"عملی رئیل اسٹیٹ سیگمنٹس" کے لیے آسان کریڈٹ

سوشل ہاؤسنگ اور صنعتی پارکس/ایکسپورٹ پروسیسنگ زونز کے لیے بقایا قرضوں کے حساب کے طریقہ کار کو ایڈجسٹ کرنے کو "عملی" حصوں میں سرمائے کے بہاؤ کو غیر مقفل کرنے کے لیے ایک ضروری فروغ کے طور پر دیکھا جاتا ہے۔

اسٹیٹ بینک آف ویتنام (SBV) نے حال ہی میں 25 کمرشل بینکوں کو ایک دستاویز بھیجی ہے جس میں کچھ ترجیحی رئیل اسٹیٹ سیکٹر، بشمول سوشل ہاؤسنگ، انڈسٹریل پارکس، اور ایکسپورٹ پروسیسنگ زونز کے لیے کریڈٹ گروتھ کا تعین کرنے کے طریقہ کار کو ایڈجسٹ کیا گیا ہے۔

سوشل ہاؤسنگ اور انڈسٹریل زونز کو فائدہ ہوگا۔

اس کے مطابق، یکم جنوری سے 31 دسمبر، 2026 تک، مذکورہ بالا تین شعبوں میں قرضوں کے لیے 2025 کے آخر کے مقابلے میں کوئی بھی اضافی کریڈٹ بقایا جائداد اس شعبے کی کریڈٹ گروتھ ریٹ کا تعین اور اسے کنٹرول کرتے وقت رئیل اسٹیٹ کریڈٹ بقایا میں شامل نہیں کیا جائے گا۔

اس اقدام کو سماجی ہاؤسنگ اور پیداواری بنیادی ڈھانچے کے منصوبوں کے لیے بڑھتے ہوئے سرمائے کی طلب کے تناظر میں ایک اہم ایڈجسٹمنٹ سمجھا جاتا ہے۔ رئیل اسٹیٹ کریڈٹ کی حد سے ترجیحی قرضوں کو چھوڑنے سے بینکوں کے لیے قرضے میں اضافہ کرنے کی مزید گنجائش پیدا ہوگی، اس طرح سماجی بہبود کے اہداف، صنعتی ترقی، اور سرمایہ کاری کو راغب کرنے میں مدد ملے گی۔

محترمہ Huynh Thi Thu Thao، Mirae Asset Vietnam Securities Company (MAS) کی ایک تجزیہ کار نے تبصرہ کیا کہ اسٹیٹ بینک آف ویتنام کی جانب سے کچھ ترجیحی رئیل اسٹیٹ سیگمنٹس کے لیے قرض کے حساب کتاب کے طریقہ کار میں نرمی نہ صرف ان شعبوں میں سرمائے کے بہاؤ کو سپورٹ کرتی ہے بلکہ پوری مارکیٹ کی لیکویڈیٹی کو بہتر بنانے میں بھی معاون ثابت ہوتی ہے۔

محترمہ تھاو کے مطابق، پالیسی کا مقصد تجارتی یا قیاس آرائی پر مبنی رئیل اسٹیٹ میں بہت زیادہ بہہ جانے کے بجائے پیداوار کی خدمت کرنے والے طبقات کے لیے سرمایہ کو دوبارہ مختص کرنا، براہ راست غیر ملکی سرمایہ کاری (FDI) کو راغب کرنا، اور رہائش کی عملی ضروریات کو پورا کرنا ہے۔ اسے پورے شعبے میں قرض کی نمو پر مسلسل دباؤ کے تناظر میں ایک مثبت علامت کے طور پر دیکھا جا رہا ہے۔ بینکوں کی حوصلہ افزائی کی جاتی ہے کہ وہ سوشل ہاؤسنگ، صنعتی پارکس، اور پیداواری انفراسٹرکچر کے لیے قرضے میں اضافہ کریں، لیکن پھر بھی انہیں اسٹیٹ بینک آف ویتنام کے زیر کنٹرول مجموعی کریڈٹ نمو کی حدوں کی تعمیل کرنی چاہیے۔

اسٹیٹ بینک آف ویتنام کے اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ 31 مئی 2026 تک، پورے سسٹم میں کریڈٹ پچھلے سال کے اختتام کے مقابلے میں 10.4 فیصد بڑھ جائے گا، جبکہ 2025 کی اسی مدت میں یہ اضافہ صرف 7.1 فیصد ہوگا۔ اس کے باوجود، ریگولیٹری باڈی کا مقصد پورے سال کے لیے تقریباً 19% کی کریڈٹ گروتھ ہے، اس طرح معیشت کے لیے پیداوار، کاروبار اور ترجیحی شعبوں کے لیے سرمائے تک رسائی کی گنجائش پیدا ہوتی ہے۔ "اس پالیسی کو سرمائے کی ضرورت والے طبقوں کے لیے رکاوٹوں کو دور کرنے کے حل کے طور پر دیکھا جاتا ہے، جبکہ تجارتی رئیل اسٹیٹ اور قیاس آرائی پر مبنی سرگرمیوں کے لیے خطرے کے کنٹرول کو یقینی بنایا جاتا ہے۔ موجودہ تناظر میں یہ ایک مناسب ریگولیٹری طریقہ ہے،" محترمہ تھو تھاو نے تبصرہ کیا۔

کاروباری نقطہ نظر سے، ایک رئیل اسٹیٹ کمپنی کے جنرل ڈائریکٹر جو قانونی پیچیدگیوں کے بعد ایک پروجیکٹ کو دوبارہ شروع کر رہی ہے، کا خیال ہے کہ یہ معلومات ابتدائی طور پر مارکیٹ پر مثبت نفسیاتی اثر ڈال سکتی ہے۔

اس ماہر کے مطابق، براہ راست اثر بنیادی طور پر سوشل ہاؤسنگ، صنعتی پارکس، اور ایکسپورٹ پروسیسنگ زونز تیار کرنے والے کاروباروں پر پڑے گا – وہ شعبے جو نئی پالیسی سے مستفید ہوتے ہیں۔ دریں اثنا، تجارتی ہاؤسنگ منصوبے ابھی تک ترجیحی گروپوں میں شامل نہیں ہیں۔ "تاہم، مجموعی طور پر، جب کریڈٹ زیادہ فعال ہو جائے گا، قطع نظر کسی بھی طبقے کے، یہ پھیلے گا اور پوری مارکیٹ پر اس کا مثبت اثر پڑے گا۔ موجودہ دور میں یہ رئیل اسٹیٹ کے لیے اب بھی ایک اچھی علامت ہے،" تاجر نے تبصرہ کیا۔

Khanh Hoa میں ایک سماجی ہاؤسنگ پروجیکٹ۔ (چھوٹی تصویر: 25 بینکوں کی فہرست جنہیں بعض ترجیحی رئیل اسٹیٹ سیکٹرز کے لیے بڑھا کر قرض دیا گیا ہے۔ تصویر: KY NAM)

مختص کردہ حد سے تجاوز نہ کریں۔

Nguoi Lao Dong اخبار کے نامہ نگار کے ساتھ بات کرتے ہوئے، ویتنام انڈسٹریل اینڈ کمرشل بینک ( VetinBank ) کے ایک سینئر لیڈر نے کہا کہ 2025 میں، بہت سے بینکوں نے رئیل اسٹیٹ کو قرض دینے کی سرگرمیاں سخت کر دی ہیں، صرف اعلیٰ فزیبلٹی اور واضح تاثیر کے حامل منصوبوں کے لیے فنڈز کی تقسیم پر توجہ مرکوز کی ہے تاکہ مارکیٹ میں کریڈٹ کے عمل کو دوبارہ حاصل کیا جا سکے۔

تاہم، 2025 کے آخر سے، بہت سے کریڈٹ اداروں نے اسٹیٹ بینک آف ویتنام (SBV) سے رئیل اسٹیٹ لون بیلنس کا تعین کرنے کے طریقہ کار پر نظر ثانی کرنے کی درخواست کی ہے۔ بینکوں کے مطابق مجموعی طور پر رئیل اسٹیٹ لون بیلنس میں سوشل ہاؤسنگ، انڈسٹریل پارکس اور ایکسپورٹ پروسیسنگ زونز میں سرمایہ کاری کے لیے قرضے مکمل طور پر مناسب نہیں۔ یہ وہ تمام شعبے ہیں جن کی ریاست نے سماجی بہبود کے اہداف کو پورا کرنے، سرمایہ کاری کے سرمائے کو راغب کرنے، پیداوار اور کاروبار کو فروغ دینے اور اقتصادی ترقی کو فروغ دینے کے لیے حوصلہ افزائی کی ہے۔ "شاید اس حقیقت کی بنیاد پر، SBV نے 2026 میں اپنے رہنما خطوط کو ایڈجسٹ کیا ہے تاکہ سوشل ہاؤسنگ، صنعتی پارکس، اور ایکسپورٹ پروسیسنگ زونز کے لیے اضافی قرض بیلنس کو رئیل اسٹیٹ کریڈٹ لون بیلنس ہدف سے خارج کر دیا جائے،" VietinBank کے ایک رہنما نے تبصرہ کیا۔

ان کے مطابق حساب کے نئے طریقے سے بینکوں کو رئیل اسٹیٹ سیکٹر میں قرض دینے کے لیے مزید گنجائش ملے گی۔ اگر انہیں دوسرے شعبوں میں کریڈٹ بڑھانے میں دشواری کا سامنا کرنا پڑتا ہے، تو بینک رئیل اسٹیٹ کے منصوبوں کے لیے فنڈ فراہم کرنے پر غور کر سکتے ہیں جو منافع بخش ہیں اور سرمایہ کاری پر اچھا منافع حاصل کرتے ہیں۔

ماہرین کے مطابق، رئیل اسٹیٹ کریڈٹ بقایا کے حساب سے یہ ایڈجسٹمنٹ پوری مارکیٹ پر اچانک اثر نہیں ڈال سکتی ہے، لیکن یہ اس بات کا اشارہ ہے کہ سرمائے کو ان شعبوں کی طرف بڑھایا جا رہا ہے جو معیشت کے لیے اضافی قدر پیدا کرنے کی صلاحیت رکھتے ہیں۔ یہ رئیل اسٹیٹ مارکیٹ کے تناظر میں ترقی کو سپورٹ کرنے اور خطرات کو کنٹرول کرنے کے ہدف میں توازن پیدا کرنے کے لیے بھی ایک قدم ہے جو اب بھی بحالی کے عمل میں ہے۔

تاہم، حساب کے طریقہ کار میں نرمی کا مطلب یہ نہیں ہے کہ کریڈٹ ادارے بغیر کسی حد کے قرضے کو بڑھا سکتے ہیں۔ بینکوں کو اب بھی اسٹیٹ بینک آف ویتنام کی طرف سے سال کے آغاز میں مقرر کردہ مجموعی کریڈٹ نمو کی حدوں پر سختی سے عمل کرنا چاہیے۔

اسٹیٹ بینک آف ویتنام کی جانب سے سرکلر نمبر 11686 مورخہ 31 دسمبر 2025 کے مطابق، ہر بینک کے لیے کریڈٹ گروتھ کا ہدف 1 سے 5 کے ریٹنگ سکور کی بنیاد پر طے کیا جاتا ہے، جسے 2026 میں لاگو کردہ 2.6 فیصد کے عمومی گتانک سے ضرب کیا جاتا ہے۔ مختص کی حد سے تجاوز مثال کے طور پر، اگر کسی بینک کو 2026 میں 13% کی زیادہ سے زیادہ کریڈٹ گروتھ ریٹ تفویض کیا جاتا ہے، تو اس کے کل بقایا قرضے، بشمول رئیل اسٹیٹ قرضے، پچھلے سال کے اختتام کے مقابلے میں صرف اسی 13% تک بڑھ سکتے ہیں۔ مثال کے طور پر، اگر 2025 کے آخر میں بقایا رئیل اسٹیٹ لون بیلنس VND 100 بلین تک پہنچ جاتا ہے، تو 2026 میں زیادہ سے زیادہ حد تقریباً VND 113 بلین ہو گی۔ اس ضابطے کا مقصد خطرے پر قابو پانا، رئیل اسٹیٹ میں سرمائے کی ضرورت سے زیادہ آمد کو روکنا اور بینکاری نظام اور مالیاتی مارکیٹ کے استحکام کو یقینی بنانا ہے۔

مزید بڑے پیمانے پر کریڈٹ دینے کی ضرورت نہیں ہے۔

ایشیا کمرشل بینک (ACB) میں انفرادی کسٹمر ڈویژن کے ڈائریکٹر مسٹر Nguyen Le Nam کے مطابق، اسٹیٹ بینک آف ویتنام (SBV) ریئل اسٹیٹ سیکٹر میں کریڈٹ کنٹرول کے لیے سخت لیکن زیادہ لچکدار طریقہ کو برقرار رکھے ہوئے ہے۔ مسٹر نام نے اس بات پر زور دیا کہ موجودہ مارکیٹ اب بڑے پیمانے پر کریڈٹ دینے کے لیے موزوں نہیں ہے۔ اس کے بجائے، بینک مخصوص کسٹمر گروپس اور پروجیکٹس کے مطابق قرض کے پیکجز تیار کرنے پر توجہ مرکوز کریں گے۔ تشخیص عام سانچے کو لاگو کرنے کے بجائے سرمایہ کاری کی کارکردگی، ادائیگی کی صلاحیت، اور منصوبے کی فزیبلٹی پر مبنی ہوگا۔ "ACB ایسے کریڈٹ حل تیار کر رہا ہے جو کاروباروں اور افراد کی اصل ضروریات کو پورا کرتے ہیں۔ بینک ہر قیمت پر کریڈٹ کو بڑھانے کے بجائے ایسے منصوبوں کو ترجیح دیتا ہے جو موثر ہوں اور مارکیٹ کی حقیقی ضروریات کو پورا کرتے ہوں،" مسٹر نام نے کہا۔

ماخذ: https://nld.com.vn/noi-tin-dung-cho-phan-khuc-bat-dong-san-thiet-thuc-196260602211048755.htm