Полегшення кредитування для "сегментів практичної нерухомості"

Коригування методу розрахунку непогашених кредитів на соціальне житло та промислові парки/зони переробки експорту розглядається як необхідний стимул для розблокування потоків капіталу в «практичні» сегменти.

Державний банк В'єтнаму (SBV) нещодавно надіслав документ до 25 комерційних банків щодо коригування методу визначення зростання кредитування для певних пріоритетних секторів нерухомості, включаючи соціальне житло, промислові парки та зони переробки експорту.

Соціальне житло та промислові зони отримають вигоду.

Відповідно, з 1 січня по 31 грудня 2026 року будь-які додаткові непогашені кредити порівняно з кінцем 2025 року за кредитами у трьох вищезгаданих секторах не будуть враховуватися до непогашених кредитів на нерухомість під час визначення та контролю темпів зростання кредитування цього сектору.

Цей крок вважається суттєвим коригуванням у контексті зростання попиту на капітал для проектів соціального житла та виробничої інфраструктури. Виключення пріоритетних позик з лімітів кредитування нерухомості створить більше можливостей для банків збільшувати кредитування, тим самим підтримуючи цілі соціального забезпечення, промислового розвитку та залучення інвестицій.

Пані Хюїнь Тхі Тху Тхао, аналітик компанії Mirae Asset Vietnam Securities Company (MAS), зазначила, що пом'якшення Державним банком В'єтнаму методу розрахунку кредитів для деяких пріоритетних сегментів нерухомості не лише підтримує приплив капіталу до цих секторів, але й сприяє покращенню ліквідності всього ринку.

За словами пані Тхао, метою політики є перерозподіл капіталу в сегменти, що обслуговують виробництво, залучають прямі іноземні інвестиції (ПІІ) та задовольняють практичні потреби в житлі, замість того, щоб спрямовувати його значною мірою в комерційну чи спекулятивну нерухомість. Це розглядається як позитивний знак в контексті постійного тиску на зростання кредитування в усьому секторі. Банкам рекомендується збільшувати кредитування соціального житла, промислових парків та виробничої інфраструктури, але вони все одно повинні дотримуватися загальних лімітів зростання кредитування, що контролюються Державним банком В'єтнаму.

Дані Державного банку В'єтнаму показують, що до 31 травня 2026 року кредитування по всій системі зросте на 10,4% порівняно з кінцем попереднього року, тоді як зростання за аналогічний період 2025 року становитиме лише 7,1%. Незважаючи на це, регуляторний орган все ще прагне зростання кредитування приблизно на 19% за весь рік, тим самим створюючи можливості для економіки отримати доступ до капіталу для виробництва, бізнесу та пріоритетних секторів. «Ця політика розглядається як рішення для усунення вузьких місць для сегментів, які потребують капіталу, водночас забезпечуючи контроль ризиків для комерційної нерухомості та спекулятивної діяльності. Це відповідний регуляторний підхід у поточних умовах», – прокоментувала пані Тху Тхао.

З точки зору бізнесу, генеральний директор компанії з нерухомості, яка відновлює проект після періоду юридичних ускладнень, вважає, що ця інформація може спочатку створити позитивний психологічний ефект на ринку.

За словами цього експерта, прямий вплив насамперед торкнеться бізнесу, який займається будівництвом соціального житла, промислових парків та експортних зон – секторів, які виграють від нової політики. Тим часом проекти комерційного житла ще не входять до числа пріоритетних груп. «Однак загалом, коли кредитування стане активнішим, незалежно від сегмента, воно пошириться та позитивно вплине на весь ринок. Це все ще хороший знак для нерухомості в поточний період», – прокоментував бізнесмен.

Проект соціального житла в Кханьхоа . (Невелике зображення: Список 25 банків, яким було надано збільшений кредит для певних пріоритетних секторів нерухомості. Фото: KY NAM)

Не перевищуйте виділений ліміт.

У розмові з репортером газети Nguoi Lao Dong високопоставлений керівник В'єтнамського промислово-комерційного банку ( VietinBank ) заявив, що у 2025 році багато банків посилили діяльність з кредитування нерухомості, зосередившись лише на виділенні коштів на проекти з високою доцільністю та чіткою ефективністю, щоб обмежити кредитний ризик, поки ринок ще перебуває в процесі відновлення.

Однак, починаючи з кінця 2025 року, багато кредитних установ звернулися до Державного банку В'єтнаму (SBV) з проханням переглянути метод визначення залишків кредитів на нерухомість. На думку банків, включення кредитів на інвестиції в соціальне житло, промислові парки та зони переробки експорту до загального залишку кредитів на нерухомість є не зовсім доречним. Це все сектори, які держава заохочує для досягнення цілей соціального забезпечення, залучення інвестиційного капіталу, сприяння виробництву та бізнесу, а також стимулювання економічного зростання. «Можливо, виходячи з цієї реальності, SBV скоригував свої рекомендації у 2026 році, щоб виключити додатковий залишок кредитів на соціальне житло, промислові парки та зони переробки експорту з цільового показника залишку кредитів на нерухомість», – прокоментував керівник VietinBank.

За його словами, новий метод розрахунку надасть банкам більше можливостей для кредитування в секторі нерухомості. У разі виникнення труднощів із розширенням кредитування в інших секторах, банки можуть розглянути можливість надання фінансування проектам нерухомості, які є прибутковими та мають хорошу рентабельність інвестицій.

На думку експертів, це коригування розрахунку непогашених кредитів на нерухомість може не мати раптового впливу на весь ринок, але воно сигналізує про те, що капітал більше спрямовується в сектори, здатні створювати додану вартість для економіки. Це також крок до балансування між метою підтримки зростання та контролем ризиків в контексті ринку нерухомості, який все ще перебуває в процесі відновлення.

Однак послаблення методу розрахунку не означає, що кредитні установи можуть розширювати кредитування без обмежень. Банки все ще повинні суворо дотримуватися загального ліміту зростання кредитування, встановленого Державним банком В'єтнаму на початку року.

Згідно з циркуляром № 11686 від 31 грудня 2025 року Державного банку В'єтнаму, цільовий показник зростання кредитування для кожного банку визначається на основі рейтингової оцінки від 1 до 5, помноженої на загальний коефіцієнт 2,6%, що застосовується у 2026 році. Це означає, що навіть за умови розширення кредитного простору для певних пріоритетних сегментів загальний залишок непогашених кредитів банку не може перевищувати встановлений ліміт. Наприклад, якщо банку встановлено максимальний темп зростання кредитування на рівні 13% у 2026 році, його загальний обсяг непогашених кредитів, включаючи кредити на нерухомість, може збільшитися лише на відповідні 13% порівняно з кінцем попереднього року. Наприклад, якщо залишок непогашених кредитів на нерухомість на кінець 2025 року досяг 100 мільярдів донгів, максимальний ліміт у 2026 році становитиме лише приблизно 113 мільярдів донгів. Це регулювання спрямоване на контроль ризиків, запобігання надмірному притоку капіталу в нерухомість та забезпечення стабільності банківської системи та фінансового ринку.

Більше жодного масового видання кредитів.

За словами пана Нгуєна Ле Нама, директора відділу індивідуальних клієнтів Азійського комерційного банку (ACB), Державний банк В'єтнаму (SBV) продовжує дотримуватися суворого, але гнучкішого підходу до контролю кредитування в секторі нерухомості. Пан Нам наголосив, що поточний ринок більше не підходить для масового надання кредитів. Натомість банки зосередяться на розробці кредитних пакетів, адаптованих до конкретних груп клієнтів та проектів. Оцінка буде базуватися на ефективності інвестицій, платоспроможності та доцільності проекту, а не на застосуванні загального шаблону. «ACB розробляє кредитні рішення, які відповідають реальним потребам бізнесу та приватних осіб. Банк надає пріоритет проектам, які є ефективними та відповідають реальним потребам ринку, а не розширює кредитування будь-якою ціною», – заявив пан Нам.

Джерело: https://nld.com.vn/noi-tin-dung-cho-phan-khuc-bat-dong-san-thiet-thuc-196260602211048755.htm