення та корекція для повторного тестування цієї зони підтримки вважаються доцільними. Волатильність та корекції, ймовірно, повторяться в найближчі сесії, і короткостроковим інвесторам слід бути обережними на цьому етапі, оскільки індекс VN торгується на високій точці в межах свого середньострокового каналу накопичення та сигналізував про корекцію, що збільшує короткостроковий ризик.

Тому нові позиції покупців повинні звертати увагу на ці ринкові зміни, щоб оптимізувати торгові позиції, а не піддаватися впливу емоцій та FOMO (страху втратити можливість), що впливають на інвестиційні рішення. Прогнозується, що капітал продовжуватиме циркулювати навколо фондових груп у секторах з позитивними фундаментальними показниками та потенціалом зростання у 2024 році, таких як банківська справа, промислова нерухомість, порти, хімічна промисловість, нафта і газ.

Джерело