Ковтаючи "гіркі плоди" з облігаціями Сайгонської слави

Власники облігацій ковтають "гіркі плоди"

Пані П. Лам (Хошимін) повідомила, що вона використала 5 мільярдів донгів для придбання облігацій лотом SGL-2020.02, випущених Saigon Glory Company Limited (дочірньою компанією Bitexco, далі – Saigon Glory). Метою випуску є реалізація проекту The Spirit of Saigon – офісний, комерційний, сервісний, апартаментний, 6-зірковий готель прямо в центрі 1-го району Хошиміна, навпроти ринку Бен Тхань.

Однак, пані Лам сказала, що їй виплатили відсотки за облігаціями лише двічі, кожного разу понад 100 мільйонів донгів, а потім більше не виплачували. Незважаючи на те, що термін погашення минув, Saigon Glory мала виплатити основну суму облігацій, але вона не отримала жодного повідомлення від цього інвестора. Основна сума не була отримана, відсотки також «зникли», сказала пані Лам, що це вплинуло на її роботу та сімейне життя.

«Saigon Glory одного разу надіслала документ із проханням про дозвіл на продовження терміну дії облігації, але я не погодилася. Однак з того часу компанія не відповіла. Компанія не виплатила відсотки чи основну суму і не повідомила мене. 5 мільярдів донгів – це велика сума грошей для моєї родини, я можу ігнорувати відсотки, але Saigon Glory повинна повернути мені основну суму», – сказала пані Лам.

Інформація про лоти облігацій, випущених компанією Saigon Glory (Фото протоколу засідання).

Лот облігацій, який придбала пані Лам, є лише одним із 10 лотів облігацій, випущених Saigon Glory, загальною вартістю 10 000 мільярдів донгів. З них 5 000 мільярдів донгів мають термін погашення у червні-липні цього року, але Saigon Glory не квапиться виконувати свої зобов'язання щодо виплати як основної суми, так і відсотків. Решта 5 000 мільярдів донгів мають термін погашення у серпні 2025 року.

Через затримку Saigon Glory з виконанням своїх платіжних зобов'язань, цей проект пропонується для управління забезпеченими активами.

Пропозиція щодо поводження з забезпеченими активами

Представник власників облігацій (акціонерне товариство Tan Viet Securities), банку, який управляє заставними активами, – Techcombank , пан Ву Куанг Бао, генеральний директор Saigon Glory, – нещодавно провів зустріч 6 жовтня в штаб-квартирі Tan Viet Securities (Ханой).

Протокол зустрічі був узгоджений між Tan Viet Securities та банком з управління заставою, тоді як Saigon Glory запропонувала вилучити інформацію про вартість застави облігацій та не погодилася підписувати протокол.

Згідно з протоколом, з червня цього року Techcombank п'ять разів звертався до Saigon Glory з проханням переоцінити заставні активи, але не отримав жодної відповіді. У вересні минулого року банк авансом сплатив вартість проведення переоцінки.

Зокрема, вартість заставних активів, які є нерухомістю, що сформується в майбутньому будівництві Вежі А (ще не завершеної), переоцінена на 4,653 млрд донгів згідно з Сертифікатом оцінки від 30 серпня 2023 року компанії DPV Company Limited (партнер-франчайзі, що використовує бренд Colliers Real Estate Services and Investment Management Group у В'єтнамі).

Вартість заставного активу, яким є внесок капіталу Saigon Glory, була переоцінена на мінус 1,028 млрд донгів на основі звіту про оцінку внеску капіталу акціонерного товариства DSC Securities – філії в місті Хошимін за вересень 2023 року.

Будівництво проєкту «Дух Сайгону» зупинено на багато місяців (Фото: Куанг Ань).

Банк раніше пояснив, що вартість Вежі А згідно з Сертифікатом оцінки Indochina Valuation становить 11,551 млрд донгів – вартість Вежі А після завершення будівництва станом на 31 грудня 2024 року, за умови, що Saigon Glory матиме достатньо коштів для завершення проєкту.

Слід зазначити, що у своєму звіті для Ханойської фондової біржі (HNX) Saigon Glory заявила, що використала 9,915 млрд донгів з 10 000 млрд донгів у мобілізованих облігаціях для реструктуризації боргу та 85 млрд донгів для будівництва проєкту.

У вересні цього року фактично будувалася Вежа А на 4 чорнових поверхи (частина вежі), Saigon Glory зупинила будівництво і не мала конкретного плану щодо його продовження. Водночас, у звіті про оцінку вартості капітального внеску Saigon Glory, проведеному компанією DSC Securities, на рахунку Saigon Glory було зазначено, що на будівництво не вистачає коштів.

Компанія має прострочену дебіторську заборгованість від третьої сторони на суму понад 19 000 мільярдів донгів, і DSC оцінює її як складну для стягнення. Тому DPV LLC оцінила активи Вежі А, яка зараз будується, у 4 653 мільярди донгів.

Щодо активів, що є внеском капіталу компанії Saigon Glory, початкова вартість іпотеки становила 7 000 мільярдів донгів. У вересні 2023 року, згідно з результатами незалежної оцінки, проведеної DSC, активи компанії, включаючи проекти, грошові кошти та дебіторську заборгованість, були оцінені як недостатні для погашення загальної заборгованості підприємства (близько 32 000 мільярдів донгів).

Зокрема, найбільшою втратою активів Saigon Glory є дебіторська заборгованість третіх сторін на суму понад 19 000 мільярдів донгів, яку, за оцінками, важко повністю стягнути. Тому банк дійшов висновку, що справедлива вартість власного капіталу станом на 1 вересня 2023 року становила негативних 1 028 мільярдів донгів за базовим сценарієм.

Сценарій з дебіторською заборгованістю Saigon Glory згідно з оцінкою банку (Фото протоколу засідання від 6 жовтня 2023 року).

У протоколі зазначалося, що під час зустрічі банк звернувся до Saigon Glory з проханням передати забезпечені активи (передати документи та передати поле, підписати договори авторизації, необхідні для обслуговування аукціону майна) до 31 жовтня 2023 року.

На думку банку, у випадку, якщо аукціон не відбувся або не був успішним, сторони мають право домовитися про пошук покупця, але повинні отримати схвалення власника облігацій перед продажем цьому покупцеві. У разі успіху аукціону Saigon Glory не має права шукати покупця.

Згідно з умовами договору управління заставою, кошти від реалізації застави будуть використані для покриття витрат на реалізацію застави, податків, зборів тощо, а потім будуть використані для виплати коштів власникам облігацій. Решта суми (якщо така буде) буде повернута гарантам.

У випадку, якщо коштів від продажу забезпечених активів все ще недостатньо для погашення боргового зобов'язання за облігаціями, Saigon Glory зобов'язана здійснити подальші платежі, як це передбачено статтею 307 Цивільного кодексу.

Проєкт Siprit of Saigon розташований у центрі золотої землі в районі 1, Хошимін (Фото: Хонг Чіем).

Saigon Glory планує передати документи для обробки забезпечених активів до 31 листопада.

Компанія Saigon Glory Company Limited щойно надіслала документ-відповідь банку та Tan Viet Securities, щоб роз'яснити деякі питання, пов'язані з передачею забезпечених активів.

У Saigon Glory заявили, що відповідні сторони не визнали вартість застави, яка є внеском у капітал Saigon Glory, оціненим у 0 донгів. Таким чином, зміна вартості цього активу на мінус 1 028,3 мільярда донгів неточно відображає зміст зустрічі між сторонами. На сьогоднішній день компанія не отримала від банку жодних сертифікатів про оцінку чи звітів про оцінку застави в будь-якій формі.

У Saigon Glory заявили, що з моменту тристоронньої зустрічі 6 жовтня банк ще не роз'яснив процес передачі заставних активів, ще не надіслав список відповідальних за отримання заставних активів, а також документи про передачу, що вимагають письмового схвалення Ради членів Saigon Glory шляхом передачі заставних активів.

Компанія Saigon Glory заявила, що все ще переглядає та класифікує документи про передачу, і стикається з труднощами, оскільки члени Ради учасників не відвідують засідання, коли їх викликають для порівняння записів компанії.

Таким чином, компанія запропонувала відкласти передачу відповідних документів до уточнення вищезазначеного змісту сторонами, з метою зробити це до 31 листопада, як обговорювалося на зустрічі 6 жовтня.

Компанія також заявила, що координуватиме та докладатиме зусиль для оперативної передачі та управління забезпеченими активами відповідно до положень іпотечних договорів та випущених облігаційних документів, забезпечуючи повні права залучених сторін та дотримуючись законодавчих норм.

У 2020 році компанія Saigon Glory Company Limited мобілізувала 10 000 мільярдів донгів облігацій через 10 непарних лотів, зі строком обігу 3-5 років та мінімальною процентною ставкою 11% на рік протягом першого року. З них 5 000 мільярдів донгів мають погашення у червні-липні 2023 року, а 5 000 мільярдів донгів – у серпні 2025 року.

У жовтні 2022 року, після «скандалу» щодо платоспроможності облігацій на фінансовому ринку, пов’язаного з арештом керівника Van Thinh Phat Group, Saigon Glory зобов’язалася викупити всі 10 000 мільярдів донгів цих облігацій до погашення, у 2 етапи. На етапі 1 компанія викупила облігації на 5 000 мільярдів донгів до погашення не пізніше 12 червня 2023 року, а на етапі 2 – не пізніше 12 червня 2024 року.

У квітні минулого року Saigon Glory повідомила Ханойській фондовій біржі про ситуацію з виплатою основної суми боргу та відсотків за облігаціями за 2022 рік. У 2022 році компанія здійснить 40 виплат відсотків за 10 вищезазначеними випущеними лотами, загальна сума яких склав майже 1,110 мільярда донгів.

Джерело: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ngam-trai-dang-voi-trai-phieu-saigon-glory-20231102173147385.htm