Волл-стріт у палаючому стані: «Привид» інфляції здуває історичні максимуми.

15 травня акції США різко впали з рекордно високих рівнів, що спровокувало глобальний розпродаж. Зростання цін на нафту та висока дохідність облігацій сприяли розпродажу, оскільки знову з'явилися побоювання щодо інфляції.

Електронні торгові біржі Волл-стріт залилися червоним, оскільки побоювання щодо інфляції та зростання цін на нафту спровокували масовий розпродаж акцій.

Щойно встановивши безпрецедентні рекордні максимуми, фондовий ринок США несподівано змінив курс і різко впав під час торгів 15 травня (за американським часом). Червоний колір поширився не лише на Уолл-стріт, але й на основні біржі світу .

Зокрема, індекс S&P 500 різко впав на 92,74 пункти (що еквівалентно 1,2%), опустившись до 7 408,50 пунктів після досягнення історичного максимуму. Промисловий індекс Dow Jones втратив 537,29 пункти (зниження на 1,1%), закрившись на позначці 49 526,17 пунктів. Тим часом Nasdaq Composite, ринок з високим рівнем технологій, зазнав найбільших втрат, знизившись на 410,08 пункти (1,5%) до 26 225,14 пунктів. Індекс Russell 2000, що включає невеликі компанії, також різко впав на 2,4%, знизившись до 2 793,30 пунктів. Значне падіння акцій малих компаній свідчить про те, що небажання ризикувати серед інвесторів поширилося повсюдно.

З точки зору тих, хто уважно стежить за міжнародними ринками, цей розпродаж зумовлений сукупним впливом двох основних макроекономічних факторів: цін на енергоносії та ринку облігацій. За даними Reuters та AP, різке зростання цін на сиру нафту є провідним фактором. Ціна на американську нафту марки WTI офіційно перевищила позначку в 105 доларів за барель на тлі ескалації геополітичної напруженості на Близькому Сході, зокрема конфліктів за участю Ірану. Побоювання щодо потенційних перебоїв у постачанні енергоносіїв посилилися, що безпосередньо відроджує побоювання щодо інфляції, яка спустошить економіку США.

Цей інфляційний тиск негайно вплинув на ринок боргових зобов'язань, що призвело до різкого зростання дохідності казначейських облігацій США. Зокрема, дохідність 30-річних облігацій повернулася до рекордно високих рівнів 2007 року. Коли дохідність облігацій залишається привабливою, «розумні» інвестори, як правило, виводять кошти з високоризикових активів, таких як акції, у пошуках безпечних притулків. Це збільшує вартість капіталу для бізнесу, безпосередньо знижуючи оцінку акцій.

Під час цієї різкої корекції акції компаній, що займаються технологіями та штучним інтелектом (ШІ), які раніше лідирували на ринку, найбільше постраждали від тиску продавців. Тривале бум на ШІ призвів до занадто високої оцінки, що змусило критиків попередити, що ринок занадто відхилився від реальності.

Коли макроекономічні сигнали стають негативними, негайно запускається хвиля фіксації прибутку. Інвестори дедалі більше стурбовані тим, що Федеральна резервна система США (ФРС) збереже свою жорстку монетарну політику та утримуватиме процентні ставки високими довше, ніж очікувалося. Багато експертів погоджуються, що технологічний сектор переоцінений, і ринок повинен пройти глибоку корекцію, щоб відновити баланс після періоду швидкого зростання.

Однак, логічний аналіз, заснований на довгострокових даних, свідчить про те, що основна тенденція американського ринку ще не повністю зламана. Загалом за тиждень індекс S&P 500 фактично незначно зріс на 0,1%, тоді як Nasdaq також впав лише на 0,1%. Якщо розглядати ширше з початку року, Nasdaq все ще зріс майже на 13%, тоді як S&P 500 зберіг приріст понад 8%. Таким чином, це можна розглядати як здорову технічну корекцію, спрямовану на витіснення короткострокових спекулятивних грошей.

Аналітики Investopedia вважають, що ринок зараз особливо чутливий до даних про інфляцію та процентні ставки. Після періоду високих показників, зумовлених штучним інтелектом та позитивними прибутками, будь-який сигнал, що вказує на високі капітальні витрати, може спровокувати розпродаж акцій.

Світові інвестори зараз зосереджують свою увагу на майбутніх публікаціях економічних даних США, а також на повідомленнях від представників ФРС. Якщо геополітична напруженість на Близькому Сході найближчим часом не вщухне, а ціни на нафту залишатимуться високими, фондовий ринок США, ймовірно, зіткнеться з волатильними торговими сесіями в короткостроковій перспективі.

Джерело: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-ruc-lua-bong-ma-lam-phat-thoi-bay-dinh-lich-su-182097.html