كن حذرًا من مخاطر الديون المعدومة عند زيادة الائتمان

على الرغم من تفاؤل البنوك وتوقعها لنمو الائتمان وآفاق الأرباح، إلا أنها لا تزال تشعر بالقلق بشأن السيطرة على الديون المعدومة.

في الآونة الأخيرة، أصبح هيكل الائتمان متوافقًا مع الهيكل الاقتصادي ، مُلبّيًا احتياجات رأس المال للأفراد والشركات. الصورة: د. مينه

نمو الائتمان

لتحقيق هدف نمو الناتج المحلي الإجمالي الذي يتجاوز 8% هذا العام، حدد بنك الدولة الفيتنامي هدف نمو الائتمان بحوالي 16%. وصرح نائب محافظ بنك الدولة الفيتنامي، فام ثانه ها، بأنه حتى 26 يونيو، بلغ إجمالي الدين المستحق على النظام بأكمله أكثر من 16.9 مليون مليار دونج، بزيادة قدرها 8.3% مقارنة بنهاية عام 2024، وبزيادة قدرها 18.87% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024، وهو أعلى معدل نمو منذ عام 2023.

وفقًا لرئيس البنك المركزي الفنزويلي، يتوافق هيكل الائتمان مع هيكل الاقتصاد، ويلبي احتياجات الأفراد والشركات من الائتمان. ويشكل قطاع الزراعة والغابات ومصايد الأسماك حوالي 6.37% من إجمالي الائتمان القائم، بينما يشكل قطاع الصناعات التحويلية والتجهيزية حوالي 12.84%، وقطاع البناء 7.53%، بينما تشكل قطاعات الخدمات الأخرى، مثل تجارة الجملة والتجزئة، نسبة كبيرة تبلغ حوالي 23.74%.

في السابق، لتحقيق نمو في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 1%، كانت فيتنام تحتاج إلى نمو ائتماني بنسبة 3% تقريبًا. ولكن في عام 2024، انخفض هذا الرقم إلى حوالي 2%، مما يعكس التغير في كفاءة استخدام رأس المال الائتماني. مع خطة لنمو ائتماني بنسبة 16% ونمو في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 8% في عام 2025، أي الحفاظ على معدل نمو ائتماني بنسبة 2% لتحقيق نمو في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 1%، يُعد هذا هدفًا صعبًا نسبيًا مقارنةً بالفترة السابقة.

- أستاذ مشارك، الدكتور نجوين هو هوان (جامعة مدينة هوشي منه للاقتصاد)

فيما يتعلق بالائتمان الموجه للقطاعات ذات الأولوية، لا تزال الزراعة والمناطق الريفية والمشاريع الصغيرة والمتوسطة القطاعين الأكثر مساهمة. وتحديدًا، تُمثل الزراعة والمناطق الريفية 23.16%، بينما تُمثل المشاريع الصغيرة والمتوسطة 17.51%.

من حيث معدل النمو، يتمتع القطاعان ذوا الأولوية، وهما الصناعة الداعمة والشركات التكنولوجية المتقدمة، بمعدلات نمو عالية جدًا، تقارب ضعف المعدل العام. وتحديدًا، يبلغ معدل نمو قطاع الصناعة التكنولوجية المتقدمة 15.69%، بينما يبلغ معدل نمو الشركات التكنولوجية المتقدمة 17.59%.

يقول المحللون الماليون إن هذه زيادة كبيرة في الائتمان لتحقيق هدف النمو الاقتصادي البالغ 8% على الأقل هذا العام. ومن المتوقع أن يرتفع الطلب على الائتمان للإنتاج والأعمال والاستهلاك بشكل حاد لتحقيق هدف النمو الاقتصادي في عام 2025.

وفقًا للسيد فام ثانه ها، لتحقيق هدف السيطرة على التضخم، واستقرار الاقتصاد الكلي، وتعزيز النمو الاقتصادي وفقًا لأهداف الحكومة ، سيواصل بنك الدولة خلال الأشهر الستة الأخيرة من العام إدارة حلول الائتمان بشكل متزامن، بما يتماشى مع تطورات الاقتصاد الكلي، ومعدلات التضخم، وقدرة الاقتصاد على استيعاب رأس المال. وفي الوقت نفسه، سيعمل البنك على نشر حلول سريعة لتذليل الصعوبات، وتهيئة الظروف المواتية للأفراد والشركات للحصول على الائتمان المصرفي، والسيطرة على مخاطر الديون المعدومة.

كن حذرا من مخاطر الديون المعدومة

تُظهر نتائج الاستطلاع الذي أصدره بنك الدولة الفيتنامي مؤخرًا أن مؤسسات الائتمان تعتقد أن نسبة الديون المعدومة ستستمر في الانخفاض بشكل طفيف في الربع الثاني، وتتوقع انخفاضًا أكبر في الربع الثالث من عام 2025، على عكس تقديرات "الزيادة" في الفترة نفسها من العام الماضي. ومع ذلك، فإن نسبة مؤسسات الائتمان التي تعتقد أن نسبة الديون المعدومة ستنخفض في الربع الثاني من عام 2025 (20.9%) أقل من توقعات الاستطلاع السابق (23.2%).

علاوةً على ذلك، واصلت مؤسسات الائتمان تخفيض توقعاتها لمتوسط ​​نسبة الديون المعدومة إلى رصيد الائتمان للنظام بأكمله بنهاية عام 2025، مقارنةً بالنتائج المسجلة في المسح السابق. ويُتوقع أن تشهد المخاطر الإجمالية لمجموعات العملاء زيادةً طفيفة، إلا أن مؤسسات الائتمان تعتقد أنه بحلول نهاية عام 2025، سينخفض ​​مستوى المخاطر بشكل طفيف مقارنةً بنهاية عام 2024، مما يعكس توقعات فعالية المراقبة وجودة القروض.

وفقًا لتصنيف VIS، تُدار جودة أصول البنوك بكفاءة بفضل تحسن التدفقات النقدية للعملاء. ومع ذلك، قد تواجه بعض البنوك ذات نسب الديون المُعاد هيكلتها بموجب التعميم 02/2023/TT-NHNN مخاطر أصول أكبر، لا سيما فيما يتعلق بالعملاء الكبار والقروض في قطاع العقارات.

لا تزال هذه البنوك تواجه بعض الصعوبات، لا سيما في ظلّ التحديات القانونية التي يواجهها سوق العقارات وانخفاض الطلب على بعض المشاريع الجديدة. كما تواجه ارتفاعًا في تكاليف الائتمان في ظلّ تزايد المنافسة بين البنوك على الاستحواذ على حصة سوقية.

علق الأستاذ المشارك، الدكتور نجوين هو هوان (جامعة مدينة هو تشي منه للاقتصاد)، قائلاً إنه في ظل تحسن الطلب على رأس المال من العملاء في النصف الأول من هذا العام، واحتمال استمرار التحسن في النصف الثاني، ليس من الصعب تحقيق هدف نمو الائتمان البالغ 16% الذي حدده القطاع المصرفي هذا العام. ومع ذلك، عندما لا يكون سوق رأس المال قويًا بما يكفي، لا يزال الاقتصاد يعتمد بشكل كبير على رأس مال البنوك، بينما لا يزال سوق العقارات يواجه خطرًا محتملًا بتكوين فقاعة أسعار. في الوقت نفسه، مع ارتفاع الائتمان، يتمثل القلق الرئيسي في خطر تزايد الديون المعدومة.

في جلسةٍ عُقدت مؤخرًا للجمعية الوطنية، صرّحت محافظ بنك فيتنام المركزي، نجوين ثي هونغ، بأنّ نسبة رصيد الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي ستبلغ 134% بنهاية عام 2024. ويُشكّل استمرار الاعتماد على رأس مال البنوك مخاطر على النظام المصرفي، وقد تكون له عواقب وخيمة على الاقتصاد. وقد شهدت هذه النسبة ارتفاعًا مستمرًا في السنوات الأخيرة، حيث غالبًا ما يكون نمو الائتمان ضعف نمو الناتج المحلي الإجمالي.

إن اقتصادًا يتجاوز رصيده الائتماني بشكل متزايد القيمة الإجمالية للمنتجات التي يمكن إنتاجها سنويًا يعني تزايد عبء ديون الأسر والشركات في ذلك البلد. في ذلك الوقت، وتحت ضغط دفع الفوائد وتزايد الديون، تُجبر الكيانات الاقتصادية على خفض الاستهلاك والاستثمار، وتتقلص القدرة على اقتراض رأس المال تدريجيًا، مما يؤثر حتمًا على محركات النمو الاقتصادي.

للسيطرة على المخاطر، صرّح محافظ بنك الدولة بأنه سيتم ضبط أهداف نمو الائتمان وتعديلها بما يتناسب مع الواقع. كما ستُدار السياسة النقدية بمرونة وحكمة للمساعدة في السيطرة على التضخم، واستقرار سوق النقد، وضمان سلامة النظام المصرفي. وفي الوقت نفسه، لتحقيق نمو مرتفع وتنمية مستدامة، من الضروري الاهتمام بموازنة مصادر رأس المال للمشاريع الاستثمارية الكبيرة والرئيسية، وفتراتها الزمنية، واحتياطيات رأس المال للمشاريع، حتى لا تكون سلبية وتؤدي إلى ضغوط لتدبير رأس المال.

المصدر: https://baodautu.vn/can-trong-voi-rui-ro-no-xau-khi-tin-dung-tang-d324134.html