بینک بانڈز سرمایہ کاروں کے لیے پرکشش ہیں۔

حال ہی میں ویتنام انویسٹمنٹ کریڈٹ ریٹنگ جوائنٹ اسٹاک کمپنی (VIS Rating) کے جاری کردہ ڈیٹا سے پتہ چلتا ہے کہ 2024 کی پہلی ششماہی میں، نئے جاری کردہ کارپوریٹ بانڈز کی رقم VND 202,400 بلین تک پہنچ گئی۔ اس میں سے 70% کمرشل بینکوں نے جاری کیے تھے جن کی شرح سود ریگولر سیونگ ڈپازٹ کی شرح سے کافی زیادہ تھی۔

بانڈز جاری کرنے کی دوڑ۔

عام طور پر، ویتنام بینک برائے زراعت اور دیہی ترقی ( ایگری بینک ) نے حال ہی میں 2024 میں 5,000 سے زیادہ انفرادی اور ادارہ جاتی سرمایہ کاروں، ملکی اور غیر ملکیوں سے عوامی بانڈ کی پیشکش کے ذریعے 10,000 بلین VND کامیابی کے ساتھ اکٹھا کیا۔ ایگری بینک کے بانڈز ہر سال 6.68% کی شرح سود پیش کرتے ہیں، جو کہ بینک کی 24 ماہ کی ٹرم سیونگ ڈپازٹ کی شرح سود 4.8% فی سال سے نمایاں طور پر زیادہ ہے۔

زرعی بینک بھی سرمایہ اکٹھا کرنے کے لیے بانڈز جاری کرنے کی دوڑ میں شامل ہو گیا۔

ہو چی منہ سٹی ڈویلپمنٹ بینک ( HDBank ) نے عوام کو بانڈز کی دوسری قسط بھی پیش کی جس کی فی بانڈ VND 100,000 فی بانڈ ہے، کل VND 1,000 بلین ہے۔ اس بانڈ کے ایشو کی مدت 7 سال ہے اور ایک تیرتی سود کی شرح جس کا حساب حوالہ سود کی شرح کے علاوہ 2.8% فی سال (تقریباً 7.5% سالانہ) کے مارجن کے طور پر کیا جاتا ہے۔

دریں اثنا، Viet Capital Bank (BVBank) عوام کو بانڈز پیش کر رہا ہے (مرحلہ 1) پہلے سال کے لیے 7.9% سالانہ تک کی مقررہ شرح سود کے ساتھ۔ اس کے مطابق، صرف 10 ملین VND کے ساتھ، انفرادی گاہک 6 سال کی مدت کے لیے BVBank بانڈز خرید اور رکھ سکتے ہیں۔

اس سے پہلے، متعدد تجارتی بینکوں نے بھی سرمایہ اکٹھا کرنے کے لیے بانڈز جاری کرنے کا مقابلہ کیا، جیسے کہ 10,000 بلین VND کے ساتھ MB، 5,000 بلین VND کے ساتھ VietinBank، SHB 3,000 بلین VND کے ساتھ، وغیرہ۔

کچھ سرمایہ کاروں کے مطابق، یہ شرح سود موجودہ بچت ڈپازٹ کی شرحوں سے زیادہ مسابقتی ہے۔ یہ بہت سے لوگوں کو زیادہ سود کی شرح حاصل کرنے کے لیے بانڈ خریدنے کے لیے بچتوں سے اپنے بیکار فنڈز کو منتقل کرنے کی طرف راغب کر رہا ہے۔

محترمہ Ngoc Tu (ضلع 7، ہو چی منہ سٹی میں رہائش پذیر) نے حال ہی میں اپنے بیکار فنڈز میں سے 1 بلین VND کو ایک تجارتی بینک سے تقریباً 8% سالانہ کی شرح سود کے ساتھ عوامی طور پر جاری کردہ بانڈز خریدنے کے لیے استعمال کرنے کا فیصلہ کیا۔ "رئیل اسٹیٹ مارکیٹ سست روی کا شکار ہے، اسٹاک مارکیٹ میں بہت زیادہ خطرات ہیں، اور سونا بھی آسان سرمایہ کاری نہیں ہے۔ میں نے عوامی طور پر جاری کردہ بینک بانڈز کا انتخاب کرنے کا فیصلہ کیا کیونکہ شرح سود بچت کھاتوں سے زیادہ ہے اور خطرہ دیگر چینلز سے کم ہے،" محترمہ Ngoc Tu نے وضاحت کی۔

BVBank میں انفرادی کسٹمر ڈویژن کے ڈائریکٹر مسٹر Ngo Minh Sang کے مطابق، بینک بانڈز ایک محفوظ اور موثر سرمایہ کاری کا ذریعہ ہیں۔ یہ بانڈز خود بینک کے ذریعہ جاری اور پیش کیے جاتے ہیں اور مرکزی طور پر ویتنام سیکیورٹیز ڈپازٹری اینڈ کلیئرنگ کارپوریشن میں رجسٹرڈ ہوں گے، اور پیشکش کی مدت ختم ہونے کے بعد ہنوئی اسٹاک ایکسچینج (HNX) ٹریڈنگ سسٹم میں درج ہوں گے۔

بینک بانڈز خریدتے وقت آپ کو کن باتوں کا خیال رکھنا چاہیے؟

Nguoi Lao Dong اخبار کے ایک رپورٹر کے ساتھ بات کرتے ہوئے، ماہر اقتصادیات ڈاکٹر Dinh The Hien نے یہ بھی کہا کہ موجودہ وقت میں باقاعدہ بچت کھاتوں کے مقابلے میں بینک بانڈز ایک محفوظ اور موثر سرمایہ کاری کا ذریعہ ہیں۔

فی الحال، سرکاری کمرشل بینکوں میں 12 ماہ سے زائد مدت کے ڈپازٹس کے لیے سود کی شرح تقریباً 4.7% سالانہ ہے، جب کہ جوائنٹ اسٹاک کمرشل بینکوں میں 5%-5.5% سالانہ ہے۔ بینک بانڈز اور سیونگ ڈپازٹس ایک جیسے ہیں کیونکہ یہ بنیادی طور پر بینک کے لیے قرض ہیں، اور بینک اس رقم پر سود ادا کرنے کا پابند ہے۔

"تاہم، بینک بانڈز میں سرمایہ کاری کے لیے ریگولر سیونگ ڈپازٹس کے مقابلے میں طویل مدت (عام طور پر 3-7 سال) کے لیے بے کار سرمائے کی ضرورت ہوتی ہے۔ بینک بانڈز خریدنا دیگر سرمایہ کاری کے ذرائع کے مقابلے میں زیادہ محفوظ اور کم خطرہ ہوتا ہے۔ اگر سرمائے کی ضرورت ہو تو، صارفین بانڈز کو گروی رکھ سکتے ہیں یا رہن رکھ کر رقم ادھار لے سکتے ہیں، تاکہ جاری کرنے والے کو زیادہ سے زیادہ قرضہ دیا جائے۔"

رونگ ویت سیکیورٹیز کمپنی (VDSC) میں انفرادی کلائنٹس کی سینئر ڈائریکٹر محترمہ Nguyen Thi Thao Nhu کے مطابق، بینک بانڈز پر شرح سود، تقریباً 7%-8% ہر سال، اسٹاک یا رئیل اسٹیٹ میں سرمایہ کاری سے کم ہو سکتی ہے، لیکن خطرہ کم ہے۔ بینک بانڈز کو عام طور پر ایک محفوظ سرمایہ کاری کا ذریعہ سمجھا جاتا ہے، خاص طور پر ایک غیر مستحکم مالیاتی مارکیٹ کے تناظر میں، جاری کرنے والے بینک کے استحکام اور ریگولیٹری حکام کے سخت کنٹرول کی وجہ سے۔

تاہم، محترمہ Nhu نے نوٹ کیا کہ بینک بانڈز خریدتے وقت، سرمایہ کاروں کو خطرے کو کم کرنے کے لیے اچھے مالیاتی بیانات والے معتبر بینکوں کے بانڈز کو ترجیح دینی چاہیے۔ اس کے علاوہ، انہیں اپنی ضروریات کے مطابق بانڈ کی پختگی کی مدت پر غور کرنا چاہیے۔ طویل مدتی بانڈز عام طور پر زیادہ سود کی شرح پیش کرتے ہیں لیکن کم لچکدار ہوتے ہیں۔

محترمہ Thao Nhu نے موازنہ کیا: "فکسڈ بانڈ سود کی شرحیں مارکیٹ کی شرح سود سے مختلف ہیں، جو اتار چڑھاؤ کا شکار ہو سکتی ہیں۔ اگر مارکیٹ کی شرح سود میں اضافہ ہوتا ہے، تو مقررہ شرح والے بانڈز کم پرکشش ہو سکتے ہیں، اور اس کے برعکس۔ اگر جلد از جلد دوبارہ فروخت کی ضرورت ہو تو بانڈز کو سیکنڈری مارکیٹ میں دوبارہ فروخت کرنا بھی مشکل ہو سکتا ہے، لہذا سرمایہ کاروں کو اس خطرے پر غور کرنے کی ضرورت ہے۔"

سیکیورٹیز کمپنیوں کے بہت سے ماہرین کی طرف سے نوٹ کیا جانے والا ایک عنصر یہ ہے کہ اگرچہ بینک بانڈز کی بھروسے کی اعلی سطح ہوتی ہے، لیکن کارپوریٹ بانڈ مارکیٹ میں سرمایہ کاروں کا اعتماد گزشتہ دو سالوں کے بحران کے بعد بحال نہیں ہوا ہے، جس سے بانڈز کی ری سیل ویلیو اور مارکیٹ کی قیمت متاثر ہو سکتی ہے۔

Maybank Securities کے تجزیہ کاروں کا خیال ہے کہ بینک بانڈز میں اعلیٰ سطح کی حفاظت ہوتی ہے، اس لیے سود کی شرحیں عام طور پر غیر بینک بانڈز (کارپوریٹ بانڈز) سے کم ہوتی ہیں۔ ممکنہ نقصانات، بانڈ کی مدت، ثانوی مارکیٹ میں دوبارہ فروخت ہونے، اور ادا کرنے کی جاری کنندہ کی صلاحیت کے ساتھ، سرمایہ کاری کی مصنوعات کا جائزہ لیتے وقت شرح سود صرف ایک عنصر ہے۔

سال کے آخر میں کریڈٹ لہر پر سوار ہونا

کریڈٹ ریٹنگ ایجنسی FiinRatings کے ذریعہ شائع کردہ اگست 2024 کی کارپوریٹ بانڈ مارکیٹ کی رپورٹ کے مطابق، اس سال کے پہلے سات مہینوں میں، نجی طور پر جاری کردہ کارپوریٹ بانڈز کی کل مالیت VND 178,500 بلین تک پہنچ گئی، جو گزشتہ سال کی اسی مدت کے مقابلے میں 57 فیصد زیادہ ہے۔

فائن ریٹنگز کے مطابق، جون سے تیزی سے بڑھتی ہوئی کریڈٹ گروتھ ڈیمانڈ کو پورا کرنے کے لیے جب کہ ابھی تک چارٹر کیپیٹل میں اضافہ نہیں ہوا ہے، کریڈٹ اداروں کو بانڈ کے اجراء کے ذریعے اپنے درمیانی اور طویل مدتی سرمائے کے ذرائع (3 سال سے زائد) کو مستحکم کرنے کی ضرورت ہے۔ بینک بانڈ کیپٹل کے بہتر جذب سے کارپوریٹ بانڈ مارکیٹ کو بحال کرنے میں مدد ملے گی۔

ماخذ: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm