Фонди, за оцінками, продадуть 48,2 мільйона акцій MWG

Увага приділяється сезону реструктуризації портфеля ETF: фонди, за оцінками, продадуть 48,2 мільйона акцій MWG

Як і прогнозували багато компаній з цінних паперів, акції MWG були офіційно виключені з кошика портфеля VN Diamond через невідповідність вимогам щодо коефіцієнта P/E. За оцінками, фонди продали 48,2 мільйона акцій MWG у рамках цієї реструктуризації портфеля.

Фондова біржа міста Хошимін (HoSE) офіційно оголосила результати перегляду індексного портфеля за перший квартал 2024 року. Нові індекси набудуть чинності з 6 травня, а відповідні ETF реструктуризують свої портфелі до крайнього терміну – 3 травня.

Відповідно, новий індексний портфель включатиме 18 акцій, зокрема 10 акцій фінансового сектору та 8 акцій інших компаній. Крім того, згідно з правилами HoSE, на 10 акцій фінансового сектору поширюватиметься обмеження коефіцієнта капіталізації у 40%.

Згідно з розрахунками Центру аналізу та інвестиційного консалтингу SSI Securities Corporation, наразі існує 3 ETF, що використовують індекс VN Diamond як орієнтир, включаючи DCVFMVN DIAMOND, MAFM VNDIAMOND та BVFVN DIAMOND із загальною вартістю чистих активів близько 15 748 млрд VND станом на 15 квітня 2024 року. Тільки фонд DCVFMVN Diamond наразі має загальну вартість активів близько 15 294 млрд VND. Загальна вартість активів фонду зменшилася на 11,4% порівняно з початком року, з яких чиста вартість виведення капіталу становила 4 229 млрд VND, а чиста вартість активів (NAV) збільшилася на 19,5% порівняно з початком року.

За оцінками SSI Research, фонд продасть 48,2 мільйона акцій MWG зі свого портфеля. З іншого боку, за оцінками, фонди придбають близько 472 000 акцій BMP, коли ця акція буде обрана для кошика портфеля. Крім того, деякі акції, за оцінками, будуть значно придбані фондом через збільшення частки, такі як VRE (15 мільйонів акцій), HDB (13,6 мільйона акцій) та GMD (9,6 мільйона акцій).

Тим часом, склад портфеля VN30 за цей період не змінився. Наразі 4 ETF використовують індекс як орієнтир, включаючи DCVFMVN30, SSIAM VN30, MAFM VN30 та KIM Growth VN30 із загальними оціночними активами у розмірі 8 432 мільярдів VND.

Тільки фонд DCVFMVN30 наразі має загальну вартість активів близько 7,253 млрд донгів. Загальна вартість активів фонду зменшилася на -3,7% порівняно з початком 2024 року, чиста вартість активів (NAV) зросла на 8,5% порівняно з початком року, а чистий обсяг виведення капіталу з початку року становить 968 млрд донгів.

Індекс VN FinLead також не зазнав змін у складі. Поточний портфель індексу налічує 20 акцій. Станом на 15 квітня 2024 року загальна вартість активів фонду SSIAM VNFIN Lead ETF становить близько 1,534 млрд донгів. Зокрема, загальна вартість активів фонду зменшилася на 33,4% порівняно з початком 2024 року, чиста вартість активів (NAV) зросла на 14,2% порівняно з початком року, а з початку року з фонду було вилучено 1,050 млрд донгів.

Список акцій, які найчастіше купувалися/продавались протягом періоду реструктуризації портфелів ETF, пов'язаних з VN Diamond та HoSE-Index.

Згідно з даними станом на 15 квітня 2024 року, що підсумовують зміни в кількості акцій, куплених та проданих ETF-фондами, пов'язаними з VN30, SSIAM VNFIN Lead ETF-фондом та DCVFMVN Diamond ETF-фондом, акції MWG перебувають у центрі уваги, коли вони очолюють список проданих фондами фондів у цей період реструктуризації. Далі йдуть акції банків, включаючи TPB (-6,9 млн акцій), VIB (-4,7 млн акцій), VPB (-4 млн акцій), MBB (2,5 млн акцій)...

Тим часом, за оцінками, протягом періоду реструктуризації все ще зберігається значна купівельна спроможність, зосереджена у VRE (майже 15 мільйонів акцій), HDB (13,6 мільйона акцій), GMD (9,6 мільйона акцій) або ACB (7,7 мільйона акцій).

Тиск продажу акцій MWG може бути менш інтенсивним

Відповідаючи на запитання акціонерів щодо можливості виключення акцій MWG з індексу VN Diamond на Річних загальних зборах акціонерів 2024 року, що відбулися вдень 13 квітня, пан Нгуєн Дик Тай, голова ради директорів MWG, заявив, що бізнес-результати Mobile World за період 2022-2023 років були невтішними, тому акції MWG більше не відповідають критеріям включення до індексних кошиків, що є стратегією кожного фонду.
«Якщо ми покажемо успіх, фонди будуть зацікавлені додати нас до своїх портфелів. Якщо ми покажемо погані результати, фонди виключать нас, що є нормальним рішенням. Я вважаю, що цього року Mobile World повернеться до ефективності, все покращиться, і, можливо, фонди розглянуть можливість купівлі акцій MWG», – поділився з акціонерами пан Нгуєн Дик Тай.

Порівняно з листопадом, коли ETF DCVFM Diamond володів близько 60 мільйонами акцій MWG, тиск продавців з боку реструктуризації портфеля ETF був дещо менш інтенсивним, оскільки кількість акцій значно зменшилася.

Джерело