Новий тиждень на фондовому ринку: індекс VN рухається вбік, очікується інформація про підвищення рейтингу

Фондовий ринок минулого тижня (22-26 вересня) продовжив рух убік, і індекс VN втретє за цей місяць протестував зону підтримки 1600 пунктів. Ліквідність знизилася, але не викликає занепокоєння, оскільки вона цілком підходить для контексту бокового руху.

Хоча очікується продовження бічної тенденції, ринок на новому тижні може бути більш захопливим, коли настрої покращаться завдяки інформації про підвищення рейтингу або майбутні бізнес-результати третього кварталу.

Світові фондові ринки мали волатильний тиждень, попри те, що Федеральна резервна система США вперше цього року знизила процентні ставки. Настрої також стали обережнішими, оскільки інвестори очікували майбутніх макроекономічних даних.

Наприкінці тижня основні індекси фондового ринку США падали протягом трьох сесій поспіль з історичних максимумів, що призвело до падіння таких індексів, як Nasdaq, на -0,7%; S&P 500 – на -0,3%; а Dow Jones також на -0,2%.

З іншого боку, японські акції з індексом Nikkei 225 зросли на +0,7%, тоді як ринок материкового Китаю з індексом Shanghai зріс на +0,2%.

Що стосується внутрішнього фондового ринку, то минулого тижня ринок продовжив бічний тренд, оскільки настрої та грошовий потік залишалися обережними. VN-індекс успішно протестувала зону підтримки в 1600 пунктів втретє за останній місяць, закривши тиждень на позначці 1660,7 пунктів, що еквівалентно зростанню на +2,08 пункту (або +0,13%) порівняно з попереднім тижнем. Група акцій VN30 знизилася на -0,37%, другий тиждень поспіль знижуючись, до 1852,65 пункту, нижче старої пікової зони опору близько 1880 пунктів.

Тиск на низхідний тренд з боку акцій «блакитних фішок», особливо банківських акцій, призвів до перенаправлення грошового потоку до акцій малих компаній. Акції компаній середньої капіталізації також знижувалися протягом 4 тижнів поспіль, тоді як акції компаній малої капіталізації зберігали тенденцію до зростання протягом 2 тижнів поспіль і зростали протягом останніх 4/5 тижнів.

Деякі групи акцій зі значним зростанням на ринку минулого тижня включають: державні інвестиції (+4,8%), нерухомість (+2,5%), страхування (+1,5%)... Навпаки, групи акцій, які чинять тиск на ринок, включають: технології (-4,8%), морепродукти (-2,2%), віеттел (-1,6%)...

На Ханойській фондовій біржі індекс HNX зафіксував 2 сесії зростання та 3 сесії зниження, завершивши тиждень на позначці 276,06 пункту, що на -0,18 пункту, що еквівалентно 0,07% порівняно з попереднім тижнем. Індекс UPCoM знизився до 110,75 пункту, що на -0,55 пункту, що еквівалентно 0,49%.

Ліквідність ринку продовжила знижуватися порівняно з попереднім тижнем. Зокрема, загальний обсяг торгів на всьому ринку становив лише 31 920 млрд. донгів/сесію, що на 17% менше, ніж у попередньому тижні. Ліквідність узгодження ордерів також знизилася на 16,6% до 27 863 млрд. донгів.

Грошовий потік протягом тижня був розбіжним. Продовжувався продаж раніше сильних акцій, таких як банки та цінні папери. Тим часом гроші спрямовувалися до груп компаній із середньою та малою капіталізацією, що не створювало кращого впливу на загальний індекс.

Іноземні інвестори продовжували продавати чисті активи протягом 10 тижнів поспіль. Зокрема, іноземні інвестори продали чисті активи на суму -7 700 млрд донгів, що довело сукупний чистий обсяг продажів з початку року до -102 559 млрд донгів. Минулого тижня іноземні інвестори купили чисті CII (+22 млрд донгів), BID (+201 млрд донгів), BSR (+129 млрд донгів); тоді як чистий продаж FPT (-1 039 млрд донгів), VHM (-959 млрд донгів), SSI (-782 млрд донгів)...

Минулого тижня сектор самостійної торгівлі фондовими компаніями здійснив чисту купівлю акцій, таких як: GEE (+593 млрд. донгів), TCB (+58 млрд. донгів), ACB (+41 млрд. донгів)...; водночас чистий продаж інших акцій, таких як: VPB (-332 млрд. донгів), FPT (-156 млрд. донгів), HPG (-95 млрд. донгів)...

Ліквідність знизилася, але чи викликає це занепокоєння?

Вітчизняний фондовий ринок офіційно успішно протестував поріг у 1600 пунктів завдяки поштовху з боку VIC. Ринок зберігає досить хорошу стабільність, хоча фактори підтримки значно ослабли, а короткостроковий тиск на фіксацію прибутку все ще високий. Оскільки індекс VN успішно протестував цей рівень підтримки, очікується, що ринок повернеться до піку в 1700 пунктів.

Однак, зростання, ймовірно, буде обмеженим, оскільки основний тренд все ще бічний. Ринку все ще потрібно чекати на сильнішу інформацію, щоб створити імпульс для виходу з зони 1700 пунктів. Наразі інформація може бути сильнішою наступного тижня, така як офіційна інформація про підвищення рейтингу або поступово оголошені результати бізнесу за третій квартал.

Що зараз викликає більше занепокоєння, так це ліквідність. Вартість транзакцій значно зменшилася, а загальна сума зіставлених операцій досягла лише близько 27 000 мільярдів донгів за сесію – це найнижчий рівень з початку липня. Порівняно з піком наприкінці серпня, вартість транзакцій зменшилася вдвічі.

Однак, зменшення грошового потоку в контексті тривалого бокового ринку також зрозуміле. Тенденція накопичення дуже чітка, тому гроші не надходять у велику групу акцій з високим рівнем прибутку, а часто переходять до малих та середніх груп або шукають поодинокі можливості. З певної точки зору, скорочення грошей також є проявом обмеженої пропозиції, або, іншими словами, багато інвесторів вирішують утримувати позиції та чекати.

Статистика показує, що ліквідність з початку вересня зросла на +115% порівняно з аналогічним періодом, але зменшилася на -31% порівняно з серпнем, до 38 158 млрд донгів. Накопичена з початку року загальна ліквідність ринку досягла 28 800 млрд донгів, що на +36,7% більше порівняно із середнім рівнем у 2024 році та на +27,8% більше порівняно з аналогічним періодом.

З іншого боку, сезонно ринок в останній тиждень вересня зазвичай спокійний, входячи в інформаційну долину. Наразі VN-індекс також досить чітко це демонструє.

Технічно, прогнозується, що ринок продовжить рухатися вбік у короткостроковій перспективі в діапазоні 1600-1700 пунктів. Ринку може знадобитися кілька сесій сильніших коливань, щоб створити емоції та рухатися вгору, йому знову потрібна підтримка грошового потоку, а також кількох провідних груп. Однак це лише технічний прогноз, може проявитися також психологія очікування позитивної інформації, тому не виключено, що позитивна психологія може підштовхнути грошовий потік до сильнішого входу. Ринок може знову зрости після 3 тижнів бокового руху.

Джерело: https://baolangson.vn/thi-truong-chung-khoan-tuan-moi-vn-index-di-ngang-ky-vong-thong-tin-nang-hang-5060326.html