Як Khang Dien House управляє своїми боргами у розмірі понад 3000 мільярдів донгів?

Як Khang Dien House керує своїми боргами у розмірі понад 3000 мільярдів донгів? — Завершений проєкт будинку Кханг Дін.

Заборгованість перевищує 3 000 мільярдів донгів

У консолідованому фінансовому звіті за четвертий квартал 2023 року акціонерної компанії Khang Dien House Investment and Trading Joint Stock Company (код акції: KDH) зафіксовано, що загальні зобов'язання станом на 31 грудня 2023 року зросли на 12% до майже 10 890 млрд донгів. З них кредити становили 6 345 млрд донгів, що на 6% менше, ніж за аналогічний період минулого року.

Будинок Khang Dien має 1100 мільярдів донгів незабезпеченого облігаційного боргу з процентною ставкою 12% на рік; решта – це забезпечені банківські позики з процентними ставками від 10,9 до 12,6% в OCB (непогашений борг понад 4100 мільярдів донгів) та 10,5% на рік у VietinBank.

Примітно, що компанія має довгостроковий кредит на суму 377 мільярдів донгів, підлягаючи сплаті. Згідно з поясненням, KDH має кредит на суму майже 500 мільярдів донгів в Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) - District Branch, термін погашення основної суми боргу - з 25 січня 2024 року по 6 квітня 2025 року, та кредит на суму майже 44 мільярди донгів в OCB, термін погашення основної суми боргу - 9 березня 2024 року.

KDH зафіксував довгостроковий борг, що підлягає сплаті, у розмірі 377 мільярдів донгів. Знімок екрана консолідованої фінансової звітності KDH за четвертий квартал 2023 року.

Тим часом, операційний грошовий потік KDH на кінець 2023 року продовжував бути негативним третій рік поспіль, склав 1,556 млрд донгів (у 2022 році він був негативним 1,047 млрд донгів), переважно через запаси та дебіторську заборгованість. Водночас фінансовий грошовий потік також зафіксував негативний показник понад 293 млрд донгів (у 2022 році він був позитивним 3,231 млрд донгів), оскільки компанія погасила основну суму боргу майже на 4,520 млрд донгів, тоді як позичені кошти становили менше 4,100 млрд донгів.

Що стосується ділової активності, то в четвертому кварталі 2023 року Nha Khang Dien зафіксував чистий дохід у розмірі 469 мільярдів донгів, що на 62% менше, ніж за той самий період, а прибуток після оподаткування склав 63 мільярди донгів, що на 42,7% менше, ніж за той самий період.

У 2023 році Nha Khang Dien зафіксував чистий дохід у розмірі 2 093 млрд донгів, що на 28,1% менше, ніж за аналогічний період, а прибуток після оподаткування склав 730 млрд донгів, що на 32,5% менше, ніж за аналогічний період минулого року.

Окрім боргу, який має бути сплачений KDH у розмірі 377 мільярдів донгів, нещодавня інформація показала, що дочірня компанія Khang Phuc Housing Investment and Trading Company Limited, що на 100% належить Khang Dien, має 3 банківські кредити на загальну суму 2700 мільярдів донгів, які також мають бути сплачені найближчим часом.

Як вдається Кханг Дієн?

Щоб сплатити вищезазначені борги, нещодавно Nha Khang Dien оголосила, що компанія збирає письмові думки акціонерів щодо розміщення акцій та залучення капіталу для погашення боргів. Кінцевий термін збору думок акціонерів – 14:00 6 березня.

Відповідно, Nha Khang Dien планує запропонувати понад 100 мільйонів акцій у 2024 році 20 професійним інвесторам у цінні папери (включаючи 14 організацій, таких як фонди, компанії з цінних паперів, банки, нерухомість та 6 фізичних осіб).

Очікувана ціна пропозиції становить 27 250 донгів за акцію, що на 12% менше, ніж середня ціна закриття 30 послідовних торгових сесій до 23 лютого 2024 року. На нові акції поширюватимуться обмеження на передачу протягом одного року з дати закриття пропозиції.

KDH планує використати понад 3 000 мільярдів донгів, залучених до погашення заборгованості. Скріншот плану KDH щодо розміщення акцій для збільшення статутного капіталу у 2024 році.

За оцінками, сума коштів, залучених від розміщення, становить понад 3 000 мільярдів донгів. Khang Dien House планує використати 300 мільярдів донгів для погашення позик за кредитним договором № 0116/2021/HDTD-OCB-DN; та 2 700 мільярдів донгів для інвестування у додатковий внесок у капітал Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited, щоб цей підрозділ міг погасити 3 банківські позики на загальну суму 2 700 мільярдів донгів.

Очікується, що виплата коштів відбудеться у 2024 та 2025 роках. Якщо випуск буде успішним, статутний капітал KDH, як очікується, збільшиться з 7 993,1 млрд донгів до 9 094 млрд донгів.

Якщо деякі позики будуть сплачені до закінчення періоду пропозиції, Khang Dien скоригує план та гнучко складе відповідні плани або збільшить капітал бізнесу.

У випадку, якщо акції не будуть повністю придбані, в результаті чого надходження від розміщення не досягнуть очікуваного рівня, Khang Dien використовуватиме мобілізований капітал у порядку пріоритетності, ребалансує джерела капіталу та гнучко використовуватиме інші джерела капіталу для пошуку відповідного рішення.

Також стосовно запозичень Nha Khang Phuc, нещодавно Nha Khang Dien зобов'язався гарантувати повне та своєчасне погашення боргу за кредитом Nha Khang Phuc у розмірі 4,270 мільярдів донгів, наданим Vietinbank у Ханойському відділенні.

Раніше, у жовтні 2022 року, Khang Dien House також схвалив план гарантування Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited позики на суму не більше 1,220 млрд донгів у відділенні Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) у 4-му районі для сплати орендної плати за землю у розмірі до 420 млрд донгів згідно з повідомленням про сплату орендної плати за землю від державного агентства та сплати до 800 млрд донгів на інвестиційні та будівельні витрати на технічну інфраструктуру для проекту розширення промислового парку (IP) Le Minh Xuan, етап 1.

Джерело